管理股票差價合約的隔夜融資成本

股票 CFD 可讓您在不持有標的股票的情況下，獲得該股票價格的槓桿曝險。如果您隔夜持倉，時間因素可能會為該筆交易增加循環成本或利息。

Bybit 將此調整稱為兌換手續費。您可能也會看到它被描述為隔夜費或展期費。瞭解該術語、計算方式和時間點，有助於您比較短期機會與持倉成本。

核心要點：

• 當 CFD 倉位在伺服器時間 00:00 後仍未平倉時，Bybit 會每日收取隔夜利息。

• 美股 CFD 掉期費採用倉位數量、股價及合約的做多或做空掉期利率。

• 請查看即時合約規格，因為互換匯率和任何三日調整可能會因合約而異。

股票差價合約的隔夜掉期費是什麼？

差價合約（或稱 CFD）結算所引用資產開盤與收盤價位之間的價差。您可以在不持有標的股份的情況下進行做多或持有空倉。

每個 Bybit CFD 合約都有交換費。此費用每日累積，累積金額取決於您持倉的時間。若倉位在伺服器時間 00:00 之後仍保持開啟，則會收取此費用。

負的隔夜利息率會導致從您的帳戶中扣款，正的隔夜利息率則會產生入帳。Bybit 為做多和做空倉位提供個別的利率，因此切勿假設兩個方向的隔夜成本相同。

該費用一旦套用，即會影響您的資產淨值。在倉位平倉後，它會顯示在您的帳戶餘額中。

Bybit 如何計算美股CFD掉期費用？

Bybit 按百分比計算美股 CFD 隔夜利息：

交易費用 = CFD 數量 × 標的資產價格 × 掉期利率% ÷ 360

使用合約目前的資金費率來決定您倉位的方向。即時合約資訊頁面包含做多費率和做空費率。

該公式在實務中是如何運作的？

Bybit 的說明中心提供了一個範例，使用一個做多 AAPL 的 CFD 倉位：

• CFD 數量: 10

• 股價：198.36

• 多單掉期利率：-6.88%

計算如下：

10 × 198.36 × -6.88% ÷ 360 = -0.379088 USDx

經四捨五入後，隔夜資金費用扣除金額為 0.38 USDx。此範例僅用於說明計算方法。由於價格和資金費率會隨時變動，請在交易前以合約顯示的即時數值為準。

為什麼倉位大小比存入的保證金更重要？

此公式使用您的 CFD 數量和份額價格。它不會根據您支付的保證金計算手續費。

槓桿讓較小的保證金餘額控制較大的倉位。這意味著隔夜費用相對於總曝險而言可能看起來很小，但與支持該交易的現金相比，感覺起來會大得多。

在估算交換費用時，檢視完整部位價值。然後將結果與您的可用保證金及預計持有期間進行比較。

Bybit 何時收取兌換手續費？

當倉位在伺服器時間 00:00 後仍維持開啟時，Bybit 會收取費用。MT5 用戶端通常使用 UTC+3，並在日光節約時間結束後變更為 UTC+2。

在參考轉換後的當地時間之前，請先核對您平台顯示的時間。夏令時間的變更可能會使當地的截止時間偏移一小時。

三日掉期是如何運作的？

可能會適用三日隔夜利息以涵蓋週末融資成本。在指定日期，正常隔夜利息將會乘以三倍，以補償整個週末期間的利息。

幫助中心表示，這通常會在週三套用，但實際適用日期可能會因合約而異。請檢查合約規定，而非假設所有美國股市 CFD 都有相同的時程。

進行股票 CFD 交易時，應計入哪些成本？

掉期費用僅是總交易成本的一部分。在建立倉位之前，請查看以下項目：

• 價差：買價和賣出價格的差價。

• 手續費:在鎖定價差模式下，美股差價合約設有獨立佣金。在零費用模式下，佣金已包含在交易內。

• 兌換手續費：每日隔夜調整，根據當前合約利率。

• 滑價：預期成交價格與實際成交價格之間的差距。

賬戶模式會改變手續費的呈現方式。請查看所選模式及可用餘額，因為手續費將從 MT5 CFD 賬戶餘額中扣除。

產品工作流程與目前介面，請參閱Bybit 差價合約交易指南.

如何在持倉過夜前預估成本？

1. 打開合約資訊頁面。記錄選定美股 CFD 的當前做多或做空掉期費率。

2. 確認伺服器截止時間。請檢查您的預計出場時間是落在伺服器時間 00:00 之前還是之後。

3. 套用文件中說明的公式將 CFD 數量乘以當前股價與掉期率，然後除以 360。

4. 計算計費房晚數在估算中包含任何适用的三日掉期。

5. 加上其他費用包含價差、適用手續費以及合理的滑點容差。

6. 權衡成本與機會判斷預期的價格變動是否值得承擔總風險與成本。

您的持有期間應如何影響您的計畫？

日內倉位

在伺服器時間 00:00 之前平倉的倉位不會跨越隔夜截止時間。您仍需考慮價差、適用的手續費及滑點。

跨日部位

估算每個預期持倉過夜的隔夜利息，並包含可能的週三（三日）手續費。如果交易持續時間長於預期或即時隔夜利息率發生變化，請重新計算。

事件驅動部位

盈餘、公司官方公告和市場休市日可能會導致劇烈波動或跳空。請在計畫中納入隔夜成本，但相較於微小的費用差異，應給予價格風險更高的權重。

如何管理隔夜掉期費？

1. 查看雙向匯率做多與做空的掉期利率視特定合約而定，並可能產生不同的扣費或收益。

2. 設置最長持倉期。在開啟交易前，預估計畫出場和延遲出場。

3. 追蹤伺服器時間夏令時間變更時，請重新檢查截止時間。

4. 為期三天的兌換計劃請從合約規格中辨別適用的日期。

5. 每日審視交易。比較剩餘機會與下次掉期費及當前市場風險。

6. 保持充足的餘額。請預留手續費、兌換費及不利價格波動的空間。

除了兌換費之外，還有哪些風險值得關注？

• 槓桿風險：相對較小的市場波動可能造成巨大損失或導致強制平倉。

• 缺口風險：在財報公佈或發生意外新聞後，市場走勢可能會超出預定的出場點。

• 流動性風險：較大的價差或深度不足會增加執行成本。

• 時機風險：超過伺服器結算時間持有，可能會觸發您未計入的掉期費。

• 利率風險：合約的即時掉期匯率可能會變動。

• 產品風險：CFD 提供價格曝險，但不具備標的股票的所有權。

倉位大小應反映潛在的市場虧損以及預期手續費。較低的掉期費並不代表槓桿倉位即為低風險。

如何在 Bybit 上查看交易手續費？

在提交美股 CFD 訂單之前，請先開啟該合約的資訊頁面。確認目前的做多與做空掉期利率、合約規模、保證金要求以及交易時間表。

在費用套用後，它會立即影響帳戶資產淨值。您可以在關閉倉位後，於帳戶餘額中檢視。

如果您延長持有期，請使用當前股價和交換率重複計算。當前平台數據優先於教育性範例。

底線

Bybit 使用「掉期費用」一詞來指稱股票 CFD 的隔夜調整。對於美國股票 CFD，計算會採用 CFD 的數量、股價以及合約的掉期利率除以 360。

在持倉過夜前，請檢查即時合約規格、伺服器結算時間及三日隔夜利息規則。將結果計入價差、適用手續費及預期執行成本，以便在進場前明確掌握完整的持倉計畫。

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