NEAR là gì Token: Nguồn cung & Tokenhọc

Nội dung chính

• NEAR Protocol đã ra mắt vào tháng 10 năm 2020 với nguồn cung khởi tạo là 1 tỷ token NEAR
• NEAR không có giới hạn nguồn cung tối đa; các token mới được phát hành ở mức xấp xỉ 5% tổng nguồn cung mỗi năm dưới dạng phần thưởng Staking
• Khoảng 70% mỗi khoản phí giao dịch được đốt vĩnh viễn, giúp bù đắp một phần cho việc phát hành lạm phát
• Staking lưu trữ sẽ khóa thêm các token NEAR khi mạng lưới phát triển, làm giảm nguồn cung lưu thông thực tế
• Các số liệu về nguồn cung mang tính biến động; hãy xác minh dữ liệu hiện tại tại CoinMarketCap hoặc CoinGecko

Hướng dẫn này trình bày hai nội dung: NEAR Protocol là gì trên cương vị một nền tảng blockchain, và cách thức hoạt động nguồn cung token của nó. Các phần về nguồn cung giải thích Nguồn cung Lưu thông, tổng cung, tỷ lệ lạm phát, đốt phí và cách các cơ chế này tương tác với nhau. Nội dung này chỉ mang tính giáo dục và không cấu thành lời khuyên đầu tư.

NEAR Protocol là gì?

NEAR Protocol (mã: NEAR) là một nền tảng blockchain proof-of-stake Layer 1 được thiết kế để vận hành các ứng dụng phi tập trung với tốc độ cao và chi phí thấp. Nó sử dụng công nghệ sharding độc quyền có tên là Nightshade để xử lý các giao dịch song song trên nhiều shard, và đồng tiền điện tử gốc của nó, NEAR token, vận hành mạng lưới bằng cách chi trả cho các giao dịch, staking, quản trị và dự phòng lưu trữ dữ liệu trên chuỗi.

NEAR Protocol là một Blockchain Layer 1, nghĩa là nó là một mạng lớp cơ sở xử lý và hoàn tất giao dịch trực tiếp, thay vì là một mạng Layer 2 dựa vào một Blockchain khác để bảo mật và quyết toán. Vị thế này phân biệt NEAR với các giải pháp như Arbitrum hoặc Optimism, những giải pháp này nằm trên Ethereum.

Vấn Đề NEAR Được Xây Dựng Để Giải Quyết

Giao thức NEAR được xây dựng để giải quyết vấn đề về khả năng mở rộng vốn hạn chế các blockchain sơ khai. Các mạng lưới như Ethereum thời kỳ đầu có thể bảo mật và phi tập trung, nhưng việc mở rộng cho hàng triệu người dùng đồng nghĩa với tắc nghẽn và phí giao dịch cao. Khi ngày càng nhiều ứng dụng cạnh tranh không gian khối trên một chuỗi đơn luồng, thời gian chờ đợi tăng lên và chi phí tăng vọt. Kiến trúc của NEAR được thiết kế để giải quyết hạn chế về thông lượng này mà không làm ảnh hưởng đến bảo mật hoặc phi tập trung, đặc biệt là thông qua phương pháp sharding của nó.

Cách Giao thức NEAR Hoạt động: Sharding Nightshade và Proof of Stake

NEAR Protocol vận hành dựa trên cơ chế đồng thuận proof-of-stake, trong đó các validator (những người tham gia mạng lưới thực hiện Stake token NEAR làm tài sản thế chấp) được lựa chọn để tạo khối và nhận các token mới phát hành làm phần thưởng cho sự tham gia trung thực. Khác với các thợ đào Bitcoin, những người tiêu tốn năng lượng tính toán để cạnh tranh nhận phần thưởng khối, các validator của NEAR ký gửi tài sản thế chấp kinh tế. Sự khác biệt này dẫn đến hệ quả trực tiếp về nguồn cung: các token mới được phát hành dưới dạng phần thưởng cho validator là động lực chính cho sự tăng trưởng nguồn cung lạm phát của NEAR.

Sharding là kỹ thuật kiến trúc cốt lõi mang lại khả năng mở rộng cho NEAR. Sharding chia blockchain thành các làn xử lý song song gọi là shard, để nhiều nhóm trình xác thực xử lý các giao dịch khác nhau đồng thời thay vì tuần tự. Nightshade là cách triển khai cụ thể của NEAR cho khái niệm này. Trong Nightshade, chuỗi được chia thành các shard xử lý các giao dịch song song, nhưng giao thức duy trì một trạng thái duy nhất, thống nhất trên tất cả các shard, do đó các ứng dụng nhìn thấy một blockchain mạch lạc thay vì các phần bị phân mảnh. Thiết kế này cho phép NEAR xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với mức phí thường dưới 0,01 USD. Tính đến năm 2024, NEAR đang triển khai Giai đoạn 2 của Nightshade (xác thực không trạng thái), minh chứng cho sự phát triển tích cực và liên tục của giao thức.

Việc phát hành phần thưởng Staking được tạo ra bởi cơ chế Proof-of-Stake được giải thích chi tiết trong phần mô hình cung ứng bên dưới.

Ai đã tạo ra NEAR Protocol?

NEAR Protocol được đồng sáng lập vào năm 2018 bởi Illia Polosukhin, một cựu nhà nghiên cứu AI của Google và đồng tác giả của bài báo mang tính bước ngoặt "Attention Is All You Need" về transformer, nền tảng của các mô hình ngôn ngữ AI hiện đại, và Alexander Skidanov, một cựu kỹ sư phần mềm của Microsoft. Hai người gặp nhau khi đang làm việc trong một dự án học máy và chuyển hướng sang phát triển Blockchain, ra mắt mainnet của NEAR Protocol vào tháng 10 năm 2020.

NEAR Token: Nó là gì và dùng để làm gì?

Token NEAR là đồng tiền điện tử gốc của NEAR Protocol, phục vụ năm chức năng chính trên mạng lưới.

1. Phí gas. Mọi giao dịch và việc thực thi hợp đồng Thông minh trên NEAR đều yêu cầu một khoản thanh toán nhỏ tính bằng token NEAR. NEAR sử dụng mô hình định giá phí gas xác định, nơi phí có thể dự đoán được cho mỗi khối, không giống như hệ thống dựa trên đấu giá biến đổi của Ethereum. Khoảng 70% mỗi Phí gas được đốt vĩnh viễn; 30% còn lại được chuyển cho nhà phát triển hợp đồng Thông minh đã triển khai hợp đồng nhận. Cơ chế đốt phí toàn bộ được đề cập trong phần mô hình cung ứng.

2. Staking. Người nắm giữ NEAR khóa token với các trình xác thực để bảo mật mạng lưới và nhận phần thưởng staking. Staking là cơ chế tạo ra nguồn cung token mới, được trình bày đầy đủ trong phần mô hình nguồn cung.

3. Quản trị. Những người nắm giữ Token NEAR có thể bỏ phiếu cho các bản nâng cấp giao thức và thay đổi tham số, cho phép người nắm giữ tham gia trực tiếp vào sự phát triển của giao thức.

4. Staking lưu trữ. Trên NEAR, mỗi tài khoản và Hợp đồng Thông minh phải khóa một lượng nhỏ token NEAR tỷ lệ thuận với dữ liệu được lưu trữ trên chuỗi. Cơ chế đặc thù của NEAR này được giải thích trong phần staking lưu trữ.

5. Sự tham gia hệ sinh thái. NEAR token được sử dụng để tương tác với các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng trên hệ sinh thái NEAR, bao gồm các sàn giao dịch phi tập trung, các giao thức cho vay và các nền tảng canh tác lợi suất, nơi người dùng khóa NEAR hoặc tài sản dựa trên NEAR để nhận lại lợi nhuận. Token bị khóa trong DeFi bể thanh khoản về mặt kỹ thuật là đang lưu thông nhưng về mặt chức năng thì không có tính thanh khoản.

Aurora, một lớp thực thi tương thích với Ethereum được xây dựng trên NEAR, mở rộng phạm vi tiếp cận của giao thức tới các nhà phát triển Ethereum muốn triển khai các hợp đồng thông minh Solidity trên cơ sở hạ tầng NEAR, góp phần tăng thêm khối lượng giao dịch và từ đó tăng lượng phí bị đốt cháy cho mạng lưới. Rainbow Bridge cho phép chuyển tài sản không cần sự tin cậy giữa Ethereum và NEAR, cho phép các Token di chuyển qua các chuỗi và mở rộng tiện ích thực tế của Token NEAR.

Tiện ích Token tạo ra nhu cầu đối với NEAR, và nhu cầu này tương tác với nguồn cung để tác động đến giá trị. Sự tương tác đó làm cho các cơ chế cung ứng trong các phần tiếp theo trở nên có ý nghĩa đối với bất kỳ ai đang đánh giá tài sản này.

Cung cấp NEAR Protocol: Các số liệu chính Tổng quan nhanh

Tổng cung Token của NEAR Protocol đề cập đến tổng số và lượng Token NEAR đang lưu thông hiện có. NEAR đã ra mắt với nguồn cung genesis là 1 tỷ Token vào tháng 10 năm 2020. Không giống như Bitcoin, NEAR không có giới hạn nguồn cung tối đa; các Token mới được phát hành liên tục dưới dạng phần thưởng Staking với tỷ lệ khoảng 5% tổng cung mỗi năm, được bù đắp một phần bởi việc đốt phí giao dịch.

Ba thuật ngữ về nguồn cung cần có định nghĩa rõ ràng trước bảng dữ liệu, vì chúng thường xuyên bị nhầm lẫn.

Nguồn cung Lưu thông là gì?

Nguồn cung Lưu thông là số lượng token NEAR đang có sẵn trên thị trường mở, không bao gồm các token bị khóa trong các hợp đồng vesting, được NEAR Foundation giữ làm dự trữ hoặc bị khóa trong validator Staking. Nguồn cung Lưu thông là con số được sử dụng để tính toán vốn hóa thị trường (nguồn cung lưu thông nhân với giá hiện tại). CoinMarketCap cũng hiển thị Định giá Pha loãng Hoàn toàn (FDV), vốn sử dụng tổng cung thay vì nguồn cung lưu thông; FDV sẽ luôn cao hơn vốn hóa thị trường đối với NEAR.

Một phần Nguồn cung Lưu thông của NEAR thường bị khóa trong Staking tại bất kỳ thời điểm nào, nghĩa là nguồn cung thanh khoản thực tế có sẵn để giao dịch thấp hơn con số được báo cáo trên các nền tảng theo dõi. Để biết dữ liệu Staking hiện tại, hãy kiểm tra NEAR Explorer. Nguồn cung Lưu thông thay đổi liên tục; hãy xác minh các con số hiện tại tại CoinMarketCap hoặc CoinGecko.

Tổng cung là gì?

Tổng cung là tổng số token NEAR đã được đúc tính đến thời điểm hiện tại, bao gồm các token bị khóa trong lịch trình trả token (vesting), được nắm giữ trong ngân quỹ của NEAR Foundation hoặc được các validator thực hiện Staking. Khác với Nguồn cung Lưu thông, tổng cung bao gồm tất cả các token bất kể chúng có được giao dịch tự do hay không. Tổng cung của NEAR tăng lên mỗi năm khi các phần thưởng Staking được phát hành ở mức xấp xỉ 5% hàng năm. Kiểm tra trang NEAR của CoinGecko để biết con số hiện tại.

NEAR có Nguồn cung Tối đa không?

Không. NEAR Protocol không có giới hạn tổng cung tối đa.

Không giống như Bitcoin, có giới hạn cung tối đa cố định là 21 triệu BTC, NEAR không có giới hạn trên về tổng số token. Các token NEAR mới được phát hành liên tục dưới dạng phần thưởng Staking, do đó tổng nguồn cung sẽ tăng trưởng hàng năm. NEAR là một loại tiền điện tử có tính lạm phát theo thiết kế, với tỷ lệ phát hành gộp hàng năm nhắm mục tiêu khoảng 5% tổng nguồn cung. NEAR có một yếu tố bù đắp một phần: cơ chế đốt phí của nó vĩnh viễn hủy khoảng 70% phí của mỗi giao dịch. Trong các giai đoạn hoạt động mạng cao, tỷ lệ đốt phí tăng lên và làm chậm tốc độ tăng trưởng nguồn cung ròng. Toàn bộ sự tương tác giữa phát hành gộp và đốt phí được đề cập trong phần nguồn cung ròng.

Dữ liệu cung NEAR Protocol

Các số liệu cung mang tính động và cập nhật theo từng khối. Các số liệu trên biểu thị các giá trị xấp xỉ dựa trên các tham số thiết kế đã được ghi lại của Giao thức NEAR. Để biết dữ liệu Nguồn cung Lưu thông và tổng cung theo thời gian thực hiện tại, truy cập trang NEAR của CoinMarketCap hoặc trang NEAR của CoinGecko.. Đối với dữ liệu Staking Trên chuỗi, truy cập NEAR Explorer. Lưu ý rằng CoinMarketCap và CoinGecko có thể hiển thị các số liệu Nguồn cung Lưu thông hơi khác nhau tùy thuộc vào cách họ phân loại các token do quỹ nắm giữ hoặc token vesting; cả hai đều là nguồn đáng tin cậy và sự khác biệt nhỏ là bình thường.

Cách thức hoạt động của mô hình cung ứng NEAR Protocol

Tokenomics (token + kinh tế học) của NEAR Protocol đề cập đến các quy tắc kinh tế được thiết kế để quản lý nguồn cung token và lịch trình phát hành của nó. Ba yếu tố định hình nguồn cung ròng của NEAR bao gồm: phát hành phần thưởng staking, làm tăng tổng nguồn cung; đốt phí giao dịch, làm giảm nguồn cung; và staking lưu trữ, giúp khóa token và giảm nguồn cung lưu thông. Phần này sẽ trình bày từng cơ chế theo trình tự, sau đó cho thấy cách chúng kết hợp để xác định sự thay đổi nguồn cung ròng.

Tỷ lệ lạm phát hàng năm của NEAR

NEAR Protocol đặt mục tiêu tỷ lệ phát hành token hàng năm gộp khoảng 5% tổng cung. Đây là tỷ lệ lạm phát gộp, có nghĩa là nó đo lường số token mới được tạo ra trước khi tính đến bất kỳ token nào bị hủy thông qua cơ chế đốt.

Trong khoảng 5% lượng phát hành hàng năm, khoảng 4,5% được phân phối cho các validator và delegator dưới dạng phần thưởng Staking, và khoảng 0,5% còn lại được phân bổ cho kho bạc của NEAR Foundation để phát triển hệ sinh thái và duy trì các hoạt động thường xuyên. Cụ thể là: nếu tổng cung của NEAR là khoảng 1,1 tỷ token, tỷ lệ phát hành 5% hàng năm có nghĩa là khoảng 55 triệu token mới sẽ được thêm vào tổng cung mỗi năm chỉ tính riêng thông qua phần thưởng Staking.

Con số 5% là tỷ lệ tổng. Tỷ lệ lạm phát ròng (tổng lượng phát hành trừ đi số lượng token bị đốt thông qua phí) sẽ thấp hơn và thay đổi tùy theo khối lượng giao dịch. Tính toán ròng đầy đủ xuất hiện ở tiểu mục cuối cùng bên dưới.

Staking Phần thưởng và Phát hành Nguồn cung

Staking phần thưởng là các token NEAR mới được phát hành mà giao thức phân phối cho các validator và delegator dưới dạng đền bù cho việc bảo mật mạng lưới. Đây là cơ chế chính giúp tổng cung của NEAR tăng trưởng mỗi năm.

Hãy coi điều này giống như việc một ngân hàng trung ương tạo ra tiền tệ mới để chi trả cho những người duy trì hệ thống tài chính, ngoại trừ việc tỷ lệ phát hành được ấn định bằng mã nguồn thay vì chính sách. Giao thức của NEAR tạo ra các token mới để trả cho các trình xác thực vì đã bảo mật mạng lưới, và các quy tắc chi phối việc phát hành đó không thể bị thay đổi bởi bất kỳ bên đơn lẻ nào.

NEAR staking hoạt động thông qua một hệ thống ủy quyền. Quy trình thực hiện theo các bước sau:

["1. Một người nắm giữ token NEAR chọn một trình xác thực từ tập hợp các trình xác thực đang hoạt động của NEAR.","2. Người nắm giữ ủy quyền (khóa) token NEAR của họ cho trình xác thực đó thông qua giao diện staking như ví NEAR hoặc một nền tảng tương thích.","3. Sử dụng lượng stake ủy quyền kết hợp, trình xác thực tham gia sản xuất khối trên cơ chế shard của Nightshade.","4. Mỗi epoch (khoảng 12 giờ trên NEAR), giao thức sẽ phân phối phần thưởng staking cho trình xác thực.","5. Trình xác thực chuyển một phần thưởng tương ứng cho những người ủy quyền, trừ đi phí hoa hồng của trình xác thực.","6. Những người ủy quyền muốn thoát khỏi staking phải đợi khoảng 2 đến 3 epoch, tương đương khoảng 52 đến 65 giờ, trước khi token của họ có thể được sử dụng lại."]

Hầu hết những người nắm giữ nhỏ lẻ tham gia thông qua staking ủy quyền thay vì vận hành node validator của riêng họ. Việc vận hành một node validator yêu cầu cơ sở hạ tầng kỹ thuật và một lượng stake tối thiểu đáng kể. Staking ủy quyền chỉ yêu cầu nắm giữ token NEAR và sử dụng giao diện staking, giúp nó dễ tiếp cận với những người nắm giữ thông thường.

Staking tạo ra hai hiệu ứng nguồn cung riêng biệt. Đầu tiên, nó tạo ra các token mới: phần thưởng staking NEAR mới được phát hành, được thêm vào tổng nguồn cung với tỷ lệ khoảng 5% mỗi năm. Thứ hai, nó khóa các token hiện có: NEAR đã ủy quyền không khả dụng để giao dịch trong thời gian staking, làm giảm nguồn cung thanh khoản hiệu quả mặc dù các token đó vẫn được tính vào số liệu Nguồn cung Lưu thông trên CoinMarketCap và CoinGecko. Những người nắm giữ không staking thấy quyền sở hữu tương ứng của họ trong tổng nguồn cung giảm dần theo thời gian khi các token mới được phát hành cho những người staking. Để biết tỷ lệ tham gia staking hiện tại, hãy kiểm tra NEAR Explorer. ### Đốt Phí Giao Dịch: Cơ Chế Giảm Phát của NEAR

Việc đốt phí giao dịch là việc loại bỏ vĩnh viễn một phần của mỗi phí gas đã thanh toán trên mạng NEAR. Phí gas là những khoản thanh toán nhỏ bằng token NEAR cần thiết để thực hiện giao dịch hoặc chạy hợp đồng thông minh; chúng bồi thường cho mạng lưới về các tài nguyên tính toán đã sử dụng.

Khi một giao dịch xảy ra trên NEAR, khoảng 70% phí gas sẽ bị đốt cháy, có nghĩa là những token đó bị tiêu hủy vĩnh viễn và bị loại bỏ khỏi lưu thông. Khoảng 30% còn lại được phân bổ cho nhà phát triển hợp đồng thông minh đã triển khai hợp đồng nhận, một cơ chế mà NEAR gọi là phần thưởng hợp đồng. Sự phân chia 70/30 này là một lựa chọn thiết kế có chủ đích, đồng thời vừa loại bỏ token khỏi nguồn cung, vừa khuyến khích các nhà phát triển xây dựng trên nền tảng.

Hãy hình dung phần bị đốt cháy giống như việc xé vụn tiền giấy. Những token đó không thể được chi tiêu, khôi phục hoặc lưu hành lại. Chúng không còn tồn tại nữa. Hệ quả về nguồn cung theo đó cũng rõ ràng: việc sử dụng mạng lưới nhiều hơn tạo ra nhiều phí hơn, nhiều phí hơn dẫn đến nhiều lần đốt hơn, và nhiều lần đốt hơn làm chậm sự tăng trưởng nguồn cung ròng.

Bản nâng cấp EIP-1559 của Ethereum đã giới thiệu một cơ chế đốt phí có cấu trúc tương tự, nhưng với một điểm khác biệt then chốt: Ethereum đốt 100% phí cơ bản, trong khi NEAR phân bổ khoảng 30% cho các nhà phát triển hợp đồng. Không có phương pháp nào được đánh giá là ưu việt hơn ở đây; chúng phản ánh các ưu tiên thiết kế khác nhau.

Lưu trữ Staking: Một Nguồn Hấp Thụ Cung Thứ Cấp

Staking lưu trữ (còn được gọi là state staking trong tài liệu chính thức của NEAR) là một cơ chế dành riêng cho NEAR yêu cầu mỗi tài khoản và Hợp đồng Thông minh khóa một lượng nhỏ token NEAR làm tài sản thế chấp tỷ lệ với dữ liệu mà nó lưu trữ trên chuỗi.

Hãy coi storage staking giống như một khoản nạp bảo đảm có thể hoàn lại để sử dụng ổ cứng của mạng lưới. Bạn khóa NEAR để giữ chỗ không gian lưu trữ trên blockchain và bạn sẽ nhận lại số token đó nếu giải phóng không gian lưu trữ đó. Không giống như validator staking, storage staking không nhận được phần thưởng staking. Đây là yêu cầu về tài sản thế chấp cho việc chiếm dụng dung lượng lưu trữ của mạng lưới, không phải là một cơ chế đầu tư.

Tác động về nguồn cung là đáng kể khi mở rộng quy mô. Khi việc áp dụng NEAR tăng lên và nhiều tài khoản, hợp đồng thông minh cũng như ứng dụng được triển khai, nhiều token NEAR hơn sẽ bị khóa trong storage Staking. Điều này tạo ra một áp lực giảm phát thứ cấp lên nguồn cung lưu hành, tăng trưởng tỷ lệ thuận với mức độ sử dụng mạng lưới. Cơ chế này hoàn toàn đặc thù của NEAR và không có sự tương đương trực tiếp trên Ethereum hoặc Solana.

Tăng trưởng nguồn cung ròng: Lạm phát trừ đi lượng đốt

Sự thay đổi nguồn cung ròng hàng năm của NEAR Protocol bằng tổng phần thưởng Staking được phát hành trừ đi tổng số token NEAR bị đốt thông qua phí giao dịch.

Nêu dưới dạng công thức:

Thay đổi nguồn cung ròng = Tổng lượng phát hành (~5% tổng nguồn cung hàng năm) trừ đi Token đã đốt (có thể thay đổi, dựa trên khối lượng giao dịch)

Để minh họa bằng các con số ước tính: nếu tổng cung của NEAR là khoảng 1,1 tỷ token, với tỷ lệ phát hành gộp 5% sẽ tạo ra khoảng 55 triệu token mới mỗi năm. Nếu khoảng 10 triệu NEAR bị đốt cháy thông qua phí giao dịch trong cùng năm đó, mức tăng trưởng cung ròng sẽ tương đương khoảng 45 triệu token, dẫn đến tỷ lệ lạm phát ròng khoảng 4,1%. Lượng token bị đốt thực tế thay đổi tùy thuộc vào mức sử dụng mạng lưới và cần dữ liệu thời gian thực để tính toán chính xác; các số liệu trên chỉ mang tính minh họa.

Do đó, tỷ lệ lạm phát ròng của NEAR nằm ở đâu đó giữa mức 0 và mức gộp 5%. Việc áp dụng rộng rãi hơn sẽ thúc đẩy khối lượng giao dịch nhiều hơn, đốt phí nhiều hơn và tỷ lệ ròng thấp hơn. Ngược lại, hoạt động mạng thấp hơn sẽ dẫn đến ít lượt đốt phí hơn và lạm phát ròng gần với tỷ lệ gộp hơn. Về lý thuyết, nếu khối lượng giao dịch đủ cao để số lượng token bị đốt vượt quá số lượng token mới được phát hành, NEAR có thể trở thành giảm phát ròng. Điều kiện đó vẫn chưa được thực hiện trong các điều kiện sử dụng thông thường.

Phân bổ Token NEAR: Nguồn cung ban đầu đến từ đâu?

NEAR Protocol ra mắt vào tháng 10 năm 2020 với nguồn cung ban đầu là 1 tỷ token NEAR được phân bổ trên nhiều danh mục. Các token này đã được phân bổ cho các nhóm các bên liên quan khác nhau tại thời điểm ra mắt, mỗi nhóm tuân theo các lịch trình khóa (vesting schedule) khác nhau được thiết kế để căn chỉnh các ưu đãi dài hạn.

Phân bổ Nguồn cung Ban đầu

1 tỷ token NEAR khởi tạo đã được phân bổ vào năm hạng mục phân bổ chính.

Những tỷ lệ phần trăm này dựa trên tài liệu Tokenomics gốc của NEAR Protocol. Hãy kiểm tra các con số hiện tại tại tài liệu chính thức của NEAR Protocol trước khi dựa vào các phân bổ này.

NEAR Foundation, một tổ chức phi lợi nhuận đăng ký tại Thụy Sĩ, đóng vai trò là người quản lý kho quỹ của hệ sinh thái. Các Token trong kho quỹ được giải phóng theo thời gian theo lịch trình vesting và được sử dụng cho các khoản tài trợ hệ sinh thái, tài trợ cho nhà phát triển và phát triển giao thức. Khi các khoản giải ngân từ kho quỹ diễn ra, chúng sẽ làm tăng Nguồn cung Lưu thông theo thời gian. Ngoài phân bổ ban đầu (genesis), NEAR Foundation cũng nhận được khoảng 0,5% lượng phát hành Token hàng năm cho các hoạt động vận hành, đại diện cho phần không dành cho validator trong tổng lượng phát hành hàng năm khoảng 5%.

Lịch trình Vesting và Mở khóa

Lịch trình vesting quy định việc phân bổ Token NEAR ban đầu, nghĩa là các Token dành cho thành viên đội ngũ và nhà đầu tư được phát hành dần dần theo thời gian, thay vì tất cả cùng lúc. Việc phát hành theo từng đợt này giúp ngăn chặn áp lực bán lớn đột ngột từ bất kỳ hạng mục phân bổ nào.

Đến năm 2024 đến 2025, một phần lớn lịch trình phát hành ban đầu đã hoàn thành, điều này có nghĩa là hầu hết các token bị khóa ban đầu đã được mở khóa và trở thành một phần của nguồn cung có thể giao dịch tự do. Những người đọc tìm kiếm dữ liệu mở khóa chính xác hiện tại nên tham khảo trực tiếp thông tin liên lạc của NEAR Foundation hoặc sử dụng các công cụ theo dõi trên chuỗi, vì số lượng còn lại bị khóa mang tính động và thay đổi khi các lịch trình hoàn thành.

Nguồn cung NEAR Protocol so với các blockchain khác

Tỷ lệ phát hành hàng năm khoảng 5% của NEAR Protocol trở nên dễ hiểu hơn khi đặt cạnh mô hình cung của các blockchain Layer 1 lớn khác. Bảng dưới đây trình bày các thông số cung của NEAR cùng với Bitcoin, Ethereum và Solana.

Nguồn: Tài liệu chính thức của NEAR Protocol (docs.near.org); Whitepaper của Bitcoin; Tokenomics của Ethereum.org; tài liệu Tokenomics của Solana. Tất cả số liệu chỉ mang tính chất ước tính; hãy xác minh tỷ giá hiện tại tại các nguồn chính thức tương ứng.

Giới hạn nguồn cung tối đa cố định là 21 triệu BTC của Bitcoin là điểm tham chiếu mà nhiều nhà đầu tư sử dụng khi lần đầu đánh giá thiết kế nguồn cung của bất kỳ loại tiền điện tử nào. Tính đến năm 2024, khoảng 19,7 triệu BTC đã được khai thác, phần còn lại sẽ được phát hành trong khoảng 120 năm thông qua phần thưởng khối giảm dần, vốn sẽ giảm đi một nửa sau mỗi chu kỳ khoảng bốn năm. Bitcoin không áp dụng cơ chế đốt phí; các thợ đào được giữ toàn bộ phí giao dịch. NEAR và Bitcoin đại diện cho các triết lý thiết kế khác nhau: Bitcoin ưu tiên sự khan hiếm nguồn cung thông qua mức trần cố định, trong khi NEAR ưu tiên việc khuyến khích các nhà xác thực liên tục thông qua việc phát hành liên tục. Không có phương pháp nào được đánh giá là ưu việt hơn trong tài liệu này.

Ethereum, giống như NEAR, không có giới hạn cung tối đa và phát hành các token mới làm phần thưởng Staking cho các validator. Ethereum hậu The Merge (từ tháng 9/2022 trở đi) phát hành với tỷ lệ biến đổi khoảng 0,5% đến 1,5% mỗi năm, thấp hơn mức ~5% của NEAR. Bản nâng cấp EIP-1559 của Ethereum burn 100% phí cơ bản được trả cho mạng lưới, có nghĩa là ETH có thể trở thành giảm phát ròng trong các giai đoạn mạng lưới hoạt động cao khi lượng burn vượt quá lượng phát hành. Cơ chế Burn của NEAR có cấu trúc tương tự nhưng phân bổ khoảng 30% phí cho các nhà phát triển hợp đồng thay vì burn toàn bộ số lượng, dẫn đến mức bù đắp giảm phát ít mạnh mẽ hơn so với Ethereum trong các điều kiện sử dụng tương đương.

Mô hình lạm phát của Solana được thiết kế với lịch trình giảm dần, giảm xuống mức tối thiểu dài hạn, tạo ra quỹ đạo khác biệt so với tỷ lệ cố định gần đúng của NEAR. Solana bắt đầu với khoảng 8% lạm phát hàng năm và giảm tỷ lệ đó khoảng 15% mỗi năm cho đến khi đạt mức sàn dài hạn khoảng 1,5%. Solana áp dụng việc đốt phí tối thiểu; các trình xác thực giữ lại phần lớn phí. Tỷ lệ gần 5% cố định của NEAR không có lịch trình giảm tích hợp sẵn, mặc dù Cơ chế Burn phí cung cấp sự bù đắp một phần tăng trưởng theo mức sử dụng mạng. Cả hai đều đại diện cho các lựa chọn thiết kế kinh tế riêng biệt mà không có kết quả vượt trội một cách khách quan.

Nguồn cung của NEAR có ý nghĩa gì đối với những người nắm giữ Token?

Cơ chế cung ứng của NEAR Protocol tạo ra bốn động lực riêng biệt mà những người nắm giữ token cân nhắc khi đánh giá vị thế của mình. Phần này trình bày từng động lực một cách khách quan mà không mô tả hiệu ứng ròng là thuận lợi hay bất lợi.

Pha loãng lạm phát cho những người không stake. Những người nắm giữ không stake NEAR sẽ thấy tỷ lệ sở hữu của họ trong tổng cung giảm dần theo thời gian khi các token mới được phát hành cho những người thực hiện Staking với tỷ lệ khoảng 5% mỗi năm. Đây không phải là việc mất token theo giá trị tuyệt đối; mà là sự pha loãng tỷ lệ sở hữu. Một người nắm giữ 1.000 NEAR trên tổng cung 1 tỷ sẽ sở hữu 0,0001% nguồn cung. Sau một năm phát hành khoảng 5% mà không thực hiện stake, người nắm giữ đó vẫn sở hữu 1.000 NEAR, nhưng hiện tại là trên tổng số khoảng 1,05 tỷ token, làm giảm tỷ lệ sở hữu của họ. Mức độ ảnh hưởng thực tế phụ thuộc vào tỷ lệ lạm phát ròng sau khi đốt phí.

Staking như một khoản bù trừ cho sự pha loãng. Staking ủy quyền cung cấp một cơ chế để theo kịp hoặc có khả năng vượt qua tỷ lệ lạm phát cho những người tham gia tích cực. Staking ủy quyền trong lịch sử đã mang lại khoảng 4% đến 10% APY tùy thuộc vào điều kiện mạng lưới, tỷ lệ cung bị stake và tỷ lệ hoa hồng của từng người xác thực. Lợi suất Staking không đảm bảo mức tăng ròng về sức mua; nó bù đắp sự pha loãng nguồn cung từ việc phát hành. Kiểm tra tỷ lệ staking hiện tại tại NEAR Explorer, vì APY là động.

Các bể hấp thụ nguồn cung giúp giảm nguồn cung thanh khoản. Cả validator staking và staking lưu trữ đều khóa các token NEAR và làm giảm nguồn cung thanh khoản thực tế có sẵn để giao dịch. Các pool thanh khoản DeFi cũng khóa các tài sản dựa trên NEAR, tạo ra các token về mặt kỹ thuật là đang lưu thông nhưng về mặt chức năng lại không có thanh khoản. Những bể hấp thụ nguồn cung này tạo ra áp lực bán giảm bớt, tồn tại song song với việc phát hành lạm phát. Hiệu ứng ròng đối với giá cả phụ thuộc vào quy mô tương đối của việc phát hành mới so với mức giảm nguồn cung thanh khoản.

Tăng trưởng đốt phí nhờ việc áp dụng. Nếu việc áp dụng NEAR tăng lên, khối lượng giao dịch sẽ tăng, nhiều phí hơn sẽ được đốt, và tỷ lệ lạm phát ròng sẽ tiến gần đến 0. Ngược lại, việc sử dụng mạng lưới thấp hơn sẽ dẫn đến ít lượt đốt hơn và tỷ lệ lạm phát ròng gần với mức lạm phát gộp 5%. Tỷ lệ lạm phát hiệu quả của NEAR một phần phụ thuộc vào mức độ sử dụng mạng lưới tích cực.

Nội dung này chỉ dành cho mục đích giáo dục và thông tin, không cấu thành lời khuyên đầu tư, tài chính hoặc pháp lý. Đầu tư Tiền điện tử mang lại rủi ro đáng kể, bao gồm cả rủi ro mất trắng. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai. Luôn tự thực hiện nghiên cứu của riêng bạn (DYOR) và tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính có chuyên môn trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

Các câu hỏi thường gặp về Nguồn cung NEAR Protocol

Tổng cung của NEAR token là bao nhiêu?

Giao thức NEAR ra mắt với nguồn cung ban đầu là 1 tỷ token NEAR vào tháng 10 năm 2020. Kể từ đó, tổng cung đã tăng trưởng thông qua phát hành phần thưởng Staking với mức khoảng 5% mỗi năm. Vì NEAR không có giới hạn nguồn cung tối đa, tổng cung tiếp tục tăng theo thời gian. Để biết số liệu tổng cung hiện tại, hãy kiểm tra trang NEAR của CoinGecko hoặc trang NEAR của CoinMarketCap.

Giao thức NEAR có Nguồn cung Tối đa không?

Không. NEAR Protocol không có giới hạn cung tối đa. Khác với Bitcoin vốn có hạn mức cứng là 21 triệu đồng coin, NEAR mang tính lạm phát và không có giới hạn trên về tổng lượng token. Các token NEAR mới được phát hành liên tục dưới dạng phần thưởng Staking với tỷ lệ khoảng 5% tổng cung mỗi năm, mặc dù việc đốt phí giao dịch sẽ bù đắp một phần lượng phát hành này.

Có bao nhiêu token NEAR đang lưu thông?

Nguồn cung Lưu thông thay đổi liên tục khi các mã thông báo mới được phát hành thông qua phần thưởng Staking và các mã thông báo hiện có được đốt thông qua phí giao dịch. Để biết số liệu nguồn cung lưu thông hiện tại, hãy kiểm tra trang NEAR của CoinMarketCap hoặc trang NEAR của CoinGecko,, cả hai đều cập nhật dữ liệu nguồn cung theo thời gian thực.

NEAR Protocol là lạm phát hay giảm phát?

NEAR Protocol được thiết kế theo cơ chế lạm phát. Các token NEAR mới được phát hành dưới dạng phần thưởng staking với tỷ lệ khoảng 5% tổng cung mỗi năm. Tuy nhiên, NEAR cũng có cơ chế giảm phát: khoảng 70% mỗi khoản phí giao dịch sẽ được đốt vĩnh viễn. Trong thực tế, nguồn cung ròng của NEAR tăng lên (lạm phát), nhưng với tốc độ thấp hơn mức phát hành gộp 5%. Tỷ lệ ròng chính xác phụ thuộc vào khối lượng giao dịch.

Cơ chế Staking của NEAR ảnh hưởng đến nguồn cung Token như thế nào?

Staking NEAR ảnh hưởng đến nguồn cung Token theo hai cách. Đầu tiên, nó tạo ra nguồn cung mới: phần thưởng Staking là các token NEAR mới phát hành được phân phối cho trình xác thực và người ủy quyền, làm tăng tổng nguồn cung lên khoảng 5% mỗi năm. Thứ hai, nó làm giảm nguồn cung lưu động: token đã stake bị khóa và không thể giao dịch trong thời gian Staking, làm giảm Nguồn cung Lưu thông thực tế ngay cả khi chúng vẫn được tính là một phần của nguồn cung lưu thông trên các nền tảng theo dõi.

Tôi có thể kiểm tra Nguồn cung Hiện tại của NEAR ở đâu?

Để có dữ liệu nguồn cung NEAR theo thời gian thực, hãy sử dụng ba nguồn uy tín sau: Trang NEAR của CoinMarketCap và Trang NEAR của CoinGecko để biết Nguồn cung Lưu thông, tổng nguồn cung và vốn hóa thị trường. Để có dữ liệu staking và nguồn cung trên chuỗi, hãy sử dụng NEAR Explorer. Lưu ý rằng CoinMarketCap và CoinGecko có thể hiển thị các số liệu Nguồn cung Lưu thông hơi khác nhau do sự khác biệt trong cách họ phân loại các token bị khóa hoặc do quỹ nắm giữ.

NEAR Protocol Dùng Để Làm Gì?

NEAR Protocol là một nền tảng blockchain được sử dụng để xây dựng và chạy các ứng dụng phi tập trung. Token NEAR gốc của nó phục vụ bốn mục đích cốt lõi trên mạng lưới: thanh toán phí gas cho các giao dịch và thực thi hợp đồng thông minh; stake để bảo mật mạng lưới và kiếm phần thưởng; tham gia quản trị bằng cách bỏ phiếu cho các thay đổi của giao thức; và stake lưu trữ để đặt chỗ cho bộ nhớ dữ liệu trên chuỗi. Token NEAR cũng được sử dụng trong hệ sinh thái DeFi của giao thức.

NEAR Protocol Staking Hoạt động Như Thế Nào?

Staking trên NEAR Protocol hoạt động thông qua việc ủy quyền: người nắm giữ token chọn một validator, khóa các token NEAR của họ thông qua giao diện staking và nhận một phần phần thưởng staking tương ứng sau khi trừ đi phí hoa hồng của validator. Người stake không cần phải tự vận hành node validator của riêng mình. Sau khi chọn huỷ stake, sẽ có một khoảng thời gian chờ khoảng 2 đến 3 epoch, tương đương khoảng 52 đến 65 giờ, trước khi các token có thể thanh khoản trở lại.

NEAR Protocol ra mắt với 1 tỷ token, phát hành nguồn cung mới với khoảng 5% mỗi năm thông qua phần thưởng Staking, và đốt khoảng 70% phí giao dịch như một khoản bù trừ một phần. Staking lưu trữ tạo ra một kênh tiêu thụ nguồn cung bổ sung khi mức độ chấp nhận mạng lưới tăng lên. Tỷ lệ lạm phát ròng nằm trong khoảng từ 0 đến 5%, được xác định bởi khối lượng giao dịch tại bất kỳ thời điểm nào.

Để biết dữ liệu nguồn cung hiện tại, hãy truy cập trang NEAR của CoinMarketCap) hoặc trang NEAR của CoinGecko.). Để biết dữ liệu Staking Trên chuỗi và dữ liệu trình xác thực, hãy truy cập NEAR Explorer. Để xem tài liệu giao thức và xác minh các tham số tokenomics hiện tại, hãy truy cập tài liệu chính thức của NEAR Protocol.