強制平倉概覽

強制平倉

全倉強平

交割及永續強平

強平過程:

Bybit 使用標記價格來避免由於流動性不足或市場操縱而引起的強制平倉。 全倉模式下，當可用餘額降到 0 且倉位保證金降到維持保證金水平時，該倉位觸發強平。請注意，在全倉模式下用戶如果同時持有多空雙向倉位，只有多空雙邊的凈倉位可能觸發強平，對鎖部分不受影響。 如果強平被觸發，Bybit 透過部分強平來降低維持保證金要求，避免全部倉位被強平，進而控制用戶風險。具體強平流程如下：

最低保證金階梯的用戶:

（統一交易賬戶）取消所有衍生品未成交訂單和有開倉性質的現貨掛單/（合約賬戶）取消所有衍生品未成交訂單

如果仍不滿足維持保證金要求，則強平系統會在 强平價格將該倉位平倉。

倉位在第二檔或以上保證金階梯的用戶:

強平引擎將會用以下方法嘗試降低用戶的保證金階梯，從而降低保證金要求：

取消該合約未成交訂單，但保留現有倉位，以降低用戶的保證金階梯；

提交 FillOrKill（全數執行或立刻取消）訂單，此訂單的價值等於目前的倉位價值和符合目前保證金要求的保證金階梯值之差，從而避免進一步被強平；

如果倉位仍然未能滿足維持保證金需求，那麽該倉位將被強平引擎以破產價格接管。

關於強制平倉程序的詳情， 點擊這裡。

已觸發用戶倉位強平:

使用全倉保證金模式或組合保證金模式（在常規合約賬戶、反向合約賬戶和統一交易賬戶中）時，強平基於賬戶觸發：根據整個賬戶的初始保證金率、維持保證金率以及可用餘額等參數計算強平價格。當標記價格達到強平價格時，整個賬戶將觸發強平。

USDC 合約賬戶、統一交易賬戶全倉模式及組合保證金模式下，強平基於賬戶觸發：根據倉位的初始保證金和維持保證金，計算賬戶的初始保證金率和維持保證金率。當賬戶初始保證金率達到 100% 時，將取消所有佔用保證金的訂單。當賬戶維持保證金率達到 100% 時，將觸發強平。

期權強平

由於用戶在購買時已付出全部權利金，因此期權多頭不會被強平，只有期權空頭會被強平。強平引擎將會檢查所有倉位，並選擇適當的期權倉位進行部分強平，直到風險率降至 90% 以下。

逐倉強平

逐倉模式下，當倉位保證金降低到維持保證金水平時，該倉位將觸發強平。請注意，在逐倉模式下，用戶如果同時持有多空雙向倉位，雙邊倉位獨立存在，有可能在極端波動中分別被強平。

用戶倉位的強平觸發 使用逐倉模式時，強平基於倉位觸發：根據每個倉位的初始保證金率、維持保證金率等參數計算強平價格。當標記價格達到強平價格時，特定倉位將觸發強平。

組合保證金模式強平

如果用戶借入了資產，當維持保證金率達到 80% 時，借入資產將被自動償還，直到不再有借入資產。

如果用戶無借入資產，當維持保證金率達到 100% 時，將觸發部分強平。在執行過程中，Bybit 將會試算賬戶中每一個倉位，找出減倉後最能降低維持保證金率的倉位進行減倉，直到維持保證金率降至 90%。需要注意的是，Bybit 不會採用任何增加倉位的方式（如 delta 對沖）來降低風險。

要詳細瞭解統一交易賬戶下的強平，請點擊這裡。

保險基金

如果 Bybit 能夠以比破產價格更好的價格強制平倉，剩餘保證金將劃轉到 Bybit 的保險基金 如果 Bybit 無法以比强平價格更好的價格平倉，則將提取保險基金來填補損失。如果保險基金不足以彌補損失，則會觸發自動減倉 (ADL)。Bybit 使用保險基金防止用戶遭受自動減倉。所有 USDT 合約共享同一筆保險基金，藉以防止流動性較差的合約產生不必要的 ADL。

自動減倉系統

當交易者被強制平倉時，他們的剩余倉位將被Bybit的強平系統接管。如果保險基金內沒有余額，強平倉位未能在市場以優於破產價平倉，自動減倉系統將會對持有反方向倉位的交易者所進行減倉。減倉的先後順序將根據杠桿和盈利比率決定。

自動減倉的排序系統

在任何時候，您在序列中的位置都由壹個排序指標來顯示，該指標以20%的增量表示您在隊列中的優先級。 全倉模式下，如果觸發自動減倉，僅多空倉位的凈頭寸會進入自動減倉系統；逐倉模式下，如果多空雙向持倉，雙邊倉位會被自動減倉系統分別處理。

排序公式

減倉的優先次序是通過收益和杠桿計算出來的，高收益和高杠桿的交易者會優先去杠桿化。

排序=盈利百分比*有效杠桿（如果盈利） 排序 =盈利百分比/有效杠桿（如果虧損） 有效杠桿=abs[（標記價值）/（標記價值-破產價值）] 盈利百分比=（標記價值-平均開倉價值）/abs（平均開倉價值） 標記價值= 在標記價格的倉位價值 破產價值= 在破產價格的倉位價值 平均開倉價值=位於平均開倉價格時的倉位價值