Cổ phiếu SDGR là gì? Tổng quan về Schrödinger

SDGR là mã chứng khoán Nasdaq của Schrödinger, Inc. (Nasdaq: SDGR), một công ty có trụ sở tại New York được thành lập vào năm 1990, chuyên phát triển phần mềm hóa học tính toán dựa trên vật lý cho các công ty dược phẩm và vận hành các chương trình khám phá thuốc nội bộ của riêng mình. Công ty này nằm ở một giao điểm đặc biệt: một phần là doanh nghiệp phần mềm, một phần là công nghệ sinh học, và hoàn toàn khó phân loại theo các định nghĩa sàng lọc tiêu chuẩn.

Schrödinger được biết đến nhiều nhất với nền tảng phần mềm dựa trên vật lý của mình, mà các công ty dược phẩm sử dụng để dự đoán cách các phân tử thuốc tiềm năng sẽ liên kết với các protein gây bệnh, giúp đẩy nhanh quá trình khám phá thuốc mà không tốn kém các thử nghiệm vật lý liên tục. Gates Ventures, phương tiện đầu tư cá nhân của Bill Gates, là một nhà đầu tư đáng chú ý vào Schrödinger trước và sau đợt IPO tháng 2 năm 2020 của công ty.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm tòa soạn: Bài viết này chỉ dành cho mục đích cung cấp thông tin và giáo dục. Nó không cấu thành lời khuyên đầu tư, khuyến nghị chứng khoán, hoặc lời đề nghị mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Luôn tự tiến hành nghiên cứu của riêng bạn và tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính có chuyên môn trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Đầu tư vào cổ phiếu tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả khả năng mất vốn gốc.

Schrödinger, Inc.: Tổng quan về Công ty

Gates Ventures, công ty đầu tư của Bill Gates, đã là nhà đầu tư vào Schrödinger từ trước đợt IPO của công ty này, một thực tế đã góp phần nâng cao danh tiếng của Schrödinger trước khi niêm yết vào năm 2020.

Một số nền tảng dữ liệu tài chính phân loại SDGR vào nhóm Công nghệ hoặc Phần mềm do mô hình doanh thu SaaS của công ty. Điều này phản ánh cơ cấu kinh doanh kết hợp của công ty, vốn sẽ được đề cập trực tiếp trong phần tiếp theo.

Schrödinger, Inc. Thực chất là gì?

Schrödinger, Inc. thực hiện hai hoạt động chính: cấp phép phần mềm hóa học tính toán cho các công ty dược phẩm, và sử dụng chính phần mềm đó để nghiên cứu phát triển thuốc thông qua các chương trình nội bộ cũng như các thỏa thuận hợp tác có trả phí với các đối tác dược phẩm.

Lĩnh vực mà Schrödinger hoạt động được gọi là khám phá thuốc bằng phương pháp tính toán: việc sử dụng các mô phỏng máy tính để dự đoán cách các phân tử thuốc tiềm năng sẽ tương tác với các protein trong cơ thể con người, từ đó giảm bớt nhu cầu thực hiện các thí nghiệm vật lý tại phòng thí nghiệm vốn tốn kém và mất thời gian. Hãy coi đó như việc thực hiện một thử nghiệm va chạm ảo trên một phân tử thuốc trước khi sản xuất dù chỉ một viên thuốc. Các mô phỏng này giúp phát hiện thất bại nhanh chóng và ít tốn kém để các thí nghiệm vật lý có thể tập trung vào những ứng cử viên tiềm năng nhất.

Thị trường cho các công cụ này tồn tại vì việc nghiên cứu phát triển thuốc rất tốn kém. Việc đưa một loại thuốc duy nhất từ giai đoạn nghiên cứu ban đầu đến khi được phê duyệt lưu hành trên thị trường tiêu tốn trung bình hơn 1 tỷ USD. Các công cụ tính toán giúp giảm bớt số lượng các thử nghiệm thất bại trong suốt quá trình đó, và đây là lý do tại sao các công ty dược phẩm lớn chi trả cho nền tảng của Schrödinger.

Phương pháp dựa trên vật lý của Schrödinger khác biệt với các phương pháp học máy dựa trên dữ liệu mà một số đối thủ cạnh tranh sử dụng. Thay vì học các mẫu từ dữ liệu thuốc lịch sử, các công cụ của Schrödinger đưa ra dự đoán từ các định luật cơ bản của vật lý phân tử. Sự khác biệt đó quan trọng đối với cách các nhà đầu tư đánh giá vị thế cạnh tranh của công ty.

SDGR là cổ phiếu công nghệ sinh học hay cổ phiếu phần mềm?

SDGR là cả hai. Schrödinger hoạt động như một công ty phần mềm (cấp phép các công cụ hóa học tính toán cho khách hàng dược phẩm) và là một công ty khám phá thuốc (phát triển danh mục sản phẩm của riêng mình và nhận các khoản thanh toán theo mốc phát triển từ các hợp tác dược phẩm). Mô hình lai này là lý do tại sao nó xuất hiện trong các phân loại ngành khác nhau tùy thuộc vào nguồn dữ liệu.

Schrödinger Kiếm Tiền Như Thế Nào? Mô Hình Kinh Doanh Hai Phần

Schrödinger tạo doanh thu từ hai mảng kinh doanh riêng biệt: cấp phép phần mềm và hợp tác khám phá thuốc. Có thể hình dung như sau: công ty chế tạo các công cụ mộc có độ chính xác cao, cấp phép chúng cho các nhà xây dựng chuyên nghiệp, đồng thời tự mình chế tạo đồ nội thất bằng chính những công cụ đó và thỉnh thoảng bán các thiết kế cho các nhà sản xuất lớn để nhận những khoản phí đáng kể.

Do mô hình kép này, SDGR không hoàn toàn phù hợp với lĩnh vực phần mềm hay công nghệ sinh học. Các công cụ sàng lọc khác nhau phân loại nó khác nhau, và một số chỉ số định giá truyền thống không áp dụng được một cách rõ ràng.

Phần 1: Cấp phép phần mềm

Schrödinger cấp phép nền tảng hóa học tính toán của mình, bao gồm Maestro, FEP+ và module ghép nối Glide, cho các công ty dược phẩm và công nghệ sinh học theo hình thức đăng ký hàng năm hoặc giấy phép theo thời hạn. Khách hàng bao gồm Pfizer và Bristol-Myers Squibb, cũng như AstraZeneca, Takeda và hàng trăm công ty công nghệ sinh học nhỏ hơn. Phân khúc này hoạt động như lớp cung cấp công cụ thiết yếu ("picks-and-shovels") trong ngành công nghiệp khám phá thuốc: doanh thu có tính dự đoán cao, định kỳ và không phụ thuộc vào sự thành công của bất kỳ ứng viên thuốc đơn lẻ nào.

Doanh thu cấp phép phần mềm được báo cáo riêng biệt với doanh thu từ việc tìm kiếm thuốc trong các báo cáo gửi lên SEC của Schrödinger. Khi xem xét kết quả hàng quý, hai danh mục này có diễn biến khác nhau và việc gộp chung chúng sẽ tạo ra một cái nhìn sai lệch về tình hình kinh doanh.

Phân khúc 2: Hợp tác phát triển thuốc và Danh mục dự án nội bộ

Schrödinger cũng sử dụng nền tảng của riêng mình để tìm kiếm thuốc. Quá trình này diễn ra theo hai cách: thông qua các chương trình nội bộ nơi Schrödinger sở hữu hoàn toàn các ứng viên thuốc, và thông qua các thỏa thuận hợp tác có trả phí với các đối tác dược phẩm.

Doanh thu từ phân khúc này bao gồm các khoản thanh toán trả trước (được thanh toán khi ký kết thỏa thuận), kinh phí nghiên cứu (các khoản thanh toán hàng năm trong quá trình hợp tác tích cực), các khoản thanh toán theo cột mốc (khoản thanh toán được kích hoạt khi một ứng viên thuốc đạt đến giai đoạn phát triển xác định, chẳng hạn như bắt đầu thử nghiệm lâm sàng) và phí bản quyền tiềm năng ở giai đoạn sau đối với bất kỳ loại thuốc nào được phê duyệt.

Doanh thu này không đều: là các khoản thu nhập không thường xuyên, phát sinh không theo quy luật thay vì các khoản thanh toán định kỳ có thể dự đoán được. Một cột mốc duy nhất được kích hoạt bởi kết quả thử nghiệm lâm sàng có thể tạo ra hàng chục triệu (đô la) trong một quý, sau đó là doanh thu hợp tác tối thiểu trong quý tiếp theo. Đó là lý do tại sao doanh thu hàng quý của SDGR có thể trông thất thường và tại sao xu hướng hàng năm lại mang tính thông tin hơn so với các so sánh theo từng quý.

Schrödinger có danh mục phát triển thuốc riêng không? Có. Ngoài việc cấp phép phần mềm, Schrödinger còn vận hành các chương trình phát hiện thuốc nội bộ của riêng mình. Một số ứng viên trong số này đã tiến tới giai đoạn thử nghiệm lâm sàng. Danh mục nội bộ này đại diện cho động lực thúc đẩy giá trị tiềm năng thứ hai bên cạnh doanh thu từ việc cấp phép phần mềm, nhưng cũng đi kèm với những rủi ro về lộ trình phát triển đặc thù của ngành công nghệ sinh học.

Giải thích về Nền tảng Phần mềm của Schrödinger: FEP+, Maestro và Glide

Nền tảng phần mềm của Schrödinger là nền tảng cho hoạt động kinh doanh của công ty: các công cụ mà các nhà khoa học dược phẩm sử dụng để thiết kế các ứng viên thuốc nhanh hơn và với ít thí nghiệm thất bại hơn. Ba sản phẩm định hình nền tảng này, mỗi sản phẩm đại diện cho một lớp riêng biệt của quy trình khám phá thuốc.

FEP+ là gì và tại sao nó lại quan trọng?

FEP+ (Mở rộng Hoán vị Năng lượng Tự do) là phương pháp tính toán chủ lực của Schrödinger và là lợi thế cạnh tranh chính yếu của họ. Hãy xem FEP+ như một bộ kiểm tra khóa-chìa kỹ thuật số có độ chính xác cao. Nó tính toán, với độ chính xác dựa trên vật lý, mức độ phân tử thuốc tiềm năng (chìa khóa) liên kết chặt chẽ với protein gây bệnh (ổ khóa). Độ ái lực liên kết càng cao (sức mạnh của lực hút giữa phân tử thuốc và protein đích của nó), thì ứng viên thuốc đó càng có khả năng hiệu quả.

FEP+ (Biểu thức Nhiễu loạn Năng lượng Tự do Cộng) Phương pháp tính toán dựa trên vật lý của Schrödinger để dự đoán mức độ gắn kết mạnh mẽ của một phân tử thuốc với mục tiêu sinh học của nó. Độ chính xác gắn kết cao hơn đồng nghĩa với việc ít ứng viên thuốc thất bại hơn và giảm chi phí phát triển thuốc cho các công ty dược phẩm.

Phương pháp nhiễu loạn năng lượng tự do cơ bản đã tồn tại trong hóa học tính toán hàn lâm trong nhiều thập kỷ. Đóng góp của Schrödinger là làm cho nó trở nên thiết thực về mặt tính toán và có khả năng mở rộng quy mô thương mại. FEP+ không phải là một hệ thống AI: nó rút ra các dự đoán từ các định luật cơ bản của vật lý phân tử, chứ không phải từ việc nhận dạng mẫu trong dữ liệu lịch sử. Sự khác biệt này tách biệt Schrödinger với các đối thủ ưu tiên học máy, và nó có ý nghĩa đối với một số nhóm mục tiêu thuốc nhất định, nơi dữ liệu huấn luyện lịch sử còn hạn chế.

Pfizer và AstraZeneca sử dụng FEP+ trong các chương trình tìm kiếm dược phẩm của họ. Bristol-Myers Squibb cũng là một đơn vị áp dụng. Schrödinger tuyên bố rằng FEP+ đạt được độ chính xác cao hơn so với các phương pháp tiếp cận thuần túy dựa trên ML đối với một số nhóm mục tiêu nhất định, một tuyên bố củng cố cho mức định giá Phí Quyền chọn của công ty.

Maestro là giao diện phần mềm chính của Schrödinger: một không gian làm việc tích hợp kết hợp FEP+, Glide và các mô-đun chuyên dụng khác vào một môi trường duy nhất. Hãy coi nó như Adobe Creative Suite của hóa học tính toán. Giống như việc Creative Suite kết hợp Photoshop và Illustrator vào một nền tảng, Maestro giúp tất cả các công cụ của Schrödinger có thể truy cập được từ một giao diện duy nhất. Việc sử dụng rộng rãi Maestro trong cả các công ty dược phẩm và các chương trình nghiên cứu sau đại học tạo ra sự gắn kết với thương hiệu theo thời gian. Những nhà khoa học đã được đào tạo trên Maestro trong các chương trình tiến sĩ thường mang sự quen thuộc đó vào các vai trò trong ngành công nghiệp.

Modun docking Glide của Schrödinger dự đoán cách một ứng viên thuốc khớp về mặt hình học vào vị trí liên kết của một protein, một quá trình được gọi là docking phân tử. Glide là một trong những công cụ docking được áp dụng rộng rãi nhất trong ngành dược phẩm. Các nhóm nghiên cứu đã xây dựng quy trình làm việc xung quanh nó phải đối mặt với chi phí chuyển đổi đáng kể, điều này tạo ra sự ràng buộc khách hàng và hỗ trợ doanh thu phần mềm định kỳ của Schrödinger.

Ngoài FEP+ và Glide, bộ giải pháp của Schrödinger bao gồm các mô-đun chuyên dụng như WaterMap, vốn mô phỏng cách các phân tử nước hoạt động bên trong vị trí liên kết của protein để giúp các nhà hóa học tinh chỉnh các ứng viên thuốc.

Sự xác nhận thực tế cụ thể nhất về nền tảng FEP+ của Schrödinger đã diễn ra vào tháng 1 năm 2023, khi Nimbus Therapeutics, một công ty công nghệ sinh học tư nhân đã xây dựng chương trình thuốc ức chế TYK2 bằng cách sử dụng nền tảng của Schrödinger, đã bán chương trình đó cho Takeda Pharmaceutical với giá trả trước khoảng 4 tỷ USD. Nói chính xác hơn: Takeda đã trả khoảng 4 tỷ USD cụ thể cho chương trình thuốc ức chế TYK2 của Nimbus, chứ không phải cho toàn bộ công ty Nimbus Therapeutics. Thương vụ này đã chứng minh rằng việc khám phá thuốc bằng tính toán dựa trên vật lý có thể tạo ra các ứng viên thuốc đủ giá trị cho các thương vụ thâu tóm hàng tỷ đô la. Schrödinger đã nắm giữ một khoản vốn chủ sở hữu Stake tại Nimbus và tham gia vào lợi ích kinh tế của giao dịch này.

Lịch sử Cổ phiếu SDGR: Từ khi IPO đến nay

Vào ngày 6 tháng 2 năm 2020, Schrödinger đã niêm yết cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) trên sàn Nasdaq Global Select với mã chứng khoán SDGR, tại mức giá 17 đô la Mỹ mỗi cổ phiếu.

Schrödinger được thành lập vào năm 1990 bởi Richard Friesner, giáo sư hóa học tính toán tại Đại học Columbia, người có các nghiên cứu học thuật đã đặt nền tảng khoa học cho các phương pháp mô phỏng dựa trên vật lý của công ty. Công ty này đã hoạt động như một công ty tư nhân trong gần ba thập kỷ trước khi thực hiện IPO vào năm 2020.

SDGR đã tăng mạnh trong suốt năm 2020 khi sự nhiệt tình của nhà đầu tư đối với sinh học tính toán ngày càng tăng. Cổ phiếu này đạt khoảng 115 USD/cổ phiếu vào đầu năm 2021. Sự sụt giảm mạnh từ đỉnh đó chủ yếu là do các yếu tố kinh tế vĩ mô: lãi suất tăng trong năm 2021 và 2022 đã nén định giá của các cổ phiếu tăng trưởng chưa có lợi nhuận nói chung, không chỉ riêng SDGR. Các nhà đầu tư đã mua SDGR gần đỉnh năm 2021 đã thua lỗ đáng kể, một mô hình chung trên danh mục sinh học và sinh học tính toán chưa có lợi nhuận trong chu kỳ tăng lãi suất năm 2022.

Các yếu tố đặc thù của SDGR cũng góp phần vào sự biến động: tính chất không ổn định của doanh thu hợp tác khám phá thuốc khiến kết quả hàng quý khó dự đoán, và sự không chắc chắn của nhà đầu tư về lộ trình đạt được lợi nhuận đã gây áp lực lên bội số định giá của cổ phiếu.

Để biết giá cổ phiếu SDGR hiện tại, hãy kiểm tra Nasdaq.com hoặc nền tảng môi giới của bạn bằng cách sử dụng mã chứng khoán SDGR.

Tổng quan tài chính SDGR

Tính đến báo cáo thường niên gần nhất, Schrödinger vẫn chưa có lãi theo cơ sở GAAP. Công ty tiếp tục đầu tư mạnh mẽ vào việc phát triển nền tảng và các chương trình khám phá thuốc nội bộ, điều này có nghĩa là chi phí hoạt động hiện đang vượt quá tổng doanh thu. [Writer: chèn số liệu lỗ ròng của năm tài chính gần nhất kèm theo năm tương ứng từ Biểu mẫu 10-K tại thời điểm xuất bản.]

Tất cả các số liệu trên phải được lấy từ Biểu mẫu 10-K gần đây nhất của Schrödinger, hiện có trên SEC EDGAR. Để biết vốn hóa thị trường hiện tại, hãy kiểm tra Nasdaq.com hoặc nhà cung cấp dữ liệu tài chính bằng mã chứng khoán SDGR.

Vì Schrödinger chưa có lợi nhuận, các nhà đầu tư thường đánh giá cổ phiếu bằng các chỉ số dựa trên doanh thu như tỷ số Giá trên Doanh thu (P/S), chỉ số này so sánh giá trị vốn hóa thị trường của công ty với doanh thu hàng năm. Điều này khác với tỷ số giá trên thu nhập (P/E) được sử dụng cho các công ty có lãi: vì Schrödinger không có lợi nhuận dương để đo lường, nên chỉ số P/E không được áp dụng. Bội số P/S đối với các công ty sinh học tính toán và SaaS thay đổi dựa trên tốc độ tăng trưởng và vị thế cạnh tranh.

Doanh thu hợp tác khám phá thuốc làm tăng thêm sự phức tạp cho bức tranh tài chính vì tính chất không ổn định của nó. Một quý bao gồm khoản thanh toán theo cột mốc lớn có thể cho thấy doanh thu cao hơn nhiều so với tỷ suất doanh thu cấp phép phần mềm, trong khi quý tiếp theo có thể cho thấy sự sụt giảm mạnh. Các xu hướng doanh thu hàng năm có ý nghĩa đối với SDGR hơn là các so sánh theo quý.

Ban lãnh đạo đã thảo luận về một con đường hướng tới lợi nhuận phi GAAP thông qua tăng trưởng doanh thu phần mềm liên tục. Để có khuyến nghị mới nhất, vui lòng tham khảo bản chép lời cuộc gọi báo cáo kết quả kinh doanh gần nhất của Schrödinger tại ir.schrodinger.com.

--- ## SDGR so với các cổ phiếu khám phá thuốc bằng máy tính khác như thế nào?

Schrödinger không phải là công ty đại chúng duy nhất áp dụng công nghệ tính toán vào việc khám phá thuốc, nhưng cách tiếp cận vấn đề của họ khác biệt so với các đối thủ tương đồng nhất.

Các phương pháp dựa trên vật lý như FEP+ của Schrödinger đưa ra dự đoán từ các định luật cơ bản của vật lý phân tử, mô phỏng các tương tác phân tử ở cấp độ nguyên tử. Các phương pháp học máy, ví dụ như những phương pháp được sử dụng bởi Recursion Pharmaceuticals (Nasdaq: RXRX), học các quy luật từ các tập dữ liệu lớn về hình ảnh sinh học hoặc kết quả thực nghiệm. Hai phương pháp này không loại trừ lẫn nhau, nhưng chúng thể hiện những cách tiếp cận khác nhau về việc tín hiệu dự đoán cao nhất trong lĩnh vực khám phá thuốc nằm ở đâu. Schrödinger đặt cược vào độ chính xác của vật lý và sự chính xác khoa học; Recursion đặt cược vào khối lượng dữ liệu và khả năng nhận dạng mẫu.

Relay Therapeutics (RLAY) vừa là khách hàng phần mềm của Schrödinger, vừa là đối thủ cạnh tranh trong một số lĩnh vực khám phá thuốc nhất định, minh họa cách cơ sở khách hàng và bối cảnh cạnh tranh của SDGR có thể chồng chéo. Schrödinger cũng cạnh tranh trên toàn cầu với các công ty khám phá thuốc ứng dụng AI, bao gồm Insilico Medicine và BenevolentAI, mặc dù cả hai đều không giao dịch trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ.

Đối với các nhà đầu tư khi so sánh các công ty này, câu hỏi không phải là phương pháp nào tốt hơn mà là việc triển khai cụ thể, mô hình kinh doanh và giai đoạn phát triển của công ty nào phù hợp nhất với luận điểm đầu tư và hồ sơ rủi ro của họ.

Rủi ro Chính và Các Lưu ý Đầu tư đối với SDGR

SDGR tiềm ẩn những rủi ro cụ thể mà nhà đầu tư nên hiểu rõ trước khi đánh giá nó như một khoản bổ sung tiềm năng cho danh mục đầu tư. Phần sau đây bao gồm các yếu tố chính mà các nhà phân tích và nhà đầu tư thường cân nhắc. Đây không phải là khuyến nghị mua hoặc bán.

Các rủi ro chính cần hiểu rõ

• Trạng thái chưa có lợi nhuận. Schrödinger hiện đang hoạt động với mức lỗ ròng theo GAAP. Lộ trình đạt được lợi nhuận theo GAAP vẫn chưa được hoàn thành, điều này có nghĩa là công ty đang tài trợ cho các hoạt động từ nguồn dự trữ tiền mặt và các hoạt động trên thị trường vốn. Các công ty ở giai đoạn này phải đối mặt với rủi ro thực thi nếu tăng trưởng doanh thu chậm lại trong khi chi phí vẫn ở mức cao.

• Doanh thu hợp tác không ổn định. Các khoản thanh toán theo cột mốc phát triển thuốc không mang tính định kỳ và thường đến một cách rời rạc. Một cột mốc lớn trong một quý có thể không lặp lại ở quý tiếp theo, khiến việc so sánh doanh thu theo quý trở nên ít ý nghĩa hơn so với các xu hướng hàng năm. Những nhà đầu tư phản ứng với các kết quả kinh doanh quý không đạt kỳ vọng mà không hiểu rõ bản chất này có thể đánh giá sai về doanh nghiệp.

• Rủi ro danh mục. Các ứng viên thuốc nội bộ của Schrödinger có thể thất bại trong các thử nghiệm lâm sàng. Không có gì đảm bảo rằng các chương trình trong danh mục sẽ đạt được phê duyệt theo quy định hoặc tạo ra các khoản thanh toán theo mốc sự kiện mà các nhà đầu tư có thể đang định giá vào cổ phiếu.

• Tập trung khách hàng. Một phần đáng kể doanh thu bản quyền phần mềm có thể tập trung vào một số ít khách hàng ngành dược lớn. Nếu các khách hàng chủ chốt cắt giảm chi tiêu hoặc tự xây dựng năng lực cạnh tranh nội bộ, doanh thu phần mềm có thể sụt giảm.

• Cạnh tranh từ AI dược phẩm nội bộ. Các công ty dược phẩm lớn đang xây dựng các năng lực tính toán nội bộ. Việc tăng cường năng lực nội bộ có thể làm giảm nhu cầu đối với các nền tảng của bên thứ ba như Schrödinger theo thời gian, một rủi ro khó định lượng nhưng có thật.

• Độ nhạy của định giá đối với lãi suất. Là một cổ phiếu có chỉ số Giá trên Doanh thu (P/S) cao và chưa có lợi nhuận, định giá của SDGR rất nhạy cảm với những thay đổi của lãi suất và những chuyển dịch rộng hơn trong khẩu vị rủi ro của thị trường. Khi lãi suất tăng, bội số định giá của các cổ phiếu tăng trưởng sẽ bị thu hẹp. Lịch sử giá của SDGR từ năm 2021 đến năm 2022 minh họa rõ nét cho động lực này.

SDGR phù hợp với đối tượng nào?

SDGR có thể phù hợp với các nhà đầu tư:

• Có tầm nhìn đầu tư Long-hạn (trên 5 năm)
• Có khả năng chịu rủi ro cao đối với các công ty chưa có lợi nhuận
• Có niềm tin dựa trên luận điểm rằng việc tìm kiếm thuốc bằng phương pháp tính toán sẽ trở thành một phần cốt lõi của hoạt động R&D dược phẩm
• Thoải mái với sự không ổn định về doanh thu và biến động định giá gắn liền với các tin tức về lộ trình phát triển sản phẩm (pipeline)

SDGR có thể không phù hợp với:

• Nhà đầu tư theo dòng tiền (Schrödinger không chi trả cổ tức)
• Nhà đầu tư giá trị tìm kiếm tỷ lệ P/S thấp hoặc lợi nhuận trong ngắn hạn
• Nhà đầu tư ngại rủi ro, những người yêu cầu lợi nhuận trong ngắn hạn là điều kiện để đầu tư

Nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn, thoải mái với rủi ro trước khi có lợi nhuận và sự biến động theo luận điểm, SDGR có thể đáng để thêm vào danh sách nghiên cứu Watchlist của bạn trước khi cam kết thẩm định sâu hơn.

SDGR vào năm 2025: Các yếu tố chính cần theo dõi

Các yếu tố mà các nhà phân tích và nhà đầu tư thường theo dõi đối với SDGR bao gồm: tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm của mảng cấp phép phần mềm, các thông báo hợp tác khám phá thuốc mới hoặc các cột mốc quan trọng, sự tiến triển của các ứng viên trong quy trình phát triển thuốc qua các giai đoạn lâm sàng, và hướng dẫn cập nhật của ban lãnh đạo về thời gian đạt được lợi nhuận ngoài GAAP. Để biết tình trạng quy trình phát triển thuốc và hướng dẫn tài chính cập nhật nhất, hãy tham khảo bản ghi âm cuộc gọi thu nhập và bài thuyết trình nhà đầu tư gần đây nhất của Schrödinger tại ir.schrodinger.com.

[Lưu ý của biên tập viên: Cập nhật phần phụ này vào mỗi kỳ báo cáo thu nhập hàng quý với tình trạng pipeline hiện tại, các cập nhật dự báo và các yếu tố xúc tác quan trọng sắp tới.]

SDGR là một khoản đầu tư dựa trên luận điểm. Giá trị của nó gắn liền với niềm tin Long-term rằng việc khám phá thuốc bằng tính toán dựa trên vật lý sẽ trở thành một phần cơ bản trong hoạt động R&D dược phẩm. Những nhà đầu tư chia sẻ luận điểm đó và chấp nhận rủi ro trước khi có lợi nhuận cũng như sự biến động không đều của doanh thu có thể thấy SDGR xứng đáng để nghiên cứu thêm. Những người ưu tiên lợi nhuận ngắn hạn hoặc biến động thấp có thể thấy các cơ hội khác phù hợp hơn.

Các câu hỏi thường gặp về cổ phiếu SDGR

Cổ phiếu SDGR là gì?

SDGR là mã chứng khoán trên sàn Nasdaq của Schrödinger, Inc., một công ty phần mềm hóa học tính toán cũng vận hành quy trình phát triển thuốc nội bộ. Công ty cung cấp phần mềm mô phỏng dựa trên vật lý cho các công ty dược phẩm và thực hiện các chương trình phát triển thuốc của riêng mình song song với hoạt động kinh doanh cấp phép phần mềm.

SDGR là cổ phiếu công nghệ sinh học hay cổ phiếu phần mềm?

SDGR là cả hai. Schrödinger vừa hoạt động như một công ty phần mềm (cấp phép các công cụ hóa học tính toán cho khách hàng dược phẩm), vừa là một công ty nghiên cứu phát triển thuốc (tự xây dựng danh mục sản phẩm tiềm năng và nhận các khoản thanh toán theo cột mốc từ các thỏa thuận hợp tác dược phẩm). Mô hình lai này là lý do vì sao SDGR xuất hiện trong các phân loại ngành khác nhau tùy thuộc vào nguồn dữ liệu. Không một nhãn riêng lẻ nào có thể phản ánh đầy đủ những gì công ty thực hiện.

Schrödinger niêm yết công khai khi nào?

Schrödinger đã niêm yết cổ phiếu ra công chúng vào ngày 6 tháng 2 năm 2020, niêm yết trên thị trường Nasdaq Global Select Market với mã chứng khoán SDGR ở mức giá IPO là 17 USD mỗi cổ phiếu.

Ai là CEO của Schrödinger?

Schrödinger được dẫn dắt bởi Tiến sĩ Ramy Farid, một nhà hóa học tính toán đã đảm nhiệm vai trò Chủ tịch và CEO từ năm 2010. Nền tảng khoa học của ông phản ánh văn hóa ưu tiên khoa học của công ty.

Schrödinger có lợi nhuận không?

Tính đến báo cáo thường niên gần nhất, Schrödinger vẫn chưa có lợi nhuận theo tiêu chuẩn GAAP. Công ty đầu tư mạnh vào phát triển phần mềm và R&D khám phá thuốc nội bộ, dẫn đến tình trạng lỗ ròng liên tục. [Người viết: chèn số liệu lỗ ròng của năm tài chính gần nhất kèm theo năm trích dẫn từ Biểu mẫu 10-K tại thời điểm xuất bản.]

Các khách hàng chính của Schrödinger là ai?

Khách hàng phần mềm của Schrödinger bao gồm các công ty dược phẩm lớn như Pfizer và AstraZeneca. Bristol-Myers Squibb và Takeda cũng là khách hàng, cùng với hàng trăm công ty công nghệ sinh học nhỏ hơn trên toàn thế giới.

Bill Gates có đầu tư vào Schrödinger không?

Đúng vậy. Gates Ventures, phương tiện đầu tư cá nhân của Bill Gates, là một nhà đầu tư đáng chú ý vào Schrödinger trước và sau đợt IPO vào tháng 2 năm 2020. Đây là một dấu ấn về uy tín trong lịch sử và không cấu thành một sự xác nhận hiện tại đối với SDGR như một khoản đầu tư.

Schrödinger có danh mục thuốc tự phát triển riêng không?

Đúng vậy. Ngoài việc cấp phép phần mềm, Schrödinger còn triển khai các chương trình khám phá thuốc nội bộ của riêng mình. Một số chương trình này đã tiến triển đến giai đoạn thử nghiệm lâm sàng. Quy trình nội bộ này đại diện cho động lực giá trị tiềm năng thứ hai và cũng là nguồn rủi ro thứ hai đối với các nhà đầu tư SDGR.

FEP+ là gì và tại sao nó lại quan trọng?

FEP+ (Free Energy Perturbation Plus) là phương pháp tính toán chủ lực của Schrödinger để dự đoán mức độ liên kết mạnh mẽ của một phân tử thuốc tiềm năng với mục tiêu sinh học của nó. Nó sử dụng mô phỏng dựa trên vật lý, không phải học máy, để đạt được dự đoán liên kết có độ chính xác cao. FEP+ được xem là lợi thế cạnh tranh cốt lõi của Schrödinger và được sử dụng bởi các công ty dược phẩm lớn bao gồm Pfizer và AstraZeneca.

SDGR được phân loại trong lĩnh vực nào?

Schrödinger được phân loại trong ngành Chăm sóc Sức khỏe thuộc nhóm ngành Công cụ & Dịch vụ Khoa học Đời sống theo Tiêu chuẩn Phân loại Ngành Toàn cầu (GICS). Một số nền tảng tài chính phân loại công ty này thuộc ngành Công nghệ do doanh thu từ phần mềm SaaS, phản ánh bản chất lai trong mô hình kinh doanh của mình.

Điểm mấu chốt: Cổ phiếu SDGR là gì?

Schrödinger, Inc. (Nasdaq: SDGR) là một công ty có trụ sở tại New York, chuyên cấp phép phần mềm hóa toán học dựa trên vật lý cho các công ty dược phẩm, đồng thời vận hành quy trình khám phá thuốc nội bộ của riêng mình. Cấu trúc hai phần này mang lại cho SDGR các đặc điểm của cả một công ty phần mềm (doanh thu từ cấp phép định kỳ) và một công ty công nghệ sinh học (tính tùy chọn của quy trình phát triển, doanh thu dựa trên các cột mốc quan trọng và rủi ro thử nghiệm lâm sàng).

Luận điểm cốt lõi khi nắm giữ SDGR là khám phá thuốc bằng tính toán dựa trên vật lý, được củng cố bởi nền tảng FEP+ của nó, sẽ ngày càng được tích hợp sâu vào cách các công ty dược phẩm phát triển thuốc. Thỏa thuận trị giá 4 tỷ USD của Nimbus/Takeda cho chương trình TYK2 vào tháng 1 năm 2023 là bằng chứng công khai mạnh mẽ nhất cho thấy nền tảng này đã mang lại những kết quả có giá trị thương mại.

Các rủi ro chính bao gồm tình trạng chưa có lãi, doanh thu từ hợp tác nghiên cứu và phát triển thuốc theo đợt, và khả năng các ứng viên tiềm năng trong danh mục nội bộ không đạt được các cột mốc thương mại.

Những nhà đầu tư muốn tìm hiểu sâu hơn nên tham khảo các báo cáo theo Mẫu 10-K và 10-Q gần đây nhất của Schrödinger tại SEC EDGAR, trang quan hệ nhà đầu tư tại ir.schrodinger.com, và dữ liệu cổ phiếu trực tiếp tại Nasdaq.com bằng cách sử dụng mã chứng khoán SDGR.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm tòa soạn: Bài viết này chỉ dành cho mục đích cung cấp thông tin và giáo dục. Nó không cấu thành lời khuyên đầu tư, khuyến nghị chứng khoán, hoặc lời đề nghị mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Luôn tự tiến hành nghiên cứu của riêng bạn và tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính có chuyên môn trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Đầu tư vào cổ phiếu tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả khả năng mất vốn gốc.

Bài viết liên quan

• Giá cổ phiếu Aehr Test Systems và dữ liệu Nasdaq trực tiếp
• Cổ phiếu Anthropic: định giá hiện tại và hướng dẫn đầu tư cho giai đoạn 2025-2026
• Dự báo cổ phiếu AMC: khung kịch bản cho kỳ vọng về giá