實現更高收益的最佳流動性再質押協議

由於總價值超過 100 億美元鎖定 （TVL），液體重整協議已成爲當前加密貨幣週期的重中之重。作爲加密貨幣行業的最新投資趨勢，重新調整協議爲保護其他應用程序和協議安全提供了新方法，併爲質押者帶來了最大收益。

探索革新用戶參與以太坊質押和 EigenLayer 交易方式的頂級協議。從自動質押到提高收益，探索這些熱門流動性重整協議的功能，助您優化 DeFi 之旅。

關鍵要點：

• 流動性重整協議採用創新方式，最大限度地提高 DeFi 領域質押資產的收益。

• 用戶可透過多種協議同時質押資產，從而提高資金效率。

• 在提供更高獎勵的同時，流動性重整帶來了複雜性和風險，凸顯了在選擇參與之前需要進行全面研究和風險評估的必要性。

什麼是流動性重申？

用戶可透過流動重充在其他協議上質押其流動質押代幣 （LST），從而獲得額外獎勵，同時仍保持質押資產的流動性。

流動性重整如何運作？

流動性重整是加密貨幣領域的一種開創性方法，可放大質押證明 （PoS） 系統的優勢。在 PoS 區塊鏈中，驗證者將加密貨幣質押爲抵押品，以驗證交易並賺取獎勵。流動性重充使驗證者能夠「重充」其已質押的資產，使他們能夠透過一個稱爲重質化的過程同時爲多個區塊鏈協議提供經濟安全性，從而進一步推動這一概念。

EigenLayer 等平台支持擴展解決方案等以太坊網絡基礎設施，透過積極驗證的服務 （AVS） 來重新儲值資產，從而促進這一過程。這些服務需要重做資產提供的經濟支持。爲了在這種新環境中代表質押資產，它們被代幣化爲流動性重整代幣 （LRT），在生態系統中具有多種用途，包括保護其他協議和參與治理決策。

流動性重做的優勢

當用戶鎖定資產進行重新質押時，會收到流動質押代幣 （LST） 作爲回報。這些代幣代表原始質押資產，可用於各種去中心化金融 （DeFi） 應用，同時用戶可繼續獲得質押獎勵並提供流動性。然後，他們需要透過自委託或選擇現有運營商，將自己的股權委託給在 EigenLayer 上管理 AVS 的運營商。

流動性重整的主要優勢在於其提高資金效率的能力。驗證者無需額外質押即可賺取額外獎勵，從而提高整個系統的流動性。然而，隨着收益的增加，風險也會增加。資產再質押意味着，如果系統的一部分出現故障，可能會影響同一資產保護的其他部分。

最佳流動性重申協議

TVL 的頂級流動性重整協議爲最大化質押資產收益提供瞭解決方案。

ether.fi

ether.fi：// 是一個去中心化、非託管的流動質押平台，專注於以太坊 （ETH） 原生重整。截至 2024 年 10 月 24 日，TVR 超過 50 億美元，是領先的流動性重整協議。平台允許用戶透過質押的 ETH 賺取 DeFi 獎勵，同時保持對密鑰的控制。費用爲基於金庫 TVL 的年化 2% 平台費用，但不收取儲值費、表演費或出場費。

專業人士

• ether.fi：// 與多種 DeFi 協議集成，擴展了原生代幣 eETH 的效用和價值

• 透過 EigenLayer 自動重做，有可能提高收益

• 部署全球驗證節點，促進去中心化，增強以太坊的安全性

缺點

• 平台新手可能會發現，應對複雜問題是一項挑戰

緩衝資金

Puffer Finance 是建立在 EigenLayer 之上的流動性重整協議，允許用戶儲值 stETH 或 wstETH，並獲得 pufETH 回報。該平台旨在透過吸引更多個人質押者並確保 AVS 在 EigenLayer 上的活動，實現以太坊網絡運營去中心化。Puffer 將收取一定費用來支持增長。

專業人士

• 提供 pufETH 代幣，讓質押者能夠賺取收益，同時獲得 PoS 和重申獎勵

• 採用防斜線技術和無許可驗證器設置，確保安全可靠

• 快速採用平台，反映在 TVL 約爲 8.44 億美元

• 透過常見問題解答、指南和活躍的 Discord 社區提供廣泛支持

缺點

• 儘管 Puffer 正在不斷擴展，但其與 DeFi 應用程序的集成程度有限

Renzo

Renzo 的流動性重整中心旨在促進用戶與各種區塊鏈服務的交互。與傳統 ETH 質押相比，它可作爲 EigenLayer 生態系統的接口，確保 AVS 安全，實現更高收益。該協議降低了最終用戶的複雜性，促進了用戶與 EigenLayer 節點運營商之間的協作。Renzo 100% 發放 EigenLayer 獎勵和費用，由協議準備金和節點運營商瓜分。

專業人士

• Renzo 支持一系列代幣，包括 ETH、wBETH 和 stETH，拓展了重整機會

• 在 EigenLayer 上實施 AVS，優化收益，同時管理風險

• 跨鏈功能與 Connext 鏈接，並計畫在幣安實驗室的鉅額投資支持下推出 BNB Chain 重整

• 使用 Figment 提供安全質押服務，接受審計，併爲漏洞提供漏洞賞金

缺點

• 透過 Telegram 和 Discord 用戶支持的不同響應時間

• 表現與 EigenLayer 生態系統的成功息息相關

膨脹

Swell 網絡爲用戶提供了獨特的機會，透過質押以太坊 （ETH） 和接收 swETH 等流動質押代幣或 rswETH 等流動重構代幣來賺取獎勵。然後，這些代幣可在 Swell 生態系統內使用，賺取額外收益。

專業人士

• Swell 透過保護以太坊安全，或重申在 EigenLayer 上獲得經過積極驗證的服務，提供賺取獎勵的機會

• 用戶可獲得 swETH 或 rswETH，這兩種流動性代幣均可隨着獎勵的累積而獲得價值

• 平台與 EigenLayer、Liquis、侍酒師和 Pendle 等 DeFi 協議集成，實現收益最大化

• 零手續費期有限

缺點

• 對於新用戶來說，流動性重整的概念可能有些複雜

幫助

Kelp 是一家在 DeFi 領域運營的去中心化自治組織 （DAO），專注於流動性重整。 它使用 EigenLayer 爲用戶提供透過其質押的以太坊賺取獎勵的能力，同時透過一種名爲 rsETH 的獨特代幣保持資金的可及性。

專業人士

• Kelp 支持 ETH、stETH、sfrxETH 和 ETHx 等多種代幣，爲用戶提供多種質押策略

• 流動質押代幣無需支付儲值費，可提升整體收益

• 該平台安全可靠，經過多次安全審計，包括 2023 年 11 月 Code4rena 的一次重大審計

缺點

• 提幣頻率和金額可能會有所限制 

Eigenpie

Eigenpie 是由 Magpie 打造的 SubDAO，專注於透過 EigenLayer 對 ETH LST 進行流動性重整。用戶可以將其質押的 ETH 代幣兌換爲孤立的流動性重構的 ETH 代幣，從而無需鎖定即可透過以太幣質押和 EigenLayer 收益同時賺取被動收益。

專業人士

• Eigenpie 質押爲 ETH 倉位帶來額外收益。

• 先進的多簽名機制，與 BlockSec 和 PeckShield 等頂級審計機構建立合作關係，增強安全性

• 支持 stETH、rETH 和 mETH 等多種 LST，提供靈活投資選擇

• 資產無鎖定期

缺點

• 目前，沒有任何質押期權可供希望提幣的用戶使用，這限制了流動性

• 在 DeFi 功能導航時，用戶界面可能會讓人感到困惑，可能會阻礙某些用戶的可用性

貝德羅克

Bedrock 是一種多資產流動性重整協議，使用戶能夠重整各種加密貨幣，獲得即時流動性。它支持 uniETH、uniBTC 和 uniIOTX 等資產，並由 Fisher Yu 和 Raullen Chai 等知名行業人士提供支持。

專業人士

• 用戶可重新使用任意數量的代幣，獲得即時流動性

• 支持多種資產，包括以太坊、比特幣和 IoTeX 原生獎勵

• 用戶可透過 DeFi 合作伙伴和貝德羅克鑽石賺取豐厚獎勵

• Bedrock 支持 uniETH、uniBTC 和 uniIOTX 等資產的跨鏈操作

缺點

• 新用戶可能會發現協議的多層功能有些複雜

Euclid 金融

Euclid Finance 是一個旨在簡化流動性重充過程的平台。該平台提供全鏈流動資產 elETH，代表重整倉位，並建立了一個無信任、無許可的運營商網絡。Euclid Finance 計畫在未來對 EigenLayer 的收益進行 5% 至 10% 的重提，並將重新分配給運營商和 ECL 代幣持有者。

專業人士

• Euclid Finance 透過解決與 LST 相關的風險，提供降低風險的解決方案

• 用戶可無縫儲值不同網絡的 ETH 和 LST，避免橋接或礦工費

• 重構者可以將資產委託給需要質押 ECL（Euclid 治理代幣）作爲保證金的各運營商，從而確保運營商網絡不受信任

• Euclid優先考慮去中心化，旨在建立一個由社區治理的公平上線協議，並實現去中心化運營商網絡

缺點

• 作爲一個新平台，性能和市場採用可能存在不確定性

InceptionLRT

Inception^LRT 是一個提供流動性重整服務的平台，用戶可透過去中心化信託市場重整以太坊或 LST，獲得額外獎勵。它在 EigenLayer 協議上運行。

專業人士

• 用戶可以透過質押和重申獎勵來提高整體收益

• 質押資產可獲得流動性，使用戶能夠在 DeFi 應用中使用

• InceptionLRT 採用去中心化信託系統，提供更高的安全性和透明度

缺點

• 用戶容易受到市場波動對其收益的影響

• 流動性重整和去中心化信託市場的概念可能會給新用戶帶來複雜性

流動性重申能否帶來更高收益？

隨着時間推移，液體再質押可能會增加質押和再質押過程中獲得的收益。從長遠來看，投資者可以優化收益，保持關鍵流動性。此外，重做還有助於提高網絡參與度和安全性。

然而，雖然流動性重整有可能帶來更高的收益，但也帶來了更高的複雜性和風險。在進行液體重做之前，請自行進行深入研究並考慮這些因素。

結語

流動性重整爲在 DeFi 領域最大化質押資產收益提供了前景廣闊的途徑。在提供更高收益潛力的同時，還會帶來複雜性和風險。



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