日本宏观活动隔夜发酵对日元、Nikkei225 乃至加密货币的影响



在了解日本的预定宏观活动之前，首先简要回顾一下未来几小时内，西方主要经济体将举办的三场预定宏观活动：

• 英格兰银行 （BoE） 费率决定：UTC 中午 12：00

市场现在预测，【自Daily Bits以来更新】 25 个基点下调 98% 的几率，下一次英国降息将在 2026 年 4 月完全实现。

• 欧洲中央银行 （ECB） 费率决定，UTC 下午 1：15

市场预计，从现在到 2026 年全年，欧洲央行的利率将保持不变。

• 美国 11 月消费者价格指数 （CPI），亦称 UTC 下午 1：30 的通胀率

经济学家预测，CPI 整体同比增长 3.1%（2025 年 11 月对比 2024 年 11 月）。

核心 CPI（不包括食品和能源价格等波动性项目）同比增长 3%。





回顾：为周四动荡做好准备？ ECB、BOE 和 CPI 即将上线 - 12 月 17 日周三上线

PS：昨天，我们已经给了您一个头，希望您能够注意到。





观看直播：BTC、黄金、股票等可能如何变动？ BOE 后、实时 ECB、实时 CPI 反应





在撰写本文时，在一系列宏观事件之前，市场似乎正在降低一些风险：

• 昨天，比特币在 21 天的简单移动平均线 （SMA） 上再次遭到抵制，目前交易回落至 $87，000 以下

• Bybit 跟踪标普 SP500500 又跌至 6，800 以下，21 天 SMA 支持现已中断。

• 黄金（Bybit：XAUUSD+）价格稳定在低于 50 美元（约 1%），低于 4381.44 美元的历史日内高点

• EURGBP+ （Euro vs. British Pound） 在本周的大部分时间都处于心理 0.880 线以下，领先于英国和欧元区的关键利率决策。

注：黄金黄金 和 EURGBP+ 本周在“值得关注的 3 种资产”中亮相，并于 12 月 12 日周五发布 资产 



点击此处，在 Bybit TradFi 上交易 XAUUSD+、SP500、EURGBP+ 等。



日本资产即将迎来周末

周末到来前，日本有 2 大活动：



• 日本 11 月 18 日 11：30 UTC 的 11 月国家消费者价格指数（CPI 亦称通胀）

经济学家预测，11 月 CPI 行情同比下降至 2.9%（2025 年 11 月对比 2024 年 11 月），略低于 10 月的 3%。

上个月的核心 CPI（不包括食品和能源价格等波动性项目）也有望同比下降至 3%，而 10 月为 3.1%。



• 日本银行 （BoJ） 于 12 月 19 日凌晨 3：00 左右作出费率决定

市场普遍预计，日本央行将上调目标利率，但加息对全球市场来说将是一个巨大的冲击。

展望未来，市场预测下一次 BoJ 加息（本周之后）将仅在 2026 年中期左右进行（6 月 BoJ 下一次加息的可能性为 58%）





因此，日本基准股指日元和日经 225 的关注点如下：

1） USDJPY+ 已反弹（美元兑日元走强），该外汇对现测试其 21 天 SMA 作为即时阻力，156.00 心理水平（大圈数）徘徊在附近，以增加阻力。

潜在场景

• 如果 BoJ 本周未上调目标利率，甚至在 2026 年中期再次加息的情况下倒冷水，则日元兑美元可能会走弱，即 USDJPY+ 上涨。

• 另一方面，如果日本央行表示加息动力更大，则可能会降低 USDJPY+，即日元兑美元走强。

当然，今天的美国 CPI 发布将影响 USDJPY+ 等式的 USD 端。



根据彭博的外汇模型，从现在到圣诞节，USDJPY 的交易量在 154.00 至 157.70 之间。







2） 日本基准股指 Nikkei225 于 11 月 4 日跻身 52，669.50 的历史新高。

从那时起，这一主要股票指数仅控制了较低的高点，其中 48，300 指数将成为关键价格水平。



注：从历史上看，USDJPY 和 Nikkei225 倾向于朝着同一方向移动（具有“正相关”）。换言之，当日元兑美元走强（USDJPY 下跌）时，Nikkei 225 也会下跌，反之亦然。



因此，鉴于上述 USDJPY+ 场景，Nikkei225 指数能否：



• 突破 21 天和 50 天的 SMA，打印出高于 51，154 的高点 - 12 月 12 日起的日内高点

• 重新测试 48，300 个关键支持区，就像 11 月中旬之前一样。





Nikkei225 和 USDJPY 在圣诞节前的命运很大程度上可能与日本 CPI 和 BoJ 活动的结果有关。



日本本周的宏观活动会对加密货币产生哪些影响？

在历史背景下，日本几十年来一直是全球“廉价货币”供应商。

日本多年来一直保持极低的利率，因此投资者可以廉价借入日元，并利用这笔资金在世界各地投资。



2016 年初至 2024 年第 Q1期间，日本的利率甚至为负值！



然而，从那时起，日本一直在提高利率，甚至将 30 年期日本政府债券的收益率推向历史新高！





10 年期 JGB 收益率也创下 2007 年中以来新高。



收益率上涨可能会使日本政府债券对全球投资者更具吸引力，从而有可能从加密货币等各种资产类别中“吸走”资金。



我们知道，从历史上看，加密货币的流动性水平更高（即可供支出和投资的资金更多），因此蓬勃发展。

因此，如果日本银行行的下一项政策行动威胁要颠覆全球债券市场，JGB（日本政府债券）收益率将大幅飙升。



这可能意味着加密货币需求疲软，以及主要加密货币价格下跌。