PnL trong Giao dịch là gì: Công thức & Cách tính

Nội dung này chỉ dành cho mục đích thông tin và giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính. Giao dịch luôn đi kèm với rủi ro, bao gồm cả khả năng mất vốn gốc. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai. Luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến của chuyên gia tài chính có trình độ trước khi đưa ra các quyết định giao dịch.

PNL có nghĩa là gì?

PnL là viết tắt của Lãi và Lỗ. Trong giao dịch, PNL chỉ lợi nhuận hoặc thua lỗ tài chính ròng trên một vị thế, được tính bằng sự chênh lệch giữa giá vào lệnh và giá thoát lệnh của bạn nhân với quy mô vị thế của bạn. PNL tồn tại dưới hai dạng: PnL chưa thực hiện (vị thế mở) và PnL đã thực hiện (vị thế đóng).

Trong giao dịch tiền điện tử (mua và bán tài sản kỹ thuật số trên các sàn giao dịch), PnL là con số cho bạn biết liệu bạn đang có lợi nhuận hay thua lỗ trong một giao dịch. Bạn sẽ thấy nó được dán nhãn trên bảng vị thế của các sàn giao dịch như Binance, Bybit và OKX bất cứ khi nào bạn nắm giữ một vị thế mở.

Bài viết này đề cập đến PnL giao dịch, tức là lợi nhuận và thua lỗ ở cấp độ Vị thế. Nội dung này khác với "báo cáo PnL" của doanh nghiệp, vốn là một báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh được sử dụng trong kế toán. Hai khái niệm này không liên quan đến nhau.

PnL cũng khác với ROI (Tỷ suất sinh lợi). PnL cho bạn biết số tiền đô la tuyệt đối bạn kiếm được hoặc thua lỗ. ROI cho bạn biết tỷ lệ phần trăm lợi nhuận mà nó đại diện so với vốn đầu tư của bạn. Nếu bạn kiếm được 500 đô la từ một vị thế 10.000 đô la, PNL của bạn là 500 đô la và ROI của bạn là 5%.

Hai loại PnL: đã thực hiện và chưa thực hiện

PnL tồn tại ở hai trạng thái với những ý nghĩa khác nhau: PnL chưa thực hiện cập nhật theo thời gian thực khi vị thế của bạn đang mở, và PnL đã thực hiện được chốt lại ngay tại thời điểm bạn đóng lệnh.

PnL chưa thực hiện là gì?

PnL chưa thực hiện là khoản lãi hoặc lỗ lý thuyết trên một vị thế mà bạn chưa đóng. Từ 'lý thuyết' ở đây rất quan trọng: con số này chỉ tồn tại trên giấy tờ, nhưng chưa có tiền nào được trao đổi.

Sàn giao dịch của bạn tính toán PNL chưa thực hiện bằng phương pháp kế toán theo giá thị trường (mark to market), là phương pháp định giá vị thế mở của bạn theo giá thị trường hiện tại thay vì giá vào lệnh ban đầu. Sàn giao dịch liên tục đánh giá vị thế của bạn theo giá thị trường, do đó khi giá BTC di chuyển từ 50.000 đô la lên 52.000 đô la, PNL chưa thực hiện của bạn cập nhật theo thời gian thực từ 0 đô la lên +2.000 đô la.

Các sàn giao dịch hiển thị chỉ số này dưới các nhãn khác nhau: Binance hiển thị "PnL chưa thực hiện", Bybit hiển thị "PnL chưa thực hiện", và một số nền tảng sử dụng "PnL thả nổi" hoặc "PnL mở". Tất cả những điều này đều có nghĩa giống nhau.

Một ví dụ cụ thể: bạn đã mua 1 BTC với giá $50.000. Giá hiện tại là $52.000. PnL chưa thực hiện của bạn là +$2.000. Nếu BTC giảm trở lại $50.000 trước khi bạn đóng lệnh, PnL chưa thực hiện của bạn sẽ trở về $0. PnL chưa thực hiện không phải là tiền trong tài khoản của bạn cho đến khi bạn đóng vị thế.

Một số sàn giao dịch tính toán PNL chưa thực hiện dựa trên Giá tham chiếu (một mức ước tính giá trị hợp lý) thay vì giá giao dịch cuối cùng. Điều này ảnh hưởng đến việc tính toán thanh lý, nhưng khái niệm cốt lõi vẫn giữ nguyên.

PNL đã thực hiện là gì?

PnL đã thực hiện là khoản lãi hoặc lỗ thực tế được chốt ngay khi bạn đóng một vị thế. Khác với PnL chưa thực hiện, vốn biến động theo giá thị trường, PnL đã thực hiện được cố định tại thời điểm đóng giao dịch.

PNL chưa thực hiện sẽ chuyển thành PNL đã thực hiện vào thời điểm bạn đóng lệnh. Các sàn giao dịch khác nhau đặt tên cho khoản mục này khác nhau. Bybit gọi đó là "Closed PNL". Thuật ngữ tiêu chuẩn trong ngành là "realized PNL". Chúng đồng nghĩa với nhau. Để biết giải thích chi tiết hơn về việc khi nào chúng có thể khác nhau, hãy xem tại sao PNL đã đóng hiển thị khoản lỗ khi PNL chưa thực hiện dương.

Ở hầu hết các khu vực tài phán, PnL đã thực hiện sẽ phát sinh sự kiện tính thuế, trong khi PnL chưa thực hiện thì không. Quy định về thuế khác nhau tùy theo quốc gia và hoàn cảnh cá nhân. Hãy tham khảo ý kiến của chuyên gia thuế có chuyên môn để được hướng dẫn cụ thể cho tình huống của bạn.

Tiếp tục từ ví dụ trên: bạn đã mua 1 BTC tại mức giá $50,000 và bán tại mức giá $53,000. PnL đã thực hiện của bạn là +$3,000 (chưa tính phí).

PNL chưa thực hiện so với PNL đã thực hiện

Cách tính PnL: công thức

PnL được tính bằng cách lấy giá thoát lệnh trừ đi giá vào lệnh và nhân với kích thước vị thế của bạn. Công thức này khác nhau đối với các vị thế Long và Short vì hướng sinh lời là ngược nhau.

Khối Công Thức 1: Công Thức PnL

Long PNL = (Giá thoát − Giá vào lệnh) × Kích thước vị thế Short PNL = (Giá vào lệnh − Giá thoát) × Kích thước vị thế

Định nghĩa các biến:

• Giá Vào Lệnh: mức giá bạn đã trả (cho lệnh Long) hoặc nhận được (cho lệnh Short) khi mở giao dịch. Giá vào lệnh được cố định tại thời điểm thực hiện. Đối với các vị thế được tích lũy qua nhiều đợt, các sàn giao dịch sẽ hiển thị giá vào lệnh trung bình.
• Giá Thoát Lệnh: mức giá mà tại đó bạn đóng vị thế.
• Quy mô Vị thế: số lượng hợp đồng, đồng coin hoặc đơn vị đang nắm giữ. Quy mô vị thế quy đổi PnL từ con số trên mỗi đơn vị thành tổng lãi hoặc lỗ của bạn. Nếu PnL trên mỗi đơn vị là $500 và bạn nắm giữ 2 BTC, tổng PnL của bạn là $1.000. Trên các hợp đồng tương lai vĩnh viễn tiền điện tử, quy mô vị thế đôi khi được biểu thị bằng hợp đồng: trên một số sàn giao dịch, 1 hợp đồng tương đương với lượng BTC trị giá $1; trên các sàn khác, 1 hợp đồng tương đương với 1 BTC. Hãy kiểm tra thông số kỹ thuật hợp đồng trên sàn giao dịch của bạn.

Trong giao dịch phái sinh (nơi các nhà giao dịch mua và bán hợp đồng để đầu cơ vào giá tài sản), bước giá quy định sự di chuyển giá nhỏ nhất có thể và do đó là sự thay đổi PnL nhỏ nhất có thể trên mỗi hợp đồng. Điều này trở nên quan trọng trong các phần về bước giá bên dưới.

Công thức PnL đối với hợp đồng vĩnh cửu tiền điện tử tương tự như đối với chứng khoán truyền thống hoặc Forex. Sự khác biệt nằm ở cách biểu thị quy mô vị thế và cách đòn bẩy thay đổi mức độ tiếp xúc thực tế của bạn.

Để tìm hiểu về cơ chế vị thế long và short, hãy tham khảo hướng dẫn cách thực hiện vị thế long và short với Ký quỹ Giao ngay.

Ví dụ PNL cho vị thế Long

Vị thế long là một giao dịch mà bạn mua một tài sản với kỳ vọng giá của nó sẽ tăng. PnL sẽ dương khi giá thoát lệnh cao hơn giá vào lệnh của bạn.

• Giá vào lệnh: $50.000
• Giá thoát lệnh: $55.000
• Kích thước vị thế: 1 BTC

Long PNL = (55.000$ − 50.000$) × 1 = +5.000$

PNL gộp của giao dịch này là +5.000 USD trước phí.

Ví dụ PNL vị thế short

Vị thế short là một giao dịch mà bạn bán (hoặc mở một hợp đồng bán) với kỳ vọng giá sẽ giảm. PnL sẽ dương khi giá thoát lệnh thấp hơn giá vào lệnh của bạn.

Trong các thị trường giao ngay tiền điện tử, việc bán Short yêu cầu vay tài sản và không khả dụng trên tất cả các nền tảng. Trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn tiền điện tử, các vị thế Short là tiêu chuẩn và không yêu cầu vay vốn.

Short có lãi:

• Giá vào lệnh: $50.000 (mở vị thế bán)
• Giá thoát lệnh: $45.000 (mua lại để đóng)
• Khối lượng vị thế: 1 BTC

Short PNL = ($50,000 − $45,000) × 1 = +$5,000

Thua lỗ vị thế Short (PnL âm):

• Giá vào lệnh: $50.000
• Giá thoát lệnh: $52.000 (giá đi ngược với bạn)
• Khối lượng vị thế: 1 BTC

Short PnL = ($50.000 − $52.000) × 1 = −$2.000

PnL âm có nghĩa là vị thế đã đi ngược lại dự đoán của bạn. Giao dịch này đã đóng với mức lỗ 2.000 USD trước khi tính phí.

--- ## Bước giá là gì?

Bước giá là mức biến động giá tối thiểu mà một tài sản có thể thay đổi trên một sàn giao dịch hoặc thị trường nhất định. Đối với hợp đồng BTC/USDT Vĩnh viễn, bước giá là $0,10, nghĩa là giá có thể thay đổi từ $50.000,00 sang $50.000,10 nhưng không bao giờ là $50.000,05.

Bước giá tồn tại để chuẩn hóa báo giá và ngăn chặn sự phân mảnh giá vô hạn. Mỗi sàn giao dịch đều thiết lập các bước giá cho từng công cụ trong phần thông số kỹ thuật của hợp đồng.

Một 'tick' đề cập đến bất kỳ thay đổi giá đơn lẻ nào. 'Bước giá' là mức tăng tối thiểu mà sự thay đổi đó có thể có. Nếu BTC/USDT di chuyển từ 50.000,00 đô la lên 50.000,50 đô la, điều đó bao gồm 5 tick (0,50 đô la chia cho 0,10 đô la = 5). Giá chỉ có thể thay đổi theo bội số của 0,10 đô la.

Bước giá thay đổi theo loại tài sản và sàn giao dịch. Hợp đồng giao dịch vĩnh viễn tiền điện tử thường có bước giá nhỏ hơn so với các hợp đồng tương lai truyền thống. Bảng tham khảo dưới đây hiển thị các giá trị cụ thể. ### Bước giá so với giá trị tick: sự khác biệt là gì?

Bước giá là một đơn vị giá; giá trị bước giá là một đơn vị đô la. Bạn không thể tính toán tác động bằng đô la lên PnL của mình chỉ từ bước giá mà không biết kích thước hợp đồng.

Khối Chú thích Công thức 2: Giá trị Tick

Giá trị bước giá = Bước giá × Quy mô hợp đồng

Định nghĩa biến:

• Bước giá: mức tăng giá tối thiểu (ví dụ: 0,10 đô la cho hợp đồng BTC/USDT vĩnh viễn)
• Kích thước hợp đồng: số lượng tài sản cơ sở cho mỗi hợp đồng (ví dụ: 1 BTC)

Ví dụ BTC/USDT Vĩnh viễn:

• Bước giá: $0.10
• Quy mô hợp đồng: 1 BTC
• Giá trị bước giá: $0.10 × 1 = $0.10 mỗi bước giá trên mỗi hợp đồng

Mỗi lần di chuyển tick trên một Vị thế 1 BTC làm thay đổi PnL của bạn là $0.10. Trong thị trường Hợp đồng Tương lai truyền thống, giá trị tick đôi khi được gọi là 'giá trị điểm', đây là cùng một khái niệm với một tên gọi khác.

Để tìm giá trị tick cho bất kỳ công cụ nào, hãy mở bảng thông số hợp đồng trên sàn giao dịch của bạn. Giá trị tick kết nối Bước giá với PnL đô la thực tế của bạn, điều mà phần tiếp theo sẽ minh họa.

Bảng tham chiếu Bước giá theo loại tài sản

Kích thước bước giá có sự khác biệt giữa các loại tài sản và các sàn giao dịch.

Quy mô bước giá của sàn giao dịch Tiền điện tử có thể thay đổi khi các sàn giao dịch cập nhật thông số hợp đồng. Hãy xác minh các giá trị hiện tại trong chi tiết hợp đồng trên sàn giao dịch của bạn trước khi giao dịch.

Bước giá ảnh hưởng thế nào đến PnL của bạn

Bước giá ảnh hưởng đến PnL của bạn bằng cách xác định số tiền đô la tối thiểu mà vị thế của bạn có thể tăng hoặc giảm trong một lần biến động giá duy nhất. Mọi biến động giá trên bất kỳ công cụ nào đều xảy ra theo bội số của bước giá của nó, vì vậy bước giá trực tiếp kiểm soát mức độ chi tiết của mọi cập nhật PnL mà bạn thấy trên bảng điều khiển của mình.

Chuỗi hoạt động như sau: giá di chuyển theo một hoặc nhiều bước giá, mỗi bước giá có giá trị chính xác bằng một giá trị bước giá tính bằng đô la, và tổng thay đổi PnL của bạn bằng giá trị bước giá nhân với số lượng bước giá đã di chuyển nhân với quy mô vị thế của bạn. Vị thế của bạn càng lớn, tác động bằng đô la của mỗi bước giá càng lớn.

Cách tính PnL theo bước giá: ví dụ từng bước

Tính toán PnL từ các biến động giá trên hợp đồng BTC/USDT Vĩnh viễn theo bốn bước sau.

BTC/USDT Vĩnh viễn, Bước giá $0.10, kích thước hợp đồng 1 BTC, giá trị mỗi bước giá $0.10, giá vào lệnh $50,000, quy mô vị thế 1 BTC.

Vị thế long:

• Bước 1: Xác định bước giá. Bước giá BTC/USDT = $0.10.
• Bước 2: Tính giá trị một bước giá. $0.10 × 1 BTC = $0.10 mỗi bước giá.
• Bước 3: Đếm số bước giá đã di chuyển. Giá di chuyển từ $50,000.00 lên $50,010.00 = 100 bước giá ($10.00 chia cho $0.10).
• Bước 4: Tính PnL. 100 bước giá × $0.10 × 1 BTC = +$10.00

Tính toán ngược (cần bao nhiêu tick để đạt lợi nhuận $100):

PNL mục tiêu $100 chia cho giá trị tick $0.10 chia cho 1 BTC = 1.000 tick

Để kiếm được 100 USD từ vị thế long 1 BTC, giá phải biến động 1.000 tick (100,00 USD) theo hướng có lợi cho bạn.

Vị thế short (cùng tình huống):

Giá biến động từ 50.000,00 USD xuống 49.990,00 USD = 100 bước giá có lợi cho bạn.

100 ticks × $0.10 × 1 BTC = +$10.00

Điều chỉnh quy mô vị thế:

Với một vị thế 10 BTC, mỗi tick có giá trị là $0,10 × 10 = $1,00. Cùng một mức biến động 100 tick mang lại $1,00 × 100 = +$100,00.

Các yếu tố khác ảnh hưởng đến PNL của bạn

Ba yếu tố ngoài biến động giá thuần túy ảnh hưởng đến con số PnL cuối cùng của bạn là: đòn bẩy, phí giao dịch và trượt giá.

Đòn bẩy và PnL

Đòn bẩy cho phép bạn kiểm soát một vị thế lớn hơn số dư tài khoản của mình bằng cách vay vốn từ sàn giao dịch. Đòn bẩy được thực hiện thông qua giao dịch ký quỹ, trong đó sàn giao dịch cho bạn vay vốn dựa trên tài sản thế chấp đã nạp (gọi là ký quỹ). Để biết phân tích chi tiết, hãy xem cách đòn bẩy ảnh hưởng đến PnL chưa thực hiện.

Đòn bẩy không làm thay đổi công thức PnL. Nó thay đổi kích thước vị thế thực tế của bạn, sau đó kích thước này sẽ được đưa vào công thức.

Ví dụ: Với đòn bẩy 10x trên $1.000 ký quỹ, bạn kiểm soát một vị thế $10.000. Biến động giá 5% sẽ tạo ra $500 PnL, tương đương 50% số tiền ký quỹ của bạn, chứ không phải $50 (mức tương đương 5% không dùng đòn bẩy). Lợi nhuận và thua lỗ đều được tính theo tỷ lệ tương tự.

Giá Thanh lý là mức giá thị trường mà tại đó khoản lỗ chưa thực hiện của bạn đã tiêu hết toàn bộ ký quỹ của bạn, kích hoạt việc đóng vị thế tự động bắt buộc bởi sàn giao dịch. Khi PnL chưa thực hiện của bạn tiến gần đến khoản lỗ bằng với ký quỹ của bạn, bạn sẽ tiến gần đến Giá Thanh lý của mình. Khi bị thanh lý, vị thế của bạn sẽ bị đóng bắt buộc và toàn bộ ký quỹ nạp của bạn sẽ bị mất.

Lệnh cắt lỗ tự động đóng vị thế của bạn khi giá đạt đến một mức bạn chỉ định, giới hạn khoản lỗ thực tế của bạn trước khi nó đạt đến ngưỡng thanh lý.

Phí giao dịch và PnL ròng

PnL gộp không bao gồm phí giao dịch; PnL ròng thì có. Sàn giao dịch thu phí khi bạn mở và khi bạn đóng một Vị thế.

Khối Ghi Chú Công Thức 3: PnL Ròng

PnL Ròng = PnL Gộp − Tổng Phí Giao Dịch

Tổng phí = (Giá vào lệnh × Kích thước vị thế × Tỷ lệ phí)

       + (Giá thoát lệnh × Kích thước vị thế × Tỷ lệ phí)

Định nghĩa biến:

• PNL gộp: PNL trước phí
• Tỷ lệ phí: phí giao dịch dưới dạng số thập phân (ví dụ: 0,001 cho 0,1%)
• Giá vào lệnh, Giá thoát lệnh, Quy mô vị thế: giống như trong công thức PNL chính

Ví dụ minh họa:

• Giá vào lệnh: $50,000 | Giá thoát lệnh: $55,000 | Kích thước vị thế: 1 BTC | Tỷ lệ phí: 0.1% mỗi chiều

Phí tham gia: $50,000 × 1 × 0.001 = $50

Phí thoát: $55.000 × 1 × 0,001 = $55

Tổng phí: $50 + $55 = $105

Tổng PnL: $5,000

PnL ròng: $5,000 − $105 = $4,895

Maker phí (trên lệnh giới hạn) thường thấp hơn phí Taker (trên lệnh thị trường). Luôn luôn tính toán PnL ròng để xem lợi nhuận thực của bạn.

Trượt giá và chênh lệch giá mua-bán

Chênh lệch giá mua-bán là sự khác biệt giữa mức giá cao nhất mà người mua sẽ trả (mua) và mức giá thấp nhất mà người bán sẽ chấp nhận (bán). Để biết chi tiết về cơ chế chênh lệch giá, hãy xem chênh lệch giá thả nổi và biến động giá mua-bán trong giao dịch.

Khi bạn thực hiện một lệnh Thị trường (một lệnh được khớp ngay lập tức với mức giá tốt nhất có thể, có thể chênh lệch đôi chút so với Giá niêm yết cuối cùng, sự chênh lệch này được gọi là trượt giá), bạn mua theo giá bán và bán theo giá mua. Giá vào và thoát lệnh thực tế của bạn sẽ kém hơn một chút so với giá hiển thị, điều này làm giảm PnL thực tế so với tính toán lý thuyết.

Cách đọc PnL trên một sàn giao dịch tiền điện tử

Trên Binance Hợp đồng Tương lai, PnL chưa thực hiện của bạn hiển thị trong tab Vị thế dưới dạng con số USDT theo thời gian thực. Trên Bybit, cột tương ứng được gắn nhãn là "PnL chưa thực hiện". Trên OKX, con số tương tự xuất hiện trong phần Vị thế của giao diện giao dịch.

Hợp đồng Tương lai Vĩnh viễn là các công cụ phái sinh cho phép bạn đầu cơ vào giá của một tài sản với đòn bẩy và không có ngày hết hạn. Không giống như Hợp đồng Tương lai truyền thống sẽ hết hạn vào một ngày cố định, các Hợp đồng Vĩnh viễn tiếp tục vô thời hạn. Tỷ lệ tài trợ (các khoản thanh toán định kỳ được trao đổi giữa những người nắm giữ vị thế Long và Short) cũng có thể thay đổi nhẹ PnL của bạn theo thời gian, mặc dù cơ chế đầy đủ của chúng nằm ngoài phạm vi của bài viết này.

Mối liên hệ giữa bước giá và bảng điều khiển của bạn là trực tiếp. Mỗi khi bạn thấy PnL chưa thực hiện của mình được cập nhật trên Binance hoặc Bybit, thay đổi đó phản ánh một hoặc nhiều chuyển động của bước giá. Trên hợp đồng BTC/USDT Vĩnh viễn với bước giá 0,10$ và vị thế 1 BTC, mức thay đổi PnL nhỏ nhất có thể là 0,10$. Nắm giữ 5 BTC và mức cập nhật tối thiểu sẽ trở thành 0,50$.

Bảng Vị thế của bạn thường hiển thị giá vào lệnh, Giá tham chiếu, kích thước vị thế, PnL chưa thực hiện và Giá Thanh lý ước tính đồng thời. PnL đã thực hiện xuất hiện trong Lịch sử lệnh hoặc tab PnL đã đóng sau khi bạn đóng giao dịch.

Bố cục giao diện sàn giao dịch thay đổi theo thời gian. Hãy xác minh các nhãn bảng điều khiển cụ thể với nền tảng hiện tại của bạn.

Các câu hỏi thường gặp về PnL và bước giá

PnL là viết tắt của từ gì?

PnL là viết tắt của Lợi nhuận và Thua lỗ. Trong bối cảnh giao dịch, nó đề cập đến mức lãi hoặc lỗ ròng trên một vị thế cụ thể, được tính từ chênh lệch giữa giá vào lệnh và giá thoát lệnh nhân với quy mô vị thế. Trên các sàn giao dịch tiền điện tử như Binance và Bybit, PnL xuất hiện trên bảng điều khiển Vị thế bên cạnh mỗi giao dịch đang mở dưới dạng số liệu thời gian thực.

Sự khác biệt giữa PnL đã thực hiện và PnL chưa thực hiện là gì?

PnL chưa thực hiện là mức lãi hoặc lỗ lý thuyết của một vị thế đang mở, được cập nhật liên tục theo biến động của giá thị trường. PnL đã thực hiện là kết quả được chốt lại khi bạn đóng một vị thế. PnL chưa thực hiện không ảnh hưởng đến số dư tài khoản của bạn. PnL đã thực hiện được cộng vào hoặc trừ đi khỏi tài khoản của bạn tại thời điểm đóng vị thế.

Làm thế nào để tính toán lợi nhuận và thua lỗ trong giao dịch?

PnL được tính bằng (Giá Thoát − Giá Vào) × Khối lượng Giao dịch cho một vị thế long, và (Giá Vào − Giá Thoát) × Khối lượng Giao dịch cho một vị thế short. Ví dụ: mua 1 BTC với giá 50.000 đô la, bán tại 55.000 đô la, và PnL gộp của bạn là (55.000 đô la − 50.000 đô la) × 1 = +5.000 đô la. Trừ phí giao dịch để có được PnL ròng.

Tick trong giao dịch là gì?

Một tick là một biến động giá đơn lẻ trên sàn giao dịch. Bước giá là mức tăng tối thiểu mà biến động đó có thể đạt được. Trên các hợp đồng vĩnh cửu BTC/USDT, mỗi lần thay đổi giá diễn ra theo các bước 0,10 USD. Một chuyển động từ 50.000,00 USD lên 50.000,50 USD bao gồm 5 tick. Tick là một đơn vị giá cố định do sàn giao dịch quy định, không phải là một mức thay đổi theo tỷ lệ phần trăm.

Bước giá và giá trị tick là gì?

Bước giá là mức tăng giá tối thiểu mà một tài sản có thể dịch chuyển (một đơn vị giá). Giá trị bước giá là số tiền đô la mà một bước dịch chuyển giá trị tương ứng cho một hợp đồng cụ thể (một đơn vị đô la). Giá trị bước giá = Bước giá × Quy mô hợp đồng. Đối với hợp đồng BTC/USDT Vĩnh viễn với bước giá 0,10 USD và quy mô hợp đồng 1 BTC, giá trị bước giá là 0,10 USD cho mỗi bước giá.

Bước giá ảnh hưởng đến lợi nhuận như thế nào?

Bước giá xác định số tiền đô la tối thiểu mà vị thế của bạn có thể kiếm được hoặc thua lỗ từ một lần biến động giá. Mỗi tick có giá trị chính xác bằng một giá trị tick. Trên một vị thế BTC/USDT Vĩnh viễn 1 BTC với giá trị tick là 0,10 đô la, mỗi tick sẽ làm thay đổi PNL của bạn là 0,10 đô la. Giữ 10 BTC khiến mỗi tick trị giá 1,00 đô la. Quy mô vị thế xác định mức độ quan trọng của mỗi tick theo giá trị đô la.

PNL đánh dấu theo thị trường là gì?

PnL đánh dấu theo thị trường đề cập đến việc định giá vị thế mở của bạn theo giá thị trường hiện tại thay vì giá nhập ban đầu của nó. Sàn giao dịch của bạn thực hiện phép tính này liên tục, đó là lý do tại sao PNL chưa thực hiện của bạn thay đổi từng giây khi giá biến động. Trong kế toán, đánh dấu theo thị trường có ý nghĩa pháp lý rộng hơn (FAS 157 trong US GAAP), nhưng trong bối cảnh giao dịch, nó đơn giản có nghĩa là vị thế của bạn được định giá lại theo tỷ giá thị trường trực tiếp.

PNL có bao gồm phí không?

PnL gộp không bao gồm phí giao dịch. PnL ròng thì có. Con số "PnL chưa thực hiện" trên hầu hết các sàn giao dịch là PnL gộp và không khấu trừ các khoản phí bạn sẽ phải trả khi đóng vị thế. Để tính PnL ròng: lấy con số gộp trừ đi phí vào lệnh và phí đóng lệnh theo công thức PnL ròng = PnL gộp − (Giá vào lệnh × Quy mô vị thế × Tỷ lệ phí) − (Giá đóng lệnh × Quy mô vị thế × Tỷ lệ phí).

Công thức PnL cho Hợp đồng Tương lai là gì?

Công thức PnL cho một vị thế Hợp đồng Tương lai Long là (Giá Thoát − Giá Vào Lệnh) × Kích thước Vị thế. Đối với một vị thế short, công thức là (Giá Vào Lệnh − Giá Thoát) × Kích thước Vị thế. Các công thức này áp dụng cho cả Hợp đồng Tương lai truyền thống và Hợp đồng Tương lai Vĩnh viễn tiền điện tử. Trong Hợp đồng Tương lai, kích thước vị thế được biểu thị bằng số hợp đồng, và đòn bẩy sẽ thay đổi kích thước vị thế hiệu quả của bạn mà không làm thay đổi chính công thức đó.

PnL chưa thực hiện có bị đánh thuế không?

Ở hầu hết các khu vực pháp lý, PNL chưa thực hiện không phải chịu thuế vì chưa có giao dịch nào diễn ra. Nghĩa vụ thuế thường bắt đầu khi bạn đóng một Vị thế và thực hiện lợi nhuận. Các quy định về thuế khác nhau tùy theo quốc gia và thay đổi thường xuyên, và một số khu vực pháp lý xử lý các công cụ phái sinh theo cách khác nhau. Hãy tham khảo ý kiến của chuyên gia thuế có trình độ để được hướng dẫn cụ thể cho địa điểm và hoạt động giao dịch của bạn.

Điều gì xảy ra với PNL khi bạn bị thanh lý?

Khi bị thanh lý, vị thế của bạn sẽ bị sàn giao dịch cưỡng chế đóng và toàn bộ khoản nạp ký quỹ của bạn sẽ bị mất. Đây là kết quả PnL tồi tệ nhất của một giao dịch đòn bẩy. Một lệnh dừng lỗ được đặt trước khi bạn chạm đến giá thanh lý sẽ chuyển đổi tiềm năng thua lỗ không giới hạn của một vị thế đòn bẩy đang mở thành một khoản lỗ thực tế có giới hạn.

Đòn bẩy ảnh hưởng đến PnL như thế nào?

Đòn bẩy khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ bằng cách tăng quy mô vị thế hiệu quả của bạn. Với đòn bẩy 10× trên 1.000 Ký quỹ, bạn kiểm soát một vị thế 10.000 đô la. Một biến động giá 5% tạo ra 500 PNL (50% của Ký quỹ của bạn) thay vì 50 đô la (kết quả không sử dụng đòn bẩy). Bản thân công thức PNL không thay đổi. Cái thay đổi là đầu vào kích thước vị thế, mà đòn bẩy làm cho lớn hơn.

PNL có giống như ROI không?

PnL và ROI đo lường những thứ khác nhau. PnL là số tiền lãi hoặc lỗ tuyệt đối trên một vị thế. ROI là tỷ lệ lợi nhuận phần trăm so với vốn đầu tư của bạn. Nếu PnL của bạn là $500 trên một vị thế $10,000, thì ROI của bạn là 5%. Trong các giao dịch đòn bẩy, ROI đôi khi được tính dựa trên số tiền ký quỹ đã nạp thay vì toàn bộ giá trị vị thế danh nghĩa, điều này tạo ra một con số tỷ lệ phần trăm lớn hơn.

Bài viết liên quan

Các tài nguyên bên ngoài sau đây cung cấp thêm hướng dẫn dành riêng cho nền tảng về các chủ đề được đề cập trong bài viết này.

["- Tại sao PnL đã đóng hiển thị lỗ khi PnL chưa thực hiện đang dương","- Đòn bẩy ảnh hưởng đến PnL chưa thực hiện của bạn như thế nào","- Chênh lệch giá thả nổi và động lực giá mua-bán trong giao dịch","- Cách mở vị thế mua và bán với giao dịch ký quỹ giao ngay"]