Tài sản kỹ thuật số là gì? Các loại được giải thích

Tài sản kỹ thuật số là bất kỳ tài sản mang giá trị nào tồn tại dưới dạng kỹ thuật số và có thể được lưu trữ, chuyển nhượng hoặc giao dịch bằng phương thức điện tử. Tài sản kỹ thuật số bao gồm tiền mã hóa (như Bitcoin), tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC, chẳng hạn như đồng Euro kỹ thuật số được đề xuất), stablecoin, token không thể thay thế (NFT) và chứng khoán được token hóa. Tất cả tài sản kỹ thuật số đều là điện tử. Không phải tất cả tài sản kỹ thuật số đều là tiền mã hóa.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. Các mốc thời gian của Digital Euro được đánh dấu [PROJECTED] là những ước tính phân tích dựa trên các thông báo của ECB và có thể thay đổi. Để biết thông tin chính thức, hãy truy cập trang dự án Digital Euro chính thức của ECB.*

Tài sản số là gì? Định nghĩa và Đặc điểm chính

Tài sản kỹ thuật số được đặc trưng bởi bốn thuộc tính: nó tồn tại hoàn toàn dưới dạng kỹ thuật số, nó nắm giữ hoặc đại diện cho giá trị kinh tế, nó có thể được bảo mật và xác minh thông qua các phương tiện kỹ thuật số, và nó có thể được chuyển nhượng giữa các bên. Bốn thuộc tính này cùng nhau xác định điều gì phân biệt tài sản kỹ thuật số với các tệp kỹ thuật số thông thường.

Hãy coi tài sản kỹ thuật số là phiên bản kỹ thuật số của các vật có giá trị trong thế giới thực. Giống như bạn có thể sở hữu vàng miếng, cổ phiếu hoặc giấy chứng nhận quyền sở hữu tài sản trong thế giới thực, tài sản kỹ thuật số là những món đồ có giá trị mà bạn nắm giữ dưới dạng kỹ thuật số. Định dạng thì khác biệt; chức năng kinh tế thì giống nhau.

Một tài liệu PDF, một ảnh kỹ thuật số hoặc một bài đăng mạng xã hội không được coi là tài sản kỹ thuật số. Tiêu chí là xem liệu vật phẩm đó có mang lại giá trị, được bảo mật kỹ thuật số và có thể chuyển nhượng cho bên khác hay không. Một bitcoin đáp ứng cả ba tiêu chí. Một bức ảnh lưu trên điện thoại của bạn thì không.

Trong lĩnh vực tài chính, tài sản kỹ thuật số bao gồm một lớp tài sản đa dạng, bao gồm tiền mã hóa, chứng khoán được mã hóa, tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và stablecoin, mỗi loại có hồ sơ rủi ro và quy định pháp lý riêng biệt.

Thuật ngữ tài sản kỹ thuật số tuân theo một hệ thống phân cấp cụ thể, điều này quan trọng bởi vì "tiền kỹ thuật số" và "CBDC" thường được sử dụng thay thế cho nhau trong các bản tin mặc dù chúng nằm ở các cấp độ chi tiết khác nhau:

• Tài sản kỹ thuật số: danh mục rộng nhất, bao gồm bất kỳ tài sản có giá trị nào ở dạng kỹ thuật số
• Tiền kỹ thuật số: hẹp hơn, đề cập đến bất kỳ loại tiền tệ nào tồn tại dưới dạng kỹ thuật số, cho dù do chính phủ phát hành hay tư nhân
• Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC): cụ thể, nghĩa là loại tiền kỹ thuật số do ngân hàng trung ương của chính phủ phát hành và bảo chứng
• Đồng Euro kỹ thuật số: một ví dụ điển hình, CBDC bán lẻ do ECB đề xuất cho Khu vực đồng tiền chung châu Âu

Tiền pháp định (tiền do chính phủ phát hành không được bảo chứng bằng hàng hóa vật chất, chẳng hạn như đồng euro hoặc đô la Mỹ) là nền tảng của hệ thống phân cấp này. CBDC là biểu hiện kỹ thuật số của tiền pháp định. Tiền mã hóa tách biệt hoàn toàn khỏi tiền pháp định.

Dự án Đồng Euro Kỹ thuật số nằm ở giao điểm của chính sách tiền tệ và công nghệ tài chính. Đây là một sáng kiến chính sách tiền tệ được Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) thúc đẩy bởi nhiệm vụ đảm bảo đồng euro vẫn giữ vai trò quan trọng như một phương tiện thanh toán trong một nền kinh tế ngày càng số hóa.

Các loại Tài sản kỹ thuật số: Hệ thống Phân loại Toàn diện

Tài sản kỹ thuật số chia thành sáu loại chính, mỗi loại có một nhà phát hành, diễn biến giá và trường hợp sử dụng riêng biệt.

Sự khác biệt then chốt: Tiền điện tử là một loại tài sản kỹ thuật số. Không phải tất cả các tài sản kỹ thuật số đều là tiền điện tử.

Bảng này dựa trên khuôn khổ phân loại được công bố bởi Tài liệu làm việc của BIS về phân loại tài sản kỹ thuật số.

Tiền điện tử

Tiền điện tử là một tài sản kỹ thuật số phi tập trung được bảo mật bởi mật mã học, hoạt động trên một blockchain mà không có một cơ quan phát hành trung ương. Bitcoin và Ethereum là những ví dụ điển hình. Tiền điện tử có tính bút danh, biến động giá cả và không phải là phương tiện thanh toán hợp pháp ở hầu hết các khu vực pháp lý.

Bitcoin là một tài sản kỹ thuật số, cụ thể là một loại tiền điện tử phi tập trung. Nó không phải là tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC), không phải là Stablecoin và không do bất kỳ chính phủ nào phát hành. Sự tương phản giữa Bitcoin và Đồng Euro Kỹ thuật số được đề xuất là rất rõ nét: một bên không có nhà phát hành và biến động giá; bên kia do ngân hàng trung ương châu Âu phát hành và được thiết kế để có giá trị chính xác là 1 Euro.

Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDCs)

Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) là một dạng kỹ thuật số của tiền tệ chính thức của một quốc gia, được phát hành và bảo lãnh bởi ngân hàng trung ương của nước đó. CBDC khác với tiền mã hóa ở ba khía cạnh:

• Tổ chức phát hành: CBDC được phát hành bởi một ngân hàng trung ương; tiền mã hóa không có tổ chức phát hành
• Sự ổn định về giá: CBDC có tính ổn định, tương đương với giá trị tiền pháp định; tiền mã hóa có sự biến động
• Tình trạng pháp lý: CBDC được thiết kế như là phương tiện thanh toán hợp pháp; tiền mã hóa là tài sản không được quản lý ở hầu hết các khu vực tài phán

CBDC cũng có hai hình thức. CBDC bán lẻ sẵn có cho người tiêu dùng và doanh nghiệp. CBDC bán buôn chỉ được sử dụng giữa các tổ chức tài chính. Đồng Euro kỹ thuật số được đề xuất là một loại CBDC bán lẻ.

Một số quốc gia đã ra mắt CBDC: Bahamas (Sand Dollar, 2020), Nigeria (eNaira, 2021) và Jamaica (JAM-DEX, 2022). Trung Quốc đã tiến hành các đợt thử nghiệm quy mô lớn đối với đồng e-CNY (thường được gọi là đồng nhân dân tệ kỹ thuật số). Đồng Euro Kỹ thuật số sẽ là CBDC bán lẻ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được trình bày chi tiết trong phần tiếp theo.

Stablecoin

Stablecoin là một loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định, thường được neo giá theo tỷ lệ 1:1 với một loại tiền pháp định như đô la Mỹ hoặc euro. Có hai loại phổ biến: Stablecoin được bảo chứng bằng tiền pháp định (như USDC và USDT, những đồng tiền nắm giữ các khoản dự trữ bằng tiền pháp định) và Stablecoin thuật toán, loại tiền duy trì mức neo giá thông qua các cơ chế phần mềm.

Sự khác biệt giữa stablecoin và Euro Kỹ thuật số nằm ở chỗ ai đứng sau giá trị của nó. Một stablecoin được neo giá trị với euro giống như một thẻ quà tặng có mệnh giá bằng euro, do một công ty tư nhân phát hành và hứa rằng nó trị giá 1 euro, nhưng giá trị phụ thuộc vào khả năng của công ty đó trong việc thực hiện lời hứa. Euro Kỹ thuật số sẽ giống như một tờ tiền giấy được bảo chứng bởi ECB, một tổ chức không thể vỡ nợ đối với chính đồng tiền của mình.

Stablecoin mang theo rủi ro đối tác (rủi ro mà bên phát hành tư nhân không thể thực hiện việc mua lại). Ngược lại, đồng Euro Kỹ thuật số sẽ mang sự bảo chứng có chủ quyền từ ECB. Tại EU, stablecoin thuộc phạm vi điều chỉnh của Quy định về Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA). Đồng Euro Kỹ thuật số hoàn toàn nằm ngoài phạm vi của MiCA và yêu cầu khung pháp lý riêng. Nội dung đầy đủ về MiCA xuất hiện trong phần quy định bên dưới.

Người đọc muốn có hướng dẫn thực tế về chuyển đổi tài sản kỹ thuật số sang tiền pháp định) có thể tìm thấy chi tiết từng bước tại đó.

Blockchain và Công nghệ Hỗ trợ

Blockchain là một sổ cái kỹ thuật số phân tán ghi lại các giao dịch trên một mạng lưới máy tính, giúp các bản ghi chống giả mạo mà không yêu cầu cơ quan trung ương. Blockchain giống như một bảng tính được chia sẻ mà hàng nghìn máy tính cùng duy trì đồng thời. Việc sửa đổi một mục nhập cũ sẽ yêu cầu thay đổi mọi bản sao chép cùng lúc, điều này gần như là không thể.

Không phải tất cả các tài sản kỹ thuật số đều hoạt động trên một blockchain. Bitcoin sử dụng blockchain của riêng nó. Các đồng stablecoin như USDC hoạt động trên các blockchain hiện có như Ethereum. Các loại CBDC, bao gồm cả đồng Euro kỹ thuật số được đề xuất, có thể sử dụng một sổ cái tập trung hoặc hỗn hợp thay vì một blockchain công khai. Kiến trúc kỹ thuật của đồng Euro kỹ thuật số vẫn chưa được hoàn thiện.

Nhiều công nghệ bổ sung hoạt động trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số:

• Token không thể thay thế (NFT) là các tài sản kỹ thuật số duy nhất được ghi lại trên một blockchain, đại diện cho quyền sở hữu đối với một vật phẩm cụ thể như tác phẩm nghệ thuật kỹ thuật số, âm nhạc hoặc các vật phẩm sưu tầm.
• Token hóa (trong bối cảnh tài sản kỹ thuật số) đại diện cho các tài sản trong thế giới thực như bất động sản, trái phiếu hoặc hàng hóa dưới dạng token kỹ thuật số trên một blockchain, cho phép sở hữu một phần và chuyển nhượng kỹ thuật số.
• Hợp đồng thông minh là các chương trình tự thực thi được lưu trữ trên một blockchain, tự động thực thi các điều khoản của một thỏa thuận khi các điều kiện xác định trước được đáp ứng, cho phép tạo ra các tài sản kỹ thuật số có thể lập trình.
• Tài chính phi tập trung (DeFi) đề cập đến các dịch vụ tài chính được xây dựng trên các blockchain công khai mà không có các bên trung gian truyền thống như ngân hàng, bao gồm cả cho vay và giao dịch. DeFi tương phản mạnh mẽ với mô hình do ECB kiểm soát được đề xuất cho đồng Euro kỹ thuật số.

--- ## Đồng Euro Kỹ thuật số là gì? Giải thích về Tiền tệ Kỹ thuật số Đề xuất của ECB

Đồng Euro Kỹ thuật số là một loại tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) được Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đề xuất, được thiết kế như một công cụ bổ sung kỹ thuật số cho tiền giấy và tiền xu euro. Nó sẽ cho phép bất kỳ ai trong Khu vực đồng euro thực hiện các khoản thanh toán kỹ thuật số bằng một hình thức tiền công mà không yêu cầu tài khoản ngân hàng thương mại. Đồng Euro Kỹ thuật số hiện chưa tồn tại. Nó đang trong quá trình phát triển và phụ thuộc vào sự phê duyệt về mặt pháp lý của EU.

Các tính năng chính được đề xuất bao gồm:

["- Do ECB, ngân hàng trung ương của 20 quốc gia thành viên EU sử dụng đồng euro, phát hành và quản lý","- Được thiết kế như một CBDC bán lẻ, dành cho cả người tiêu dùng và doanh nghiệp thay vì chỉ dành riêng cho các tổ chức tài chính","- Sẽ hoạt động như tiền pháp định (nghĩa là phải được chấp nhận thanh toán cho mọi khoản nợ theo luật định) nếu Quy định về Euro Kỹ thuật số được cơ quan lập pháp EU phê duyệt","- Ổn định giá ở mức chính xác 1 EUR, được ECB bảo đảm","- Có thể truy cập thông qua một ứng dụng ví kỹ thuật số, được cung cấp bởi các ngân hàng thương mại hoặc giao diện riêng của ECB, hoạt động giống như một ứng dụng thanh toán hơn là một kho khóa tiền điện tử","- Các khoản thanh toán sẽ gần như tức thời và được chấp nhận bởi các thương nhân trên khắp Khu vực đồng euro","- Giới hạn nắm giữ đang được thảo luận tích cực. Con số khoảng 3.000 EUR mỗi người đã được báo cáo rộng rãi, nhưng chưa có số tiền nào được ECB xác nhận chính thức"]

Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã mô tả Đồng Euro kỹ thuật số như một phương án bổ sung cho tiền mặt, mang đến cho người dân châu Âu một lựa chọn công khai trong thanh toán kỹ thuật số. Dự án này phản ánh nhiệm vụ rộng lớn hơn của ECB nhằm đảm bảo đồng euro vẫn giữ được vai trò quan trọng trong một nền kinh tế ngày càng số hóa. ECB sẽ phát triển khung kỹ thuật, nhưng đồng tiền này không thể được phát hành nếu không có sự phê chuẩn lập pháp riêng biệt từ Nghị viện châu Âu và Hội đồng EU. Sự phê chuẩn đó vẫn chưa được cấp. Để có các thông báo dự án mới nhất, vui lòng xem trang dự án Euro Kỹ thuật số chính thức của ECB.

Đồng Euro kỹ thuật số có giống Tiền điện tử không?

Không. Euro Kỹ thuật số không phải là một loại tiền điện tử. Các loại tiền điện tử như Bitcoin là phi tập trung và không do chính phủ nào phát hành. Euro Kỹ thuật số được ECB phát hành tập trung và sẽ hoạt động như tiền tệ pháp định. Nó không liên quan đến một blockchain công khai hay sự biến động giá.

Bitcoin giống như một loại tiền tệ mà không chính phủ nào kiểm soát, không ai phát hành và được điều hành bởi mạng lưới của nó. Đồng Euro Kỹ thuật số sẽ là điều ngược lại: được phát hành và kiểm soát bởi ECB, cùng một tổ chức quản lý các tờ euro vật lý của bạn.

Liệu Đồng Euro Kỹ thuật số có thay thế tiền mặt không?

Không. ECB đã tuyên bố rõ ràng rằng Đồng Euro Kỹ thuật số được thiết kế để bổ sung cho tiền mặt chứ không phải để thay thế nó. Tiền giấy và tiền xu Euro sẽ vẫn được lưu hành và chấp nhận là phương tiện thanh toán hợp pháp trên khắp Khu vực đồng Euro (Eurozone). Đồng Euro Kỹ thuật số sẽ cung cấp một lựa chọn thanh toán kỹ thuật số công cộng song song với tiền mặt vật lý, thay vì thay thế cho nó.

Cả Euro Kỹ thuật số và tờ tiền euro vật lý đều có giá trị đúng 1 EUR và được ECB bảo đảm. Điểm khác biệt là Euro Kỹ thuật số tồn tại dưới dạng bản ghi kỹ thuật số, thay vì tiền giấy hoặc tiền xu vật lý. Tiền mặt vật lý cho phép thực hiện các giao dịch ngoại tuyến ẩn danh. Kiến trúc quyền riêng tư của Euro Kỹ thuật số vẫn đang được thiết kế.

Euro Kỹ thuật số khác PayPal hoặc Apple Pay như thế nào?

Các dịch vụ như PayPal và Apple Pay là các nền tảng tư nhân chuyển tiền ngân hàng thương mại hiện có bằng phương thức điện tử. Họ chuyển các khoản tiền mà bạn đã có trong tài khoản ngân hàng. Đồng Euro kỹ thuật số sẽ là một hình thức tiền công mới được phát hành trực tiếp bởi ECB, không do một công ty tư nhân nắm giữ. Người dùng sẽ không cần tài khoản ngân hàng thương mại để nắm giữ hoặc giao dịch đồng Euro kỹ thuật số. Không có rủi ro đối tác nền tảng vì ECB, chứ không phải một trung gian tư nhân, là bên bảo chứng cho loại tiền tệ này.

Lộ trình Euro số: Các cột mốc của ECB và Tình hình hiện tại

Trạng thái hiện tại (Cập nhật lần cuối: Tháng 3 năm 2024) Đồng Euro kỹ thuật số đang trong Giai đoạn chuẩn bị, được Ngân hàng Trung ương Châu Âu triển khai vào ngày 18 tháng 10 năm 2023. Hiện vẫn chưa có ngày ra mắt chính thức nào được xác định. Một khung thời gian ra mắt tiềm năng từ năm 2027 đến 2028 đã được thảo luận, tùy thuộc vào sự phê duyệt về mặt pháp lý của EU. Cả lộ trình và quyết định ra mắt đều không được đảm bảo.

Dưới đây là lịch sử đầy đủ của dự án Đồng Euro Kỹ thuật số, từ báo cáo đầu tiên của ECB vào năm 2020 cho đến hiện trạng của dự án ngày nay.

Các mốc thời gian đã xác nhận

1. [ĐÃ XÁC NHẬN] Tháng 10 năm 2020: ECB đã xuất bản Báo cáo về Đồng Euro kỹ thuật số, đánh giá thể chế chính thức đầu tiên về một CBDC tiềm năng của Eurozone. Báo cáo đã xem xét nhu cầu tiềm năng, các quyền chọn thiết kế và các tác động đối với hệ thống tiền tệ.

2. [ĐÃ XÁC NHẬN] Ngày 14 tháng 7 năm 2021: Hội đồng Thống đốc ECB chính thức khởi động Giai đoạn Điều tra của dự án Euro Kỹ thuật số. Giai đoạn này có nhiệm vụ xác định liệu một Euro Kỹ thuật số có khả thi về mặt kỹ thuật, khả thi về mặt kinh tế, và phù hợp với nhu cầu của người tiêu dùng và doanh nghiệp Châu Âu.

3. [ĐÃ XÁC NHẬN] Tháng 7 năm 2021 đến tháng 10 năm 2023: Giai đoạn Điều tra đã diễn ra trong hai năm. ECB đã xem xét các trường hợp sử dụng, các quyền chọn thiết kế quyền riêng tư, các phương pháp công nghệ và những tác động tiềm tàng đối với hệ thống ngân hàng. ECB kết luận rằng đồng Euro kỹ thuật số là điều đáng mong đợi và có thể đạt được về mặt kỹ thuật.

4. [ĐÃ XÁC NHẬN] Tháng 6 năm 2023: Ủy ban Châu Âu đã công bố một đề xuất lập pháp cho Quy định về đồng Euro kỹ thuật số. Tính đến năm 2024, đề xuất này đang được Nghị viện Châu Âu và Hội đồng EU xem xét. Chưa có cuộc bỏ phiếu cuối cùng nào được lên lịch.

5. [ĐÃ XÁC NHẬN] Ngày 18 tháng 10 năm 2023: ECB đã thông báo kết thúc Giai đoạn Điều tra và khởi động Giai đoạn Chuẩn bị. Theo thông cáo báo chí của ECB: Eurosystem chuyển sang giai đoạn tiếp theo của dự án đồng euro kỹ thuật số, ngày 18 tháng 10 năm 2023, quá trình chuyển đổi này đưa dự án đến gần hơn với khả năng ra mắt nhưng không cấu thành quyết định phát hành Đồng Euro Kỹ thuật số.

Giai đoạn Chuẩn bị là gì?

Giai đoạn Chuẩn bị là giai đoạn chính thứ hai của dự án Đồng Euro Kỹ thuật số, sau Giai đoạn Điều tra đã hoàn thành. Giai đoạn này bao gồm bốn luồng công việc chính: hoàn thiện bộ quy tắc Đồng Euro Kỹ thuật số; lựa chọn nhà cung cấp kỹ thuật cho cơ sở hạ tầng; tiến hành thử nghiệm người dùng với người tiêu dùng và thương nhân; và chuẩn bị cho việc phê duyệt lập pháp tiềm năng của EU.

Giai đoạn Chuẩn bị dự kiến sẽ kéo dài khoảng hai năm kể từ tháng 10 năm 2023, với một đợt đánh giá dự kiến vào khoảng năm 2025. ECB đã nêu rõ một điểm quan trọng: việc bước vào Giai đoạn Chuẩn bị không phải là một cam kết phát hành Đồng Euro kỹ thuật số. Quyết định phát hành phụ thuộc hoàn toàn vào việc thông qua các quy định của EU vốn chưa được thông qua.

Lịch trình dự kiến

Các mốc thời gian dưới đây là những dự phóng phân tích dựa trên thời hạn Giai đoạn Chuẩn bị đã được ECB công bố và quy trình lập pháp của EU. Đây không phải là những cam kết chính thức từ ECB và có thể thay đổi.

6. [DỰ KIẾN] 2024 đến 2025: Giai đoạn Chuẩn bị đang diễn ra. ECB đang tiến hành xây dựng bộ quy tắc, lựa chọn nhà cung cấp và thử nghiệm người dùng trên khắp Khu vực đồng euro.

7. [DỰ KIẾN] 2025: Điểm xem xét Giai đoạn Chuẩn bị Dự kiến. ECB dự kiến sẽ đánh giá tiến độ và xác định xem các điều kiện đã sẵn sàng để tiến tới việc phát hành tiềm năng.

8. [DỰ KIẾN] 2026: Khả năng Nghị viện và Hội đồng Châu Âu bỏ phiếu lập pháp về Quy định Euro Kỹ thuật số. Euro Kỹ thuật số không thể được phát hành cho đến khi luật này được thông qua.

9. [DỰ KIẾN] 2027 đến 2028: Cửa sổ ra mắt tiềm năng, tùy thuộc vào việc hoàn tất thành công Giai đoạn chuẩn bị và việc thông qua Quy định về đồng Euro kỹ thuật số. Cả hai điều kiện đều phải được đáp ứng. Không có điều kiện nào được đảm bảo.

Euro kỹ thuật số so với Bitcoin, Stablecoin và Tiền mặt: Những khác biệt chính

Đồng Euro kỹ thuật số, Bitcoin, stablecoin và tiền mặt vật chất đều đại diện cho một hạng mục giá trị riêng biệt. Bảng dưới đây chỉ ra những điểm khác biệt chính.

Euro Kỹ thuật số và Bitcoin là hai loại tài sản kỹ thuật số khác biệt về cơ bản. Bitcoin mang tính phi tập trung, biến động giá và không do bất kỳ cơ quan nào phát hành. Euro Kỹ thuật số được phát hành tập trung bởi ECB, ổn định giá ở mức chính xác là 1 Euro và được thiết kế như một phương tiện thanh toán hợp pháp. Một đồng hoạt động mà không có bất kỳ tổ chức nào đứng sau; đồng còn lại là trách nhiệm trực tiếp của ngân hàng trung ương Châu Âu.

Để so sánh có cấu trúc giữa CBDC và tiền mã hóa:

Không giống như các stablecoin được neo theo đồng euro (chẳng hạn như EURS), Đồng Euro Kỹ thuật số sẽ là nghĩa vụ trực tiếp của ECB, có nghĩa là nó được bảo đảm bởi chính phủ thay vì rủi ro đối tác. Các stablecoin thuộc phạm vi điều chỉnh của MiCA và được phát hành bởi tư nhân; Đồng Euro Kỹ thuật số hoạt động theo một đạo luật quản lý riêng biệt, chưa được thông qua.

Đồng Euro Kỹ thuật số có ý nghĩa gì đối với Tiết kiệm và Thanh toán của bạn?

Điều này có ảnh hưởng đến tài khoản tiết kiệm của bạn không? Đồng Euro kỹ thuật số được thiết kế như một công cụ thanh toán, không phải là một sản phẩm tiết kiệm. Nó sẽ không thay thế các tài khoản ngân hàng hoặc tiền gửi tiết kiệm. ECB đang tích cực xem xét các hạn mức nắm giữ để ngăn chặn các giao dịch chuyển tiền quy mô lớn từ các tài khoản ngân hàng thương mại sang ví Euro kỹ thuật số, điều có thể gây mất ổn định hệ thống ngân hàng. Con số khoảng 3.000 € mỗi người đã được thảo luận rộng rãi, nhưng chưa có số tiền cụ thể nào được ECB xác nhận chính thức. Các tài khoản tiết kiệm và tiền gửi hiện tại của bạn không bị ảnh hưởng bởi dự án Euro kỹ thuật số.

Nó có an toàn không? Đồng Euro kỹ thuật số sẽ được Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) bảo chứng, khiến nó có mức độ tín nhiệm tương đương với tiền giấy euro về khả năng thanh toán của nhà phát hành. Khác với tiền gửi ngân hàng thương mại, nó sẽ không phải chịu rủi ro phá sản của ngân hàng. Các rủi ro an ninh mạng và chi tiết thiết kế quyền riêng tư vẫn đang được phát triển tích cực. Không thể đưa ra các đảm bảo an toàn cuối cùng cho đến khi thiết kế được hoàn thiện.

Còn quyền riêng tư thì sao? Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã thừa nhận quyền riêng tư là một yêu cầu thiết kế cốt lõi. Khả năng thanh toán ngoại tuyến, vốn sẽ cung cấp quyền riêng tư tương tự như tiền mặt, đang được xem xét nhưng vẫn chưa được xác nhận là một tính năng chính thức. ECB đã tuyên bố công khai rằng họ sẽ không có quyền truy cập vào dữ liệu giao dịch của cá nhân. Các tổ chức ủng hộ quyền riêng tư đã bày tỏ lo ngại về tính khả lập trình và các hạn chế chi tiêu tiềm tàng. Cấu trúc quyền riêng tư cụ thể vẫn chưa được hoàn thiện.

Điều này có bắt buộc không? Euro kỹ thuật số dự kiến sẽ không bắt buộc. ECB và Ủy ban Châu Âu đã nhất quán tuyên bố rằng đây sẽ là một phương thức thanh toán bổ sung tùy chọn. Tiền giấy Euro vẫn là phương tiện thanh toán hợp pháp và sẽ tiếp tục được chấp nhận.

Tổng quan về lợi ích và rủi ro:

Quy định Tài sản Kỹ thuật số tại EU: MiCA và Quy định về Đồng Euro Kỹ thuật số

Việc quản lý tài sản số tại EU được thực hiện theo hai khuôn khổ riêng biệt: Quy định về Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA) dành cho các tài sản tiền điện tử tư nhân, và Quy định về Đồng Euro Kỹ thuật số được đề xuất, một đạo luật riêng biệt điều chỉnh CBDC của ECB. Hai khuôn khổ này hoàn toàn tách biệt. Việc nhầm lẫn giữa chúng là một sai sót phổ biến trong các tin tức báo chí.

Quy định về Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA), Quy định EU 2023/1114 (https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A32023R1114)) có hiệu lực vào tháng 6 năm 2023, với việc triển khai theo từng giai đoạn kéo dài đến hết năm 2024. MiCA điều chỉnh việc phát hành và cung cấp dịch vụ liên quan đến tài sản tiền điện tử tại EU, bao gồm các token tham chiếu tài sản (stablecoin được neo với nhiều loại tài sản) và các token tiền điện tử (stablecoin được neo với một loại tiền pháp định duy nhất). Quy định này cũng bao gồm các sàn giao dịch tiền điện tử, nhà cung cấp ví và các nhà phát hành tài sản tiền điện tử hoạt động tại EU.

MiCA không điều chỉnh Euro kỹ thuật số. Euro kỹ thuật số yêu cầu một văn bản lập pháp riêng biệt, đó là Quy định về Euro kỹ thuật số, hiện vẫn chưa được thông qua.

Ủy ban Châu Âu đã công bố đề xuất cho Quy định về đồng Euro kỹ thuật số vào tháng 6 năm 2023. Tính đến năm 2024, đề xuất này đang được Nghị viện Châu Âu và Hội đồng Liên minh Châu Âu xem xét. Hiện chưa có lịch trình bỏ phiếu cuối cùng nào được ấn định. Đồng Euro kỹ thuật số không thể được phát hành cho đến khi luật này được thông qua. Việc phê duyệt lập pháp là một điều kiện riêng biệt so với việc hoàn tất Giai đoạn Chuẩn bị của ECB. ECB có thể đã sẵn sàng về mặt kỹ thuật để phát hành đồng Euro kỹ thuật số trước khi khung pháp lý cho phép điều đó chính thức tồn tại.

Nếu được phát hành và nếu Quy định về Đồng Euro Kỹ thuật số được phê duyệt, đồng Euro Kỹ thuật số sẽ là phương tiện thanh toán hợp pháp (nghĩa là theo luật định, nó phải được chấp nhận để quyết toán các khoản nợ) trên khắp Khu vực đồng Euro, tương tự như tiền giấy và tiền xu euro. Đồng Euro Kỹ thuật số hiện chưa có trạng thái phương tiện thanh toán hợp pháp. Thì điều kiện được áp dụng cho tất cả các tuyên bố về trạng thái pháp lý của nó.

Chiến lược Tài chính Kỹ thuật số của EU (EU Digital Finance Strategy,)) được thông qua vào năm 2020, đặt ra chương trình nghị sự của Ủy ban Châu Âu về các dịch vụ tài chính kỹ thuật số, với MiCA và Đồng Euro Kỹ thuật số là hai sản phẩm pháp lý trọng tâm. Đồng Euro Kỹ thuật số không phải là một dự án riêng lẻ của ECB. Nó nằm trong một chương trình hiện đại hóa tài chính phối hợp của EU, vốn cũng đã tạo ra MiCA và một số đề xuất lập pháp liên quan.

Euro kỹ thuật số và Tài sản kỹ thuật số: Câu hỏi thường gặp

Tài sản kỹ thuật số và tiền điện tử khác nhau như thế nào?

Một tài sản kỹ thuật số là bất kỳ tài sản mang giá trị nào tồn tại dưới dạng kỹ thuật số, một danh mục rộng bao gồm tiền điện tử, CBDC, stablecoin, NFT và chứng khoán mã hóa. Tiền điện tử là một loại hình phụ của tài sản kỹ thuật số, được xác định bởi tính phi tập trung và hoạt động trên blockchain. Không phải tất cả các tài sản kỹ thuật số đều là tiền điện tử: ví dụ, đồng Euro kỹ thuật số là một tài sản kỹ thuật số nhưng không phải là một loại tiền điện tử.

Khi nào đồng Euro kỹ thuật số sẽ khả dụng?

Hiện chưa có ngày phát hành chính thức nào được ấn định cho đồng Euro kỹ thuật số. ECB đã bước vào Giai đoạn chuẩn bị vào tháng 10 năm 2023 và một đợt đánh giá dự kiến sẽ diễn ra vào năm 2025. Nếu cơ quan lập pháp EU thông qua Quy định về đồng Euro kỹ thuật số, một khung thời gian ra mắt tiềm năng từ năm 2027 đến 2028 đã được thảo luận. Cả kết quả lập pháp lẫn ngày ra mắt đều không được đảm bảo.

Đồng Euro kỹ thuật số có thay thế tiền mặt ở Châu Âu không?

Không. ECB đã tuyên bố rõ ràng rằng Đồng Euro kỹ thuật số được thiết kế để bổ sung cho tiền mặt chứ không phải để thay thế nó. Tiền giấy và tiền xu Euro sẽ vẫn có sẵn và được chấp nhận hợp pháp trên khắp Khu vực đồng Euro. Đồng Euro kỹ thuật số sẽ cung cấp một tùy chọn thanh toán kỹ thuật số công cộng bên cạnh tiền mặt vật lý, chứ không phải thay thế nó.

Đồng Euro kỹ thuật số hiện đang ở giai đoạn nào?

Tính đến tháng 10 năm 2023, Đồng Euro kỹ thuật số đang trong Giai đoạn Chuẩn bị, giai đoạn phát triển lớn thứ hai của nó. Giai đoạn này bao gồm việc hoàn thiện bộ quy tắc về Đồng Euro kỹ thuật số, lựa chọn nhà cung cấp kỹ thuật và tiến hành thử nghiệm người dùng. Giai đoạn Chuẩn bị dự kiến kéo dài khoảng hai năm, với một đợt đánh giá dự kiến vào khoảng năm 2025.

Ai kiểm soát Đồng Euro kỹ thuật số?

Đồng Euro kỹ thuật số sẽ được phát hành và quản lý bởi Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), ngân hàng trung ương độc lập của Khu vực đồng Euro. Không giống như tiền mã hóa, hoạt động mà không có cơ quan trung ương nào, ECB sẽ có toàn quyền giám sát việc phát hành và các quy tắc của Đồng Euro kỹ thuật số. Các giao dịch cá nhân sẽ được xử lý thông qua các ngân hàng thương mại và nhà cung cấp dịch vụ thanh toán.

Đồng Euro kỹ thuật số có an toàn không?

Đồng Euro Kỹ thuật số sẽ được ECB bảo chứng, giúp nó có mức độ tín nhiệm tương đương với tiền giấy euro xét về khả năng thanh toán của tổ chức phát hành. Không giống như tiền gửi tại các ngân hàng thương mại, nó sẽ không chịu rủi ro thất bại của ngân hàng. Các rủi ro an ninh mạng và chi tiết thiết kế quyền riêng tư vẫn đang trong quá trình phát triển tích cực. Không có đảm bảo an toàn cuối cùng nào có thể được đưa ra cho đến khi thiết kế được hoàn thiện đầy đủ.

Những rủi ro của tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương là gì?

Các rủi ro chính liên quan đến các CBDC như Euro kỹ thuật số bao gồm những lo ngại về quyền riêng tư liên quan đến khả năng hiển thị giao dịch, các rủi ro về ổn định tài chính nếu các cá nhân chuyển những khoản tiền lớn từ tài khoản ngân hàng sang việc nắm giữ Euro kỹ thuật số trong thời kỳ khủng hoảng, các lỗ hổng bảo mật mạng và các hạn chế có thể lập trình tiềm ẩn đối với việc chi tiêu. ECB đang thiết kế Euro kỹ thuật số để giải quyết những rủi ro này, nhưng thiết kế vẫn đang trong quá trình phát triển.

MiCA là gì và nó ảnh hưởng đến tài sản kỹ thuật số như thế nào?

Quy định về Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA), Quy định EU 2023/1114, thiết lập một khuôn khổ pháp lý thống nhất cho các tài sản tiền điện tử trên toàn EU, bao gồm stablecoin, token tiện ích và nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử. MiCA có hiệu lực vào tháng 6 năm 2023 với việc triển khai theo từng giai đoạn trong suốt năm 2024. MiCA không quản lý Đồng Euro Kỹ thuật số, vốn yêu cầu một đạo luật riêng của EU.

Đồng Euro Kỹ thuật số có bắt buộc không?

Không. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ủy ban Châu Âu đã luôn khẳng định rằng Euro số sẽ là một phương thức thanh toán bổ sung tùy chọn, chứ không phải là sự thay thế cho tiền mặt hay các dịch vụ thanh toán hiện có. Tiền giấy Euro sẽ vẫn có sẵn và được chấp nhận là phương tiện thanh toán hợp pháp. Không một cá nhân hay doanh nghiệp nào sẽ bị buộc phải sử dụng Euro số.

Những quốc gia nào đã ra mắt CBDC?

Nhiều quốc gia đã triển khai CBDC. Bahamas đã ra mắt Sand Dollar vào năm 2020, Nigeria ra mắt eNaira vào năm 2021 và Jamaica ra mắt JAM-DEX vào năm 2022. Trung Quốc đã thực hiện các đợt thử nghiệm quy mô lớn đối với đồng e-CNY (thường được gọi là đồng nhân dân tệ kỹ thuật số). Đồng Euro Kỹ thuật số sẽ nằm trong số các CBDC lớn nhất xét theo quy mô kinh tế nếu được phát hành.

Đồng Euro Kỹ thuật số sẽ hoạt động như thế nào trong thực tế?

Người dùng sẽ truy cập Đồng Euro Kỹ thuật số thông qua ứng dụng ví điện tử do các ngân hàng thương mại cung cấp hoặc một giao diện chuyên dụng của ECB. Các khoản thanh toán sẽ diễn ra gần như tức thì và được các đơn vị chấp nhận thanh toán trên khắp Khu vực đồng Euro chấp nhận. Một hạn mức nắm giữ cho mỗi cá nhân hiện đang được thảo luận, với con số khoảng 3.000 € được đưa tin rộng rãi nhưng chưa được xác nhận chính thức. Thiết kế kỹ thuật đầy đủ vẫn đang được ECB hoàn thiện.

Những lo ngại chính về quyền riêng tư của Đồng Euro Kỹ thuật số là gì?

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã cam kết về quyền riêng tư như một yêu cầu thiết kế cốt lõi và tuyên bố rằng họ sẽ không truy cập vào dữ liệu giao dịch cá nhân. Khả năng thanh toán ngoại tuyến, mang lại sự ẩn danh tương tự như tiền mặt, đang được xem xét nhưng chưa được xác nhận. Những người ủng hộ quyền riêng tư đã đặt ra câu hỏi về các tính năng có thể lập trình và các hạn chế giao dịch tiềm ẩn. Kiến trúc quyền riêng tư cụ thể vẫn đang trong quá trình phát triển.

Tài sản kỹ thuật số và đồng Euro kỹ thuật số: Những điều cần theo dõi tiếp theo

Tài sản kỹ thuật số bao gồm một danh mục rộng lớn các vật phẩm mang giá trị dưới dạng kỹ thuật số, từ mạng lưới phi tập trung của Bitcoin đến các CBDC do quốc gia bảo trợ như đồng Euro kỹ thuật số đang được đề xuất. Sáu danh mục chính bao gồm tiền mã hóa, CBDC, stablecoin, NFT, chứng khoán được token hóa và tiền kỹ thuật số theo nghĩa rộng. Mỗi loại đều có các tổ chức phát hành, hồ sơ rủi ro và khuôn khổ pháp lý riêng biệt.

Đồng Euro kỹ thuật số vẫn đang trong quá trình phát triển. Giai đoạn Chuẩn bị của ECB đang được triển khai, với một đợt xem xét dự kiến vào năm 2025 trước bất kỳ đợt ra mắt tiềm năng nào trong khoảng thời gian từ năm 2027 đến 2028, tùy thuộc vào sự phê duyệt lập pháp của EU. Việc phê duyệt đó phụ thuộc vào việc Nghị viện và Hội đồng Châu Âu thông qua Quy định về đồng Euro kỹ thuật số, một quy trình vận hành theo lộ trình riêng biệt với công việc kỹ thuật của ECB.

Để cập nhật mới nhất về Euro Kỹ thuật số, trang dự án Digital Euro chính thức của ECB) đăng tải tất cả các thông báo khi chúng xảy ra. Tình trạng pháp lý của việc triển khai MiCA theo giai đoạn được theo dõi trên trang văn bản quy định MiCA chính thức của EUR-Lex).

Cập nhật lần cuối: tháng 3 năm 2024

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. Các mốc thời gian của Digital Euro được đánh dấu [PROJECTED] là những ước tính phân tích dựa trên các thông báo của ECB và có thể thay đổi. Để biết thông tin chính thức, hãy truy cập trang dự án Digital Euro chính thức của ECB.*