如何使用 5 個關鍵性能指標 (KPI) 投資 DeFi



隨着以太坊等智能合約平台的興起，去中心化金融 （DeFi） 浪潮已進入金融市場，使這一概念在投資者中廣受歡迎。

人們很容易理解爲什麼 DeFi 會受到如此多的炒作，因爲它旨在透過更透明的框架促進更便宜、更快的金融交易。

在投資機會的背景下，制定衡量項目表現的標準至關重要。關鍵業績指標就是這樣：您可以確定未來哪個項目會盈利。

您知道嗎？ DeFi 市場近期創下歷史新高，總價值超過 1，000 億，鎖定在 DeFi 中？

問題是，如何才能在這個蓬勃發展的行業中脫穎而出？ 在本指南中，我們將列出一些關鍵績效指標，用於獲取基礎分析，以衡量項目的內在價值。

瞭解 DeFi 投資

DeFi是一個術語，用於描述公共去中心化區塊鏈網絡上任何人都可以訪問的金融服務。用戶可以在區塊鏈上創建自我執行的智能合約。DeFi 的亮點是不受中心化權威的干擾，而中心化權威傳統上控制着交易。

DeFi 的自由也導致了使用不可抵扣的代幣，這些代幣從散戶投資者和機構那裏獲得了炒作。從 DeFi 領域的當前趨勢來看，行業有望加速市場增長。行業數據顯示，2019 年，DeFi 產品的市值僅爲 7 億美元，市值超過 1，000 億。

與傳統金融相比，DeFi 旨在透過區塊鏈以更去中心化的方式重建交易、借貸、支付和保險等金融服務。DeFi 在智能合約中使用分佈式共識，無需中央授權即可實現點對點交易。例如，DeFi 透過智能合約集成實現更高效的加密驗證流程，從而定義和監控借貸。 

什麼是 DeFi 技術用例？

雖然傳統金融服務有很多 DeFi 替代方案，但這項技術的使用範圍遠不止借貸和交易。以下是一些用例： 

• 資產管理：質押、買入、賣出加密貨幣和借貸利率是 DeFi 的熱門用途之一。

• 資產代幣化：幫助組織透過去中心化區塊鏈實現資產去材料化，使投資者能夠以數字方式訪問，實現合法合規。

• 去中心化自治組織 （DAO）：管理核心財務運作，包括資產、籌資和治理實施。

• 去中心化交易所：這些交易所降低了市場操縱的風險，以更低的手續費實現更快結算。

• 保險：該平台提供自動保險索賠，提供透明且安全的審計。

• 點對點 （P2P） 借貸：使用基於利息的自主協議，允許雙方借貸資產，賺取利息。 

• 支付解決方案：消除中央機構，爲無銀行賬戶用戶提供更快、更高效、更透明的支付系統。 

• 儲蓄：靈活儲蓄計畫，無需長期投入即可即時賺取複利。

加密貨幣與 DeFi 產品

加密貨幣和 DeFi 攜手並進。DeFi 產品主要在以太坊區塊鏈上使用加密貨幣重建傳統金融工具。

DeFi 產品在沒有交易所、工會或銀行等中心化權限的情況下運行。加密貨幣是 DeFi 產品的驅動力，因爲其中大多數不使用法幣。

假設 DeFi 產品重現了銀行的傳統「個人借貸」。DeFi 貸方爲您提供加密貨幣借貸，並賺取利息。與傳統銀行相比，利率更低，更具吸引力。

此外，借款人獲得貸款的機會也明顯更高，因爲他們通常只需提供 NFT 等加密貨幣資產抵押品。

您應該瞭解的關鍵 DeFi 指標

既然您已瞭解了基本概念，下面我們來討論如何透過考慮關鍵績效指標投資 DeFi。

以下是一些 DeFi 指標：

1.總鎖定價值 （TVL）

鎖定的總價值，與其名稱一致，是指 DeFi 協議中的代幣總數。協議中鎖定的總價值可使用加密貨幣或 USD 進行計量。

在特定市場中，TVL 是指流動性資金池中的總流動性總和。TVL 通常與市值結合使用，市值計算方法爲代幣價值乘以其 USD 價格。

根據經驗，TVL 越低，DeFi 項目的價值越低。但是，在做出決定時，除了 TVL 外，還有更多需要考慮的問題。 

2.交易所代幣供應

儘管 DeFi 旨在實現金融運營去中心化，但您仍有必要查看中心化交易所的代幣供應情況。如果交易所持有大量代幣，則表明在許多情況下存在重大拋售。 

由於此類拋售，代幣趨於不穩定。因此，在對您的加密貨幣進行盡職調查時，必須尋找這些跡象。然而，情況並不總是如此，在做出決定時，您還需要權衡代幣供應量和其他 DeFi 指標。

3.代幣餘額趨勢/走勢

代幣供應並不總是表示錢包的大量提幣。您還需要查看代幣在交易所的餘額變動情況。

請記住，加密貨幣交易的特點是將代幣從個人錢包轉移到交易賬戶，反之亦然。

在做出 DeFi 代幣決策時，只有高度不尋常或重大的波動纔會給您帶來影響。

4.通脹率

大多數 DeFi 協議都制定了相關規則，確保代幣供應不會造成通脹，從而導致 DeFi 代幣貶值。但這並不適用於每個代幣。

雖然一些項目沒有明確解釋維持有限代幣供應的機制，但其他項目甚至沒有關於該主題的任何連貫信息。

因此，在選擇協議時，請查看代幣是否易受通脹影響。如果答案爲「是」，最好遠離。

5.獨特地址的增長

如果大量唯一地址持有特定代幣，則可能意味着其越來越受歡迎，並且正在被大規模採用。作爲投資者，您可以使用此指標確定資產的相關性。

然而，需要注意的是，單個用戶可以創建多個地址，將其資金保存在單獨的賬戶中。這可能給人留下代幣被廣泛使用的虛假印象。

因此，使用這一指標時要謹慎。如本文所述，最好將其與其他關鍵績效指標一起使用。

投資 DeFi 的可能方式

如今，已有數千種加密貨幣進軍 DeFi 市場，使其飽和，使投資者難以區分潛在盈利項目和快速現金搶購。

因此，您需要使用關鍵績效指標來確定項目的價值。

瞭解了代幣的洞察指標後，就可以瞭解如何投資 DeFi。

交易 DeFi 資產

投資 DeFi 的最常用方法是交易代幣。以太坊區塊鏈擁有數千種代幣。您可以隨時在去中心化交易所交易代幣。

透過這種方式，您不會失去對資產的控制權。當您前往其他國家/地區時，不妨將其視爲兌換法幣。然而，與加密貨幣的不同之處在於，DeFi版本始終處於開放狀態。由於採用了先進技術，因此總會有人接受您的交易。

假設錢包中有 ETH，希望將其兌換爲 Daso，即可參與 PoolTogether，這是一項無虧損抽獎活動。具體操作如下：使用 100 Dai 代幣購買 100 張抽獎券。完成本次購買，即可獲得 100 Pool Dai （plDai）。

現在，如果您的一張抽獎券中，您的 plDai 餘額將根據獎池金額增加。

如果您的門票未贏，則系統會將其重新添加到下一次抽獎中。您可以隨時提取與最初用於買票的 Dai 等值的金額。

使用 DeFi 交易，您可以將 ETH 交易爲 Dai，並參與抽獎。完成參與後，您可以進行 ETH 交易。那麼，這裡有什麼好處呢？ 簡而言之，您有機會贏取抽獎券。

DeFi 借貸

DeFi 借貸允許借貸者以一種不受信任和透明的方式獲得加密貨幣，而不會受到中間人的干擾。貸方可以在去中心化平台上獲得代幣，然後借方可以直接從中提取貸款。該流程稱爲點對點借貸，因爲該流程不涉及第三方。

與傳統借貸的不同之處如下：

• 不涉及第三方，流程完全透明。

• 借貸者無需透過信用檢查或獲得冗長的文書工作，即可更輕鬆地獲得加密貨幣借貸。

• 由於去中心化平台的環境沒有審查權，因此借款人無法獲得貸款，因此沒有優先待遇。

如何透過 DeFi 借貸賺取資金？ 很簡單 借貸時，他們會支付利息；借貸時，他們會獲得利息。 

作爲資產持有者，您可以將其借給借方，賺取貸款利息。當借方借出貸款時，他們需要透過智能合約爲自己想要的貸款過度抵押（儲值）資產。

例如，假設您想要借入 1 BTC。在這種情況下，您需要存入比當前比特幣價格更高的抵押品價值，才能獲得 1 BTC。這樣，當抵押品跌至原始價值以下時，您不會被清算。合約結束後，您需要償還借入的 BTC 和利率，才能收回抵押品。任何人都可以成爲 DeFi 的貸方，借貸您的加密貨幣資產，您將在借貸期結束後獲得資金和利息。

隨着市場變化，加密貨幣的價值可能會隨着時間的推移而升值或貶值。但是，如果錢包只是閒置，則不會產生任何興趣。

另一方面，如果您在交易所註冊加密貨幣，則可以賺取貨幣利息，如果市場走勢如此，則可以享受價格上漲。DeFi 借貸的另一個好處是無需許可。

這意味着您可以擁有任意數量的代幣 - 並坐在世界上任何一個地理位置 - 仍然可以借出資金。

以下是可用於 DeFi 借貸的一些平台：

Aave

Aave 是一種基於以太坊網絡的非託管、開源流動性協議。協議使用 aDAO，由投票支持變更的 AAVE 代幣持有者管理。Aave 擁有超過 20ERC-20 資產池，包括 DAI、USDT 和 USDC，提供快速借貸，您可以使用資金池對等借貸機制在無需抵押的情況下借入加密貨幣。當用戶在流動性資金池中提供流動性時，協議中的儲值資金將開放借貸。

因此，如果您將 Dai 存入資金池，您將獲得一個 Dai。作爲代幣持有者（貸方），您將賺取代幣權益，而借方將根據借入金額支付利率。 

化合物

Compound Finance 是一種自主算法協議，您可以借出代幣給借方，賺取利息，同時能夠進行劃轉、交易和用於其他用途。雖然可以償還貸款，但鎖定的資產可以隨時提幣。

Compound 與傳統金融的區別在於，它允許用戶在儲蓄的同時將賺取的資金用於儲蓄。例如，在協議中鎖定 USDT 可以幫助您將 cDai 代幣化，從而贏得您的興趣。但您可以隨時提取累計利息的 Dai 的 cDai。Compound 支持用戶借貸 BAT、DAI、ETH、USDC、WBTC 等。

收益耕作

收益法明是現有加密貨幣創造更多加密貨幣的一種方式。

您透過合約將資金借給其他用戶，並獲得手續費作爲服務回報。手續費爲加密貨幣形式，因此可增加收益。

在收益耕作方面，您是一家流動性提供商，爲平台的流動性資金池添加資金。作爲回報，您將獲得獎勵，獎勵來自 DeFi 平台從用戶那裏收取的費用。

收益型農民傾向於使用策略策略，將資金轉移到不同的協議，賺取更高的收益。考慮到這一點，DeFi 平台還爲他們提供了經濟激勵措施，讓他們能夠堅持自己的協議。

然而，收益耕作也伴隨着風險。最明顯的風險是智能合約。大多數協議由預算有限的小型團隊開發。

收益耕作的一個更明顯的風險是可組合性，這實際上也是 DeFi 的優勢。DeFi協議可以相互集成。因此，生態系統依賴於所有構建塊，以便協議可以協同工作。

風險在於，即使一個構建塊出現故障，整個生態系統也會受到影響。因此，收益耕作被認爲適合高級加密貨幣專家。

如何在 Bybit 購買 DeFi 代幣

Bybit 提供大量代幣和交易對，幫助用戶購買和交易 Avalanche （AVAX）、Aave （AAVE）、Chainlink （LINK）、Compound （COMP）、Dydx （DYDX）、Fantom （FTM）、Polkadot （DOT）、Sushiswap （SUSHI）、 Serum （SRM）、Terra （LUNA）、Uniswap （UNI） 等代幣。

1. 註冊人登錄您的 Bybit 賬戶。 

2. 前往「購買加密貨幣」頁面，使用首選法幣購買 USDT。

3. 收到 USDT 後，選擇「衍生品」，然後在下拉菜單中點擊「USDT 永續合約」，然後尋找「DeFi」來交易您的首選交易對。

4. 如果您更喜歡「現貨」，請將鼠標懸停在「現貨市場」上，即可交易 DeFi-USDT 交易對。 

結語

Alex Alexandrov CoinPayments 董事長兼 Velas 聯合創始人表示：「一旦成爲主流，DeFi 的方方面面就會滲透到日常生活和日常金融中，這將影響每個人 — 從精通技術的人到那些不瞭解閉門後情況的奶奶。」

因此，現在是時候瞭解如何投資 DeFi 並擴大投資組合，以納入技術主導的新一波融資。

爲此，請確保您使用關鍵績效指標做出正確的決策。雖然 DeFi 風險不可避免，但您絕對可以提前研究指標，將其降至最低。

除此之外，還有不同的投資方式，如 DeFi 借貸、質押和收益耕作，爲您提供了廣泛的收益機會。希望本指南能夠讓您更清楚地瞭解 DeFi 的運作方式，以及如何投資該領域，而不會給自己帶來太大的財務風險。