什麼是數位資產？定義與類型

數位資產是指任何以數位形式存在、具有可衡量價值，且可以被擁有或轉移的資產。該類別涵蓋了從加密貨幣比特幣 (BTC) 到儲存在行銷伺服器上的公司標誌檔案的所有內容。如果某樣東西僅以數據形式存在、具有價值，且有人可以聲明對其的所有權，則它就符合數位資產的資格。

數位資產定義： 數位資產是指任何存在於數位形式中、具有價值且可以被擁有或轉移的內容、檔案、貨幣或工具。此術語涵蓋了基於區塊鏈的金融工具（例如加密貨幣和 NFT），以及組織擁有和管理的非金融類數位檔案（例如圖片、影片、文件、音訊錄音檔及類似媒體）。

判定一項事物是否為數位資產，取決於三個特性。首先，它必須以數位形式而非實體形式存在。掛在牆上的畫作是實體資產；而儲存在伺服器上的該畫作 JPEG 檔案則是數位資產。其次，它必須具備價值，無論是財務、商業或創意價值。第三，它必須是可擁有的且可轉讓的。必須有人能持有其所有權主張，並將該主張轉移給另一方。

這個詞彙涵蓋了兩個不同的領域，兩者都是合法的。在金融和區塊鏈的語境中，「數位資產」指的是加密貨幣、非同質化代幣（NFT）、代幣化證券以及記錄在分散式帳本上的其他工具。在企業和創意領域的語境中，同樣的詞彙指的是組織或個人擁有和管理的任何數位檔案，從品牌標誌到產品攝影再到音訊錄製。這兩種含義在這篇文章中都有出現，每個部分都會標示正在使用的語境。

六大類數字資產涵蓋金融工具、政府發行的數位貨幣，以及企業賴以運作的日常檔案。

目錄：

• 數字資產有哪些類型？
• 數字資產如何運作？
• 數字資產、加密貨幣與 NFT：關鍵差異解析
• 商業中的數字資產：企業使用案例與數字資產管理
• 數字資產持有者與投資者的風險與考量因素
• 數字資產如何受監管？法律與稅務概況
• 數字資產的未來：新興趨勢與類別
• 關於數字資產的常見問題
• 核心重點

數字資產有哪些種類？

數字資產分為六大類，涵蓋範圍從加密貨幣、NFT 到政府發行的數位貨幣，以及企業日常管理的媒體文件。這些類別在運作方式、發行者以及適用的監管規則方面都有顯著差異。

六個主要類別是：

• 加密貨幣 (比特幣、乙太幣、穩定幣)
• 非同質化代幣 (NFT)
• 代幣化現實世界資產
• 數字證券
• 央行數字貨幣 (CBDC)
• 非金融數字資產 (文件、媒體、商業文檔)

加密貨幣

加密貨幣是一種數位或虛擬貨幣，它使用密碼學來確保安全，並運行在區塊鏈或分佈式賬本上。加密貨幣是去中心化的，這意味著沒有單一銀行、政府或公司能夠控制它們。交易直接在各方之間發生，而無需中介機構。

比特幣 (BTC) 於 2008-2009 年由一位使用假名中本聰 (Satoshi Nakamoto) 的個人或團體創造，是第一個加密貨幣，並且至今仍是市值最大的加密貨幣。以太坊 (ETH) 是第二大，並作為一個可程式化區塊鏈運作。與比特幣不同，比特幣主要作為價值儲蓄功能，以太坊則讓開發者能夠在其網路上建置應用程式並發行代幣。

加密貨幣包含多個子類別。穩定幣是價值掛鉤於穩定參考資產（通常是美元）的加密貨幣。範例包括 USDC、USDT (Tether) 和 DAI。穩定幣在數位資產生態系統中提供了法幣的穩定性，並被廣泛應用於去中心化金融 (DeFi)。去中心化金融是一個建立在區塊鏈網路上的金融應用生態系統，無需傳統銀行中介。功能型代幣（Utility tokens）授予造訪特定產品或服務的權限。治理代幣（Governance tokens）則賦予持有者對協議決策的投票權。

所有加密貨幣都是數字資產。並非所有數字資產都是加密貨幣。

非同質化代幣 (NFTs)

非同質化代幣（NFT）是一種記錄在區塊鏈上的唯一且不可分割的數位代幣，用於證明特定項目的所有權。與加密貨幣不同，NFT 是非同質化的：每一枚都是獨一無二的，無法以一對一的方式直接與另一枚進行交換。

理解「可互換性」(fungibility) 有助於闡明為何此區別至關重要。可互換資產就像是鈔票：每一張一美元紙鈔都與其他任何一張一美元紙鈔相同且可互換。不可互換資產就像是原創畫作：每一幅莫內畫作都是獨一無二且無法取代的，沒有兩幅是直接等同的。比特幣是可互換的，因為一個 BTC 等於任何其他 BTC。NFT 是不可互換的，因為每個代幣都代表一個特定、獨一無二的項目。

NFT 已被應用於數位藝術（藝術家 Beeple 於 2021 年 3 月在佳士得拍賣會上以約 6,900 萬美元的價格售出一個 NFT）、音樂、遊戲道具、活動門票和網域名稱。對於創作者而言，NFT 提供了一種為數位作品建立可驗證出處的方式，並透過智能合約版稅機制，從二次銷售中獲得持續的賠付。

對創作者而言，一個重要的區別是：擁有 NFT 授予了區塊鏈代幣本身的所有權。除非 NFT 的條款明確包含該項轉讓，否則它不會自動轉讓底層作品的著作權或智慧財產權。無論 NFT 的銷售情況如何，創作者均保留著作權，除非他們已另行轉讓這些權利。

是的，NFT 是一種數位資產。它是一種基於區塊鏈的特定類型數位資產，用以證明特定物品的獨特性和所有權。

想要將數位作品作為 NFT 出售或保護數位所有權的創作者，可以參考我們的創作者 NFT 完全指南以獲取實用指引。

代幣化現實世界資產

代幣化是在區塊鏈上創建數位代幣的過程，該代幣代表現實世界或金融資產的所有權。生成的代幣稱為代幣化現實世界資產 (RWA)。標的資產可以是房地產、大宗商品（如黃金）、藝術品、私募資產淨值、債券或基礎設施。

代幣化使以 100 美元購買部分商業房產、在週日凌晨 2 點交易掛鉤黃金的代幣，或是在鏈上保存債券發行的自動化合規記錄成為可能。這些功能解決了傳統資產市場長期存在的限制：實體結算窗口、地理障礙以及最低投資門檻。

主要金融機構已公開宣布實質資產代幣化計畫。貝萊德（BlackRock）在其以太坊區塊鏈上推出了 BUIDL 代幣化基金，而摩根大通（JPMorgan）的 Onyx 平台則處理代幣化抵押品交易。分析師預計，代幣化實質資產將成為市值最大的數位資產類別之一，儘管該市場仍處於初級階段，且估計值差異很大。

代幣化作為一個過程，與加密貨幣發行（創建新貨幣）和 NFT 鑄造（創建唯一的擁有權證明）有所不同。這三者都會產生鏈上代幣，但用途各異，且代表不同的資產類型。

數位證券

數位證券是在區塊鏈上以代幣化形式發行或呈現的傳統金融證券。此類別涵蓋股票和債券，以及不動產投資信託 (REITs) 和類似的工具。與大多數加密貨幣不同，數位證券受到明確監管：它們受美國證券交易委員會 (SEC) 以及國際上同等監管機構的管轄。

數位證券在保留傳統證券投資人保護機制的同時，增加了區塊鏈的營運優勢：24/7 全天候交易時段、透過智慧合約實現的可編程合規，以及碎片化所有權。

央行數位貨幣 (CBDCs)

「中央銀行數位貨幣（CBDC）」是國家法幣的數位形式，由中央銀行直接發行和監管。CBDC 由政府發行、中央控制，並由國家貨幣當局支持。中國的數位人民幣（e-CNY）是最廣泛部署的例子。巴哈馬推出了「沙金幣」（Sand Dollar），歐洲中央銀行正在積極開發數位歐元。

CBDC 與加密貨幣及穩定幣有著本質上的不同。像比特幣這樣的加密貨幣沒有中央發行機構。穩定幣是由私人公司發行的。CBDC 則由政府發行，並在現有的貨幣框架內運作。

非金融數字資產：文件、媒體和商業文檔

廣義而言，任何有價值且可被擁有的數位檔案皆可視為數字資產。您儲存在雲端儲存空間中的個人相片即是數字資產。同樣地，公司的品牌指南、產品攝影圖庫、行銷影片、法律文件、音訊錄音和軟體檔案也都是。

此定義之所以重要，有兩大原因。對個人而言，這意味著數位創意作品擁有值得保護的資產級價值。對組織而言，這意味著其數位檔案庫代表著需要妥善管理的實質商業價值。任何個人或組織擁有、具有商業或個人價值、且可能遺失、出售或授權的數位檔案，皆符合此廣泛的數位資產定義。

數字資產是如何運作的？

基於區塊鏈的數字資產通過在共享且防篡改的賬本上記錄所有權來運作，網絡上的任何人都可以驗證，但沒有單一一方可以控制。非區塊鏈數字資產（包括在企業 DAM 系統中管理的文件）在此技術棧之外運行，並通過傳統的文件存儲和訪問控制來運作。

區塊鏈與分佈式賬本技術

想像一份由數千台電腦同時維護的 Google 文件。沒有任何一個人擁有這份文件，也沒有人能在不被網絡偵測並拒絕更改的情況下擅自修改。每一次編輯都帶有時間戳記且永久保存。這就是區塊鏈背後的核心理念。

區塊鏈是一種分散式、不可竄改的數位帳本，用於記錄電腦網絡中的交易。每筆交易都被歸類為一個「區塊」，並添加到先前區塊的鏈條中，形成一個永久且具順序性的記錄。數位資產在區塊鏈上的所有權是透過此記錄確立的：帳本上顯示誰擁有該資產，誰就是所有者，無需銀行或政府進行確認。

區塊鏈是分佈式賬本技術 (DLT) 最廣為人知的形式：這是一個更廣泛的範疇，涵蓋任何在多個地點記錄並同步數據且無需中央管理者的數位系統。其他 DLT 變體包括有向無環圖 (DAG) 和許可賬本（例如 Hyperledger Fabric），企業將其用於受控的私有區塊鏈應用。並非每個 DLT 系統都是區塊鏈，也不是每個企業數位資產系統都使用公有區塊鏈。

智能合約

將智能合約想像成一台自動販賣機。只要投入正確的金額，機器就會自動交付物品，不需要收銀員、經理或任何人工參與。如果未滿足條件，則不會發生任何事情，且無需任何人做出判斷。

智能合約是一種儲存在區塊鏈上的自我執行程式，當被觸發時會自動執行預設的條件。當買家為 NFT 付款時，智能合約會立即將 NFT 的所有權記錄轉移到買家的地址，無需中介。Vitalik Buterin 於 2015 年共同創立的以太坊，將可程式化的智能合約引入了主流的區塊鏈生態系統。智能合約為 NFT 轉移、DeFi 借貸協議、創作者的版稅支付，以及代幣化實物資產的自動合規功能提供支援。

智能合約是基礎設施，而非資產本身。它們是讓許多數位資產交易得以實現的機制。

數位錢包與所有權

數字錢包實際上並不持有您的數字資產。您可以將其想像成存放保險箱鑰匙的鑰匙圈，而不是存放保險箱本身。資產存在於區塊鏈上。錢包存儲的是證明您擁有這些資產並授權您移動它們的加密密鑰。

每個基於區塊鏈的數字資產持有者都擁有兩把密鑰。公鑰的功能就像郵寄地址：任何人都可以向其發送資產。私鑰是一串獨特的加密代碼，用於證明所有權並授權交易。誰控制了私鑰，誰就控制了相關的數字資產。這就是為什麼「不是你的私鑰，就不是你的幣」是數字資產安全領域廣為引用的原則：如果你不持有自己的私鑰，你就無法對你的資產進行直接控制。

數位錢包主要分為兩種類型。熱錢包是連接網路的軟體應用程式，方便進行頻繁交易，但容易面臨網路威脅。冷錢包則採取不同的方式：這是一種將私鑰離線儲存的硬體裝置，為長期持有的資產提供更高的安全性。

託管模式也分為兩類。在自管託管中，您持有自己的私鑰。在託管帳戶中，則由加密貨幣交易所等第三方代表您持有私鑰。託管帳戶較為便利，但如果交易所倒閉或遭到入侵，則會引入交易對手風險。

如需儲存選項的完整解析，請參閱我們的 加密貨幣錢包類型詳解 指南。

如何買賣數字資產

大多數人透過加密貨幣交易所（買賣數字資產的線上平台）來存取金融數字資產。中心化交易所（CEX），例如 Coinbase、Binance、Kraken 及類似的平台，由持有客戶資金並提供使用者友善介面的公司營運。去中心化交易所（DEX）透過智能合約運作，並允許點對點交易，而無需中央營運者持有資金。交易所作為法幣與數字資產生態系統之間的入門管道，提供流動性和價格發現。對於新投資者，我們的 新手如何購買加密貨幣 指南將逐步引導您完成整個流程。

數位資產 vs. 加密貨幣 vs. NFT：關鍵差異詳解

加密貨幣是數位資產的一種，但這兩個術語並不能互換。混淆它們會忽略數位資產類別實際上包含的大部分內容。下表列出了最容易混淆的術語之間的主要區別。

重點釐清： 所有加密貨幣都是數字資產。並非所有數字資產都是加密貨幣。

表格 1：數位資產 vs. 加密貨幣 vs. NFT vs. 代幣 vs. 虛擬資產

表格 2：數位資產與數位貨幣與法幣

表格顯示，「數位貨幣」是「數字資產」中專注於交換媒介功能的子類別，而「法幣」則同時存在於實體和數位形式，並由政府發行和控制。您銀行帳戶中的數位美元並非「數字資產」：它是一種以數位形式表示的銀行負債，缺乏定義「數字資產」的所有權和轉移屬性。

商業中的數字資產：企業使用案例與數字資產管理

在商業語境中，「數位資產」一詞指代兩種截然不同的事物：一是公司持有或交易的金融工具（加密貨幣、代幣化證券），二是組織透過專用軟體系統管理的媒體檔案與文件。這兩種含義皆具正當性且都在積極使用中，並透過完全獨立的系統運作。

什麼是數位資產管理 (DAM)？

數位資產管理 (DAM) 指的是一個讓組織用來儲存和整理其數位檔案庫，然後在團隊之間分發這些檔案的軟體平台。這與比特幣、區塊鏈或加密貨幣無關。DAM 系統會管理圖片、影片、音訊檔、品牌指南、行銷素材和商業文件。

領先的數位資產管理 (DAM) 平台包括 Adobe Experience Manager 和 Bynder，以及 Canto 和 Widen。這些系統讓行銷與創意團隊擁有一個中央儲存庫，可以在其中找到並進行版本管理已核准的品牌素材，然後跨部門共用，避免混淆哪個檔案是最新版本。

在數位資產管理 (DAM) 的上下文中，數位資產是指任何對組織有價值的數位檔案：例如公司標誌的官方格式、審核通過的產品攝影、用於行銷活動的影音內容、音訊檔案、法律文件等。關鍵在於其價值與所有權，而非區塊鏈。

這種區別對商務專業人士而言至關重要：DAM 的實施決策與在公司資產負債表上持有加密貨幣的決策，涉及完全不同的軟體類別、風險概況、合規框架和利益相關者。作為檔案的數字資產與作為金融工具的數字資產，僅在廣義定義的概念層面上有所重疊。在營運層面上，它們是獨立的領域。

數字資產與智慧財產權 (IP) 並不相同，儘管這兩個概念有所重疊。智慧財產權是一種法律權利：如著作權、專利或商標。數字資產則是一個物件。公司的標誌檔案是數字資產；該標誌的著作權則是智慧財產權。許多數字資產受到智慧財產權的保護，但檔案的所有權與法律權利的所有權是不同的。

企業如何使用金融數字資產？

機構以多種方式參與金融數字資產。代幣化允許公司將實體或金融資產的所有權表示為區塊鏈代幣，從而實現碎片化所有權、自動化合規以及 24/7 結算。房地產公司可能會將商業房產代幣化，以允許各個投資者持有碎片化股份。金融機構可能會發行代幣化債券，通過智能合約自動支付利息。

數位證券讓機構發行人能夠存取 區塊鏈 基礎設施，同時保持在美國證管會（SEC）監管框架內。供應鏈應用程式使用基於 區塊鏈 的 數字資產 來追蹤貨物來源，並在確認交貨後自動化付款。部分公司的財務團隊持有比特幣或其他加密貨幣作為資產負債表上的資產。

串連這些應用程序的宏大願景是 Web3：這是一個去中心化網絡的概念，企業和個人擁有自己的數字資產和身份，而不是依賴中心化平台。這個願景是否以及何時能完全實現仍是一個懸而未決的問題，但其組成部分，包括代幣化和區塊鏈支付，已經在企業中投入實際使用。

數位資產持有者與投資者的風險與考量

每個持有者和投資者在投入資金或建立託管安排之前，都應該了解數字資產所帶來的特定風險。

免責聲明： 本文章僅供教育目的，不構成財務、投資、法律或稅務建議。數字資產市場波動性高，並帶有重大的損失風險。關於數字資產的法規因司法管轄區而異，且可能隨時變動。在做出涉及數字資產的投資或商業決策之前，請諮詢合資格的財務顧問、稅務專業人士或律師。

波動性與市場風險

數位資產價格可能在短時間內劇烈波動，其幅度遠高於股票或債券等傳統資產類別。這種波動性源於市場深度相對不足、投機需求、對新聞的敏感性，以及缺乏傳統估值模型所使用的收益或現金流錨點。

數字資產的價值是由效用（資產所能實現或提供的存取權限）、稀缺性（固定或有限的供應量）、網路效應（更多用戶會增加價值）以及市場情緒共同驅動的。這些因素都無法產生穩定的估值。是的，投資數字資產可能會虧損：價值可能會大幅下跌且可能無法恢復。數字資產是否適合納入特定的投資組合，取決於個人的風險承受能力、投資期限和財務狀況。

對於評估將數字資產作為投資組合組成部分的投資者，合格的財務顧問可以評估其適用性。數字資產並不適合所有投資者。如果您正在探索要購買或持有的特定資產，我們的加密貨幣新手購買指南提供了一個實用的起點。

部分自主退休帳戶允許持有數位資產，但相關規定複雜、取決於保管機構且可能隨時變動。在考慮此選項前，請諮詢合格的退休金規劃專家。

安全與保管風險

數字資產的安全性模型與傳統金融不同。自行保管意味著只有您個人掌控私鑰，進而掌控您的資產，但這也意味著您必須獨自承擔遺失私鑰的後果。遺失的私鑰無法恢復，也沒有客戶服務專線可以恢復存取權限。

連接到網路的熱錢包容易受到惡意軟體、網路釣魚攻擊和交易所駭客攻擊的威脅。離線保存的冷錢包雖然能降低這類曝險，但需要嚴謹的實體安全管理。交易所的託管帳戶將金鑰管理責任轉移給第三方，若該第三方遭到入侵或破產，則會產生交易對手風險。

在自託管和託管解決方案之間進行選擇，涉及控制權與便利性之間的真實權衡。我們的 加密貨幣錢包類型詳解 指南詳細介紹了各種實際的期權。

監管與法律風險

許多數字資產的監管地位仍不明朗。將其歸類為證券、商品或財產，對交易所可列出哪些資產、如何必須申報以及適用哪些投資者保護措施，都會產生重大影響。這種不確定性會帶來風險：如果監管分類發生變化，今天持有合法的資產，明天可能會面臨限制。完整的監管情況將在下一節涵蓋。

流動性風險

數位資產市場的流動性差異甚大。比特幣和以太幣在深度活躍的市場中交易，其中大型交易可以執行而不會對價格產生重大影響。較小的加密貨幣和許多 NFT 在流動性差的市場中交易，在這種情況下，快速出售一個倉位可能需要接受大幅折讓。代幣化的現實世界資產，儘管有其理論上的優勢，但目前二手市場的流動性通常有限。

詐騙與欺詐風險

數位資產領域吸引了不成比例的大量詐騙活動。常見模式包括承諾不切實際回報的虛假投資平台、針對私鑰的社交工程攻擊、詐騙性代幣發行，以及模仿合法交易所的釣魚郵件。保持查證習慣、對主動提供的投資建議保持懷疑，以及使用信譽良好的平台，可以降低但無法完全消除這種風險。

數字資產如何受監管？法律與稅務概況

數位資產監管在多個機構和司法管轄區之間呈現碎片化，且規則持續演變。特定數位資產的法律分類可能因應用其框架的監管機構以及適用的國家法律而有所不同。

法規免責聲明： 數字資產法規正在快速發展。本內容反映了截至撰寫時的公開指引，不構成法律或稅務建議。請針對您的具體情況和司法管轄區諮詢合格的法律和稅務專業人士。

SEC 如何監管數字資產

美國證券交易委員會 (SEC) 應用 Howey 測試來評估數位資產發行。Howey 測試是一個由四部分組成的法律框架，用於確定資產是否符合投資合約的資格，並因此被視為證券。在此框架下，SEC 已對其認為屬於未註冊證券的某些代幣發行採取了執法行動。

根據 SEC 工作人員的指導，美國證券交易委員會 (SEC) 將數位資產定義為「一種透過分佈式賬本或區塊鏈技術發行和轉移的資產」。這涵蓋了廣泛的工具，從籌款輪發行的代幣到某些 NFT 藏品。數位證券，即傳統證券（如股票和債券）的代幣化版本，明顯屬於 SEC 的管轄範圍，且必須遵守標準的證券註冊要求。

有關證券與大宗商品分類的辯論在法院和國會中仍然活躍，且針對任何特定代幣的結果並不總是可預測的。截至撰稿時，SEC 對特定加密貨幣的倉位一直是持續訴訟的主題。

穩定幣代表著一個獨立的監管重點領域：其錨定機制、儲備支持和發行人地位，是美國證券交易委員會（SEC）與銀行監管機構持續關注的立法及監管議題。

美國商品期貨交易委員會（CFTC）的角色：商品與合約

美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 已主張比特幣和乙太幣在《商品交易法》下發揮商品的功能。這項分類使 CFTC 對與這些資產掛鉤的衍生品/合約市場（合約與期權）擁有管轄權。

美國證券交易委員會（SEC）與商品期貨交易委員會（CFTC）在數字資產方面的管轄權劃分，一直是監管不確定性的根源，其中「證券」與「商品」的界線在很大程度上取決於特定代幣的結構及其銷售方式。

IRS 稅務處理：數字資產視為財產

對大多數人來說，實際的稅務問題是：數字資產如何被課稅？

根據美國國稅局 (IRS) 第 2014-21 號通知，IRS 將數字資產歸類為財產而非貨幣。這種歸類具有直接影響。應稅事件是指任何可能產生稅務責任的交易。對於美國境內的數字資產，應稅事件包括：

["- 使用法幣（例如美元）出售數字資產","- 將一種數字資產交易為另一種數字資產","- 花費數字資產購買商品或服務","- 接收數字資產作為工作或服務的報酬","- 賺取質押獎勵或挖礦所得"]

出售數位資產的利潤須繳納資本利得稅。持有不到一年的資產會產生短期資本利得，按一般所得稅率課稅。持有超過一年的資產會產生長期資本利得，通常按較低的稅率課稅。數位資產交易必須在美國聯邦納稅申報表中申報。

在會計準則方面，企業持有的數字資產可能被視為無形資產，或視持有的性質而定，被視為存貨或金融工具。數字資產的會計標準仍在持續發展中。

數字資產在美國境外的稅務處理方式可能會有顯著差異。英國居民適用 HMRC 指引；澳洲居民則適用 ATO 規則。請諮詢當地的稅務專業人士，以獲取特定司法管轄區的指導。對於美國持有人，我們的 加密貨幣稅務報告指南 詳細介紹了申報義務。

國際框架：FATF 和歐盟 MiCA

防制洗錢金融行動工作組織 (FATF) 是反洗錢與反恐怖融資的國際標準制定者，其使用「虛擬資產」一詞來描述大多數人所稱的數字資產。FATF 的指南要求成員國對虛擬資產服務提供商（包括交易所與託管商）實施反洗錢 (AML) 和了解您的客戶 (KYC) 規則。

歐洲聯盟的「加密資產市場法規」(MiCA) 於 2024 年分階段生效，目前是全球營運中最廣泛的數位資產監管框架。MiCA 為加密貨幣服務提供者設立了授權要求、穩定幣發行方的規則，以及歐盟所有會員國代幣發行的揭露標準。其他國家，包括新加坡、英國、阿聯酋和數個亞太國家，已發展出各自具有不同要求的框架。

數字資產在大多數已開發經濟體中是合法的，儘管有關所有權、交易、託管和稅收的具體規則因國家而異。

數字資產的未來：新興趨勢與類別

幾種新興的數位資產類別正引起主要金融機構和政府的高度關注，這顯示出符合數位資產條件的資產類型正在持續增長。

現實世界資產 (RWA) 代幣化。 貝萊德 (BlackRock) 和摩根大通 (JPMorgan) 皆已公開宣布現實世界資產代幣化計畫，機構對此類別的興趣已大幅增長。貝萊德的 BUIDL 基金將美債曝險進行鏈上代幣化。摩根大通的 Onyx 平台則處理代幣化回購交易。其吸引力顯而易見：透過碎片化所有權，房地產、私募資產淨值和商品等傳統資產類別可供更廣泛的投資者群體參與，同時結算和合規性可透過智慧合約實現自動化。RWA 類別目前仍處於早期階段，二級市場流動性有限，但機構動能正在增強。欲深入了解此流程的運作方式，請參閱我們的現實世界資產代幣化運作原理指南。

中央銀行數位貨幣。 全球各國政府正開發央行數位貨幣，作為其國家貨幣的數位版本。中國的數位人民幣 (e-CNY) 是部署最廣泛的央行數位貨幣，目前正於中國主要城市推行試點計畫。歐洲中央銀行正推進數位歐元計畫，而美國聯邦準備理事會已就潛在的數位美元進行研究。央行數位貨幣存在於現有的貨幣框架內，由中央機關控制，並與加密貨幣及穩定幣有顯著區別。

機構數字資產採用。 美國核准現貨比特幣與以太幣指數股票型基金 (ETF) 標誌著機構便利性的轉變，讓投資者能透過受監管的經紀帳戶獲得風險敞口，而無需直接持有資產。代幣化國庫產品與鏈上證券正吸引公司財資與資產管理界的興趣。這些發展的更廣泛架構是 Web3：一個建立在區塊鏈之上的去中心化網路願景，使用者在此擁有自己的數字資產與身分。隨著機構創新與監管明確化帶來的新類別，數字資產分類將持續擴張。

數字資產常見問題

開發者備註：為此部分實作 JSON-LD FAQ 架構標記，以最大化「其他人也問了以下問題」(People Also Ask) 的資格。

比特幣是數位資產嗎？

比特幣 (BTC) 是一種加密貨幣，而所有加密貨幣都屬於數位資產類別。比特幣是第一個基於區塊鏈的數位資產，於 2008-2009 年以化名中本聰 (Satoshi Nakamoto) 創建。它之所以符合數位資產的定義，是因為它以數位形式存在、具有可衡量的價值，並且可以在各方之間擁有和轉讓。

NFT 是一種數位資產嗎？

NFT 是一種特定類型的數字資產，使用區塊鏈技術來證明特定項目的唯一性和所有權。NFT 是記錄在鏈上的所有權證明；底層文件（圖像、影片或音訊）則是獨立存在的。除非 NFT 條款另有明確說明，否則擁有 NFT 並不會自動轉移底層作品的版權。

我的照片和文件被視為數字資產嗎？

廣義來說，是的。任何您擁有且帶有個人或商業價值的數位檔案，都可歸類為數字資產。您的個人照片庫、創意作品檔案和重要文件，是在非金融意義上的數字資產。它們不涉及區塊鏈，也不是加密貨幣，但它們具有價值，並且可以被轉讓、授權或丟失。

數字資產與加密貨幣相同嗎？

不。加密貨幣是更廣泛的數字資產領域中的一個類別。數字資產還包括 NFTs、代幣化的現實世界資產、數字證券、央行數字貨幣以及非金融數字文件。所有加密貨幣都是數字資產，但反之不然：大多數數字資產不是加密貨幣。

數字資產如何徵稅？

在美國，國稅局 (IRS) 根據第 2014-21 號通告將數字資產歸類為財產。每一次出售、交易、交換數字資產或使用數字資產購買物品通常都屬於應稅事件。利潤須繳納資本利得稅：持有不足一年的資產適用短期稅率，持有超過一年的資產則適用長期稅率。以數字資產形式收到的收入按普通所得稅率徵稅。各國的稅務處理方式有所不同；請諮詢合格的稅務專業人士，以獲得針對您具體情況的建議。

數字資產合法嗎？

數字資產在美國、歐盟、英國、加拿大、澳洲及大多數其他發達經濟體中均可合法持有與交易。管理交易、託管和稅務義務的具體規則因國家而異，且持續發展。一些國家對特定活動實施了限制或禁令，例如加密貨幣交易或某些類型的代幣發行。任何特定數字資產的法律地位取決於其在您所屬司法管轄區適用法律下的分類。

什麼是數字資產管理 (DAM)？

數位資產管理（DAM）是指企業軟體，組織可用於儲存和整理其數位檔案庫，然後將其分發給各個團隊。DAM 平台，例如 Adobe Experience Manager 和 Bynder，以及 Canto 和 Widen，用於管理品牌標誌、產品照片、行銷影片、音訊檔案和文件。這些平台與加密貨幣或區塊鏈沒有任何關聯。在企業軟體情境下的「數位資產管理」一詞，與管理加密貨幣投資組合完全不同。

誰擁有數位資產？

對於區塊鏈基礎的數字資產，其擁有權由與持有資產錢包相關聯的私鑰控制來決定。誰持有私鑰，誰就控制該資產，無論是透過自我託管的個人持有者，還是透過託管帳戶的第三方。對於 NFT，區塊鏈記錄識別當前的代幣持有者。對於非金融類的數字資產，例如檔案，擁有權遵循傳統法律原則：創建或購買了該檔案並持有相關知識產權的任何人，即為所有者。

我會不會在數字資產上虧損？

是的。數字資產的價值可能大幅下跌，且可能無法恢復。加密貨幣歷史上曾經歷從峰值計算的 50% 或更高的回撤。NFT 和較小的代幣帶有額外的流動性風險：出售可能很困難，或只能以大幅折扣出售。除了市場風險之外，技術錯誤、私鑰丟失、交易所故障以及詐騙都可能導致永久性損失。沒有任何資產類別是沒有風險的，而數字資產帶來的風險在類型和規模上與傳統投資不同。

數字資產與虛擬資產的差異是什麼？

「虛擬資產」主要是金融行動特別工作組 (FATF) 在其反洗錢框架中使用的監管術語。FATF 將虛擬資產定義為一種價值的數位表示，可以透過數位方式進行交易或轉讓，並可用於支付或投資目的。在實踐中，FATF 的「虛擬資產」概念涵蓋了廣大公眾所稱的加密貨幣和數位代幣的大部分內容。「數位資產」是一個更廣泛的術語，還包括非金融性質的數位檔案，而 FATF 的「虛擬資產」範圍則專門限於金融和支付相關工具。擁有照片檔案或品牌標誌等數位資產並不會使其成為 FATF 定義下的虛擬資產，因為這些檔案並非作為支付或投資工具使用。

重點摘要

• 數字資產是指以數位形式存在、具有價值且可被擁有或轉移的任何資產，涵蓋了基於區塊鏈的金融工具以及照片、影片、文件、音頻記錄和類似媒體等日常數位檔案。
• 加密貨幣是數字資產的一個子類別，而非同義詞：所有加密貨幣都是數字資產，但數字資產還包括 NFT、代幣化現實世界資產、數位證券、CBDC、非金融檔案等。
• NFT 證明了特定項目的唯一區塊鏈所有權；擁有 NFT 並不代表會自動將底層創意作品的著作權轉移。
• 區塊鏈是記錄數字資產所有權的基礎設施，而非資產本身；比特幣和乙太幣是在區塊鏈網路上運行的資產。
• 數位資產管理 (DAM) 軟體用於管理企業媒體檔案，儘管使用了「數位資產」一詞，但與加密貨幣或區塊鏈無關。
• 美國國稅局 (IRS) 根據第 2014-21 號公告將數字資產歸類為財產，這使得數字資產的每一次銷售、交易或交換都成為受資本利得規則約束的納稅事件。
• 美國的數字資產監管涉及四個不同的機構：SEC（證券分類）、CFTC（商品和衍生品/合約）、IRS（財產和稅務處理）以及 FinCEN（反洗錢）；在國際上，FATF 和歐盟 MiCA 制定了領先的框架。
• 機構對代幣化現實世界資產的投資正在增長，貝萊德 (BlackRock) 和摩根大通 (JPMorgan) 等主要公司已公開宣佈積極的倡議，這表明數字資產的分類法將繼續擴展。