如果您是加密货币领域的新手，您可能听说过效用代币和安全代币。这些代币具有多种功能，有些功能类似，有些功能不同。例如，在交易和发行期间，它们的程序和用途各不相同。安全代币与效用代币区别开来。

这些术语是什么意思？ 代币与代币有何区别？ 安全代币与效用代币有何区别？它们是如何使用的？ 继续阅读，了解两者之间的异同及其在不断变化的区块链世界中的作用。

什么是代币？

在加密货币中，代币位于特定加密货币的区块链上。代币通常在公司举办首次代币发行 （ICO） 时发行，与股票的首次公开发行 （IPO） 类似。

ICO 与 IPO 的区别在于，在 IPO 中，您将收到股票作为充值回报，而在 ICO 中，您将收到代币。然后，这些代币可能会在将来兑换，以便获得公司产品或服务的访问权限，以及每个代币提供的其他权益。

代币与代币

那么，代币和代币到底有什么区别呢？ 有些人使用“代币”一词来指代其他人所说的“代币”，反之亦然。有些人会将类似数字财产的任何东西标记为一种或另一种。这些词通常可互换使用，这可能是加密货币初学者误解的根源。但是，如果您是潜在投资者，或希望熟悉加密货币，那么了解正确的术语至关重要。

首先，我们来谈谈什么是代币。数字代币通常与特定区块链相关联，并标记为专属资产。假设比特币、Ripple 和以太坊等加密货币都有自己的区块链。 

比特币区块链是 BTC 的存在和功能所在。例如，XRP 在以太坊区块链上的 Ripple 区块链和 ETH 也是如此。区块链可追踪所有交易，并由全球称为节点的特殊计算机进行检查和验证。

另一方面，代币略有不同。代币通常也被称为代币。但这是错误的。整个代币是独立于任何其他平台运行的加密货币，代币需要平台的存在和运行。因此，现有区块链生成代币。 

例如，以太坊是最成熟、最成功的区块链代币网络。ERC-20 代币是在以太坊区块链上创建的。NEO 和 EOS 等其他加密货币也有自己的代币。事实上，任何拥有编程代码的用户都可以创建自己的自定义代币。尽管以太坊网络上的代币被称为ERC，但NEO使用NEP-5代币。

什么是效用代币？

下面我们来了解一下效用代币，这是最常见的数字代币形式之一。效用代币通常被称为用户代币或 App 代币，用于特定用途。例如，这些代币可以在网站上使用，以获得服务福利。大多数效用代币都是在 ICO 背景下分发和讨论的。公司利用它们来激发对产品的兴趣，以及在区块链生态系统服务中应用和创造价值。 

效用代币与公司的股份类似，但不会向所有者提供实际的资金所有权。因此，效用代币并不是在传统环境中用于赚取收益，就像投资工具一样。效用代币的投资价值与效用代币的实际需求成比例。 

由于代币供应量较小，因此预计代币价值会随着需求的增加而增长。如果代币与 aDApp 关联，则代币的价值可能会随着网络的增长而增加。 

人们普遍认为，随着使用效用代币的用户数量的增加，代币的价值也会增加。效用代币并非主要用作投资工具，不鼓励主要目标是盈利的买家参与公开销售。

效用代币如何运作？

在 ICO 期间，公司可能会决定提供效用代币并从数字抵扣金中获利。如上所述，它们与股票类似，因为每个代币都有一定程度的治理。例如，它们可用于为代币持有者启用投票权，使代币持有者能够连接网络，并协助整个系统内部经济的发展。例如，代币持有者通过在网络中质押代币，可以确保对有关网络及其福祉的不同决策进行投票的权利。

Filecoin是一个实用代币的例子。项目团队能够从代币拍卖中筹集 2.57 亿美元，因此 Filecoin 的代币持有者可以使用开放的云计算网络。

通常情况下，代币可用性有上限，这可能会导致代币价值因供需关系而增加。理论是：在所有其他因素保持稳定的情况下，需求增加将导致代币价格上涨。尽管正如我们所说，效用代币并非旨在用作投资，但一些投资者仍将其视为投资代币。 

无论出于何种目的，一些项目都会选择通胀代币模型。这些模型会不断发出代币，而其他代币则完全不会限制其供应。因此，公司代币经济的本质最终可能会影响投资决策。

什么是安全代币？

安全代币是一种无形资产，其价值来源于可交易的外部商品，例如加密货币。受到保护法规的高度监管，必须遵守相关法律。如未能遵守上述规定，可能会导致严重后果，包括罚款和项目可能脱轨。 

美国证券交易委员会 （SEC） 负责监督证券的分类和监管方式。SEC 还制定了关于公司如何报告其股票发行的规则，这也适用于加密货币和区块链平台。Howey 测试是一种确定向公司投入资金是否构成“投资”的方法，如果构成“投资”，则确定投资类型。

基于区块链的安全代币，也称为“股权代币”或“投资代币”，是一种与区块链世界中的股票交易连接的加密代币。 

安全代币反映了发行代币的企业的股权，而不是为投资者提供直接价值，例如访问其生态系统。大多数安全代币投资都是以收益为导向的。安全代币的优势包括愿意将代币保存在多个钱包中，将其兑换为其他财产，并将其用作贷款的一种安全保障。

安全代币如何运作？

安全代币发行 （STO） 是一种向投资者发放代币的方法，类似于 ICO。安全代币在收益、支付利息、支付股息或投资财产或其他代币为代币持有者或投资者创造收益方面类似于股票。他们受 SEC 的金融和资本市场立法约束，因为他们提供特权，并且与其他金融工具表现非常密切。

安全代币利用区块链技术的节奏和可靠性，同时还具有严格的政府立法政策，以防止欺诈。试图解释法律方面非常困难。从本质上讲，如果预计他人的行为会带来收益，则代币被视为防御。 

实体将在 STO 前提交投资合约，且此类合约必须合法反映其持有的与金融工具类似的数字或实物资产或权利。如果 STO 不符合上述规定，将处以罚款，项目进度可能会完全停止。

效用代币与安全代币

安全代币旨在用作投资工具，主要以收益为导向。如果代币发行公司在市场中获利，代币投资者将获得额外代币，从而获得红利。企业所有权和整体治理将转移给持有安全代币的客户。然后，区块链平台还可以用于构建投票机制，使客户能够在公司的决策过程中发言，就像股东一样。

相比之下，效用代币不允许投资者获得公司决策过程的权力。然而，它们使客户能够更轻松地连接公司的服务。效用代币也不受任何法律的管辖，即 SEC 对安全代币的监管方式。两种代币的主要区别在于：

• 交易方向

效用代币用于为初始代币发行 （ICO） 提供资金，并在项目的区块链中构建内部经济。效用代币持有者在生态系统中也拥有投票权。安全代币是一种已在区块链上验证的投资合约，代表了有形或数字商品的合法持有。

• 防范诈骗

由于效用代币不受监管，因此存在虚假 ICO 骗局和黑客攻击的历史，并诱使用户参与赚币。另一方面，为了解决这些问题，安全代币受到严格监管。使用安全代币进行骗局的几率几乎为零。

• 预期

效用代币的价格与公司整体价值之间没有关联。这使得业绩预测更加困难。然而，对于安全代币，企业的价值与其价格明确相关。随着业务的增长，代币变得越来越重要，价值也越来越高。

效用和安全代币都有各自的缺点、优势和风险，就像任何投资一样。尽管如此，在选择投资之前，务必要区分两者，并确保自己了解自己正在参与的事项。

结语

随着区块链技术和加密货币的普及，效用和安全代币的价值预计将随着时间的推移而增长。也就是说，区分两者有时可能会很复杂。币安代币 （BNB） 是代币随着时间推移而发展的现代典范。尽管这不是最初计划使用的方式，但它现在可以用作一种交换方式。 

请记住，安全代币是一种代表合法资产所有权的合约，而效用代币则是一种激励持有者为网络内的治理和决策做出贡献的工具。