Cổ phiếu ZS (ZS) là gì — Tổng quan kinh doanh (CỔ PHIẾU ZS (ZS) LÀ GÌ — TỔNG QUAN KINH DOANH): Cẩm nang toàn diện

ZS là mã chứng khoán của Zscaler, Inc., một công ty an ninh mạng nền tảng đám mây có trụ sở tại San Jose, California. Công ty được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán NASDAQ. Được thành lập vào năm 2007 bởi Jay Chaudhry, Zscaler cung cấp các dịch vụ bảo mật dựa trên nền tảng đám mây cho khách hàng doanh nghiệp và chính phủ trên toàn thế giới thông qua mô hình đăng ký dựa trên kiến trúc Zero Trust.

Nền tảng của Zscaler xử lý hơn 400 tỷ giao dịch bảo mật mỗi ngày, đưa nó trở thành một trong những đám mây bảo mật lớn nhất đang hoạt động. Công ty phục vụ một bộ phận đáng kể các doanh nghiệp trong danh sách Forbes Global 2000, cùng với các cơ quan chính phủ liên bang Hoa Kỳ. Khi các vụ vi phạm dữ liệu ngày càng trở nên thường xuyên và tốn kém hơn đối với các tổ chức, nhu cầu của doanh nghiệp đối với các giải pháp bảo mật đám mây như của Zscaler tiếp tục tăng trưởng.

Cổ phiếu ZS: Tổng quan nhanh

Năm tài chính của Zscaler kéo dài từ ngày 1 tháng 8 đến ngày 31 tháng 7, khác với năm dương lịch tiêu chuẩn vào tháng 12. Vốn hóa thị trường và giá cổ phiếu thay đổi hàng ngày. Xem cổ phiếu ZS trên NASDAQ) để biết dữ liệu theo thời gian thực.

Lịch sử Công ty và Đội ngũ Lãnh đạo của Zscaler

Jay Chaudhry đã thành lập Zscaler vào năm 2007 sau khi xây dựng và bán một số công ty an ninh mạng, bao gồm CipherTrust và AirDefense. Thông qua những công ty đó, Chaudhry nhận thấy một sự thay đổi cấu trúc đang diễn ra trong lĩnh vực điện toán doanh nghiệp: các tổ chức đang chuyển khối lượng công việc lên các ứng dụng đám mây và nhân viên đang làm việc từ các địa điểm bên ngoài văn phòng truyền thống. Bảo mật chu vi truyền thống, được xây dựng dựa trên phần cứng đặt ở biên mạng doanh nghiệp, không được thiết kế cho thế giới đó.

Zscaler đã niêm yết cổ phiếu vào ngày 16 tháng 3 năm 2018, với giá chào bán công khai lần đầu là 16,00 USD mỗi cổ phiếu trên sàn NASDAQ. Chaudhry vẫn tiếp tục giữ chức vụ Chủ tịch và Giám đốc điều hành (CEO) sau khi thành lập công ty vào năm 2007. Nhiều nhà đầu tư cho rằng các công ty công nghệ do người sáng lập lãnh đạo thường mang lại tầm nhìn sản phẩm và sự liên tục về văn hóa mạnh mẽ hơn so với các công ty được điều hành bởi ban quản lý bên ngoài, mặc dù đây chỉ là một trong nhiều yếu tố để đánh giá bất kỳ loại cổ phiếu nào.

Sự phát triển của công ty từ một khởi nghiệp năm 2007 trở thành một nền tảng xử lý hơn 400 tỷ giao dịch mỗi ngày phản ánh sự tăng tốc của quá trình áp dụng điện toán đám mây và sự bình thường hóa mô hình làm việc kết hợp, đặc biệt là sau năm 2020. Sự chuyển dịch cơ cấu đó đã xóa bỏ ranh giới mạng doanh nghiệp truyền thống và tạo ra nhu cầu bền vững cho loại hình bảo mật mà Zscaler được xây dựng để cung cấp.

Zscaler làm gì?

Zscaler là một công ty an ninh mạng điện toán đám mây gốc (được xây dựng hoàn toàn để hoạt động trong môi trường đám mây, không yêu cầu phần cứng tại chỗ), chuyên bảo vệ người dùng và thiết bị doanh nghiệp khi họ kết nối với internet và các ứng dụng nội bộ riêng tư. Công ty không bán phần cứng. Mọi dịch vụ mà Zscaler cung cấp đều hoạt động thông qua nền tảng đám mây của mình, và khách hàng thanh toán phí đăng ký hàng năm để truy cập nền tảng đó. Điều này biến Zscaler thành một doanh nghiệp Dịch vụ Phần mềm dưới dạng Dịch vụ (SaaS), có cấu trúc tương tự như cách các tổ chức đăng ký Microsoft 365 thay vì mua phần mềm trực tiếp, mặc dù quy mô và sự phức tạp của các hợp đồng doanh nghiệp khác biệt đáng kể so với các gói đăng ký tiêu dùng.

Khách hàng của Zscaler là các doanh nghiệp lớn và các tổ chức chính phủ, với một phần đáng kể trong danh sách Forbes Global 2000 đang sử dụng nền tảng của họ cùng với các cơ quan chính phủ liên bang Hoa Kỳ. Sự chuyển dịch sang các ứng dụng đám mây như Microsoft 365 và Salesforce có nghĩa là nhân viên hiện kết nối từ mạng gia đình, văn phòng chi nhánh và các địa điểm từ xa thay vì một tòa nhà duy nhất của công ty. Các tường lửa phần cứng truyền thống được xây dựng cho một chu vi cố định xung quanh một trung tâm dữ liệu tập trung. Mô hình đó không còn phù hợp với hầu hết các tổ chức lớn, và Zscaler được xây dựng ngay từ đầu để bảo mật các kết nối trong thực tế ưu tiên đám mây này.

Bảo mật Zero Trust là gì?

Zero Trust là một khung bảo mật với giả định rằng không một người dùng, thiết bị hay kết nối nào được phép tin tưởng một cách tự động, ngay cả khi chúng đã nằm trong mạng nội bộ doanh nghiệp. Mọi yêu cầu truy cập phải được xác minh trước khi được cấp quyền. Hãy tưởng tượng nó giống như một tòa nhà kiểm tra ID của bạn tại mỗi cánh cửa, chứ không chỉ ở lối vào chính. Mô hình cũ mặc định tin tưởng mọi thứ bên trong vành đai mạng, một thiết kế hoạt động kém hiệu quả khi nhân viên phân tán ở hàng chục địa điểm và truy cập các ứng dụng được lưu trữ bên ngoài phạm vi doanh nghiệp. Zero Trust được phổ biến bởi nhà phân tích John Kindervag của Forrester Research vào khoảng năm 2010. Zscaler là đơn vị triển khai Zero Trust hàng đầu, chứ không phải là người tạo ra nó.

Nền tảng của Zscaler, được gọi là Zero Trust Exchange, áp dụng khung này ở quy mô đám mây. Để biết định nghĩa chính thức từ chính phủ, hãy xem khung Kiến trúc Zero Trust của NIST (SP 800-207).

Các sản phẩm cốt lõi của Zscaler

Tất cả các dịch vụ bảo mật của Zscaler đều vận hành thông qua Zero Trust Exchange, một nền tảng đám mây xử lý hơn 400 tỷ giao dịch mỗi ngày. Hai sản phẩm chủ lực đóng vai trò then chốt trong danh mục sản phẩm, và chúng giải quyết hai vấn đề bảo mật riêng biệt.

Zscaler Internet Access (ZIA) hoạt động như một điểm kiểm soát an ninh trên đám mây cho tất cả lưu lượng truy cập hướng ra Internet từ người dùng và thiết bị của tổ chức. Khi một nhân viên ở vị trí từ xa truy cập một trang web hoặc sử dụng một ứng dụng đám mây, lưu lượng truy cập đó sẽ đi qua ZIA trước khi đến đích. ZIA thay thế các proxy web tại chỗ và tường lửa internet phần cứng truyền thống, và đây là nguồn đóng góp doanh thu chính của Zscaler.

ZPA thay thế một phần hạ tầng cũ. Zscaler Private Access (ZPA) là sản phẩm Truy cập Mạng Tin cậy Tuyệt đối (ZTNA) của Zscaler; ZTNA là hạng mục công nghệ mô tả các công nghệ thay thế Mạng Riêng Ảo (VPN) của doanh nghiệp. VPN tạo một đường hầm bảo mật, mã hóa giữa người dùng từ xa và mạng công ty, nhưng nó định tuyến toàn bộ lưu lượng truy cập qua một trung tâm dữ liệu tập trung, tạo ra các điểm nghẽn và làm lộ toàn bộ mạng cho bất kỳ người dùng nào kết nối. ZPA cho phép nhân viên truy cập các ứng dụng riêng tư cụ thể mà không cần đưa họ vào mạng công ty, điều này giúp giới hạn bề mặt tấn công mà kết nối VPN đầy đủ tạo ra.

Các nhà phân tích và khách hàng doanh nghiệp phân loại các sản phẩm của Zscaler trong khuôn khổ Secure Access Service Edge (SASE, phát âm là "sassy"), một mô hình được công ty nghiên cứu Gartner đặt ra nhằm mô tả sự hội tụ của bảo mật mạng và mạng diện rộng vào một dịch vụ duy nhất được cung cấp qua đám mây. ZIA giải quyết thành phần Security Service Edge (SSE); ZPA giải quyết thành phần ZTNA. Gartner công nhận Zscaler là Đơn vị dẫn đầu trong Magic Quadrant cho Security Service Edge (SSE), một sự chỉ định đóng vai trò là sự xác nhận của nhà phân tích bên thứ ba về vị thế thị trường của công ty.

Zscaler đã nhận được chứng nhận Chương trình Quản lý Rủi ro và Ủy quyền Liên bang (FedRAMP), có nghĩa là các sản phẩm đám mây của họ đáp ứng các yêu cầu bảo mật để được triển khai bởi các cơ quan chính phủ liên bang Hoa Kỳ. Các hợp đồng chính phủ thường có thời hạn nhiều năm và giá trị hợp đồng lớn, mang lại sự ổn định về doanh thu bên cạnh cơ sở doanh nghiệp thương mại. Khách hàng ở cả hai phân khúc đều trả phí đăng ký hàng năm, tạo ra doanh thu định kỳ có thể dự đoán được và tăng trưởng khi các tổ chức mở rộng việc sử dụng nền tảng.

Cơ bản Cổ phiếu ZS

ZS được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán NASDAQ với mã chứng khoán "ZS" và được phân loại vào lĩnh vực Công nghệ thuộc ngành An ninh mạng/Bảo mật đám mây. NASDAQ là một sàn giao dịch chứng khoán lớn của Hoa Kỳ, nổi tiếng với việc niêm yết các công ty công nghệ và các công ty định hướng tăng trưởng.

ZS là một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao. Công ty không trả cổ tức, và mức định giá của nó phản ánh sự kỳ vọng vào việc mở rộng doanh thu trong tương lai hơn là lợi nhuận hiện tại. Vốn hóa thị trường của ZS biến động hàng ngày theo các biến động của giá cổ phiếu; để biết số liệu hiện tại, hãy xem cổ phiếu ZS trên NASDAQ.

Zscaler hoạt động theo lịch tài chính không chuẩn: năm tài chính của họ kết thúc vào ngày 31 tháng 7, chứ không phải ngày 31 tháng 12. Kết quả tài chính được ghi nhãn 'Năm tài chính 2024' (FY2024) đề cập đến 12 tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 7 năm 2024, chứ không phải năm dương lịch kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2024. Sự khác biệt này quan trọng khi so sánh kết quả báo cáo của Zscaler với các công ty sử dụng năm tài chính kết thúc vào tháng 12 hoặc khi diễn giải thời điểm công bố kết quả kinh doanh.

Các Chỉ số Tài chính Quan trọng của Zscaler

Vì Zscaler cung cấp dịch vụ bảo mật thông qua các hợp đồng đăng ký hàng năm thay vì bán phần cứng một lần, các nhà đầu tư thường tập trung vào các chỉ số phản ánh sức khỏe của nền tảng doanh thu định kỳ. Hai chỉ số quan trọng nhất là Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) và Tỷ lệ duy trì doanh thu thuần (NRR). Những chỉ số này giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về quỹ đạo kinh doanh của Zscaler so với chỉ dựa vào các số liệu doanh thu theo Các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP) tiêu chuẩn.

Các chỉ số tài chính chính

Tất cả các số liệu phải được xác minh so với báo cáo thu nhập mới nhất quan hệ nhà đầu tư của Zscaler) trước khi công bố. Dữ liệu tài chính mang ngày của nguồn.

ARR là gì và Tại sao nó lại quan trọng đối với ZS?

Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) là tổng giá trị quy năm của tất cả các hợp đồng đăng ký còn hiệu lực mà Zscaler ký kết với khách hàng tại một thời điểm nhất định. Chỉ số này cho các nhà đầu tư biết mức doanh thu có thể dự đoán được mà công ty dự kiến sẽ thu về từ tệp khách hàng hiện tại mỗi năm.

ARR khác biệt với doanh thu theo GAAP theo một cách có ý nghĩa. Doanh thu theo GAAP được ghi nhận trong suốt thời hạn hợp đồng khi dịch vụ được cung cấp, biến nó thành một thước đo nhìn về quá khứ về những gì công ty đã kiếm được trong một kỳ đã hoàn thành. ARR mang tính định hướng tương lai: nó phản ánh giá trị đăng ký theo hợp đồng sẽ mang lại cho hoạt động kinh doanh trong 12 tháng tới. Đối với một công ty SaaS dựa trên đăng ký như Zscaler, tỷ lệ tăng trưởng ARR là tín hiệu chính mà các nhà đầu tư theo dõi theo quý, vì nó cho thấy liệu cơ sở người dùng đăng ký có đang mở rộng, thu hẹp hay giữ vững.

Tính đến năm tài chính 2024 (kết thúc vào ngày 31 tháng 7 năm 2024), Zscaler báo cáo ARR vượt mốc 2,5 tỷ USD, theo tài liệu thu nhập của công ty. Xác minh con số chính xác và ARR hiện tại nhất so với thông cáo báo chí kết quả kinh doanh hàng quý gần nhất của Zscaler trên trang quan hệ nhà đầu tư của Zscaler) trước khi trích dẫn.

Tỷ lệ Giữ chân Doanh thu Ròng (NRR) đo lường lượng doanh thu mà một công ty tạo ra từ các khách hàng hiện tại của mình theo thời gian, bao gồm cả sự mở rộng từ việc bán thêm (upsell) và việc áp dụng thêm sản phẩm, trừ đi bất kỳ doanh thu nào bị mất do hủy bỏ hoặc giảm hợp đồng. NRR trên 100% có nghĩa là khách hàng hiện tại đang chi tiêu nhiều hơn hàng năm. Zscaler trong lịch sử đã báo cáo NRR trên 120%, cho thấy cơ sở khách hàng hiện có của họ mở rộng chi tiêu mà không cần liên tục thu hút khách hàng mới để duy trì tăng trưởng doanh thu. NRR cao làm giảm sự phụ thuộc của công ty vào việc ký kết các hợp đồng mới để đạt được mục tiêu tăng trưởng của mình.

Vì Zscaler chưa có lãi theo chuẩn GAAP, các nhà đầu tư thường sử dụng Tỷ lệ Giá trên Doanh thu (tỷ lệ P/S), so sánh vốn hóa thị trường của công ty với doanh thu hàng năm, làm thước đo định giá chính. Tỷ lệ P/S cao phản ánh mức phí cho sự tăng trưởng mà thị trường gán cho quỹ đạo ARR của công ty. Zscaler cũng phục vụ các cơ quan chính phủ liên bang Hoa Kỳ thông qua ủy quyền FedRAMP của mình, điều này bổ sung sự ổn định hợp đồng đa năm vào cơ sở doanh thu đăng ký. Xác minh trạng thái ủy quyền FedRAMP trên thị trường FedRAMP) trước khi xuất bản.

Zscaler có lợi nhuận không?

Zscaler báo cáo lỗ ròng theo tiêu chuẩn GAAP trong mỗi năm tài chính. Điều này thường thấy ở các công ty SaaS tăng trưởng cao đang đầu tư mạnh vào việc mở rộng đội ngũ bán hàng và kỹ thuật. Các khoản lỗ GAAP tại các công ty như Zscaler thường do cách xử lý kế toán đối với khoản đền bù bằng cổ phiếu và khấu hao hoa hồng bán hàng, đây là những chi phí thực tế nhưng không đại diện cho dòng tiền ra khỏi doanh nghiệp trong kỳ đó.

Zscaler thực sự tạo ra dòng tiền tự do (FCF) dương. Dòng tiền tự do đo lường lượng tiền mặt mà một doanh nghiệp tạo ra từ các hoạt động vận hành của mình sau khi tính đến các chi phí đầu tư vốn. FCF dương có nghĩa là công ty tạo ra nhiều tiền mặt hơn mức chi tiêu để vận hành doanh nghiệp, đây là một chỉ số riêng biệt và có ý nghĩa về sức khỏe tài chính, tách biệt với thu nhập ròng theo GAAP. Hãy xác minh con số FCF gần đây nhất từ thông cáo báo chí về kết quả kinh doanh hàng quý của Zscaler trước khi trích dẫn một con số cụ thể.

Zscaler so với các đối thủ cạnh tranh như thế nào?

Zscaler cạnh tranh trong thị trường an ninh mạng doanh nghiệp, bao gồm cả các nhà cung cấp thuần đám mây được xây dựng từ đầu trên nền tảng đám mây và các công ty bảo mật phần cứng truyền thống đã mở rộng sang các dịch vụ phân phối qua đám mây.

Palo Alto Networks (PANW) khởi đầu là một công ty cung cấp tường lửa phần cứng và kể từ đó đã mở rộng sang lĩnh vực bảo mật đám mây thông qua các thương vụ mua lại. Zscaler được xây dựng dựa trên nền tảng đám mây ngay từ khi thành lập vào năm 2007, mà không có nguồn gốc từ phần cứng tại chỗ như PANW. Hai công ty này cạnh tranh trực tiếp nhất trong việc phân bổ ngân sách bảo mật của doanh nghiệp cho các giải pháp bảo mật mạng và đám mây.

CrowdStrike (CRWD) tập trung vào bảo mật điểm cuối, bảo vệ các thiết bị riêng lẻ thông qua Nền tảng Falcon của mình bằng công nghệ phát hiện và phản hồi điểm cuối (EDR). Zscaler và CrowdStrike giải quyết các vấn đề bảo mật khác nhau: Zscaler bảo mật quyền truy cập mạng và lưu lượng truy cập internet, trong khi CrowdStrike bảo mật chính các thiết bị. Trong nhiều triển khai doanh nghiệp lớn, cả hai sản phẩm đều hoạt động song song. Chúng cạnh tranh nhiều hơn ở cấp độ phân bổ ngân sách bảo mật tổng thể so với việc thay thế sản phẩm trực tiếp theo từng sản phẩm. Để có cái nhìn sâu hơn về hồ sơ đầu tư của CrowdStrike, hãy xem Phân tích trường hợp tăng và giảm giá của CrowdStrike (CRWD).

Fortinet (FTNT) ban đầu là một công ty cung cấp thiết bị bảo mật phần cứng, cung cấp tường lửa và thiết bị quản lý mối đe dọa hợp nhất (UTM), đại diện cho mô hình bảo mật mạng truyền thống mà các nhà cung cấp dựa trên đám mây như Zscaler được xây dựng để giải quyết. Gartner công nhận Zscaler là một Nhà lãnh đạo trong Báo cáo Magic Quadrant về Dịch vụ Bảo mật Biên (SSE), cung cấp sự xác nhận từ các nhà phân tích bên thứ ba về vị thế cạnh tranh của Zscaler.

Các yếu tố cần cân nhắc khi đầu tư: Kịch bản Tăng giá và Kịch bản Giảm giá

ZS nhìn chung được phân loại là một cổ phiếu công nghệ có tiềm năng tăng trưởng cao. Giống như nhiều công ty SaaS, nó mang lại cả cơ hội tăng trưởng đáng kể và rủi ro có ý nghĩa. Phần sau đây là cái nhìn tổng quan về các yếu tố mà nhà đầu tư thường xem xét, không phải là khuyến nghị mua hoặc bán.

Phần này chỉ mang tính chất cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Luôn tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính có chuyên môn trước khi đưa ra các quyết định đầu tư.

Kịch bản tăng giá: Các yếu tố tăng trưởng

• Lực đẩy mang tính cấu trúc: Phe bò cho rằng việc chấp nhận điện toán đám mây ngày càng tăng và làm việc kết hợp trở nên bình thường là những động lực nhu cầu bền vững. Việc các doanh nghiệp di chuyển sang kiến trúc bảo mật Zero Trust kéo dài thêm tiềm năng nhu cầu này.
• Quỹ đạo tăng trưởng ARR: Sự mở rộng ARR nhất quán cho thấy cơ sở thuê bao của Zscaler đang tăng trưởng với tốc độ hỗ trợ mức định giá cao của nó, với mỗi hợp đồng mới bổ sung vào nền tảng doanh thu có thể dự đoán được.
• NRR trên 120%: Tỷ lệ Giữ chân Doanh thu Ròng (NRR) mạnh mẽ trong lịch sử có nghĩa là khách hàng hiện tại chi tiêu nhiều hơn theo từng năm, giảm sự phụ thuộc của công ty vào việc thu hút khách hàng mới để duy trì tăng trưởng.
• Sự công nhận của Gartner và tiếp xúc với chính phủ liên bang: Vị thế dẫn đầu trong Bảng xếp hạng Phép màu (Magic Quadrant) của Gartner về SSE mang lại sự tín nhiệm từ các nhà phân tích, và doanh thu từ chính phủ được FedRAMP ủy quyền ngày càng tăng bổ sung sự đa dạng hóa hợp đồng cùng với sự ổn định nhiều năm.

Trường hợp Bán: Các Yếu tố Rủi ro

• Lỗ ròng theo GAAP: Zscaler báo cáo lỗ ròng mỗi năm tài chính. Ngay cả khi có Dòng tiền tự do dương, công ty vẫn chưa có lãi theo GAAP và một số nhà đầu tư gán mức Phí Quyền chọn rủi ro cho tình trạng đó.
• Áp lực cạnh tranh: Palo Alto Networks (PANW) và các nhà cung cấp ZTNA mới nổi tiếp tục mở rộng khả năng gốc điện toán đám mây của họ, làm tăng cường sự cạnh tranh đối với ngân sách bảo mật doanh nghiệp, nơi Zscaler cạnh tranh trực tiếp nhất.
• Phí Quyền chọn định giá: Tỷ số Giá trên Doanh thu (P/S) cao có nghĩa là cổ phiếu được định giá cho sự tăng trưởng đáng kể trong tương lai. Nếu việc mở rộng ARR chậm lại hoặc không đạt kỳ vọng, định giá có thể bị nén nhanh chóng, điều này giải thích cho những biến động giá mạnh mà ZS có thể gặp phải xung quanh thời điểm công bố kết quả kinh doanh.
• Độ nhạy cảm với kinh tế vĩ mô: Chi tiêu CNTT của doanh nghiệp chậm lại trong thời kỳ kinh tế suy thoái. Việc đóng băng ngân sách và trì hoãn mua sắm có thể đẩy việc ký kết hợp đồng mới sang các quý sau, ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng ARR.

ZS được các nhà phân tích Phố Wall bao phủ rộng rãi. Đối với xếp hạng đồng thuận hiện tại và mục tiêu giá của nhà phân tích, hãy tham khảo một nền tảng dữ liệu tài chính như Bloomberg, FactSet hoặc các công cụ nghiên cứu của nhà môi giới của bạn. Mục tiêu cụ thể của nhà phân tích thường xuyên thay đổi và không được trích dẫn ở đây.

Câu hỏi thường gặp về cổ phiếu ZS

ZS là viết tắt của từ gì trong chứng khoán?

ZS là mã chứng khoán của Zscaler, Inc., một công ty an ninh mạng thuần đám mây (cloud-native) có trụ sở chính tại San Jose, California. ZS được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán NASDAQ. Công ty được thành lập vào năm 2007 bởi Jay Chaudhry và đã hoàn tất đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng vào ngày 16 tháng 3 năm 2018 với mức giá 16,00 USD mỗi cổ phiếu.

Zscaler làm gì?

Zscaler cung cấp các dịch vụ bảo mật dựa trên đám mây cho các tổ chức doanh nghiệp và chính phủ. Hai sản phẩm chủ lực của Zscaler là Zscaler Internet Access (ZIA), giúp bảo mật tất cả lưu lượng truy cập Internet từ người dùng và thiết bị của tổ chức, và Zscaler Private Access (ZPA), thay thế VPN truyền thống để truy cập ứng dụng riêng tư an toàn. Zscaler thu phí đăng ký hàng năm, biến nó thành một công ty Dịch vụ Phần mềm dưới dạng SaaS (Software-as-a-Service).

Zscaler có phải là một công ty SaaS không?

Đúng vậy. Zscaler cung cấp tất cả các dịch vụ bảo mật của mình thông qua một nền tảng đám mây, và khách hàng thanh toán phí đăng ký hàng năm để truy cập các dịch vụ đó. Mô hình đăng ký này biến Zscaler thành một công ty Dịch vụ Phần mềm (SaaS). Không giống như các nhà cung cấp bảo mật truyền thống bán các thiết bị phần cứng, Zscaler không có sản phẩm vật lý; mọi thứ đều hoạt động thông qua cơ sở hạ tầng đám mây của mình.

Zscaler có lợi nhuận không?

Zscaler báo cáo lỗ ròng theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP) trong mỗi năm tài chính, đây là điều phổ biến đối với các công ty SaaS tăng trưởng cao đang đầu tư mạnh vào mảng bán hàng và kỹ thuật. Công ty có tạo ra dòng tiền tự do (FCF) dương, nghĩa là nó tạo ra nhiều tiền mặt hơn mức chi tiêu để vận hành doanh nghiệp. Các nhà đầu tư thường coi FCF dương là một chỉ số sức khỏe tài chính có ý nghĩa hơn đối với các công ty ở giai đoạn của Zscaler.

ZS được niêm yết trên sàn giao dịch nào?

ZS được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán NASDAQ với mã chứng khoán là "ZS". NASDAQ là một sàn giao dịch chứng khoán lớn của Hoa Kỳ, nổi tiếng với việc niêm yết các công ty công nghệ và định hướng tăng trưởng. Để biết dữ liệu về giá và vốn hóa thị trường theo thời gian thực, hãy xem cổ phiếu ZS trên NASDAQ.

Năm tài chính của Zscaler là gì?

Năm tài chính của Zscaler kết thúc vào ngày 31 tháng 7, không phải ngày 31 tháng 12. Kết quả tài chính có nhãn "Năm tài chính 2024" (FY2024) ám chỉ 12 tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 7 năm 2024, chứ không phải năm dương lịch kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2024. Các quý tài chính của Zscaler chạy như sau: Quý 1 bao gồm tháng 8 đến tháng 10, Quý 2 bao gồm tháng 11 đến tháng 1, Quý 3 bao gồm tháng 2 đến tháng 4 và Quý 4 bao gồm tháng 5 đến tháng 7.

Cổ phiếu ZS có phải là một khoản đầu tư tốt không?

Việc ZS có phải là một khoản đầu tư tốt hay không tùy thuộc vào hoàn cảnh tài chính cá nhân, khả năng chịu rủi ro và mục tiêu đầu tư. Phe bò chỉ ra mức tăng trưởng ARR và Tỷ lệ duy trì doanh thu thuần (Net Revenue Retention) trong lịch sử trên 120% là minh chứng cho nhu cầu bền vững. Các rủi ro bao gồm lỗ ròng theo GAAP và mức định giá Phí Quyền chọn đòi hỏi ARR phải tiếp tục mở rộng để duy trì. Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Hãy tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính có chuyên môn để được hướng dẫn cụ thể cho tình huống của bạn.

Điểm mấu chốt về cổ phiếu ZS

Zscaler (ZS) là một công ty an ninh mạng dựa trên nền tảng đám mây có mô hình SaaS đăng ký, kiến trúc Zero Trust và việc niêm yết trên NASDAQ đã giúp công ty nằm trong nhóm cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao. Nền tảng Zero Trust Exchange của công ty bảo vệ quyền truy cập mạng và lưu lượng internet cho các tổ chức đã chuyển sang môi trường đám mây phân tán. Các chỉ số chính cần theo dõi là tốc độ tăng trưởng ARR và Tỷ lệ duy trì doanh thu thuần, cả hai đều phản ánh sức khỏe của tệp khách hàng đăng ký của Zscaler trực tiếp hơn so với chỉ riêng doanh thu GAAP hoặc thu nhập ròng. Zscaler nắm giữ vị thế Dẫn đầu trong Gartner Magic Quadrant về Security Service Edge, nhưng định giá Phí Quyền chọn của nó có nghĩa là cổ phiếu này tiềm ẩn rủi ro đáng kể đi kèm với câu chuyện tăng trưởng.

Để nghiên cứu sâu hơn, hãy tham khảo tài liệu báo cáo thu nhập hàng quý và các hồ sơ nộp lên SEC của Zscaler tại quan hệ nhà đầu tư Zscaler.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. Thông tin trình bày dựa trên dữ liệu công khai và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai. Vốn hóa thị trường, giá cổ phiếu và các chỉ số tài chính khác được đề cập trong bài viết này phản ánh dữ liệu có sẵn tại thời điểm biên soạn và có thể đã thay đổi. Luôn tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính hoặc chuyên gia đầu tư đủ điều kiện trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

Cập nhật lần cuối: [Ngày xuất bản]

Nguồn: Quan hệ nhà đầu tư Zscaler | Hồ sơ SEC của Zscaler | Cổ phiếu ZS trên NASDAQ | Khung kiến trúc Zero Trust của NIST (SP 800-207) | Thị trường FedRAMP | Gartner Magic Quadrant cho Security Service Edge

Đọc thêm

• Phân tích các lập luận lạc quan và bi quan về CrowdStrike (CRWD)