Tài sản kỹ thuật số là gì? Nhân dân tệ kỹ thuật số

Nhân dân tệ kỹ thuật số (tên chính thức là Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số hoặc e-CNY) là tiền tệ kỹ thuật số chính thức của ngân hàng trung ương Trung Quốc, do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc phát hành và kiểm soát. Đây là hình thức kỹ thuật số của đồng nội tệ Trung Quốc, Nhân dân tệ, có cùng trạng thái tiền pháp định như nhân dân tệ vật lý và tồn tại hoàn toàn dưới dạng kỹ thuật số.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) là ngân hàng trung ương của Trung Quốc, có chức năng tương đương với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Tiền tệ kỹ thuật số chính thức của Trung Quốc có ba tên gọi phổ biến trong tiếng Anh: Digital Yuan (thuật ngữ tiếng Anh thông dụng), Digital Renminbi (bản dịch trực tiếp của tên chính thức tiếng Trung, 数字人民币) và e-CNY (tên viết tắt chính thức của PBoC). Một tên gọi cũ hơn, DCEP (Thanh toán điện tử tiền tệ kỹ thuật số), phần lớn đã được thay thế.

Nhân dân tệ kỹ thuật số là tiền thật theo mọi ý nghĩa pháp lý. Các thương gia và chủ nợ ở Trung Quốc bị pháp luật bắt buộc phải chấp nhận nó. Giá trị của nó được ấn định ở mức 1:1 với nhân dân tệ vật lý theo nghị định của chính phủ, không có biến động giá.

Tiền tệ của Trung Quốc có tên chính thức là Nhân dân tệ (RMB), dùng để chỉ hệ thống tiền tệ, trong khi yuan (tệ) là đơn vị mệnh giá. Hãy nghĩ về nó giống như đồng bảng Anh (British sterling): hệ thống được gọi là sterling, đơn vị được gọi là pound. Hệ thống của Trung Quốc được gọi là Nhân dân tệ, đơn vị được gọi là tệ và mã tiền tệ ISO 4217 là CNY. Nhân dân tệ kỹ thuật số là đồng Nhân dân tệ dưới dạng kỹ thuật số. Nó không thay thế Nhân dân tệ; nó chính là Nhân dân tệ.

Tài sản kỹ thuật số là gì? Vị trí của Nhân dân tệ kỹ thuật số

Một tài sản kỹ thuật số là bất kỳ tài sản nào tồn tại thuần túy dưới dạng kỹ thuật số và mang giá trị kinh tế, một danh mục bao gồm mọi thứ từ tiền điện tử phi tập trung đến tiền kỹ thuật số do chính phủ phát hành.

Danh mục tài sản kỹ thuật số rộng hơn hầu hết mọi người lầm tưởng:

"Tài sản kỹ thuật số" không phải là từ đồng nghĩa với "tiền điện tử". Tiền điện tử là một loại tài sản kỹ thuật số. Nhân dân tệ kỹ thuật số là một tài sản kỹ thuật số, nhưng nó không phải là tiền điện tử. Trong khi các nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) hướng tới việc loại bỏ hoàn toàn các cơ quan trung ương khỏi các giao dịch tài chính, thì Nhân dân tệ kỹ thuật số làm ngược lại, đặt nhà nước vào trung tâm của mọi giao dịch.

Nhân dân tệ kỹ thuật số thuộc về một danh mục tài sản kỹ thuật số cụ thể được gọi là Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC), hình thức tiền kỹ thuật số trực tiếp nhất do chính phủ phát hành.

Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) là gì?

Một Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) là một dạng kỹ thuật số của đồng nội tệ chính thức của một quốc gia, được phát hành trực tiếp bởi ngân hàng trung ương quốc gia và có cùng trạng thái tiền pháp định như tiền mặt vật lý.

Ba điểm khác biệt làm rõ CBDC không phải là gì:

• CBDC không phải là tiền điện tử: nó không có tính phi tập trung, không có quá trình đào và không có biến động giá theo thị trường.
• CBDC không phải là stablecoin: các stablecoin như USDT hoặc USDC là các công cụ do tư nhân phát hành được gắn chặt với một tiền pháp định (loại tiền mà giá trị được thiết lập bởi nghị định của chính phủ thay vì bởi một mặt hàng vật chất hoặc sự khan hiếm theo thuật toán). Các Stablecoin chỉ mang uy tín tín dụng của bên phát hành tư nhân.
• CBDC không giống như số dư tài khoản ngân hàng: tài khoản ngân hàng nắm giữ các nghĩa vụ nợ của ngân hàng thương mại, trong khi CBDC là một nghĩa vụ nợ trực tiếp của chính ngân hàng trung ương.

Tính đến giữa năm 2024, hơn 130 quốc gia đang tích cực nghiên cứu hoặc phát triển CBDC, theo Công cụ theo dõi CBDC của Hội đồng Đại Tây Dương.). Điều này khiến Nhân dân tệ kỹ thuật số trở thành một phần của sự chuyển dịch công nghệ tiền tệ toàn cầu, chứ không phải là một thử nghiệm biệt lập.

Trung Quốc đã cấm giao dịch tiền điện tử tư nhân vào năm 2021 đồng thời phát triển Nhân dân tệ kỹ thuật số. Mâu thuẫn rõ ràng đó sẽ được giải quyết khi bạn hiểu được sự khác biệt: Chính sách của Trung Quốc không chống lại tiền kỹ thuật số. Nó chống lại tiền kỹ thuật số tư nhân, phi tập trung.

Nhân dân tệ kỹ thuật số hoạt động như thế nào?

Nhân dân tệ kỹ thuật số chuyển từ chính phủ đến người dùng thông qua một hệ thống ba giai đoạn. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc gọi đây là mô hình phân phối hai tầng.

Trung Quốc bắt đầu thí điểm Nhân dân tệ kỹ thuật số vào năm 2019, ban đầu tại bốn thành phố: Thâm Quyến, Tô Châu, Thành Đô và Hùng An. Tính đến năm 2024, các đợt thí điểm đã mở rộng ra hơn 20 thành phố, với hàng triệu người dùng giao dịch bằng e-CNY thông qua việc phân phối xổ số, các chương trình tích hợp thương gia và đợt thí điểm Thế vận hội mùa đông Bắc Kinh 2022. Ngày ra mắt chính thức trên toàn quốc vẫn chưa được xác nhận chính thức.

Mô hình phân phối hai tầng: Cách e-CNY tiếp cận người dùng

Quá trình phân phối hoạt động theo ba bước:

1. Tầng 1 (Khởi tạo): Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tạo ra Nhân dân tệ kỹ thuật số và phát hành cho các ngân hàng thương mại được ủy quyền, bao gồm các tổ chức lớn của nhà nước như ICBC, Ngân hàng Trung Quốc và Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc. PBoC duy trì sổ cái cơ sở tại tầng này và kiểm soát hồ sơ giao dịch.

2. Tầng 2 (Phân phối): Các ngân hàng thương mại được ủy quyền phân phối Nhân dân tệ kỹ thuật số cho khách hàng lẻ, những người mở ví e-CNY thông qua ứng dụng chính thức hoặc nền tảng di động của ngân hàng họ. Các ngân hàng đóng vai trò là trung gian giữa PBoC và công chúng.

3. Tầng người tiêu dùng (Chi tiêu): Người tiêu dùng sử dụng ứng dụng ví e-CNY để thanh toán cho các thương gia, chuyển tiền cho người dùng khác hoặc nhận Nhân dân tệ kỹ thuật số dưới dạng lương, các khoản thanh toán của chính phủ hoặc các khoản phân phối kích cầu. Trải nghiệm tương tự như Venmo hoặc Apple Pay, ngoại trừ việc bản thân tiền là tiền kỹ thuật số do chính phủ phát hành thay vì là số dư được lưu trữ trên máy chủ của một công ty tư nhân.

Mô hình này bảo vệ vai trò trung gian của các ngân hàng thương mại trong khi vẫn đảm bảo PBoC duy trì sự giám sát sổ cái cuối cùng ở mọi giai đoạn.

Nhân dân tệ kỹ thuật số có sử dụng Blockchain không?

Nhân dân tệ kỹ thuật số không sử dụng một blockchain công khai như Bitcoin hay Ethereum. Thay vào đó, nó hoạt động trên một sổ cái kỹ thuật số tập trung do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc duy trì. PBoC, chứ không phải một mạng lưới máy tính độc lập phân tán, kiểm soát và xác thực hồ sơ giao dịch. Cấu trúc này đôi khi được gọi là sổ cái được cấp quyền: quyền truy cập được kiểm soát bởi một cơ quan duy nhất thay vì mở cho bất kỳ người tham gia nào trên toàn thế giới. Theo White Paper e-CNY năm 2021 của PBoC, thiết kế tập trung này là thứ cho phép khả năng giám sát giao dịch và đây là lý do chính khiến các nhà vận động quyền riêng tư lo ngại về e-CNY.

Nhân dân tệ kỹ thuật số khác gì so với Alipay và WeChat Pay?

Trung Quốc đã có hai nền tảng thanh toán kỹ thuật số được sử dụng rộng rãi nhất thế giới: Alipay (được vận hành bởi Ant Group, một chi nhánh của Alibaba) và WeChat Pay (được vận hành bởi Tencent). Vậy tại sao nước này lại cần một loại tiền kỹ thuật số mới?

Câu trả lời nằm ở sự khác biệt cơ bản giữa một ứng dụng thanh toán và một loại tiền tệ:

• Alipay và WeChat Pay là các nền tảng thanh toán thuộc khu vực tư nhân, xử lý các giao dịch bằng đồng Nhân dân tệ thông thường. Chúng là ứng dụng, không phải là tiền. Khi bạn thanh toán bằng Alipay, dữ liệu giao dịch nằm trên máy chủ của Alibaba.
• Nhân dân tệ kỹ thuật số chính là loại tiền tệ: một dạng Nhân dân tệ mới được phát hành trên cơ sở hạ tầng của chính phủ. Khi bạn thanh toán bằng Nhân dân tệ kỹ thuật số, giao dịch sẽ luân chuyển qua sổ cái tập trung của PBoC, giúp chính phủ có thể quan sát trực tiếp dữ liệu mà hiện nay đang nằm tại các công ty công nghệ tư nhân.Ví e-CNY hoạt động như một ứng dụng thanh toán di động tiêu chuẩn: người dùng tải xuống, xác minh danh tính và nạp Yuan kỹ thuật số để thanh toán cho người bán bằng cách quét mã QR hoặc chạm điện thoại bằng NFC (giao tiếp trường gần). Không giống như hầu hết các hệ thống thanh toán kỹ thuật số, ví e-CNY cũng có thể hoạt động ngoại tuyến. Hai điện thoại có thể chuyển Yuan kỹ thuật số qua NFC mà không cần kết nối internet. Ví tồn tại trên một phổ bảo mật, trong đó ví có số dư thấp hơn yêu cầu xác minh danh tính tối thiểu và ví có số dư cao hơn yêu cầu tài liệu xác minh danh tính đầy đủ.

Tiền có thể lập trình là gì và tại sao nó lại quan trọng?

Tiền có thể lập trình là tiền kỹ thuật số có thể được mã hóa với các quy tắc chi phối nơi và khi nào nó có thể được chi tiêu.

Hãy coi nó như một thẻ quà tặng chỉ có thể sử dụng tại các cửa hàng nhất định trước một ngày nhất định, ngoại trừ việc chính phủ, chứ không phải nhà bán lẻ, đặt ra các quy tắc.

Áp dụng cho Yuan kỹ thuật số, điều này có nghĩa là Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc có thể tích hợp:

• Ngày hết hạn: tiền phải được chi tiêu trong một khoảng thời gian nhất định hoặc nó sẽ hết hạn
• Hạn chế danh mục chi tiêu: quỹ giới hạn cho việc mua thực phẩm, chi phí y tế hoặc các danh mục được phê duyệt khác
• Hạn chế địa lý: quỹ chỉ có thể được chi tiêu trong một thành phố hoặc khu vực được chỉ định

Trung Quốc đã thử nghiệm khả năng này. Trong các chương trình kích thích kinh tế ở Thâm Quyến và Tô Châu, chính quyền địa phương đã phân phát các phiếu thưởng e-CNY có ngày hết hạn, yêu cầu cư dân chi tiêu Yuan kỹ thuật số trong một khoảng thời gian xác định để kích thích chi tiêu tiêu dùng địa phương. Cách tiếp cận này hoạt động như một công cụ chính sách tiền tệ trực tiếp: một ngân hàng trung ương có thể đảm bảo rằng tiền kích thích được phát ra sẽ được chi tiêu thay vì cất giữ. Theo nghiên cứu được công bố bởi Ngân hàng Thanh toán Quốc tế,), các tính năng có thể lập trình đại diện cho một trong những lợi thế chính sách quan trọng nhất mà CBDC có so với tiền mặt truyền thống.

Điều này không giống với các hợp đồng thông minh kiểu Ethereum. Khả năng lập trình của Yuan kỹ thuật số là từ trên xuống và do ngân hàng phát hành kiểm soát, không phải mã nguồn mở hay phi tập trung. Nó cũng làm dấy lên lo ngại về quyền riêng tư tài chính: tiền có thể lập trình cho phép cơ quan phát hành kiểm soát cách cá nhân chi tiêu tiền của chính họ, một khía cạnh khiến các tổ chức tự do dân sự lo ngại.

Tại sao Trung Quốc tạo ra Yuan Kỹ thuật số?

Trung Quốc đã phát triển Yuan kỹ thuật số để đáp ứng hai bộ mục tiêu riêng biệt: hiện đại hóa hệ thống thanh toán trong nước và giảm sự phụ thuộc dài hạn vào tài chính quốc tế do đô la chi phối.

Động lực trong nước

Trung Quốc đã nêu ra một số mục tiêu trong nước. Alipay và WeChat Pay đã trở nên quá phổ biến trong các giao dịch thanh toán của Trung Quốc đến mức PBoC thấy mình không còn quyền truy cập trực tiếp vào dữ liệu giao dịch chảy qua các nền tảng tư nhân đó. Yuan kỹ thuật số chuyển dữ liệu đó trở lại cơ sở hạ tầng do chính phủ kiểm soát. Trung Quốc cũng có hàng chục triệu người dân có quyền truy cập hạn chế vào ngân hàng truyền thống, và một loại tiền kỹ thuật số dựa trên di động có thể mở rộng khả năng tiếp cận tài chính mà không yêu cầu tài khoản ngân hàng đầy đủ. Các tính năng tiền có thể lập trình cải thiện việc truyền tải chính sách tiền tệ: các khoản kích thích được phân phối dưới dạng e-CNY có thể được đảm bảo đến tay người tiêu dùng thay vì nằm im trong các tài khoản tiết kiệm. Các nhà phân tích cũng tin rằng Yuan kỹ thuật số hỗ trợ các nỗ lực chống rửa tiền bằng cách giảm sự mờ ám trong các giao dịch kinh tế không chính thức.

Động lực quốc tế và địa chính trị

Đô la Mỹ hiện đang hoạt động như đồng tiền dự trữ thống trị thế giới, là loại tiền tệ được các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới nắm giữ như một kho lưu trữ giá trị và phương tiện cho quyết toán thương mại quốc tế. Nó chiếm khoảng 58% dự trữ ngoại hối toàn cầu, theo dữ liệu IMF COFER tính đến cuối năm 2023. Phần lớn sự thống trị đó chảy qua SWIFT (Hiệp hội Viễn thông Tài chính Liên ngân hàng Toàn cầu), mạng lưới nhắn tin tạo điều kiện cho hầu hết các giao dịch chuyển khoản ngân hàng quốc tế. SWIFT hoạt động trong một khuôn khổ thuộc phạm vi quyền hạn pháp lý của Hoa Kỳ.

Trung Quốc đã tuyên bố ý định quốc tế hóa Nhân dân tệ và giảm dần sự phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng thanh toán bằng đô la. Về lý thuyết, thiết kế của e-CNY có thể cho phép Trung Quốc và các đối tác thương mại của nước này quyết toán các giao dịch xuyên biên giới trực tiếp bằng Nhân dân tệ mà không cần định tuyến qua SWIFT. Trên thực tế, điều này đang được thử nghiệm thông qua dự án mBridge của BIS, một dự án thí điểm thanh toán xuyên biên giới liên quan đến Trung Quốc, Hồng Kông, Thái Lan và UAE. Nó vẫn đang trong giai đoạn thí điểm ban đầu tính đến năm 2024.

Các nhà phân tích không đồng ý về tầm quan trọng của tham vọng này. Một số lập luận rằng cơ sở hạ tầng xuyên biên giới của Yuan kỹ thuật số đại diện cho một thách thức đáng kể dài hạn đối với sự thống trị của đô la. Những người khác cho rằng các lợi thế cấu trúc của đô la (chiều sâu thể chế, thanh khoản thị trường Kho bạc Hoa Kỳ và hàng thập kỷ mô hình thương mại đã được thiết lập) khiến việc thay thế trong ngắn hạn khó xảy ra bất kể sự phát triển của CBDC.

Quyền riêng tư và Giám sát: Yuan Kỹ thuật số có ý nghĩa gì đối với dữ liệu của bạn?

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc có khả năng kỹ thuật để theo dõi các giao dịch Yuan kỹ thuật số. Bởi vì e-CNY hoạt động trên một sổ cái tập trung do PBoC duy trì, tất cả dữ liệu giao dịch đều chảy qua cơ sở hạ tầng do chính phủ kiểm soát theo thiết kế.

PBoC mô tả mô hình quyền riêng tư của mình là ẩn danh có kiểm soát, một cách tiếp cận phân cấp, trong đó mức độ hiển thị phụ thuộc vào quy mô ví và số lượng giao dịch. Ví có số dư thấp hơn mang lại một số quyền riêng tư thực tế cho các giao dịch nhỏ, hàng ngày. Ví có số dư cao hơn yêu cầu tài liệu xác minh danh tính đầy đủ. Trên tất cả các cấp độ, PBoC vẫn có khả năng kỹ thuật để giải ẩn danh bất kỳ giao dịch nào cho mục đích thực thi pháp luật hoặc chống rửa tiền.

Hãy xem xét phổ quyền riêng tư:

Tiền mặt ẩn danh (không có hồ sơ, không có dấu vết) ... e-CNY phân cấp (khả năng hiển thị hạn chế ở số dư thấp, PBoC truy cập theo yêu cầu) ... Tài khoản ngân hàng truyền thống (hoàn toàn minh bạch với ngân hàng và theo yêu cầu, với cơ quan chức năng)

Yuan kỹ thuật số nằm giữa tiền mặt và tài khoản ngân hàng trên phổ này. Không giống như tiền mặt vật lý, việc chi tiêu Yuan kỹ thuật số tạo ra một hồ sơ có khả năng vĩnh viễn, có thể truy cập được bởi chính phủ cho mỗi giao dịch.

Lập trường chính thức của PBoC là khả năng hiển thị giao dịch phục vụ mục đích chống rửa tiền và ổn định tài chính, và mô hình ẩn danh có kiểm soát bảo vệ người dùng thông thường khỏi sự giám sát không mong muốn. Các nhà quan sát quốc tế đã đưa ra những kết luận khác. Hội đồng Đại Tây Dương đã nêu bật tiềm năng giám sát của các kiến trúc CBDC tập trung, và các tổ chức nhân quyền đã bày tỏ lo ngại về hiệu ứng làm nản lòng đối với hành vi chi tiêu khi các giao dịch mua có thể bị giám sát.

Sự phân biệt giữa khả năng và chính sách ở đây là rất quan trọng. Khả năng kỹ thuật để giám sát giao dịch tồn tại trong Yuan kỹ thuật số theo thiết kế. Cách thức và liệu khả năng đó có được thực thi trong thực tế hay không phụ thuộc vào luật pháp Trung Quốc, các quy định hiện hành và chính sách đang phát triển. Những câu hỏi này vẫn là chủ đề tranh luận quốc tế.

Yuan Kỹ thuật số có phải là Tiền điện tử không? So sánh Yuan Kỹ thuật số với Bitcoin

Yuan kỹ thuật số không phải là Tiền điện tử.

Một số độc giả am hiểu về tiền điện tử cũng có thể quen thuộc với stablecoin, các Token kỹ thuật số do tư nhân phát hành như USDT (Tether) hoặc USDC được neo giá vào một loại tiền pháp định để duy trì sự ổn định về giá. Các Stablecoin là sản phẩm tương tự gần nhất của khu vực tư nhân đối với CBDC, nhưng sự khác biệt là rất lớn: stablecoin là Token của một công ty tư nhân tham chiếu đến một loại tiền tệ chính thức, trong khi Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số chính là loại tiền tệ chính thức đó. Các Stablecoin mang rủi ro đối tác từ tổ chức phát hành tư nhân; trong khi Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số được hỗ trợ đầy đủ bởi chính phủ Trung Quốc.

Việc so sánh với đồng đô la Mỹ thường bị đặt sai ngữ cảnh. Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số không cạnh tranh với đồng đô la Mỹ về tỷ giá hối đoái. Một Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số tương đương với một đồng nhân dân tệ vật lý và tỷ giá hối đoái nhân dân tệ-đô la được thiết lập bởi chính sách tiền tệ rộng hơn. Câu hỏi liên quan hơn là liệu Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số có thể làm giảm vai trò của đồng đô la trong thương mại toàn cầu và dự trữ trong một thời gian dài hay không, điều mà các nhà phân tích đánh giá là có thể nhưng không phải là trước mắt.

Tính đến năm 2024, Hoa Kỳ vẫn chưa triển khai CBDC. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã tiến hành nghiên cứu và FedNow (hệ thống thanh toán liên ngân hàng theo thời gian thực được ra mắt vào năm 2023) đôi khi bị nhầm lẫn với đồng đô la kỹ thuật số của Mỹ. FedNow không phải là một CBDC: nó là một hệ thống thanh toán giữa ngân hàng với ngân hàng, không phải là một loại tiền kỹ thuật số được phát hành cho người tiêu dùng.

Cuộc đua CBDC toàn cầu: Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số đang ở đâu?

Trung Quốc không đơn độc trong việc phát triển tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Tính đến giữa năm 2024, hơn 130 quốc gia đang tích cực nghiên cứu hoặc phát triển CBDC, theo Atlantic Council CBDC Tracker.). Trung Quốc là quốc gia tiến xa nhất trong số các nền kinh tế lớn.

Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số đã được thử nghiệm tại hơn 20 thành phố của Trung Quốc kể từ năm 2019. Hàng triệu người dùng đã giao dịch với e-CNY thông qua các đợt phân phối xổ số, tích hợp với người bán và chương trình thử nghiệm tại Thế vận hội Mùa đông Bắc Kinh 2022. Lộ trình ra mắt chính thức trên toàn quốc vẫn chưa được xác nhận chính thức tính đến giữa năm 2024. Việc thay thế đồng đô la trên diện rộng dự kiến sẽ không xảy ra trong ngắn hạn. Vị thế tiền tệ dự trữ của đồng đô la mang tính cấu trúc, được xây dựng trên chiều sâu thể chế và các mô hình lập hóa đơn thương mại toàn cầu mà không một công cụ thanh toán đơn lẻ nào có thể nhanh chóng phá vỡ.

Hoa Kỳ vẫn chưa triển khai CBDC tính đến giữa năm 2024. FedNow là hệ thống thanh toán liên ngân hàng theo thời gian thực, không phải là đồng đô la kỹ thuật số hướng đến người tiêu dùng. Cục Dự trữ Liên bang đã công bố các nghiên cứu về thiết kế CBDC, nhưng đồng đô la kỹ thuật số vẫn đang trong giai đoạn thăm dò, khiến Trung Quốc dẫn trước đáng kể về lộ trình phát triển trong số các nền kinh tế G20.

Bạn có nên quan tâm đến Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số? Ý nghĩa đối với độc giả phương Tây

Tính đến giữa năm 2024, bạn không thể sử dụng Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số thông qua các ngân hàng hoặc nền tảng thanh toán của Hoa Kỳ. e-CNY được thiết kế để sử dụng trong nội địa Trung Quốc và không thể truy cập thông qua các tổ chức tài chính Hoa Kỳ. Du khách nước ngoài đến Trung Quốc đã được tiếp cận thử nghiệm hạn chế (đáng chú ý nhất là tại Thế vận hội Mùa đông Bắc Kinh 2022), nhưng tính khả dụng rộng rãi cho cư dân không phải người Trung Quốc hiện không tồn tại.

Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số không phải là một tài sản đầu tư. Giá trị của nó được cố định vĩnh viễn ở mức 1:1 với đồng nhân dân tệ vật lý theo sắc lệnh của chính phủ. Nó không biến động về giá, không thể được giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử và không tạo ra lợi nhuận. Nếu bạn muốn tiếp xúc với tiền tệ của Trung Quốc, đó là vấn đề về Forex, không phải là vấn đề về Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số. Đây không phải là lời khuyên đầu tư.

Mặc dù vậy, sự phát triển của Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số mang lại sự liên quan gián tiếp cho độc giả phương Tây. Nếu Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số được chấp nhận rộng rãi hơn trong các mối quan hệ thương mại song phương của Trung Quốc, nó có thể dần dần làm giảm nhu cầu đối với việc Quyết toán bằng đồng đô la trong các giao dịch đó. Sự tiến bộ của Trung Quốc trong việc phát triển CBDC cũng đang thúc đẩy các chính phủ khác, bao gồm cả Hoa Kỳ, đẩy nhanh nghiên cứu về tiền kỹ thuật số của chính họ. Ngoài cơ chế thương mại, e-CNY đại diện cho thử nghiệm thực tế tiên tiến nhất về những gì tiền kỹ thuật số do chính phủ phát hành có thể làm, và những câu hỏi mà nó đặt ra về tính khả trình và quyền riêng tư tài chính đang được các ngân hàng trung ương trên thế giới nghiên cứu.

Liệu Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số có trở thành một lực lượng đáng kể trong tài chính toàn cầu hay không sẽ phụ thuộc vào việc các đối tác thương mại của Trung Quốc có chọn áp dụng nó hay không và cách các chính phủ phương Tây phản ứng với các chính sách tiền kỹ thuật số của riêng họ.

Các câu hỏi thường gặp về Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số

Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số là gì?

Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số (e-CNY) là tiền kỹ thuật số chính thức của ngân hàng trung ương Trung Quốc (CBDC), được phát hành và kiểm soát bởi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC). Đây là dạng kỹ thuật số của đồng nội tệ Trung Quốc, Nhân dân tệ, có tư cách pháp nhân thanh toán giống như nhân dân tệ vật lý. Giá trị của nó được cố định ở mức 1:1 với nhân dân tệ vật lý và nó tồn tại hoàn toàn dưới dạng kỹ thuật số.

Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số có phải là tiền điện tử không?

Không. Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số không phải là tiền điện tử. Đó là một loại tiền kỹ thuật số do chính phủ phát hành, được kiểm soát tập trung với giá trị cố định vĩnh viễn. Không giống như Bitcoin, nó có một tổ chức phát hành duy nhất (PBoC), hoạt động trên một sổ cái tập trung thay vì một Blockchain phi tập trung, không có biến động giá và là phương tiện thanh toán hợp pháp tại Trung Quốc. Nó là một loại Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC), không phải là một tài sản tiền điện tử.

Chính phủ Trung Quốc có thể theo dõi các giao dịch Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số không?

Có. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc có khả năng kỹ thuật để truy vết các giao dịch Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số. e-CNY hoạt động trên một sổ cái tập trung do PBoC kiểm soát, vì vậy tất cả dữ liệu giao dịch đều chảy qua cơ sở hạ tầng của chính phủ. PBoC mô tả đây là sự ẩn danh có kiểm soát: các giao dịch nhỏ có thể có khả năng hiển thị hạn chế, nhưng các cơ quan chức năng có thể hủy bỏ tính ẩn danh của các giao dịch cho mục đích thực thi pháp luật hoặc quy định. Ngược lại, tiền mặt vật lý hoàn toàn ẩn danh.

Tại sao Trung Quốc tạo ra Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số?

Trung Quốc phát triển Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số vì cả lý do trong nước và quốc tế. Trong nước: để giảm sự phụ thuộc vào các nền tảng thanh toán tư nhân như Alipay và WeChat Pay, cải thiện các công cụ chính sách tiền tệ thông qua tiền có thể lập trình và thúc đẩy tài chính toàn diện. Quốc tế: để giảm sự phụ thuộc vào mạng lưới thanh toán SWIFT do đồng USD thống trị, tăng cường sử dụng đồng Nhân dân tệ trong thương mại toàn cầu và xây dựng cơ sở hạ tầng thanh toán ít bị ảnh hưởng bởi các lệnh trừng phạt tài chính của Hoa Kỳ.

Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số sẽ thay thế đồng đô la Mỹ chứ?

Không phải trong thời gian tới. Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số hiện là một công cụ nội địa đang trong quá trình triển khai nâng cao và chưa được cung cấp rộng rãi trên thế giới. Vị thế tiền tệ dự trữ của đồng đô la Mỹ mang tính cấu trúc và khó có khả năng bị thay thế ngay lập tức. Chiến lược dài hạn của Trung Quốc bao gồm giảm sự phụ thuộc của thương mại bằng đồng Nhân dân tệ vào cơ sở hạ tầng đồng đô la và các nhà phân tích coi Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số là một thành phần trong nỗ lực đó, nhưng bất kỳ sự thay đổi có ý nghĩa nào cũng kéo dài hàng thập kỷ chứ không phải hàng năm.

Tôi có thể đầu tư vào Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số không?

Không. Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số không phải là một tài sản đầu tư. Giá trị của nó được cố định vĩnh viễn ở mức 1:1 với đồng nhân dân tệ vật lý theo sắc lệnh của chính phủ. Nó không biến động về giá và không thể giao dịch trên các sàn giao dịch. Nếu bạn quan tâm đến việc tiếp xúc với tiền tệ của Trung Quốc, đó là một vấn đề về ngoại hối (Forex). Đây không phải là lời khuyên đầu tư.

Người Mỹ có thể sử dụng Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số không?

Tính đến giữa năm 2024, câu trả lời là không. Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số không khả dụng thông qua các ngân hàng hoặc nền tảng thanh toán của Hoa Kỳ. Du khách Mỹ đến Trung Quốc đã được tiếp cận hạn chế tại các địa điểm thử nghiệm cụ thể, bao gồm Thế vận hội Mùa đông Bắc Kinh 2022, nhưng quyền truy cập rộng rãi cho cư dân không phải người Trung Quốc hiện không tồn tại. Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số được thiết kế chủ yếu để sử dụng trong nội địa Trung Quốc.

Tiền có thể lập trình là gì?Tiền có thể lập trình là tiền kỹ thuật số được mã hóa với các quy tắc chi phối nơi và thời điểm nó có thể được chi tiêu. Nhân dân tệ kỹ thuật số có thể bao gồm ngày hết hạn (tiền phải được chi tiêu trước một thời hạn nhất định), các hạn chế về danh mục chi tiêu hoặc giới hạn địa lý. Đây là những tính năng không thể có với tiền mặt vật lý. Trung Quốc đã thí điểm phát phiếu kích thích có ngày hết hạn dưới dạng e-CNY tại nhiều thành phố để khuyến khích chi tiêu của người tiêu dùng trong các khung thời gian nhất định.

Điểm mấu chốt: Nhân dân tệ kỹ thuật số cho chúng ta biết điều gì về tương lai của tiền tệ

Nhân dân tệ kỹ thuật số là một trong những tài sản kỹ thuật số quan trọng nhất trên thế giới ngày nay, không phải vì giá trị đầu cơ, mà vì những gì nó thể hiện về cách các chính phủ có thể thiết kế và triển khai tiền tệ trong thời đại kỹ thuật số.

Hai sự thật cốt lõi định nghĩa nó: đó là một loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) do nhà nước phát hành, không phải là một loại tiền điện tử, và nó cho phép cơ quan phát hành kiểm soát có thể lập trình đối với tiền tệ mà tiền mặt vật lý không thể sánh được. Cả hai sự thật này đều mang ý nghĩa. Sự thật thứ nhất làm rõ vị trí của Nhân dân tệ kỹ thuật số trong hệ thống phân loại tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn. Sự thật thứ hai đặt ra các câu hỏi về quyền riêng tư tài chính và sự kiểm soát của nhà nước đối với chi tiêu cá nhân mà chưa một công cụ tiền tệ nào trước đây từng đặt ra ở quy mô này.

Nhân dân tệ kỹ thuật số đã đưa tiền tệ quốc gia kỹ thuật số từ lý thuyết ra thực tế. Các lựa chọn thiết kế của nó (sổ cái tập trung, ẩn danh theo cấp bậc, tính năng có thể lập trình) đang được các ngân hàng trung ương từ Washington đến Brussels đến Jakarta nghiên cứu. Những câu hỏi mà nó đặt ra về quyền riêng tư, cạnh tranh tiền tệ dự trữ và tương lai của cơ sở hạ tầng thanh toán sẽ định hình các cuộc thảo luận về chính sách tiền tệ trong nhiều năm tới.

*Đọc thêm: [Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) là gì?] | [Bitcoin là gì?] | [Hướng dẫn về Stablecoin] | [Tài sản kỹ thuật số là gì?] *