管理股票CFD的隔夜融资成本

股票 CFD 让你能以杠杆方式投资股票价格，而无需拥有该标的股票。如果你将仓位持有过夜，时间可能会为该交易增加经常性的成本或收益。

Bybit 将此调整称为兑换手续费您可能还会看到它被称为隔夜费或展期费。了解该术语、计算方式和时间点，有助于您衡量短期机会与持仓成本。

关键要点：

• 当 CFD 仓位在服务器时间 00:00 之后仍未平仓时，Bybit 将每日征收掉期费。

• 美股 CFD 掉期费用使用仓位数量、股价和合约的做多或做空掉期费率。

• 请查看实时合约规格，因为掉期利率和任何三日调整可能会因合约而异。

什么是股票差价合约 (CFD) 的隔夜费？

差价合约（CFD）以参考资产开盘和收盘水平之间的价差进行结算。您可以在不持有相关股份的情况下进行做多或持有空仓。

每个 Bybit CFD 合约都会产生一笔掉期费。该费用将根据您持仓的时长每日累积。当仓位在服务器时间 00:00 之后仍然保持开仓状态时，该费用就会生效。

负的掉期费率会从您的账户扣款。正的掉期费率会为您贷记。Bybit 分别为做多和做空头寸提供费率，因此切勿假定两个方向具有相同的隔夜成本。

这项收费一旦应用，即会影响您的资产净值。在仓位平仓后，它会显示在您的账户余额中。

Bybit 如何计算美股 CFD 掉期费用？

Bybit 按百分比计算美股差价合约掉期费用：

掉期费 = CFD 数量 × 价格 × 掉期率% ÷ 360

使用合约当前的掉期费率来决定您仓位的方向。实时合约信息页面包含做多费率和做空费率。

公式在实践中是如何运作的？

Bybit 的帮助中心提供了一个使用 AAPL 做多 CFD 仓位的示例：

• CFD 数量：10

• 股价: 198.36

• 多头掉期费率: -6.88%

计算结果是：

10 × 198.36 × -6.88% ÷ 360 = -0.379088 USDx

四舍五入后，隔夜掉期费用将扣除 0.38 USDx。此示例仅用于解释该方法。价格和掉期费率会变动，因此在交易前，请使用您合约上显示的实时值。

为什么仓位大小比存入的保证金更重要？

该公式使用您的 CFD 数量和股票价格。它不会从您设置的保证金中计算费用。

杠杆让较小的保证金余额能够控制更大的仓位。这意味着，隔夜费与总敞口相比可能显得很小，但与支持交易的现金相比，感觉会大得多。

在估算掉期费用时，请审查完整的仓位价值，然后将其结果与您可用的保证金和计划的持有期进行比较。

Bybit 何时收取兑换费？

Bybit 会在仓位于服务器时间 00:00 后仍保持开仓时收取费用。MT5 客户端通常使用 UTC+3，并在夏令时生效后更改为 UTC+2。

在参考转换为当地时间之前，请核对您平台显示的时间。夏令时的变动可能会使当地的截止时间产生一小时的偏差。

三天掉期是如何运作的？

可能适用三天的隔夜利息，以计入周末的融资成本。在特定日期，常规的隔夜利息将乘以三倍，以覆盖周末期间。

帮助中心说明这通常在周三进行，但具体适用日期可能因合约而异。请查看合约规格，不要假设所有美股 CFD 的时间表都相同。

股票CFD交易中应包含哪些费用？

掉期费用仅是总交易成本的一部分。在建立仓位前，请检查以下事项：

• 价差：买价与卖出价格的差价。

• 手续费：在低价差模式下，美股差价合约 (CFD) 另收佣金。在零手续费模式下，佣金已计入交易中。

• 兑换费：基于当前合约利率的每日隔夜调整。

• 滑点：预期执行价格与实际执行价格之间的差额。

账户模式会改变佣金的呈现方式。请检查所选模式和可用余额，因为佣金将从MT5 CFD 账户余额中扣除。

对于产品流程和当前界面，请参阅Bybit CFD 交易指南.

如何在持仓过夜前预估成本？

1. 打开合约信息页面记录当前所选美股 CFD 的做多或做空掉期费率。

2. 确认服务器截止检查您的计划退出是在服务器时间 00:00 之前还是之后。

3. 应用记录的公式。将 CFD 的数量乘以当前股价和掉期费率，然后除以 360。

4. 计算计费晚数在估算中包含任何适用的三天掉期费。

5. 添加其他费用包含价差、适用佣金以及合理的滑点。

6. 对比成本与机会决定预期价格变动是否值得总风险和成本。

你的持有期应该如何塑造计划？

日内持仓

在服务器时间00:00之前平仓的仓位不会跨越隔夜截止时间。您仍需考虑价差、适用的手续费和滑点。

多日仓位

预估每一晚的掉期费，并计入可能产生的三日利息。若交易时长超过预期或实时掉期利率发生变化，请重新计算。

事件驱动头寸

财报、公司官方公告和市场假期可能会导致剧烈波动或出现跳空缺口。在计划中应纳入过夜费，但相比于微小的费率差异，应更加重视价格风险。

您如何管理隔夜费？

1. 查看双向汇率做多和做空掉期费率是特定于合约的，并可能产生不同的费用或收益。

2. 设置最长持有期在开仓前预估计划离场和延迟离场。

3. 跟踪服务器时间。复核夏令时变更时的截止时间。

4. 为期三天的兑换计划根据合约规范确定适用日期。

5. 每日重新评估交易。将剩余机会与下一次掉期费及当前市场风险进行比较。

6. 保持足够的余额预留手续费、展期费用以及价格不利变动空间。

除了兑换费，还有哪些风险需要注意？

• 杠杆风险：较小的市场波动可能会导致巨额亏损或引发强制平仓。

• 跳空风险在财报公布或突发消息之后，市场可能会消化掉既定的退出策略。

• 流动性风险：较大的价差或有限的深度可能会增加执行成本。

• 时机风险：持有超过服务器截止时间可能会触发您未包含的掉期费。

• 利率风险：合约的实时掉期利率会变动。

• 产品风险：CFD 提供价格敞口，但不具备标的股票的所有权。

仓位大小应能反映潜在的市场损失及预期费用。较低的隔夜费并不意味着杠杆仓位风险低。

如何在 Bybit 上查看兑换费用？

在下单美股 CFD 订单之前，请先打开该合约的详情页面。确认当前的做多和做空隔夜利率、合约面值、保证金要求以及交易时间表。

收费后，它将立即影响资产净值。您可以在平仓后，在账户余额中查看。

如果您延长持有期限，请使用当前的股价和掉期率重新计算。当前平台数据优先于教学示例。

底线

Bybit 使用“掉期费”一词来指代股票 CFD 的隔夜调整。对于美股 CFD，计算时使用 CFD 数量、股价以及合约掉期率除以 360。

在持仓过夜之前，请检查实时合约规格、服务器截止时间以及三天库存费规则。将结果计入价差、适用的手续费和预期执行成本，以便在入场前明确完整的持仓计划。

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