Solana 鏈上數據分析：關鍵指標 2025

Solana 鏈上數據分析檢視網路活動、DeFi 使用量、驗證者參與度、費用和交易所流動，而不將任何單一指標視為交易訊號。

數據說明： 本文中的數字和狀態描述反映了該來源材料的 2025 年快照，而非即時數據。在得出結論之前，請使用即時儀表板確認當前值。 關鍵重點

• 鏈上數據以價格圖無法做到的方式揭示了 Solana 的網路基本面（交易量、OTK_5 活動、驗證者安全性和生態系統增長）。
• Solana 的標題 TPS 數字（有時被引用為 65,000）具有誤導性。非投票 TPS 衡量實際用戶活動，是唯一對網路分析有意義的數字。
• OTK_6 （總鎖定價值）、OTK_7 交易量、每日活躍地址、驗證者數量和質押率是五個經常審查的指標；沒有固定的監控時間表適合所有讀者。
• 七個免費或低成本的工具讓您可以完全存取 Solana 鏈上數據：Solscan、DefiLlama、Dune Analytics、Solana Beach、validators.app、Solana Foundation 統計頁面和 Jito。
• 本指南包含結構化的 Solana 與以太坊比較表以及在競爭性免費指南中找不到的訊號解讀框架。

關鍵重點

• 鏈上數據揭示了 Solana 的網路基本面（交易量、DeFi 活動、驗證者安全性和生態系統增長），這是價格圖無法比擬的。
• Solana 的標題 TPS 數字（有時被引用為 65,000）具有誤導性。非投票 TPS，衡量實際用戶活動，是唯一對網路分析有意義的數字。
• TVL （總鎖定價值）、DEX 交易量、每日活躍地址、驗證者數量和質押率是五個經常審查的指標；沒有固定的監控時間表適合所有讀者。
• 七個免費或低成本的工具讓您可以完全存取 Solana 鏈上數據：Solscan、DefiLlama、Dune Analytics、Solana Beach、validators.app、Solana Foundation 統計頁面和 Jito。
• 本指南包含結構化的 Solana 與以太坊比較表以及在競爭性免費指南中找不到的訊號解讀框架。

目錄

1. 什麼是 Solana 鏈上數據及其對 SOL 投資者的重要性
2. 為什麼 Solana 的鏈上數據看起來不同：歷史證明、權益證明以及 TPS 的誤解
3. Solana 鏈上表現指標：交易、速度和網路活動
4. Solana DeFi 指標：TVL、DEX 交易量、協議費用和生態系統健康狀況
5. Solana 網路採用指標：活躍錢包、驗證者數量和質押率
6. 存取 Solana 鏈上數據的工具：免費和付費選項
7. Solana 與以太坊鏈上數據：並排基準比較
8. 如何解讀 Solana 鏈上訊號：看漲、看跌和中性解讀框架
9. Solana 網路中斷：鏈上數據顯示了什麼以及自那時以來的恢復情況
10. 進階 Solana 鏈上指標：MEV、開發者活動和交易所流動
11. 常見問題：Solana 鏈上數據
12. Solana 鏈上數據：最終結論和您的下一步

什麼是 Solana 鏈上數據分析？

鏈上數據是永久記錄在公開區塊鏈帳本上的資訊，任何人都可以存取，無需許可即可驗證，並且隨著網路處理的每筆交易實時更新。對於 2020 年推出的區塊鏈網路 Solana (SOL) 而言，鏈上數據包括網路上的每一筆代幣轉移、DEX 交易、NFT 鑄造、借貸儲值以及驗證者投票。Solana 是區塊鏈網路；SOL 是其原生加密貨幣。將鏈上數據視為區塊鏈的生命徵象：一份持續、防篡改的記錄，包含正在價格圖表下方發生的一切。

價格圖表顯示了市場對 SOL 的看法。鏈上數據顯示了用戶實際如何在網路中進行操作。鏈上分析起源於比特幣，其中像 HODL 波動、交易所流動和 MVRV 比率等指標成為衡量市場基本面的標準工具。同樣的分析紀律現在也適用於 Solana，其更豐富的指標集反映了一個功能齊全的智能合約生態系統，而不是一個價值儲存網路。

本指南涵蓋了重要的指標、免費顯示它們的工具、解讀網路訊號的框架、Solana 與以太坊的基準比較（該主題目前在其他地方不存在），以及對 Solana 網路中斷歷史的誠實說明，並提供數據以將發生的情況和自那時以來的變化進行背景化。

為什麼 Solana 的鏈上數據看起來不同：歷史證明、權益證明以及 TPS 的誤解

Solana 的鏈上數據看起來與其他區塊鏈不同，這是由於一個特定的架構原因，這個原因決定了為什麼 TPS 數字經常被誤讀，以及為什麼 Solana 的表現指標需要比以太坊或比特幣的指標進行更仔細的解讀。

歷史證明：Solana 速度背後的加密時鐘

歷史證明 (PoH) 是一種加密計時機制（不是共識系統），可在驗證者處理每筆交易之前為其打上可驗證的時間戳。Solana 由 Anatoly Yakovenko 共同創立，他曾是高通公司的工程師，設計了 PoH 作為解決分散式共識系統中協調瓶頸的方法。由於 PoH 使用加密序列預排序交易，驗證者可以並行處理它們，而無需等待網路就時間達成一致。這是 Solana 速度的架構來源。

數據結果是大多數內容誤解的地方。Solana 的總 TPS 數字包括投票交易，這是驗證者之間用於確認區塊生產一致性的內部共識訊息。這些不是用戶生成的交易。它們是網路的開銷。當您在 Solana 分析儀表板上看到 3,000 到 4,000 的總 TPS 數字時，該數字的很大一部分是驗證者投票流量，而不是人們交換代幣或鑄造 NFT。

Solana TPS：您必須區分的數字

對於任何網路分析，非投票 TPS 是準確反映用戶在 Solana 上活動的唯一數字。65,000 的數字代表最佳實驗室條件。總 TPS 則因共識開銷而膨脹了圖景。非投票 TPS 是需要追蹤的指標。

權益證明：驗證者經濟學對鏈上數據的意義

雖然 PoH 排序交易，但權益證明 (PoS) 確保 Solana 網路的安全，這兩種機制都會產生分析師監控的獨特鏈上指標。在 PoS 下，驗證者質押 SOL 代幣作為抵押品，以贏得生產區塊和驗證交易的權利。此質押活動產生了幾個關鍵指標：驗證者數量（獨立營運者運行網路的數量）、Nakamoto 係數（質押在驗證者之間的集中程度）、質押率（質押的流通 SOL 的百分比）以及質押 APY（驗證者和委託者賺取的收益）。

Solana 還運行協議稱為程式，這是其他鏈上智能合約的區塊鏈等價物。每次用戶在去中心化交易所交換代幣、在借貸協議中儲值或鑄造 NFT 時，他們都在與 Solana 程式互動。每次互動都會產生鏈上交易，這些交易會流入本指南中詳細分析的指標。

Solana 鏈上表現指標：交易、速度和網路活動

Solana 最受關注的表現指標，每秒交易量和每日交易量，都可以在 Solscan 上實時獲取，但只有一個數字準確反映了實際用戶活動。下表將所有主要的 Solana 鏈上指標映射到它們的類別和數據來源，然後對每個指標進行詳細介紹。

Solana 鏈上指標：主參考表

在 Solscan 上尋找即時 TPS： 前往 solscan.io，點擊頂部導航欄中的「分析」，然後查看網絡統計面板。它會並排顯示總 TPS 和非投票 TPS。非投票數字是需要記錄的。截至 2025 年初，在正常的網絡條件下，Solana 的非投票 TPS 平均為 800 到 1,200 之間，根據 Solscan 分析數據，每日非投票交易數量經常超過 5000 萬筆。

在持續 30 天內，非投票 TPS 的上升趨勢表明網絡上的實際用戶活動正在增加。總 TPS 的飆升而沒有對應的非投票 TPS 上升，通常反映了驗證者通信負載的增加，而不是用戶增長，這在評估網絡活動是否為有機活動時是一個重要的區別。

Solana 鏈上指標：TVL、DEX 交易量、協議費用和生態系統健康度

DeFi 是推動 Solana 鏈上活動的主要因素，產生了投資者最密切追蹤的三個指標：TVL（總鎖定價值）、DEX 交易量和協議費用收入。Solana 的 DeFi 生態系統包括 Kamino Finance 等借貸協議、Raydium、Orca 和 Jupiter 等去中心化交易所，以及 Marinade Finance 和 Jito 等流動質押協議。這些協議的每一筆儲值、交易和質押操作都會產生鏈上數據，這些數據會匯總到以下指標中。

總鎖定價值（TVL）：Solana 的 DeFi 健康指標

TVL（總鎖定價值）是指目前部署在基於 Solana 的 DeFi 協議（包括借貸平台、去中心化交易所、流動質押金庫和收益聚合器）中的加密貨幣資產總美元價值。TVL 作為規模指標（部署了多少資金）和信心指標（流入 DeFi 的資金表明用戶信任這些協議的實際價值）。

注意： TVL 與 Solana 的市值或總質押 SOL 不同。這是三個獨立的數字。市值衡量所有流通 SOL 代幣的價值。總質押 SOL 衡量為網絡安全鎖定的 SOL。TVL 僅衡量存入 DeFi 協議合約的資產。競爭對手的內容經常混淆這些數字；它們是衡量不同事物的獨立指標。

TVL 有一個重要的限制：當 SOL 的價格上漲時，即使沒有新的資金流入生態系統，TVL 的美元價值也會隨之增加。一家持有 100 萬 SOL 的協議，當 SOL 交易價為 200 美元時，其顯示的 TVL（以美元計）會高於其交易價為 100 美元時，無論用戶的儲值情況如何。將借來的資產重新存入以膨脹 TVL 數字的遞歸循環策略，也可能扭曲該指標。為了準確解釋，請尋找TVL增長超出 SOL 價格升值的情況，這表明有新的資金得到實際部署。

Solana DEX（如 Raydium 和 Orca）通過流動性池運作，這些流動性池是持有代幣對的智能合約，用戶將代幣存入以實現交易。這些池的深度直接貢獻了 Solana 的 TVL 數據。

Solana TVL 的權威來源是 defillama.com/chain/Solana 上的 DefiLlama。根據 DefiLlama 的數據，截至 2025 年第二季度，Solana 的總 DeFi TVL 在 60 億美元到 100 億美元之間，具體取決於市場狀況。請使用 DefiLlama 作為基準，而不是 DappRadar 或其他平台，因為不同提供商之間的方法論差異可能會導致相同鏈的數字產生顯著差異。

DEX 交易量和協議費用：衡量活躍的經濟活動

DEX 交易量衡量 Solana 去中心化交易所給定時期內處理的總交易價值。與可以閒置的 TVL 不同，DEX 交易量需要用戶積極參與每一筆記錄的交易。這使其成為衡量網絡實際經濟活動最可靠的指標之一。

Solana 的主要 DEX 生態系統包括：

• Jupiter： 按交易量計算是最大的聚合器，根據可用流動性和報價對底層 DEX 進行交易路由
• Raydium： 一個具有集中流動性池的 AMM，是 Solana 最早且交易量最高的 DEX 之一
• Orca： 一個用戶友好的集中流動性 AMM，深受散戶交易者的歡迎
• Phoenix： 一個鏈上訂單簿 DEX，服務於偏好限價單而非 AMM 定價的交易者

Jupiter 的聚合器地位意味著其報告的交易量整合了 Raydium、Orca 和其他協議的交易。在 dune.com/solana 上的 Dune 分析儀表板上閱讀DEX交易量數據時，請確認數字代表的是個別協議的交易量還是總計，以避免重複計算。

協議費用收入，即DeFi協議在每次交易或貸款時收取的費用，可在 DefiLlama 的費用儀表板上追蹤。生態系統中不斷增長的費用收入表明產品市場契合度良好：用戶願意支付交易成本來使用協議，而不是僅僅儲值閒置資金。

NFT 代表了一類獨特的鏈上活動。Solana 在 2021 年和 2022 年以 DeGods、y00ts 和 Okay Bears 等系列作品確立了其作為主要NFT鏈的地位，Magic Eden 是主要的市場。NFT 鏈上活動（通過鑄造量、二級交易量和獨立買家等指標追蹤）相比於這些峰值，在包括 Solana 在內的所有鏈上均已大幅下降。Solscan 的NFT分析儀表板提供了鏈上數據，用於評估當前趨勢，而無需依賴市場報告的數字。

Solana 網絡採用指標：活躍錢包、驗證者數量和質押率

三個鏈上指標回答了投資者最想解決的問題：網絡是否真的在增長，以及它是否足夠安全可以信任？活躍地址數衡量用戶採用情況。驗證者數量和質押率衡量網絡安全和去中心化程度。總之，它們共同描繪出比任何單一數字都更清晰的網絡健康圖景。

活躍錢包和每日地址數：衡量實際用戶採用情況

截至 2025 年第二季度，根據 Solscan 的分析儀表板，Solana 平均每日記錄 150 萬到 400 萬活躍地址，該數字計算了在 24 小時內簽署至少一筆交易的獨立區塊鏈地址。活躍高峰日，通常與高交易量的市場事件或主要協議啟動同時發生，每日活躍地址數超過 500 萬。

注意： 每日活躍地址數與 Solana 上創建過的總錢包數量不同，後者是一個大得多的累積數字，包括休眠帳戶。對於採用分析，每日活躍地址數是更有意義的指標。每月活躍地址數（在 30 天內至少交易一次的地址）提供了活躍用戶群體的更廣泛視圖。

活躍地址計數包含機器人及自動化活動。交易機器人、套利下單程式及強制平倉機器人皆會產生鏈上地址和交易。單日活躍地址計數的飆升常反映市場波動期間的機器人活動，而非真實的零售用戶增長。為準確評估採用情況，請追蹤30天移動平均線，而非單日的峰值。

Solana的鏈上採用數據顯示，從2023年到2025年呈現可衡量的增長。根據Solscan Analytics，2023年初的每日活躍地址平均約為每日30萬至50萬。到2025年第二季度，該數字定期超過150萬，代表兩年期間增長了200%至400%。DEX交易量在2024年創下新紀錄，該網絡在DefiLlama的排名中，有很長一段時間在每日DEX交易量方面位居前兩大鏈。這些是可衡量的趨勢，而非行銷宣傳，同時也存在機器人活動及市場週期效應使得精確歸因困難的考量。

持續上升的每日活躍地址（以30天趨勢衡量），特別是伴隨DEX交易量和TVL的增長，歷史上與網絡費用收入增加和更廣泛的生態系統參與時期相關聯。這種關聯性是對歷史模式的觀察，而非對未來價格行為的預測。

驗證者數量與質押率：Solana的去中心化與安全指標

兩個鏈上指標揭示Solana的網絡安全是正在增強還是集中化：活躍驗證者數量和質押率。

驗證者是透過質押SOL作為抵押品，來處理交易、生產新區塊並維護Solana區塊鏈的電腦。根據Solana基金會發布在solana.org上的驗證者指標，截至2025年中期，Solana約有1,700至1,900名活躍驗證者。Solana基金會是一個支持Solana開發的非營利組織；它不同於構建了原始協議的營利公司Solana Labs。

Nakamoto係數衡量需要多少驗證者串通才能控制33%或以上的質押SOL，這是協調團體可能擾亂共識的門檻。較高的Nakamoto係數表示質押分布更廣，抗串通性更強。目前數據可在validators.app上實時追蹤，該網站提供質押權重驗證者分析。

質押率衡量目前質押給驗證者的流通SOL供應量百分比。根據Solana基金會的數據，Solana的質押率通常在流通供應量的65%至70%之間。高質押率表明，相當大比例的SOL持有者已將其代幣承諾給網絡安全，減少了可立即出售的供應量，並增加了潛在網絡攻擊的資本成本。

存在三種質押類別，它們對去中心化分析發出不同的信號：

1. 原生質押： SOL直接透過Solana質押計劃鎖定給驗證者；對去中心化最為重要。
2. 流動質押： SOL透過Marinade Finance（發行mSOL）或Jito（發行JitoSOL）等協議進行質押，這些協議同時可在DeFi中使用，並貢獻於質押安全。
3. 交易所質押： SOL透過Coinbase或Binance等中心化平台進行質押，這不直接貢獻於驗證者去中心化指標。

Solana基金會的質押率數據包含所有這三種類別。對於去中心化分析而言，原生質押在獨立驗證者之間的分布是最有意義的信號。

存取Solana鏈上數據的工具：免費與付費選項

八種工具提供免費或低成本存取Solana鏈上數據的途徑，涵蓋從實時區塊瀏覽器到社群建構的分析儀表板，這些儀表板涵蓋DEX交易量、驗證者經濟學及MEV活動。

使用Solscan進行鏈上分析： 開啟solscan.io，然後導航至頂部導航欄中的「分析」標籤。儀表板顯示每日交易（非投票）的30天圖表、活躍帳戶及收取的總交易費用。代幣部分顯示個別SPL代幣的供應量和持有者分布。DeFi部分顯示協議級別的活動。Solscan是一個第三方瀏覽器，其分析功能比官方Solana Explorer (explorer.solana.com) 更豐富，後者在匯總統計數據方面功能較有限。

使用Dune Analytics分析Solana： 導航至dune.com/solana以存取Solana過濾的儀表板。與Solscan提供實時數據不同，Dune有輕微的處理延遲，因此比實時監控更適合進行7天和30天的趨勢分析。無需建立帳戶即可獲得涵蓋SolanaDEX交易量、NFT市場活動及錢包群組增長的預建儀表板。SQL查詢存取需要免費的Dune帳戶。

監控私有錢包與中心化交易所（CEX）之間的SOL流動，可提供有用的情緒信號。大量淨流入交易所的資金歷史上表明持有者準備賣出；持續淨流出表明在積累。Nansen和CryptoQuant是Solana上CEX資金流入/流出追蹤工具的範例。

逐步進行的每週監控工作流程：

1. 開啟solscan.io，導航至「分析」標籤，記錄當前非投票TPS並與30天平均值進行比較。
2. 開啟defillama.com/chain/Solana，檢查過去90天的TVL趨勢線，並記錄增長是否超過SOL價格升值。
3. 返回Solscan Analytics，記錄每日活躍地址數量，並與先前30天的平均值進行比較。
4. 開啟dune.com/solana，找到SolanaDEX交易量儀表板，並記錄7天平均交易量與90天平均值的對比。
5. 開啟solanabeach.io，檢查當前驗證者數量和質押率，並將兩者與上個月進行比較。

Solana與Ethereum鏈上數據：並排基準比較

目前免費存取的內容中，不存在結構化、數據填充的Solana與Ethereum鏈上指標比較，這一差距在該主題領域的所有主要競爭者中都得到了證實。下表為每項指標使用了一致的數據來源：DefiLlama用於TVL（對兩條鏈採用相同方法論）、Solscan用於Solana交易數據、Etherscan用於Ethereum交易數據，以及Beaconcha.in用於Ethereum質押數據。

Solana與Ethereum：鏈上指標比較（2025年第二季度）

*Ethereum 的高驗證者數量反映了其 32 ETH 的最低質押要求，這使得每個運營商可以擁有許多驗證者。Solana 驗證者需要對每個節點進行顯著更高的硬體投資，從而產生不同的驗證者經濟結構。這些數據不能直接作為去中心化指標進行比較。

所有數據均代表 2025 年第二季觀察到的近似範圍。Ethereum 數據僅反映主網 Layer-1。

注意：Ethereum Layer-2 網路（Arbitrum、Optimism、Base）處理大量額外的交易量和用戶活動，這些並未反映在上述主網數據中。

這些數據反映了這兩個鏈之間顯著不同的生態系統概況。Solana 以極低的成本處理的每日交易量遠高於 Ethereum，這反映了其為高吞吐量、低費用活動而設計的架構。Ethereum 擁有遠多於 Solana 的 TVL，這是其更長的協議歷史以及其 DeFi 應用程式更成熟的產物。Solana 的質押率是 Ethereum 的兩倍多，儘管該數據背後的驗證者經濟結構與 Ethereum 有所不同。兩組指標均未能判定哪個鏈更優越；它們僅描述了每個網路目前的狀況。

如何解讀 Solana 鏈上訊號：看漲、看跌與中性分析框架

Solana 的鏈上訊號可以根據可觀察到的指標狀況，歷史性地歸類為看漲、看跌或中性，但需要注意的是，與價格的相關性在不同的市場週期中並非一致。目前沒有競爭對手為這些訊號提供明確的解釋框架。下表將可觀察到的狀況與每個主要指標類別的歷史訊號解釋進行對應。

本表中描述的訊號是從歷史鏈上數據模式得出的相關性指標。它們不是投資建議。過去的相關性並不保證未來的價格表現。鏈上指標反映網路活動，而非市場情緒或宏觀經濟狀況。讀者在做出投資決策前，應進行獨立研究並諮詢合格的財務顧問。

值得注意的歷史模式：在 Solana 的 2021 年牛市期間，以上所有八項指標同時進入看漲區域。TVL 從不到 10 億美元增長到超過 150 億美元，每日活躍地址大幅擴展，DEX 交易量達到了保持一年多的記錄。在 2022 年的熊市期間，TVL 崩盤超過 90%，活躍地址收縮，而下一節中提到的網路中斷事件加劇了負面訊號環境。2023 年至 2024 年的復甦期間，TVL 得以重建，活躍地址恢復甚至超過 2021 年的水平，質押率保持穩定，這是一個混合的景象，分析師會根據他們最看重的指標給出不同的解讀。

Solana 網路中斷：鏈上數據顯示的情況及其後續恢復情況

從 2021 年 9 月到 2023 年初，Solana 經歷了多次重大的網路壓力事件，包括導致交易失敗率飆升的擁塞事件，以及完全停止區塊生產的全面中斷。兩者需要區分：擁塞事件在高負載下會減慢或導致個別交易失敗；全面中斷會完全停止區塊生產，使網路在驗證者重新啟動之前無法使用。

2021 年 9 月 發生了 Solana 首次重大的全面中斷。由於 Grape Protocol 的首次 DEX 發行（IDO）產生的大量機器人交易湧入，壓垮了網路的交易處理隊列。預計高峰時每秒 40 萬筆的自動出價洪流導致驗證者記憶體耗盡並逐一崩潰。區塊生產停止了約 17 小時。在 Solscan 的歷史數據上，此事件表現為交易圖表中的一個完整間隙：非投票 TPS 降至零，區塊生產計數器完全停止前進。

2022 年 帶來了更多事件。2022 年 1 月，與 Candy Machine NFT 鑄造機器人相關的激增導致網路性能長期下降。2022 年 5 月，與 LUNA/UST 崩盤相關的市場波動產生了異常交易量，導致網路性能下降。2022 年全年，額外的擁塞事件影響了交易成功率，在這些時期，Solscan 的歷史分析數據中，交易失敗率明顯升高。

事件的根本原因模式相似：缺乏足夠的費用市場優先級意味著機器人可以以接近零的成本淹沒網路，而缺乏質押權重的服務質量則允許高流量發送者擠佔正常用戶。

Solana 的技術回應直接解決了每個故障模式。QUIC 網路取代了基於 UDP 的交易提交層，提高了網路在高交易量下的處理能力，而不會丟失連接。質押權重的服務質量 (QoS) 讓驗證者對來自已質押帳戶的交易給予加權優先級，降低了機器人湧入的有效性。費用市場改進引入了優先費用，為用戶提供了一種在擁塞期間支付更快交易處理的機制。

Firedancer 驗證者客戶端由 Jump Crypto 開發，目前（截至 2025 年年中）正處於分階段部署中，旨在顯著提高交易吞吐量和網路彈性。其全面部署時間表仍在進行中，其影響的說法應根據測量到的正常運行時間數據進行評估，而不是預測。

根據 solanabeach.io 的 2023 年後 Solana 網路數據顯示，與 2021 年至 2022 年期間相比，正常運行時間已顯著改善。大規模的全面中斷事件沒有像 2021 年 9 月的事件那樣再次發生。高峰市場活動期間出現了壅塞情況，但通常在數小時內解決，而非數天。這種改善是可記錄且有意義的。這並不等於問題已解決。極端負載條件下的網路可靠性仍然是活躍的開發領域。

Solana 高階鏈上指標：MEV、開發者活動和交易所流量

以下指標超出了標準鏈上分析的範圍，對於想要評估 Solana DeFi 生態系統的複雜性而非基本採納和安全性的分析師及活躍交易者來說，這些指標更為相關。

Solana 上的 MEV（最大可提取價值）是指驗證者和專業搜尋者透過策略性地排序區塊內的交易，從而獲得除了標準區塊獎勵之外的額外價值。這包括利用 DEX 價格差異進行套利、清算抵押不足的貸款頭寸，以及在大型交易周圍進行夾單交易。在 Solana 上，MEV 主要透過 Jito 協議（jito.network）管理，這是一個具備 MEV 感知的區塊建構基礎設施，它使用 Jito bundles（為優先排序提交的交易組）和 Jito tips（搜尋者向驗證者支付的用於 bundle 包含的費用）。

Jito 的 MEV 儀表板追蹤透過其基礎設施提取的總 SOL，這是 Solana DeFi 生態系統複雜性和活動水平的代理指標。高 MEV 活動與活躍、流動性市場相關，這些市場存在套利機會，這表明 DeFi 生態系統正在產生實際的交易流，而非閒置存款。Jito 的方法透過使拍賣機制透明化，在一定程度上實現了 MEV 獲取的民主化，這與其他鏈上更不透明的 MEV 環境形成對比。

對於希望以程式化方式存取 Solana 鏈上數據的開發者和分析師來說，Helius API (helius.dev) 提供了對 Solana 交易歷史、NFT 數據和 Webhook 通知最友善的介面。Solana RPC 節點（可透過公開或 QuickNode 等供應商獲得）提供對區塊鏈狀態數據的直接存取，用於自訂查詢。

關於 Solana 鏈上數據分析的常見問題

什麼是加密貨幣的鏈上數據？

鏈上數據是永久記錄在公共區塊鏈帳本上的資訊。每筆交易、錢包互動、智能合約執行和驗證者動作都會儲存在鏈上，任何人都可以無須許可地存取。對於加密貨幣投資者而言，鏈上數據揭示了網路的基本面，如用戶活動、資本部署和安全指標，而價格圖表無法顯示這些。Solana 的鏈上數據可透過 Solscan 等區塊瀏覽器和 DefiLlama 等分析平台進行查詢。

如何分析 Solana 區塊鏈數據？

從五個步驟開始：(1) 打開 Solscan 的分析選項卡，檢查非投票 TPS 和每日活躍地址數；(2) 在 defillama.com/chain/Solana 打開 DefiLlama，查看 TVL 趨勢；(3) 在 dune.com/solana 查看 Dune Analytics 上的 DEX 交易量；(4) 在 solanabeach.io 或 validators.app 驗證驗證者數量和質押率；(5) 將所有指標與其 30 天平均值進行比較，以識別趨勢，而不是對單日讀數做出反應。

Solana 的關鍵指標是什麼？

核心 Solana 鏈上指標包括非投票 TPS（真實用戶交易速度）、每日活躍地址數（用戶採納）、TVL（DeFi 資本部署）、DEX 交易量（活躍交易）、驗證者數量（去中心化）、質押率（網路安全）和 Nakamoto 系數（質押集中度）。協定費用收入和 CEX 進出帳戶數據增加了信號的深度。完整的總參考表出現在效能指標區段。

Solana 的實際每秒交易量是多少？

Solana 的實際 TPS，即反映真實用戶活動的數字，是非投票 TPS，根據 Solscan 的數據，在正常條件下通常在每秒 500 至 1,500 筆交易之間。引用的 65,000 TPS 數字是理論上的硬體上限，從未在實際生產中持續達到。總 TPS（3,000 至 4,000+）透過包含內部驗證者投票訊息來誇大計數。始終使用非投票 TPS 進行網路活動分析。

Solana 有多少 TVL？

根據 DefiLlama 在 defillama.com/chain/Solana 的數據，截至 2025 年第二季，Solana 的總 DeFi TVL 範圍大約在 60 億至 100 億美元之間。此數字隨 SOL 的價格以及流入 Kamino Finance、Marinade、Jito 和 Raydium 等協定的資金流而波動。TVL 不同於 Solana 的市值或總質押 SOL；這三個數字衡量的是不同的事物。

Solana 有多少活躍錢包？

根據 2025 年的 Solscan Analytics 數據，Solana 每日活躍地址數穩定記錄在 150 萬至 400 萬之間，尖峰日超過 500 萬。每日活躍地址數計算的是在 24 小時內至少簽署一筆交易的唯一區塊鏈地址，而不是 Solana 上創建過的總錢包數量（一個包含休眠帳戶的更大累積數字）。機器人活動包含在內；請專注於持續 30 天的趨勢，而不是單日數字。

用於分析 Solana 鏈上數據的工具有哪些？

主要的免費工具包括：Solscan (solscan.io) 用於即時效能指標和區塊探索；DefiLlama (defillama.com/chain/Solana) 用於 TVL 和 DeFi 協定數據；Dune Analytics (dune.com/solana) 用於社群儀表板和 DEX 交易量；Solana Beach (solanabeach.io) 和 validators.app 用於驗證者和質押數據；以及 Solana Foundation (solana.org/validators) 用於官方網路數據。Nansen 提供付費的標記錢包分析。

Solana 的驗證者數量是多少？

根據 Solana Foundation 在 solana.org 的驗證者指標，截至 2025 年年中，Solana 大約有 1,700 至 1,900 名活躍驗證者。Nakamoto 系數（在 validators.app 上追蹤）衡量質押集中度，並指示需要多少驗證者串謀才能控制 33% 的質押 SOL。較高的 Nakamoto 系數表明質押更加分散，去中心化程度更高。

Solana 的鏈上活動與以太坊相比如何？

Solana 根據 Solscan 和 Etherscan 截至 2025 年第二季的數據，每日處理的交易量（5000 萬至 8000 萬筆，相較於以太坊主網的 100 萬至 150 萬筆）遠高於以太坊，且平均費用也低了好幾個數量級。根據 DefiLlama 的數據，以太坊鎖定的價值（550 億至 650 億美元，相較於 Solana 的 70 億至 100 億美元）顯著高於 Solana，這反映了以太坊更長的歷史和更大的開發者生態系統。完整的比較表出現在上面的基準測試區段。

高鏈上活動對 SOL 價格意味著什麼？

根據歷史數據，高鏈上活動（以不斷增加的非投票 TPS、活躍每日地址數以及不斷增長的 DEX 交易量來衡量）與網路費用收入增加和對 SOL 更廣泛市場興趣的時期相關。這是一種關聯，而非因果關係。超過 30 天的多指標持續增長，歷史上預示著網路動能的時期，但過去的模式並不保證未來的結果。

Solana 網路在 2024/2025 年是否在成長？

多項鏈上指標顯示，Solana 的網路活動從 2023 年到 2025 年顯著擴張。根據 Solscan 的數據，每日活躍地址數從 2023 年初的大約每日 30 萬至 50 萬，到 2025 年第二季穩定超過每日 150 萬，成長了 200% 至 400%。TVL 從 2022 年低點低於 2 億美元恢復到 60 億至 100 億美元的範圍。DEX 交易量創下新紀錄。驗證者數量溫和增長。

Solana 在網路中斷期間發生了什麼？

Solana 首次發生重大全面中斷是在 2021 年 9 月，當時 Grape Protocol IDO 的機器人湧入產生了每秒約 40 萬筆交易，壓垮了驗證者並導致區塊生產中斷約 17 小時。2022 年的多起事件涉及在高交易量市場事件期間效能下降。這些事件期間的鏈上數據顯示 TPS 下降至接近零，區塊生產停止。自 2022 年以來，技術上的改進，包括 QUIC 網路、權益加權 QoS 和費用市場的變更，已實質性地提高了可靠性，儘管 Firedancer 的部署仍在進行中。

Solana 的質押率是多少？

質押率是目前質押給驗證者的流通 SOL 供應量百分比。根據 Solana 基金會的數據，Solana 的質押率通常在 65% 到 70% 之間，這意味著約三分之二的流通 SOL 被鎖定用於網路安全。有三種質押類別：原生質押（對去中心化最有意義）、透過 Marinade Finance (mSOL) 和 Jito (JitoSOL) 進行的流動性質押，以及交易所質押。基金會的數字包括這三個類別。

初學者如何閱讀 Solana 的鏈上數據？

從 solscan.io 的 Solscan 開始，然後點擊「分析」標籤。您會看到每日交易、活躍帳戶和交易費用的圖表。這三個數字為您提供了網路使用情況的基準視圖。接下來，訪問 defillama.com/chain/Solana 查看 TVL。然後查看 solanabeach.io 以了解驗證者數量和質押率。專注於 30 天的趨勢，而不是單一天的數據。本指南中的主參考表將每個主要指標映射到其來源。

Solana 的 MEV 是什麼？

Solana 上的 MEV（最大可提取價值）指的是驗證者和專業搜尋者透過策略性地排序區塊內交易來提取的額外價值，包括DEX價格差異之間的套利下單和抵押不足頭寸的強制平倉。在 Solana 上，MEV 主要透過 Jito (jito.network) 管理，這是一個區塊構建協議，它使用透明的拍賣機制（Jito 捆綁包和提示）來獲取 MEV。高 MEV 活動表明DeFi市場活躍且流動性充足。

Solana 鏈上數據：最終總結與您的下一步

Solana 網路健康計分卡（2025 年第 2 季）

請至少每季更新一次此計分卡，方法是從指定來源提取當前數字。

本指南中值得記住的三個分析結論：

1. 您在大多數 Solana 報導中看到的 TPS 數字是錯誤的。總 TPS 包括驗證者投票訊息。Solscan 的「分析」標籤中提供的非投票 TPS 是唯一反映真實使用者活動的數字，其運行遠低於總體數字。

2. TVL和活躍地址是衡量真實網路增長的兩個最容易獲得的信號，但兩者都帶有失真（TVL的價格膨脹；活躍地址的機器人活動）。持續的 30 天趨勢比單日讀數更重要。

3. Solana 在 2021 年至 2022 年的停機歷史記錄在鏈上數據中都有記錄，而此後的技術改進也同樣可以記錄。沒有另一方，這兩個故事都不完整。

首先，將 solscan.io 和 defillama.com/chain/Solana 加入書籤，並在每週查看它們，作為您基本的 Solana 鏈上監控例程。每月添加 solanabeach.io 以獲取驗證者和質押數據。這三個免費工具涵蓋了本指南中所述的全部指標集，無需機構訂閱。

相關 Solana 技術指南

• Solana Firedancer TPS
• Solana epoch time and staking mechanics
• Solana burn mechanics

為了將鏈上觀察與市場數據進行比較，讀者可以查閱 SOL 價格頁面,)、SOL/USDT 現貨市場,) 或 SOLUSDT 永續市場.)。衍生品涉及槓桿和強制平倉風險，這些頁面中的任何一個都不會將鏈上指標轉化為推薦。