Solana 與 Visa 合作：區塊鏈支付
Discover how Visa's Solana partnership validates blockchain payments, why Visa chose Solana over Ethereum, and what it means for SOL token holders.
Solana 與 Visa 的聯繫源於 Visa 宣佈將該網路用於特定的 USDC 結算流程。此次整合展示了特定範圍的營運用途，並非獨家合作，亦非對 Solana 的全面背書，或證明每項支付工作負載都具有相同的需求。
本頁內容：
- Visa 現正以加密貨幣結算支付
- 什麼是 Solana？
- Visa-Solana 合作具體是什麼？
- Solana 上的穩定幣結算實際如何運作
- 為何 Visa 選擇 Solana 而不只是留在乙太坊？
- Solana vs. 乙太坊：為何 Visa 兩者都用
- Visa 合作對 SOL 意味著什麼？
- 有哪些需要了解的風險與限制？
- 大局觀：Visa 是否正在取代傳統支付軌道？
- 常見問題
Solana 與 Visa：已宣佈的結算範圍
2023 年 9 月，Visa 宣佈已將其穩定幣結算能力擴展至 Solana，用於使用 USD Coin (USDC) 的特定收單機構流程。USDC 是一種穩定幣（一種旨在透過與美元 1:1 掛鉤來保持固定價值的加密貨幣），使其在價格確定性至關重要的金融業務中具有實用性。該公告確立了當時該計劃的範圍；當前的交易對手和活動應在發佈前進行驗證。
Visa 每年處理約 2,000 億筆交易，市值超過 5,000 億美元。決定使用公有區塊鏈進行真實資金結算業務，顯示 Visa 在進行自身評估後宣佈了範圍明確的營運結算用途；但這並不代表所有機構或工作負載都已準備就緒。
以下章節將介紹 Visa-Solana 合作的內容、為何在乙太坊已在運作的情況下選擇 Solana、端到端結算流程如何運作，以及此信號對 SOL 長期發展軌跡的意義，同時也會同等關注其風險。
什麼是 Solana？新讀者的快速背景介紹
Solana 是一個旨在進行高速、低成本交易處理的公有區塊鏈網路。區塊鏈是跨電腦網路共享的數位帳本；與其由單一銀行記錄交易，不如由數千台電腦同時維護相同的記錄，且沒有中央機構控制。Solana 由前高通工程師 Anatoly Yakovenko 於 2017 年設計，並於 2020 年推出。其原生加密貨幣代幣為 SOL。
開發者使用智慧合約（在滿足特定條件時自動執行的程式）在 Solana 上構建應用程式。該網路支持去中心化金融 (DeFi) 應用程式、NFT 平台和支付結算基礎設施。Visa 在 2023 年的發佈是 Solana 上支付結算的一個著名機構案例。
Solana 的速度優勢來自一種名為歷史證明 (PoH) 的機制，這是一種內置於區塊鏈中的加密時鐘，在驗證者處理交易之前為交易添加時間戳，消除了主要的協調瓶頸。這使得網路在理論條件下能夠達到約 65,000 每秒交易量 (TPS，即網路可以同時處理的交易數量)，在實際負載下約為 2,000 到 3,000 TPS。相比之下，比特幣每秒處理約 7 筆交易，乙太坊約 30 筆。支持 Solana 生態系統的非營利組織 Solana 基金會 發佈了該網路的權威性能基準。
Visa-Solana 合作具體是什麼？
2023 年 9 月，Visa 將其穩定幣結算能力擴展到 Solana 區塊鏈，允許將 USD Coin (USDC) 用於與 Visa 的收單機構進行交易結算。根據 Visa 官方加密結算頁面.)，此次整合使 Solana 成為 Visa 用於官方資金與結算業務的僅有的兩個公有區塊鏈之一（另一個是乙太坊）。
Visa 在 Solana 區塊鏈上具體做了什麼
Visa 將 Solana 用於結算（支付週期的最後一步，即資金在金融機構之間實際轉移時），而不是處理消費者在結帳時進行的卡片交易。收單機構是代表商戶處理卡片支付並接收 Visa 結算的金融機構。Worldpay 和 Nuvei 等公司都是收單機構。當該計劃啟動時，Worldpay 是首家使用 Solana 結算路徑的收單機構。
USD Coin (USDC) 是由 Circle 發行的合規穩定幣，與美元 1:1 掛鉤，並由現金和短期美國國債儲備支持。Visa 使用 USDC 而不是 ETH 或 SOL 等波動較大的加密貨幣，是因為結算需要價格穩定性。一夜之間可能下跌 10% 的貨幣會給收單銀行帶來無法接受的財務風險。
發行 USDC 的波士頓金融科技公司 Circle 每月會發佈儲備證明，以確認其美元支持。Visa 對 USDC 的使用對 Circle 的營運和監管地位產生了間接依賴。完整的儲備詳情可透過 Circle 的 USDC 文件.) 獲取。
這是獨家合作嗎？
Visa 在 2023 年 9 月的公告描述的是營運結算活動，而非測試網實驗。這並非獨家合作：Visa 之前已經使用乙太坊進行 USDC 結算。因此，應將 Solana 的關係理解為多鏈結算策略中宣佈的新成員，而非對 Solana 的單一承諾，亦非其現有規模的證明。目前的計劃狀態應對照 Visa 的最新披露進行再次核實。
Visa 未與任何單一加密貨幣建立獨家合作關係。兩條鏈上使用的穩定幣均為 Circle 發行的 USDC。
Solana 上的穩定幣結算實際如何運作
Visa 傳統的結算流程在資金移動前會經過一系列金融中介機構。Solana 的整合僅取代了該鏈條中的最後一步。
傳統結算流程
傳統的 Visa 結算透過一系列機構進行。持卡人在商戶終端支付。發卡行授權交易。收單機構收集資金，並透過代理銀行網路接收來自 Visa 的結算。該最終結算步驟通常需要一到三個工作日，且僅在銀行營業時間內運行。
Solana 如何改變結算步驟
基於 Solana 的結算流程僅取代了最後的代理銀行步驟。對於刷卡或感應手機的消費者體驗而言，保持完全一致。
卡片交易經由 Visa 現有的支付網絡授權。對於銷售點的消費者或商戶而言，沒有任何改變。
Visa 不再透過代理銀行路由結算資金，而是直接將 USDC 轉移到收單機構在 Solana 區塊鏈上的錢包。
智慧合約（存儲在區塊鏈上並在滿足預定義條件時自動執行轉移的程式）執行 USDC 移動，無需手動銀行批准。
交易在鏈上確認。 Solana 的區塊時間目標大約為 400 毫秒，但確認和最終性取決於承諾級別、網絡狀況和應用策略；區塊時間不應被視為不可逆的最終性。
收單機構收到 USDC，並可以透過獲得許可的加密貨幣交易所將其轉換為當地法幣，或以 USDC 形式持有。
對於收單銀行而言，更快的鏈上確認可以縮短結算浮動期。這並不能消除交易對手、穩定幣發行商、託管、合規、轉換或營運風險。
Solana Pay 是 Solana 基金會面向消費者的支付協議，用於直接的商家對消費者加密貨幣交易，與 Visa 的機構端後台結算整合是不同的產品。這些是 Solana 支付生態系統的不同層級，不應混為一談。
為什麼 Visa 在 Ethereum 之外又加入了 Solana
在 2023 年 9 月之前，Visa 已經在使用 Ethereum 進行 USDC 結算。擴展到 Solana 並非替代方案；這是一個以性能為導向的補充，動機源於 Ethereum 架構為高頻機構結算帶來的特定營運限制。
Ethereum 在高頻結算方面的侷限性
Ethereum 約 12 到 15 秒的區塊時間產生了結構性延遲，這種延遲在大量結算業務中會不斷累積。每個結算週期都必須等待區塊確認後才能評估最終性，這對於許多應用程式來說是可接受的折衷，但對於大規模的時間敏感型財資業務來說則不夠理想。
在營運上更顯著的限制是 Ethereum 的變動礦工費模型。礦工費是支付給 Ethereum 驗證者的交易成本，隨網絡需求而波動，在擁堵期間每筆交易可能飆升至 50 美元或更多。對於移動大額資金的財資業務，這種費用不可預測性使預算和營運規劃變得複雜。Solana 的費用通常較低，但可能包含基礎和優先級組成部分，而其美元價值隨 SOL 價格和網絡狀況而變化。
Solana 性能概覽 (來源：Solana Foundation)
指標 Solana 理論 TPS ~65,000 實際 TPS ~2,000-3,000 區塊目標；取決於承諾級別 歷史引用接近 400 毫秒 交易成本 基礎費和優先費各異；美元價值不固定 Ethereum 比較數據源自 ethereum.org：~30 TPS；~12-15 秒區塊時間；$0.50-$50+ 的變動礦工費。
Solana 在支付結算方面的性能優勢
歷史證明 (PoH) 是內置於 Solana 區塊鏈中的加密可驗證時鐘，讓網絡能在驗證者無需協商時間的情況下對交易進行排序，這是 Solana 吞吐量優勢背後的機制。與工作量證明 (Bitcoin) 或純權益證明 (Ethereum) 不同，PoH 使用可驗證延遲函數對交易進行預排序，這意味著驗證者在處理之前不需要透過通訊來達成交易順序的共識。這消除了一個主要的協調瓶頸。Solana 將 PoH 與權益證明結合使用，而非作為獨立機制。技術文件可參閱 Solana 的歷史證明文件.
具體到支付結算場景，Solana 在兩個關鍵維度上優於傳統軌道。SWIFT 結算通常需要一到五個工作日，每筆交易費用為 15 到 50 美元，僅在營業時間運作，並透過中間代理銀行運行。FedNow 提供即時結算，但僅限於參與的美國銀行之間，而非全球範圍。Solana 則全年無休、每天 24 小時運作，每筆轉賬費用僅為美分的一小部分。
Visa 引述的理由
Visa 公開引述吞吐量、低交易成本和快速最終性作為擴展到 Solana 的因素。這種表述將該決定定位為性能驅動的營運選擇，而非意識形態偏好。Ethereum 帶來了更長的安全紀錄和更大的開發者生態系統；Solana 則帶來了高頻結算所需的特定性能概況。Visa 決定使用這兩個區塊鏈反映了這些互補的優勢。
Solana vs. Ethereum：為什麼 Visa 同時使用兩者
Visa 同時使用 Solana 和 Ethereum 進行 USDC 結算，但這兩個區塊鏈在支付用例中提供截然不同的性能概況，如下表所示。
| 指標 | Solana | Ethereum | 為什麼對結算很重要 |
|---|---|---|---|
| 理論 TPS | ~65,000 | ~30 | 更高的吞吐量支援機構結算量 |
| 確認 / 最終性 | ~400ms 目標區塊頻率；更強的承諾需要更長時間 | 每個區塊 ~12-15 秒；最終性需要更長時間 | 應用程式必須選擇合適的確認閾值 |
| 交易成本 | 以 SOL 計價的基礎費和可選優先費；美元價值各異 | 變動礦工費 | 兩者成本皆會波動，但 Solana 基礎費通常較低 |
| 共識機制 | 歷史證明 + 權益證明 | 權益證明 | PoH 實現無需驗證者協調的並行處理 |
| Visa 結算用途 | 2023 年 9 月宣佈 | 2021 年起宣佈 | 當前範圍和活動需要驗證 |
| 網絡可靠性 | 多次停機 (2021-2022)；此後有所改善 | 無重大停機 | Ethereum 擁有更長的運行時間紀錄 |
| 去中心化程度 | 中等 | 較高 | Ethereum 擁有更多驗證者和更廣泛的節點分佈 |
| 智能合約語言 | Rust / C / C++ | Solidity | 不同的開發者生態系統 |
來源：Solana Foundation、ethereum.org。數據截至發布日期。
在此結算用例中，Solana 可以提供比 Ethereum 主網更快的確認和更低的基礎費用，但比較結果取決於交易類型、承諾級別、擁堵情況、優先費用以及原生代幣的美元價格。約 400 毫秒的區塊目標並不等同於不可逆的最終性，且 Solana 的交易成本並非以美元固定。
特別是對於高吞吐量、低成本的結算，Solana 的架構比 Ethereum 當前的主網提供了可衡量的優勢。而在去中心化、安全紀錄和開發者生態系統廣度方面，Ethereum 則處於領先地位。兩者並非在所有用途上都絕對優於對方；Visa 的雙鏈策略反映了每個區塊鏈服務於不同營運需求的實際情況。
Visa 合作夥伴關係對 SOL 意味著什麼？
在此合作夥伴關係中，SOL 並非結算幣種。該角色屬於 USDC。SOL 的功能是支付 Solana 網絡交易費用的 Gas 代幣，這意味著 Visa 執行的每筆 USDC 轉賬都需要支付少量的 SOL。隨著 Visa 在 Solana 上的結算量增長，支付這些費用的 SOL 需求也會成比例增加。這代表了一種基本的網絡使用機制，而非投機需求。
SOL 市場數據 當前 SOL 價格、24 小時漲跌、市值和流通供應量可透過 CoinGecko 上的 SOL 市場數據. 查看。加密貨幣價格持續波動；在做出任何財務決定前請驗證當前數值。數據反映即時價值。
Visa 宣布的使用案例是一個相關的機構實例，但其範圍和現狀需要即時核實。這表明 Visa 在宣布當時已針對特定結算流程對 Solana 進行了評估；但這並不代表該網路適合其他機構，也不會減輕該機構自身在技術、法律、安全和交易對手方面應盡的盡職調查。Ethereum 保有規模更大的開發者生態系統和更長久的安全記錄，而其他網絡也在追求機構支付的使用案例。
在 2023 年底加密貨幣市場廣泛復甦期間，SOL 經歷了顯著的價格上漲，這段時期恰逢 Visa 的公告以及該網路的幾項利好發展。在加密貨幣市場中，將特定的價格變動歸因於單一新聞事件具有投機性，因為價格會同時受到宏觀經濟狀況、市場情緒、協議發展和監管信號的影響。
該公告為特定的機構使用案例提供了證據。任何評估應權衡的因素包括 Solana 的網路停機歷史、穩定幣不斷變化的監管環境、來自其他區塊鏈的競爭，以及 Visa 當時計劃的非排他性且公開揭露的規模。
免責聲明： 本內容僅供參考，不構成財務建議。加密貨幣投資具有重大風險。在做出任何投資決定前，請諮詢合格的財務顧問。
需了解的風險與局限性有哪些？
Visa 採用 Solana 進行結算代表了一個意義重大的機構信號，但在對該合作關係的持久性得出結論之前，有四個實質性風險值得考慮。
網路可靠性。 Solana 在 2021 年至 2022 年間經歷了多次重大停機，包括 2021 年 9 月長達 17 小時的網路中斷。支付基礎設施需要接近 100% 的運作時間；任何網路中斷都會導致結算停止。自 2022 年以來，該網路提高了驗證者客戶端的多樣性，在 Visa 的結算營運期間未發生重大停機。儘管如此，歷史記錄仍然是一個合理的可靠性考量因素。這些是可用性故障，而非安全漏洞；Solana 的停機並不涉及資產被盜或智能合約漏洞。
試點規模與永久性。 截至發布時，Visa 的 Solana 整合與一家收單機構合作夥伴 (Worldpay) 配合運作。這是一項生產環境的整合，而非概念驗證，但尚未在 Visa 的整個收單機構網路中進行全球部署。Visa 尚未公開承諾擴大該計劃，且目前合作關係的商業條款也未公開揭露。
監管不確定性。 美國對穩定幣的監管框架仍在不斷演變。待決立法可能會影響 USDC 的分類以及其用於機構結算的方式。截至發布時，Circle 在美國貨幣傳輸許可證下運作，但新的監管框架可能對 Circle 以及任何使用 USDC 進行結算的機構施加額外要求。
集中化風險。 USDC 由單一公司 (Circle) 發行。如果 Circle 面臨監管行動、償付能力問題或營運失敗，跨 Ethereum 和 Solana 的 USDC 結算都將受到干擾。Visa 的多鏈策略提供了一定的基礎設施多樣化，但對單一發行商 USDC 的依賴仍然是一項結構性風險。
Visa 的公告表明其在自身評估後進行了特定整合。公開資訊並未確立另一家機構採取相同做法的風險承受能力、經濟效益或適用性。
大局觀：Visa 是否正在取代傳統支付軌道？
否。Visa 並非用區塊鏈取代其現有的支付基礎設施。Visa 的核心網路 (VisaNet) 每年處理超過 2,000 億筆交易，並繼續在其次有系統上運作。Solana 整合是針對特定財資和收單業務的附加結算能力，目前僅處理 Visa 總結算量的一小部分。這並不是區塊鏈正在取代 VisaNet；而是區塊鏈正在成為這家支付巨頭廣泛數位支付基礎設施中，某個特定運作功能的可行選項。
除了 Visa 的機構結算整合外，Solana 基金會的開放支付協議 Solana Pay 還為直接的商戶對消費者加密貨幣支付交易提供了面向消費者的層級。這兩個應用在支付堆疊中佔據不同的位置：Visa 的整合是後端機構結算；Solana Pay 是前端消費者支付處理。兩者的共存預示著 Solana 正在發展成為一個多層次的支付生態系統，機構和消費者使用案例正在平行成熟。
Mastercard 通過其多代幣網絡 (MTN) 計劃以及與加密貨幣平台的錢包合作，推行了平行的區塊鏈支付倡議。目前兩家主要發卡網路都尚未公開宣布達到 Visa 營運規模的 Solana 穩定幣結算整合，但雙方都在投資加密貨幣支付基礎設施。Mastercard 的平行行動證實了這是一個產業趨勢，而非 Visa 特有的實驗。
PayPal 在 2023 年 8 月（即 Visa 宣布 Solana 消息的前幾週）推出了自己的穩定幣 PYUSD，這代表了主要支付老牌企業的第三個數據點。既有支付網絡的發展方向顯示對區塊鏈結算基礎設施的持續投資，儘管採用的速度和範圍將在很大程度上取決於美國和國際監管框架的發展。
關於 Solana 和 Visa 的常見問題
Visa 與 Solana 的合作關係是什麼？
2023 年 9 月，Visa 擴展了其穩定幣結算計劃，納入了 Solana 區塊鏈，使美元硬幣 (USDC) 能夠用於與收單機構（即代表商戶處理卡片支付的金融機構）進行交易結算。Worldpay 是首家使用 Solana 結算路徑的收單機構。Visa 同時也繼續使用 Ethereum 進行 USDC 結算，使 Solana 成為 Visa 結算基礎設施中兩個公共區塊鏈之一。
為什麼 Visa 在 Ethereum 之外又加入了 Solana？
在加入 Solana 之前，Visa 已經使用 Ethereum 進行 USDC 結算。其公告中提到了吞吐量、成本和結算速度。Solana 的費用以 SOL 計價，並可能包含優先權費用，因此其美元價值並非固定；確認時間也取決於承諾層級，而非剛好等於約 400 毫秒的區塊時間 (Slot) 目標。
USDC 結算在 Solana 上是如何運作的？
在 Visa 於 2023 年 9 月描述的流程中，USDC 被轉移到收單機構的 Solana 錢包，而不是在該環節使用傳統的法幣結算渠道。該轉帳可以在鏈上觀察並確認；時間取決於 Solana 的承諾層級和網路狀況。隨後，收單機構可以持有 USDC 或對其進行閃兌，這取決於保管、合規、流動性和兌換安排。
Visa 宣布的使用案例可能如何影響 SOL 的需求？
SOL 不是結算幣種；該角色屬於 USDC。SOL 用於支付網路費用，因此任何活躍的結算交易都需要一些 SOL。由此產生的需求量取決於實際的交易量和費用狀況，這兩者都無法僅憑公告本身推斷。其他機構必須進行自己的盡職調查。(非財務建議。)
對於機構支付而言，Solana 是否優於 Ethereum？
對於某些高吞吐量的結算工作負載，Solana 與 Ethereum 主網相比，可提供更快的確認速度和更低的基礎費用。結果取決於承諾閾值、擁塞程度、優先費用、交易複雜度以及代幣價格；理論上的 TPS 不應被視為實際觀察到的結算能力。Ethereum 在生態系統成熟度、去中心化程度和歷史記錄方面具有不同的優勢。Visa 宣布的多鏈方法並未確定一個唯一的贏家。
Visa 與 Solana 的合作夥伴關係是否安全且受監管？
用於結算的穩定幣 USDC 是由 Circle 在美國貨幣傳輸執照下發行的，並以現金和短期美國國債儲備提供 1:1 的支持。作為一家獲得許可的金融機構，Visa 在現有的監管框架內運作。公開風險包括發展中的美國穩定幣監管環境以及 Solana 歷史上的網絡停機記錄。該整合在操作上似乎是穩健的，但管理穩定幣結算的監管框架仍在持續發展中。
Visa 是否正以區塊鏈取代傳統支付軌道？
否。Visa 的核心網路每年處理超過 2000 億筆交易，繼續在其專有的 VisaNet 基礎設施上運行。Solana 整合是針對特定收單機構業務的附加結算功能，並非現有系統的替代方案。區塊鏈結算目前僅處理 Visa 整體結算量中的極小部分。這是一項營運上的增補，而非基礎設施的徹底改革。
相關 Solana 指南
在 Bybit 探索 SOL
讀者可以查看 目前的 SOL 市場資訊 或 SOL/USDT 現貨市場.)。這些連結提供市場資訊和訪問管道；它們並不構成對技術、法律、支付或投資主張的驗證，且 SOL 可能並不適合每一位讀者。