NEAR Protocol：營收模式及其運作機制

NEAR Protocol 是一個第 1 層區塊鏈，採用委託權益證明（Delegated Proof of Stake）共識機制與 Nightshade 分片技術以提升可擴展性，為全球去中心化應用程式 (dApps) 提供低成本交易以及對開發者友好的智能合約部署環境。

什麼是 NEAR Protocol？

NEAR，該名稱源自創辦人希望將去中心化技術帶入近未來，而非傳統縮寫的願景，專為需要一個不犧牲交易速度或成本以換取去中心化的區塊鏈的開發者與用戶而建。該協定與以太坊（Ethereum）和 Solana 同屬 Layer-1 類別，在低費用、開發者易用性，以及一個旨在透過真實使用活動維持自身運作的經濟模型基礎上展開競爭。

NEAR Protocol 支援智慧合約，即驅動去中心化金融 (DeFi) 應用程式、非同質化代幣 (NFT) 市場、Web3 遊戲平台（讓使用者擁有其數據與資產所有權的去中心化應用程式），以及開發者在整個區塊鏈生態系統中建立的各項服務的自動執行程式。與這些應用程式的每一次互動都會產生一筆交易，而每筆交易都會產生礦工費。應用程式使用量與費用收入之間的這種連結，貫穿了 NEAR 的整個經濟設計。

開發者可以使用 Rust 或 JavaScript/TypeScript 編寫 NEAR 智能合約，這一語言選擇使 NEAR 與以太坊僅限 Solidity 的環境區分開來，並為廣大探索區塊鏈開發的 JavaScript 開發者降低了門檻。

NEAR Protocol 的起源

NEAR Protocol 由前 Google AI 研究員 Illia Polosukhin 與前 Microsoft 軟體工程師 Alexander Skidanov 於 2018 年共同創立。Illia Polosukhin 也是奠定現代大型語言模型基礎的論文《Attention Is All You Need》的共同作者，該論文提出了 Transformer 架構。兩人在大規模系統和機器學習研究方面的背景，為 NEAR 的早期開發奠定了技術公信力，使其在同期啟動的多個區塊鏈專案中脫穎而出。

NEAR 基金會是一間瑞士非營利組織，負責監督協定開發、管理為在 NEAR 上構建的開發者提供的生態系統資助，並管理協定金庫。該金庫是來自初始創世分配的 NEAR 代幣儲備，用於資助開發者資助金與生態系統成長，同時為協定提供除手續費收入以外的財務緩衝。然而，鏈上參數與共識的治理權歸屬於驗證者與代幣持有者，而非基金會，這一區別對於評估 NEAR 的去中心化程度至關重要。

NEAR 協定如何運作：Nightshade 分片與權益質押

兩項架構選擇定義了 NEAR 協議處理交易的方式，以及其費用為何僅為以太坊主網的一小部分：Nightshade 分片與委託質押證明。

Nightshade 分片：NEAR 如何實現擴展

Nightshade 分片是 NEAR Protocol 的專有方法，用於將區塊鏈劃分為稱為分片的並行處理單元，每個分片同時處理其自身的交易子集。想像一個標準的區塊鏈就像一條單車道公路，每輛車都必須通過同一個檢查站。Nightshade 將那條公路變成了一條多車道高速公路：每個分片都會並行處理自己的流量，總吞吐量會隨著車道數量的增加而擴展。

這個架構讓 NEAR 能夠在分片間支援理論上高達每秒約 100,000 筆交易（TPS）的吞吐量，相較之下，以太坊主網在單一處理鏈上的交易吞吐量僅約 15 至 30 TPS。NEAR 的交易最終確定性約需一到兩秒鐘完成一個區塊。

營收影響是直接的：更高的吞吐量意味著每秒可以處理更多交易，這意味著每秒可以收取更多 Gas 費用。Nightshade 本身不產生營收，但它消除了吞吐量上限，否則該上限將限制協議隨著使用量的增長而能累積的費用收入。

委託權益證明：NEAR 的共識機制

NEAR Protocol 透過委託權益證明 (DPoS) 選拔其驗證節點，這是一種共識機制，其中驗證節點的選擇是基於質押的 NEAR 數量，而非像比特幣的工作量證明系統那樣進行計算工作。質押更多 NEAR（無論是他們自己的持有量，或是由其他代幣持有者委託給他們的 NEAR）的驗證節點，將獲得更大比例的區塊處理職責和獎勵。

「委託」元素意味著普通 NEAR 代幣持有者無需自行運行驗證者基礎設施即可參與網路安全。代幣持有者可以將其 NEAR 委託給驗證者，驗證者利用該質押參與區塊產生的競爭，而委託者則根據其貢獻比例賺取驗證者獎勵。如下一節所述，這種機制將驗證者的收入與廣大代幣持有者的參與直接聯繫起來。

NEAR 協議如何產生收入？

NEAR Protocol 透過四種不同的機制產生收入：Gas 交易費用（70% 分配給驗證者，30% 永久銷毀）、每年約 5% 的新 NEAR 代幣發行（用於支應驗證者獎勵）、隨著應用程式成長而創造持續代幣需求的儲存質押，以及將部分 Gas 收入返還給智能合約部署者的開發者費用返佣。作為一個去中心化協議而非公司，NEAR 不會產生公司利潤。價值流向驗證者和開發者，而代幣銷毀則永久減少了流通供應量。

交易費用：70/30 分配

Gas 費用（也稱為交易手續費）是使用者在 NEAR 上執行交易和運行智能合約所支付的成本，協議會自動將每筆費用進行拆分：70% 流向處理該交易的驗證節點，30% 則被永久銷毀，從流通中移除這些 NEAR 代幣。

NEAR 的礦工費在其設計上每筆交易僅為零點幾美分。單筆費用很低，這意味著總體收入取決於交易量。DeFi 活動、NFT 交易以及整個生態系統的 Web3 應用程式使用，共同產生了足以讓費用累積在規模化時變得有意義的交易數量。根據 NEAR 的礦工費說明文件,)，該費用結構在協議層級強制執行，沒有任意覆蓋選項。

代幣發行與通貨膨脹-銷毀平衡

NEAR Protocol 每年鑄造約 5% 的新 NEAR 代幣，用於資助驗證者獎勵。這些是新創建的代幣，而非重新分配的手續費。該協議將此發行機制與永久銷燬機制相結合，後者會銷燬每筆收取的礦工費的 30%。

淨供應量效應取決於交易量。在低交易量時，新代幣的發行量超過銷毀量，流通供應量會增加。在高交易量時，銷毀量可以抵銷或超過新發行量，從而創造一種淨通貨緊縮的動態，這類似於以太坊在 EIP-1559 升級引入其自身基礎費用銷毀機制後所經歷的情況。結果無論哪種情況都無法保證：這是一個依賴於交易量的機制，隨著網路活動的變化，這種平衡也會隨之轉變。

這是投資人常問問題的直接答案：NEAR 是否有實際收入，還是僅僅是代幣通膨？費用收入來自真實的用戶活動。協議會產生通貨膨脹的發行量，無論使用量如何。銷燬機制連接了兩者，使網路活動成為決定新增供應量隨時間是淨正向還是淨負向的變數。根據 NEAR 的代幣供應文件,)，創世供應量為 10 億枚 NEAR 代幣，通貨膨脹和銷燬參數在協議層級設定。

驗證者如何在 NEAR 上賺取收益

NEAR 協議上的驗證者透過兩種獨立的收益來源獲取收益，而兩者之間的區別對於理解 NEAR 的代幣獎勵背後是否具備真實的經濟活動至關重要。

第一個來源是礦工費：驗證者會收到其處理交易所產生的 70% 礦工費。此收入會隨著實際的網路使用量而調整。當有更多使用者與 NEAR 上的應用程式互動時，會產生更多交易，驗證者也能賺取更多收益。NEAR 目前維持著有限的活躍驗證者集合（根據 NEAR Explorer 上的當前驗證者數據，約有 100 名驗證者），與更開放的驗證者集合相比，這能實現更高的吞吐量並降低協調開銷，但具有不同的去中心化權衡。

第二個來源來自新代幣增發：NEAR 協議每年鑄造約 5% 的新代幣，並作為質押獎勵分配給驗證者及其委託者。無論在特定期間內發生多少交易活動，這些獎勵都存在。基於手續費的收益源自實際經濟活動；基於通膨的收益則由協議鑄造，與使用情況無關。這種區別解決了投資者的主要焦慮，即協議的經濟模型是建立在真正的採用之上，還是僅靠印製代幣。

存儲質押：第二個需求驅動力

NEAR Protocol 要求開發者根據其應用程式使用的鏈上儲存空間比例進行質押 (鎖定) NEAR 代幣，從而創造一個與生態系統一同成長的持續性需求層。被質押的 NEAR 不會被花費或銷毀。只要儲存空間在使用中，它就會作為抵押品被持有，並在儲存空間被釋放時退還給開發者。

此機制創造的代幣需求是累計且結構性的，而非逐筆交易。隨著更多去中心化應用在 NEAR 上部署並擴展其鏈上數據，更多的 NEAR 必須被鎖定在儲存質押中，從活躍流通中移除該供應量並減少賣壓。與礦工費銷毀不同，儲存質押需求不會銷毀代幣，但會將其鎖定，從而產生類似的供給面效果。儲存質押說明了 NEAR 的經濟模型如何超越單純的費用收取。完整技術細節可在 NEAR 的儲存質押文件.) 中取得。

開發者費用返佣：激勵生態系統成長

NEAR Protocol 將由智能合約產生的 30% Gas 費用返還給最初部署該合約的開發者，這是在 Ethereum 或 Solana 上不存在的一種機制。這為開發者創造了直接的財務激勵，以吸引用戶使用他們的應用程式：在開發者的合約上有更多的用戶活動，意味著更多的費用收入會回流給該開發者。

當開發者直接從其合約的費用活動中獲利時，他們就有經濟動機去開發吸引用戶的應用程式。更多用戶會產生更多交易，而更多交易則會為開發者和網路驗證者帶來費用收入。關於 30% 回饋金如何與 70/30 驗證者及銷毀分配機制互動的確切會計方式，在根據此數據做出技術決策前，應先對照目前的 NEAR 文件進行確認。

NEAR 代幣：實用性與經濟學

NEAR 代幣的協議內建了四個結構性需求驅動因素，每一個都與實際使用活動掛鉤，而非投機性持有。這就是「什麼支撐 NEAR 代幣的價值？」這個問題的答案：代幣需求是由協議機制所產生，而非僅由市場情緒決定。

NEAR 代幣的四大效用功能如下：

1. Gas 支付： 使用者必須持有並花費 NEAR 代幣，以支付網路上每筆交易和智能合約互動所需的 gas 費用。
2. 驗證者和委託質押： 驗證者必須鎖定 NEAR 作為抵押品才能參與區塊生產。代幣持有者可以透過委託質押池質押 NEAR)，而無需自行運行基礎設施即可賺取驗證者獎勵的比例份額。
3. 儲存質押： 開發者必須鎖定與其應用程式所需的鏈上儲存量成比例的 NEAR，如上方收益部分所述。
4. 治理： NEAR 代幣持有者可以透過鏈上治理機制對協議升級和參數變更進行投票。

在供給方面，NEAR 代幣最初的創世供應量約為 10 億枚。該協議每年增發約 5% 的新代幣，用於資助驗證者獎勵。此增發部分被 30% 的費用銷毀所抵銷，每收取一次礦工費，就會將該費用價值的 30% 永久銷毀。淨供應量軌跡反映了增發與銷毀之間的平衡，這取決於隨時間推移的交易量。

NEAR 生態系統：Aurora、Rainbow Bridge 和 DeFi 應用程式

NEAR 生態系統中的活動產生了交易量，這使得 NEAR 的礦工費收入機制變得有意義。該活動涵蓋了 DeFi 協定、NFT 市場，以及透過 Aurora EVM 運行的以太坊相容應用程式。

Aurora EVM 是一個基於 NEAR Protocol 構建的以太坊虛擬機 (EVM) 相容環境，由 Aurora Labs 開發。Aurora Labs 是獨立於 NEAR 基金會的團隊。Aurora 允許以太坊開發者在 NEAR 的基礎設施上部署基於 Solidity 的智能合約，而無需為新環境重寫代碼。在 Aurora 上，是以 ETH 而非直接使用 NEAR 代幣支付 Gas 費用，這種細微差別可避免在比較 Aurora 交易手續費與 NEAR 原生交易手續費時產生混淆。Aurora 處理的交易仍會計入 NEAR 的整體網路活動，並支持更廣泛的交易量數據。藉由 Rainbow Bridge（一種允許用戶在 NEAR 和以太坊之間轉移資產的去信任橋）與 Aurora EVM 的結合，共同構成了 NEAR 與以太坊生態系統之間主要的跨鏈互操作層。

NEAR 上的去中心化金融活動涵蓋去中心化交易所 (DEXs)、借貸協議和收益耕作平台。DeFi 與這些協議互動的使用者產生交易量，進而提供礦工費收入。Aurora EVM 透過讓以太坊原生的 DeFi 協議無需從頭開始重建即可部署到 NEAR 的基礎設施上，從而擴展了 NEAR 的 DeFi 觸及範圍。

NFT 在 NEAR 上的市場活動（涵蓋鑄造和次級市場交易）除了 DeFi 之外，還產生了額外的交易量，並透過收入章節中所述的相同 70/30 分配機制，為總礦工費收入做出了貢獻。

NEAR Protocol 與 Ethereum 及 Solana 之比較

NEAR Protocol 處理交易手續費和收入分配的方式與 Ethereum 和 Solana 都有所不同，在評估協議的經濟永續性時，這些差異與原始交易速度同樣重要。大多數協議的比較都集中在 TPS 數據上，而本文則側重於各個協議費用模型的運作方式。

以太坊的主網費用是這三者中最高的，反映了其網路的成熟度、安全深度，以及對於高價值 DeFi 協議和機構級別應用程式的主導地位。以太坊 Layer-2 解決方案將費用大幅拉近至 NEAR 的範圍，但那些是獨立的網路，而不是在此比較的該主網。Solana 和 NEAR 都提供低廉的單筆交易成本，但 NEAR 的 30% 銷燬機制創造了一種供應管理動態，是 Solana 目前所缺乏的。

對於評估平台的開發者而言，NEAR 的 JavaScript/TypeScript 支援與 Solana 以 Rust 為主的環境相比，降低了進入門檻。NEAR 的 Aurora EVM 層透過允許 Solidity 開發者在不需完全重寫的情況下移植 Ethereum 合約，進一步擴展了易用性。Solana 擁有比 NEAR 更大的既定 DeFi 與 NFT 生態系統，而 Ethereum 仍然是高價值、長期存在的 DeFi 協議之主導平台。NEAR 在這個 Layer-1 領域中與 Ethereum 和 Solana 競爭，而 Avalanche 則是該領域中另一個以開發者為中心的競爭者。每個協議都在原始吞吐量與其提供的開發者體驗之間做出不同的權衡。

關於 NEAR Protocol 的常見問題

NEAR Protocol 是否有真實收入，還是僅僅是代幣通膨？

NEAR Protocol 同時具有基於手續費的真實收入和通貨膨脹的代幣增發，這兩種是並存的獨立機制。使用者支付的 Gas 費產生了真實的經濟活動，其中 70% 流向處理這些交易的驗證節點，30% 由協議永久銷毀。大約 5% 的年度代幣通貨膨脹是協議鑄造的獨立驗證者補貼，與交易量無關。供應淨效應在任何特定時間是處於通貨膨脹還是通貨緊縮狀態，取決於交易驅動的銷毀速度是否超過新代幣的發行量。

NEAR Gas 費中流向驗證者的比例是多少？

驗證者在 NEAR Protocol 上收取的所有礦工費中獲得 70%，而剩餘的 30% 會被永久銷毀並從流通供應量中移除。驗證者透過兩種獨立的收入來源賺取收益：實際交易活動產生的 70% 礦工費分成，以及約 5% 年代幣通膨分配的質押獎勵的一部分。第一種收入來源隨網路使用量而擴大；第二種則由協議獨立於使用量鑄造。

NEAR Protocol 是一個好的投資嗎？

NEAR Protocol 擁有經驗豐富的創始團隊、多元化的經濟模型和活躍的開發者生態系統。風險因素包括來自以太坊 Layer-2 解決方案的競爭，以及 Solana 更龐大且已建立的生態系統；通膨模型對交易量增長的依賴，以確保銷燬機制具有意義；以及普遍的加密貨幣市場波動。NEAR 是否適合您的投資組合，取決於您對其生態系統增長軌跡的評估以及您個人的風險承受能力。在做出投資決策之前，請諮詢合格的財務顧問，因為這不是財務建議。

NEAR Protocol 是否去中心化？

NEAR Protocol 是一個去中心化區塊鏈網路，其驗證節點遍佈全球，在沒有任何中央權威的情況下處理交易。代幣持有者透過鏈上投票來管理協議變更，而 NEAR 基金會並不控制共識、區塊生產或交易驗證。基金會確實持有相當大比例的初始代幣分配用於生態系統發展，這是在評估實際治理去中心化時值得考慮的一個集中因素。

NEAR Protocol 質押獎勵是什麼？

NEAR 的質押獎勵來自協議約 5% 的年代幣通膨，按比例根據其質押的數量分配給驗證者和委託人。委託人的實際年化收益 (APY) 因驗證者佣金率、委託規模和整體網路質押參與度而異。在投入資金之前，請查閱 NEAR 的質押文件) 以了解當前費率，因為這些數字會隨著網路狀況而改變。質押獎勵是透過通膨資助而非透過費用資助，這意味著它們的存在與每日交易量無關。

結論

NEAR Protocol 的經濟模型建立在四種機制上，這些機制共同將協定使用連結至代幣需求：來自 70/30 礦工費拆分的基於費用驗證者收入，一種減少供應量的銷燬機制，抵銷 5% 的年通貨膨脹，隨著應用程式的成長，鎖定 NEAR 供應量的儲存質押，以及開發者返佣，為生態系統擴張創造財務激勵。Nightshade 分片和委託權益證明 (Delegated Proof of Stake) 的技術基礎，使得低費用、高吞吐量的環境成為可能，進而使收入機制能夠大規模運行。

該經濟模型的軌跡取決於交易量增長。隨著 NEAR 生態系統透過開發者採納、DeFi 活動、NFT 市場以及透過 Aurora EVM 的以太坊兼容應用程式不斷擴展，費用銷燬機制相對於通貨膨脹的發行量變得更有意義。開發者活動、交易量趨勢以及 NEAR 的 DeFi 生態系統中的總鎖定價值（TVL）是將決定該平衡是否隨時間推移而有利於銷燬的指標。完成評估並準備採取行動的用戶，可以在主要的加密貨幣交易所購買 NEAR 代幣。