Bybit x FXStreet TradFi 報告：爲什麼本週的 CPI 和 PPI 數據是「強強聯合」活動
AI 概要
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主要亮點：
在美聯儲於 2025 年 9 月 17 日作出利率決定之前，通脹是至關重要的一週
週三的 PPI 和週四的 CPI 將極大地影響預期
市場降息幾率高達 88%，加密貨幣、黃金和股票處於警報狀態
根據 CPI 結果，比特幣面臨重大突破或故障
標準普爾 500 指數盯着 7，000 指數，因爲通脹率較低可能會延長股本反彈
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通脹週可能會決定美聯儲的下一步行動
本週將推出數月來最具影響力的宏觀經濟數據序列之一，其中週三的製片人價格指數 （PPI） 和 週三週四的消費者價格指數 （CPI） 將是其中之一。 週四 兩份通脹報告都將直接影響美聯儲在 9 月 17 日週三的利率決定，並可能引發股票、加密貨幣和貴金屬的強勁走勢。
來源：CME FedWatch
根據 CME FedWatch 數據，市場目前定價的概率爲 92%，美聯儲將於下週將利率從 4.5% 下調至 4.25%，將更深下調至 4.0% 的概率爲 8%。如果本週的通脹數據低於預期，則可能會鞏固預期，增加 11 月和 12 月進一步下跌的可能性。
爲什麼本週通脹如此重要
通貨膨脹和利率通常會同時波動。通脹率降低爲央行提供了放寬空間，而通脹率上升則需要收緊。因此，本週的數據至關重要。
預計 PPI（週三）環比上漲 0.3%。7 月，這一數字震驚了市場，漲幅爲 0.9%，引發了比特幣、黃金和股票回落。
預計 CPI（週四）將從 2.7% 上漲至 2.9%。 低於預期的結果可能會推動資產反彈。
交易者正在將這些發行視爲關鍵的方向性觸發因素，尤其是在美聯儲作出利率決策之前，沒有其他主要經濟發行（9 月 16 日的零售額除外）。
這對加密貨幣、股票和金屬意味着什麼？
通脹率降低會增加多次降息的幾率，通常會將資金從低收益工具（如銀行儲值和債券）中推向以下資產：
比特幣和以太幣等加密貨幣
黃金和白銀等貴金屬
增長型股票，尤其是在科技領域
市場已經以 75% 的概率定價，到年底，美聯儲資金利率可能會跌至 3.75% 或更低。本週的通脹數據對於推動這一概率進一步上升至關重要。
市場策略：兩個關鍵交易窗口
交易者正在爲兩波機遇做好準備：
週三 — PPI 發佈
週四 — CPI 發佈
在 9 月 17 日做出決定之前，美聯儲缺乏其他相關數據，使得通脹數字具有獨特決定性，因此這一設置得到了進一步提升。
爲什麼利率下跌對加密貨幣有利？
當利率下跌時：
消費者和投資者會從銀行儲值中提取資金，因爲收益的吸引力會降低。
這筆資金通常用於支出和投資，兩者都支持更高的價格和資產估值。
加密貨幣尤其受益於這種動態，這種動態被視爲法幣的替代品，越來越多地被視爲通脹對沖或高增長下注。
如果通貨膨脹率仍然低迷，美聯儲還有進一步放鬆的空間，這可能會推動比特幣等資產的年末反彈。
技術分析
比特幣 （BTC）
比特幣於 8 月 14 日觸及 $124，500 的歷史高點 （ATH），7 月的 PPI 數據意外飆升。 此後，BTC 一直處於可控的盈利下降狀態，形成了經典的低點/低點模式。
初始阻力爲 $117，300，爲 8 月 22 日以來的高點。
如果通脹報告疲軟，BTC 可能會在美聯儲做出決定前迅速攀升至 $120，000。
CPI疲軟可能會引發比特幣的ATH崩潰，並在年底前將其推向135，000美元。
相反：
通脹率上漲可能會推動 BTC 走向 9 月 1 日的 107，200 美元低點。
突破 $105，000 可能會觸發強勁的下行勢頭。
兩小時圖表上的 MACD 和 RSI 確認 BTC 正接近短期阻力，但軟 CPI/PPI 結果可能會使阻力水平無關緊要。
來源：TradingView
標普 500
標準普爾 500 指數正保持在 6，500 點的支點水平以上，投資者對降息的預期也爲這一情緒提供了支撐。
較低的利率降低了現金和債券的相對吸引力，使股票更具吸引力。
通貨膨脹率走軟可能會爲 6，600 指數的走勢打開大門，到年底可能會達到 7，000 心理水平。
技術上：
兩小時圖表上的 MACD 和 RSI 顯示沒有明顯阻力。
短期目標是新 ATH 高於 6，600，具體取決於 CPI 確認。
來源：TradingView
加密貨幣/宏觀跨風加劇
隨着以太坊 （ETH） 的反彈和 XRP 徘徊在突破水平附近，加密貨幣交易者正在同時監測通脹數據和美聯儲政策。 這些主題的時機使本週成爲波動性的完美風暴。
敬請關注以下潛在事件：
CPI 結果疲軟，可觸發廣泛買入
CPI 或高於預期的 PPI 會削弱加密貨幣的勢頭，至少在短期內是如此
結論：週四的 CPI 是一場「動向」活動
周三的制片人價格指數將成爲第一個火花，但週四的CPI將決定美聯儲是否加速降息。 價格 週三
如果通脹率低於預期，標普 500 可能會達到 7，000，而比特幣可能會收回 $120，000，並可能超過其 ATH。
如果通脹率出現上行趨勢，交易者應該爲回撤和波動加劇做好準備。美聯儲於 9 月 17 日做出的決定取決於本週的數據，市場走向也取決於 2025 年Q4。