什麼是數位資產？定義與類型

數字資產是任何以數字形式存在、具有可衡量價值且可以被擁有或轉移的資產。此類別涵蓋的範圍極廣，從比特幣（BTC）這種加密貨幣，到儲存在行銷伺服器上的公司標誌檔案。如果某物僅以數據形式存在、具有價值，且有人可以聲稱對其擁有所有權，那麼它就符合數字資產的資格。

數字資產定義： 數字資產是任何以數字形式存在、具有價值且可以被擁有或轉移的內容、檔案、貨幣或工具。此術語涵蓋了基於區塊鏈的金融工具，例如加密貨幣和 NFTs，以及非金融類的數字檔案，例如組織擁有和管理的圖像、影片、文件、音訊錄音和類似媒體。

有三個特徵決定了某物是否算作數字資產。第一，它必須以數字形式存在，而不是實體形式。掛在牆上的畫是實體資產；儲存在伺服器上的該畫的 JPEG 檔案則是數字資產。第二，它必須具有價值，無論是金融、商業還是創意價值。第三，它必須是可以被擁有和轉移的。必須有人能夠主張對其擁有所有權，並將該所有權轉讓給第三方。

該術語涵蓋了兩個不同的領域，兩者均為合法。在金融和區塊鏈的脈絡中，「數字資產」指的是加密貨幣、非同質化代幣（NFTs）、代幣化證券和其他記錄在分佈式賬本上的工具。在企業和創意領域，同一個術語指的是組織或個人擁有和管理的任何數字檔案，從品牌標誌到產品攝影再到音訊錄音。本文檔中將會出現這兩種含義，每個部分都會標明所處的脈絡。

數字資產的六大類別涵蓋了金融工具、政府發行的數字貨幣以及企業賴以生存的日常檔案。

目錄：

• 什麼是數字資產的類型？
• 數字資產如何運作？
• 數字資產 vs. 加密貨幣 vs. NFT：關鍵差異說明
• 企業中的數字資產：企業用例與數字資產管理
• 數字資產持有者與投資者的風險與考量
• 數字資產如何被監管？法律與稅務環境
• 數字資產的未來：新興趨勢與類別
• 關於數字資產的常見問題
• 要點總結

什麼是數字資產的類型？

數字資產可分為六大類別，範圍從加密貨幣和 NFTs，到政府發行的數字貨幣以及企業日常管理的媒體檔案。這些類別在運作方式、發行方以及適用的監管規則方面都有顯著差異。

六大主要類別是：

• 加密貨幣（比特幣、以太幣、穩定幣）
• 非同質化代幣（NFTs）
• 代幣化現實世界資產
• 數字證券
• 中央銀行數字貨幣（CBDCs）
• 非金融類數字資產（檔案、媒體、商業文件）

加密貨幣

加密貨幣是一種數字或虛擬貨幣，使用密碼學來確保安全，並在區塊鏈或分佈式賬本上運行。加密貨幣是去中心化的，這意味著沒有單一銀行、政府或公司能夠控制它們。交易直接在各方之間進行，無需中介。

比特幣（BTC）由一位或一群化名為中本聰（Satoshi Nakamoto）的個人或團體於 2008-2009 年創造，是第一個加密貨幣，至今仍是市值最大的加密貨幣。以太坊（ETH）是市值第二大的，它是一個可程式化的區塊鏈。與主要作為價值儲蓄的比特幣不同，以太坊讓開發人員能夠在其網絡上構建應用程式並發行代幣。

加密貨幣包含多個子類別。穩定幣是一種價值與穩定參考資產掛鉤的加密貨幣，通常是美元。例如 USDC、USDT（Tether）和 DAI。穩定幣在數字資產生態系統中提供了法幣的穩定性，並廣泛用於去中心化金融（DeFi），這是建立在區塊鏈網絡上、無需傳統銀行中介的金融應用程式生態系統。實用型代幣授予對特定產品或服務的訪問權。治理代幣賦予持有者關於協議決策的投票權。

所有加密貨幣都是數字資產。但並非所有數字資產都是加密貨幣。

非同質化代幣（NFTs）

**非同質化代幣（NFT）**是一種記錄在區塊鏈上的獨一無二、不可分割的數字代幣，用於證明特定物品的所有權。與加密貨幣不同，NFTs 是非同質化的：每個代幣都是獨特的，不能在一次性基礎上直接與另一個代幣交換。

理解同質化與非同質化的區別有助於闡明為何此區分很重要。同質化資產就像美元鈔票：每一張 1 美元鈔票都是相同的，並且可以與任何其他 1 美元鈔票互換。非同質化資產就像原作畫作：每一幅莫內畫作都是獨一無二且不可替代的，沒有兩幅是完全相同的。比特幣是同質化的，因為一個 BTC 等同於任何其他 BTC。而一個 NFT 是非同質化的，因為每個代幣代表一個特定的、獨一無二的項目。

NFTs 已被應用於數字藝術（藝術家 Beeple 於 2021 年 3 月在佳士得拍賣會上以約 6900 萬美元的價格售出一枚 NFT）、音樂、遊戲道具、活動門票和域名。對於創作者來說，NFTs 提供了一種為數字作品建立可驗證出處的方式，並且透過智能合約的版稅機制，可以在二次銷售中獲得持續的賠付。

創作者需要注意的一個重要區別是：擁有一個 NFT 授予的是對區塊鏈代幣本身的所有權。除非 NFT 的條款明確包含該轉讓，否則它不會自動轉移對標的作品的版權或知識產權。創作者保留版權，無論 NFT 是否出售，除非他們另外轉讓了這些權利。

是的，一個 NFT 是數字資產。它是特定類型的基於區塊鏈的數字資產，用於證明特定物品的獨特性和所有權。

希望將數字作品出售為 NFTs 或保護數字所有權的創作者，可以在我們關於創作者 NFTs 的完整指南中找到實用建議（#）。

代幣化現實世界資產

代幣化是在區塊鏈上創建數字代幣的過程，該代幣代表對現實世界或金融資產的所有權。由此產生的代幣稱為代幣化現實世界資產（RWA）。標的資產可以是房地產、商品（如黃金）、藝術品、私募股權、債券或基礎設施。

代幣化使得可以用 100 美元購買商業房地產的一小部分，可以在週日凌晨 2 點交易黃金支持的代幣，或者在鏈上持有債券發行的自動化合規記錄。這些功能解決了傳統資產市場長期存在的限制：實體結算窗口、地域障礙和最低投資額。

主要金融機構已公開宣布 RWA 代幣化計劃。貝萊德（BlackRock）在以太坊區塊鏈上推出了其 BUIDL 代幣化基金，摩根大通（JPMorgan）的 Onyx 平台則處理代幣化的抵押品交易。分析師預計，儘管市場仍處於萌芽階段且預計差異很大，但代幣化 RWA 將成為市場規模最大的數字資產類別之一。

代幣化這個過程不同於加密貨幣發行（創建新貨幣）和 NFT 鑄造（創建獨一無二的所有權憑證）。這三者都會產生鏈上代幣，但它們服務於不同的目的並代表不同的資產類型。

數字證券數字證券是傳統的金融證券，以代幣化的形式在區塊鏈上發行或代表。此類別涵蓋股票、債券、房地產投資信託 (REITs) 及類似工具。與大多數加密貨幣不同，數字證券受到明確的監管：它們受美國證券交易委員會 (SEC) 及國際上同等監管機構的管轄。

數字證券保留了傳統證券對投資者的保護，同時增加了區塊鏈的操作優勢：24/7 全天候交易窗口、透過智能合約實現的可編程合規性，以及碎片化所有權。

中央銀行數字貨幣 (CBDCs)

中央銀行數字貨幣 (CBDC) 是一個國家法幣的數字形式，由中央銀行直接發行和監管。CBDC 是政府發行的、中心化控制的，並由國家貨幣當局支持。中國的數字人民幣 (e-CNY) 是部署最廣泛的例子。巴哈馬推出了 Sand Dollar，而歐洲中央銀行正積極開發數字歐元。

CBDC 與加密貨幣和穩定幣有著本質上的不同。比特幣等加密貨幣沒有中心化發行機構。穩定幣由私人公司發行。CBDC 由政府發行，並在現有的貨幣框架內運行。

非金融數字資產：文件、媒體和商務文件

具備價值且可以被擁有的數字文件，從廣義上講也屬於數字資產。您存儲在雲端存儲空間中的個人照片是數字資產。公司的品牌指南、產品攝影庫、營銷影片、法律文件、音頻錄製品和軟件文件也是如此。

這個定義之所以重要有兩個原因。對於個人而言，這意味著數字創作作品具有值得保護的資產級價值。對於組織而言，這意味著其數字文件庫代表了需要組織管理的實際業務價值。任何個人或組織擁有的、具有商業或個人價值且可能遺失、出售或獲得授權的數字文件，在廣義定義下都符合數字資產的資格。

數字資產如何運作？

基於區塊鏈的數字資產通過在共享且防篡改的賬本上記錄所有權來運作，網絡上的任何人都可以驗證該賬本，但沒有任何單一方可以控制它。非區塊鏈數字資產（包括在企業 DAM 系統中管理的文件）則在此技術棧之外運作，並通過傳統的文件存儲和訪問控制發揮功能。

區塊鏈與分佈式賬本技術

想像一個由數千台電腦同時維護的 Google 文檔。沒有任何一個人擁有該文檔或可以在不被網絡檢測和拒絕的情況下更改它。每次編輯都有時間戳且是永久性的。這就是區塊鏈的核心理念。

區塊鏈 是一種分佈式、不可篡改的數字賬本，記錄電腦網絡中的交易。每筆交易被分組為一個「區塊」並添加到前一個區塊的鏈條中，形成永久的、順序的記錄。區塊鏈上的數字資產所有權是由此記錄建立的：只要賬本顯示誰擁有一項資產，誰就是所有者，無需銀行或政府確認。

區塊鏈是分佈式賬本技術 (DLT) 最廣為人知的形式：這是一個更廣泛的類別，涵蓋了任何在多個位置記錄和同步數據且無需中心化管理者的數字系統。其他 DLT 變體包括有向無環圖 (DAG) 和許可賬本（如 Hyperledger Fabric，企業將其用於受控的私有區塊鏈應用）。並非每個 DLT 系統都是區塊鏈，也不是每個企業數字資產系統都使用公鏈。

智能合約

將智能合約想像成一台自動販賣機。投入正確的金額，機器會自動交付商品，無需收銀員、經理或任何人工參與。如果不滿足條件，則什麼也不會發生，且無須任何人做出判斷。

智能合約 是存儲在區塊鏈上的自動執行程序，當觸發時會自動執行預定義的條件。當買家發送購買 NFT 的付款時，智能合約會立即將 NFT 所有權記錄轉移到買家的地址，無需中間人。由 Vitalik Buterin 於 2015 年共同創立的以太坊，將可編程智能合約引入了主流區塊鏈生態系統。智能合約驅動了 NFT 轉移、DeFi 借貸協議、向創作者支付的版稅，以及代幣化現實世界資產的自動化合規功能。

智能合約是基礎設施，而非資產本身。它們是使許多數字資產交易成為可能的機制。

數字錢包與所有權

數字錢包實際上並不持有您的數字資產。想像它就像鑰匙圈持有保險箱的鑰匙，而不是持有保險箱本身。資產存在於區塊鏈上。錢包存儲證明您擁有這些資產並授權您移動它們的加密密鑰。

每個基於區塊鏈的數字資產所有者都有兩把密鑰。公鑰 的功能就像郵寄地址：任何人都可以向其發送資產。私鑰 是一種獨特的加密代碼，用於證明所有權並授權交易。誰控制了私鑰，誰就控制了相關的數字資產。這就是為什麼「私鑰在手，幣才在手」(not your keys, not your coins) 是數字資產安全中廣泛被引用的原則：如果您不持有自己的私鑰，您就無法直接控制您的資產。

數字錢包主要有兩種類型。熱錢包是連接互聯網的軟件應用程序，方便頻繁交易，但暴露在網絡威脅之下。冷錢包則採取不同的方法：離線存儲私鑰的硬件設備，為長期持有提供更強的安全性。

託管模型也分為兩類。通過自主託管，您持有自己的私鑰。通過託管帳戶，第三方（如加密貨幣交易所）代您持有私鑰。託管帳戶更方便，但如果交易所倒閉或被入侵，則會引入交易對手風險。

有關存儲選項的完整明細，請參閱我們的加密貨幣錢包類型說明指南。

如何買賣數字資產

大多數人透過加密貨幣交易所獲取金融數字資產：這是一個買賣數字資產的線上平台。中心化交易所 (CEX) 如 Coinbase、Binance、Kraken 及類似平台，由持有客戶資金並提供用戶友好介面的公司運營。去中心化交易所 (DEX) 透過智能合約運行，並允許點對點交易，無需中心化運營商持有資金。交易所充當法幣與數字資產生態系統之間的入口，提供流動性和價格發現。對於新投資者，我們的初學者如何購買加密貨幣指南將逐步引導您完成整個過程。

數字資產 vs. 加密貨幣 vs. NFT：關鍵區別說明

加密貨幣是數字資產的一種類型，但這兩個術語不能互換。混淆它們會忽略數字資產類別實際包含的大部分內容。下表映射了最容易混淆的術語之間的關鍵區別。

關鍵辨析： 所有加密貨幣都是數字資產。並非所有數字資產都是加密貨幣。

表 1：數字資產 vs. 加密貨幣 vs. NFT vs. 代幣 vs. 虛擬資產| | 數字資產 | 加密貨幣 | NFT | 代幣 | 虛擬資產 | |---|---|---|---|---|---| | 定義 | 任何以數字形式呈現且具有價值的資產 | 基於區塊鏈、使用密碼技術的數字貨幣 | 證明特定項目所有權的唯一區塊鏈代幣 | 在現有區塊鏈上發行的數字單位 | 監管術語（FATF），指用於支付或投資的數字資產 | | 示例 | 比特幣、NFT、品牌標誌、文件 | 比特幣、以太幣、USDC | Beeple 藝術品、CryptoPunks、音樂 NFT | USDC（穩定幣代幣）、治理代幣 | 比特幣、以太幣（根據 FATF 分類） | | 同質性 | 依類型而異 | 同質化（每個單位完全相同） | 非同質化（每個代幣皆唯一） | 依代幣類型而異 | 視情況而定 | | 是否需要區塊鏈 | 不一定（文件和 DAM 資產不需要） | 是 | 是 | 是 | 通常需要 | | 監管狀態 | 依類型和管轄區而有很大差異 | 存在爭議：商品 (CFTC)、潛在證券 (SEC) | 存在爭議；可能被視為財產 | 依代幣功能和發行者而異 | 由 FATF 定義；受反洗錢 (AML) 規則約束 | | 主要用途 | 價值儲蓄、轉讓所有權、代表權利 | 交換媒介、價值儲蓄、收益 | 證明唯一所有權、創作者變現 | 生態系統內的訪問、治理、支付 | 支付、投資、價值轉移 |

表 2：數字資產 vs. 數字貨幣 vs. 法幣

表格顯示，「數字貨幣」是數字資產的一個子類別，側重於交換媒介功能；而「法幣」則同時存在於物理和數字形式，但由政府發行和控制。銀行賬戶中的數字美元與數字資產並不相同：它是以數字方式表示的銀行負債，不具備定義數字資產的所有權和轉讓特性。

商業中的數字資產：企業應用場景與數字資產管理

在商業環境中，「數字資產」一詞指代兩種截然不同的事物：公司持有或交易的金融工具（加密貨幣、代幣化證券），以及組織通過專用軟體系統管理的媒體文件和文件。這兩種含義都是合理的，都在積極使用中，並且通過完全獨立的系統運行。

什麼是數字資產管理 (DAM)？

數字資產管理 (DAM) 是指組織用來存儲和組織其數字文件庫，然後在團隊之間分發這些文件的軟體平台。這與比特幣、區塊鏈或加密貨幣無關。DAM 系統管理圖像、視頻、音頻文件、品牌指南、行銷材料和商務文件。

領先的 DAM 平台包括 Adobe Experience Manager 和 Bynder，以及 Canto 和 Widen。這些系統為行銷和創意團隊提供了一個中央存儲庫，可以在其中定位和版本化經過批准的品牌資產，然後在各部門之間共享，而不會對哪個文件是最新版本產生困惑。

在 DAM 語境下，數字資產是任何對組織有價值的數字文件：官方格式的公司標誌、經過批准的產品攝影、活動視頻內容、音頻文件、法律文件。其判定標準是價值和所有權，而非區塊鏈。

這種區分對商業專業人士很重要：實施 DAM 的決策與在公司資產負債表上持有加密貨幣的決策，涉及完全不同的軟體類別、風險概況、合規框架和利益相關者。作為文件的數字資產與作為金融工具的數字資產僅在廣義定義的概念層面上有所重疊。在操作層面上，它們是獨立的領域。

數字資產不等於知識產權 (IP)，儘管這兩個概念有重疊。IP 是一種法律權利：版權、專利或商標。數字資產是一個物體。公司的標誌文件是數字資產；該標誌的版權是知識產權。許多數字資產受到 IP 權利的保護，但文件所有權與法律權利所有權是不同的。

企業如何使用金融數字資產？

組織通過多種方式參與金融數字資產。代幣化允許公司將物理或金融資產的所有權表示為區塊鏈代幣，從而實現碎片化所有權、自動化合規和 24/7 結算。房地產公司可能會將商業物業代幣化，以允許碎片化持有份額。金融機構可能會發行代幣化債券，通過智能合約自動支付利息。

數字證券使機構發行者能夠在符合 SEC 監管框架的前提下使用區塊鏈基礎設施。供應鏈應用程序使用基於區塊鏈的數字資產來追蹤貨物來源，並在確認交貨後自動付款。一些公司的財務團隊將比特幣或其他加密貨幣作為資產負債表資產持有。

連接這些應用的更宏大願景是 Web3：去中心化互聯網的概念，企業和個人擁有自己的數字資產和身份，而不是依賴中心化平台。這一願景是否以及何時能完全實現仍是一個開放性問題，但其組成部分（包括代幣化和區塊鏈支付）已經在企業中投入實際使用。

數字資產持有者與投資者的風險與考量

數字資產帶有特定風險，每位持有者和投資者在投入資金或建立託管安排前都應了解這些風險。

免責聲明： 本文僅供教育目的，不構成財務、投資、法律或稅務建議。數字資產市場波動較大，存在顯著的損失風險。監管數字資產的法規依管轄區而異，且隨時可能發生變化。在做出涉及數字資產的投資或商業決策前，請諮詢合格的財務顧問、稅務專業人士或律師。

波動性與市場風險

數字資產價格可能在短時間內大幅波動，其幅度遠超股票或債券等傳統資產類別。這種波動性源於市場深度相對較淺、投機性需求、新聞敏感性，以及缺乏傳統估值模型所使用的收益或現金流錨點。

數字資產的價值由效用（資產實現或提供的訪問權限）、稀缺性（固定或有限的供應）、網絡效應（更多用戶增加價值）以及市場情緒共同驅動。這些錨點都無法產生穩定的估值。是的，您可能會在數字資產上虧損：價值可能會大幅下跌且可能無法恢復。數字資產是否適合特定的投資組合，取決於個人的風險承受能力、時間跨度和財務狀況。對於將數字資產視為投資組合組成部分的投資者，合格的財務顧問可以評估其適配性。數字資產並不適合所有投資者。如果您正在探索要購買或持有的特定資產，我們的加密貨幣入門指南提供了一個實用的起點。

一些自行管理的退休帳戶允許持有數字資產，但規則複雜、視保管機構而定，且隨時可能發生變化。在嘗試此選項之前，請諮詢合格的退休計劃專家。

安全與託管風險

數字資產的安全模型與傳統金融不同。自託管意味著您獨自控制您的私鑰，進而控制您的資產，但也意味著您獨自承擔丟失私鑰的後果。丟失的私鑰無法恢復，也沒有客戶服務線路可以恢復訪問權限。

連接到互聯網的熱錢包容易受到惡意軟件、網路釣魚攻擊和交易所黑客攻擊。線下持有的冷錢包減少了這種風險敞口，但需要謹慎的物理安全管理。交易所的託管帳戶將密鑰管理責任轉移給第三方，如果該方受到侵害或資產不足，則會引入交易對手風險。

在自託管和託管解決方案之間做出選擇，涉及控制權與便利性之間的真實權衡。我們的加密貨幣錢包類型詳解指南詳細介紹了實用的選項。

監管與法律風險

許多數字資產的監管地位尚未確定。將其歸類為證券、大宗商品或財產，對於交易所可以上架哪些資產、必須如何報告以及適用哪些投資者保護具有重大影響。這種不確定性創造了風險：如果監管分類發生變化，今天合法持有的資產明天可能會面臨限制。下一節將涵蓋完整的監管圖景。

流動性風險

數字資產市場的流動性差異很大。比特幣和以太幣在深度、活躍的市場中交易，可以執行大型交易而不會產生顯著的價格影響。較小的加密貨幣和許多 NFT 在流動性薄弱的市場中交易，快速賣出倉位可能需要接受大幅折扣。代幣化的現實世界資產儘管具有理論優勢，但目前通常二級市場流動性有限。

詐騙與欺詐風險

數字資產領域吸引了不成比例的欺詐計劃。常見模式包括承諾不切實際回報的虛假投資平台、針對私鑰的社交工程攻擊、欺詐性代幣發行以及模仿合法交易所的釣魚郵件。驗證紀律、對未經請求的投資建議保持懷疑態度以及使用知名平台，可以降低但無法消除這種風險。

數字資產如何監管？法律與稅務圖景

數字資產監管分散在多個機構和司法管轄區，且規則持續演變。特定數字資產的法律分類可能因採用其框架的監管機構以及適用的國家法律而異。

監管免責聲明： 數字資產監管正在迅速演變。本內容反映了截至撰稿時的公開指導，不構成法律或稅務建議。請諮詢合格的法律和稅務專業人士，獲取針對您具體情況和司法管轄區的建議。

SEC 如何監管數字資產

美國證券交易委員會 (SEC) 使用 Howey 測試來評估數字資產發行。Howey 測試是一個由四部分組成的法律框架，用於確定一項資產是否符合投資合約，進而屬於證券。在此框架下，SEC 對其認為是未註冊證券的某些代幣發行採取了執法行動。

根據 SEC 工作人員指南，SEC 將數字資產定義為「使用分佈式賬本或區塊鏈技術發行和轉移的資產」。這涵蓋了從籌款輪中發行的代幣到某些 NFT 收藏品的廣泛工具。數字證券（即股票和債券等傳統證券的代幣化版本）顯然屬於 SEC 的管轄範圍，必須遵守標準的證券註冊要求。

證券與大宗商品的分類爭論在法院和國會中仍然活躍，任何特定代幣的結果並不總是可預測的。截至撰稿時，SEC 對特定加密貨幣的立場一直是持續訴訟的主題。

穩定幣代表了一個獨立的監管重點領域：其掛鉤機制、準備金支持和發行者身份是 SEC 和銀行監管機構持續關注的立法和監管主題。

CFTC 的角色：大宗商品與合約

美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 聲稱比特幣和以太幣根據《商品交易所法》發揮大宗商品的作用。這種分類賦予了 CFTC 對與這些資產掛鉤的衍生品/合約市場（合約與期權）的管轄權。

SEC 和 CFTC 在數字資產管轄權上的劃分一直是美國監管不確定性的來源，而「證券」與「大宗商品」之間的界限在很大程度上取決於特定代幣的結構及其銷售方式。

IRS 稅務處理：數字資產作為財產

對於大多數人來說，實際的稅務問題是：數字資產如何徵稅？

根據 IRS 第 2014-21 號公告，IRS 將數字資產歸類為財產，而非貨幣。這種分類具有直接影響。應稅事件是指任何可能產生稅務責任的交易。對於美國的數字資產，應稅事件包括：

• 以法幣（如美元）出售數字資產
• 用一種數字資產交易另一種數字資產
• 使用數字資產購買商品或服務
• 接收數字資產作為工作或服務的報酬
• 賺取質押獎勵或挖礦收入

數字資產銷售利潤需繳納資本利得稅。持有不到一年的資產產生短期資本利得，按普通收入稅率徵稅。持有超過一年的資產產生長期資本利得，通常按較低稅率徵稅。數字資產交易必須在美國聯邦納稅申報表中報告。

在會計方面，企業持有的數字資產可能被視為無形資產，或者根據持有的性質視為存貨或金融工具。數字資產的會計標準仍在發展中。

美國境外的數字資產稅務處理可能大不相同。英國居民遵循 HMRC 指南；澳洲居民遵循 ATO 規則。請諮詢當地稅務專業人士以獲取特定司法管轄區的指導。對於美國持有者，我們的加密貨幣稅務報告指南詳細介紹了報告義務。

國際框架：FATF 和歐盟 MiCA

金融行動特別工作組 (FATF) 是反洗錢 (AML) 和打擊恐怖主義融資的國際標準制定者，它使用「虛擬資產」一詞來描述大多數人所說的數字資產。FATF 指南要求成員國對虛擬資產服務提供商（包括交易所和託管機構）應用反洗錢 (AML) 和了解您的客戶 (KYC) 規則。歐洲聯盟的「加密資產市場（MiCA）」法規，於 2024 年分階段生效，是目前全球最廣泛的數字資產監管框架。MiCA 為加密貨幣服務提供者設立了授權要求，並為穩定幣發行人制定了規則，以及涵蓋所有歐盟成員國的代幣發行披露標準。其他司法管轄區，包括新加坡、英國、阿聯酋以及幾個亞太國家，也已制定了各自不同要求的框架。

數字資產在大多數已開發經濟體中都是合法的，儘管關於所有權、交易、託管和稅收的具體規則因國家而異。

數字資產的未來：新興趨勢與類別

幾個新興的數字資產類別正引起主要金融機構和政府的廣泛關注，預示著有資格成為數字資產的資產種類將持續增長。

**現實世界資產（RWA）的代幣化。**貝萊德（BlackRock）和摩根大通（JPMorgan）都公開宣布了其現實世界資產代幣化的計畫，並且機構對此類別的興趣已大幅增長。貝萊德的 BUIDL 基金在鏈上代幣化了美國國庫券的曝險。摩根大通的 Onyx 平台則處理代幣化的附買回協議交易。其吸引力顯而易見：房地產、私募股權和商品等傳統資產類別，可以透過部分所有權讓更廣泛的投資者群體接觸到，同時透過智能合約自動化結算和合規。RWA 類別仍處於早期階段，二級市場流動性有限，但機構的動能正在建立。如需深入了解此過程的運作方式，請參閱我們關於現實世界資產代幣化如何運作的指南。

**央行數字貨幣。**全球各國政府正開發央行數字貨幣，作為其國家貨幣的數字版本。中國的數字人民幣（e-CNY）是部署最廣泛的 CBDC，並在中國主要城市進行持續的試點計畫。歐洲中央銀行正在推進數字歐元計畫，美國聯邦儲備委員會也已就潛在的數字美元進行研究。CBDC 存在於現有的貨幣框架內，是中心化控制的，並且區別於加密貨幣和穩定幣。

**機構對數字資產的採納。**美國批准比特幣和以太坊現貨交易所交易基金（ETF）的上市，標誌著機構可及性的一個轉變，讓投資者能夠透過受監管的經紀帳戶獲得曝險，而無需直接持有資產。代幣化的國庫券產品和鏈上證券正吸引著企業財務部門和資產管理公司的興趣。這些發展的更廣泛框架是 Web3：一個建立在區塊鏈上的去中心化網際網路的願景，用戶在此擁有其數字資產和身份。隨著機構創新和監管清晰度帶來新類別的出現，數字資產的分類法將持續擴展。

數字資產常見問題

開發者備註：為此部分實施 JSON-LD FAQ 架構標記，以最大化「用戶還在問」（People Also Ask）的曝光機會。

比特幣是數字資產嗎？

比特幣（BTC）是一種加密貨幣，而所有加密貨幣都屬於數字資產的一個類別。比特幣是第一個基於區塊鏈的數字資產，於 2008-2009 年在化名中本聰（Satoshi Nakamoto）的操刀下創建。它之所以符合數字資產的定義，是因為它以數字形式存在、具有可衡量的價值，並且可以在各方之間擁有和轉讓。

NFT 是數字資產嗎？

NFT 是一種特定的數字資產類型，它利用區塊鏈技術來證明特定物品的獨特性和所有權。NFT 是記錄在鏈上的所有權證明；底層檔案（圖像、影片或音訊）則獨立存在。擁有 NFT 並不自動轉讓底層作品的版權，除非 NFT 條款另有明確規定。

我的照片和文件被視為數字資產嗎？

根據廣泛的定義，是的。任何您擁有且具有個人或商業價值的數字檔案，都符合數字資產的定義。您的個人照片庫、創意作品檔案和重要文件，在非金融意義上都是數字資產。它們不涉及區塊鏈，也不是加密貨幣，但它們有價值，並且可以被轉讓、授權或丟失。

數字資產與加密貨幣相同嗎？

否。加密貨幣是更廣泛的數字資產宇宙中的一個類別。數字資產還包括 NFT、代幣化的現實世界資產、數字證券、央行數字貨幣以及非金融數字檔案。所有加密貨幣都是數字資產，但反之則不成立：大多數數字資產不是加密貨幣。

數字資產如何徵稅？

在美國，美國國稅局（IRS）根據 2014-21 號通知將數字資產歸類為財產。每一次銷售、交易、交換或使用數字資產購買物品，通常都被視為應稅事件。利潤需繳納資本利得稅：持有時間未滿一年的資產適用短期稅率，持有時間超過一年的資產適用長期稅率。將數字資產作為收入接收，則按普通所得稅率徵稅。稅務處理因國家而異；請諮詢合格的稅務專業人士，以獲得針對您情況的具體建議。

數字資產合法嗎？

在美國、歐洲聯盟、英國、加拿大、澳洲以及大多數其他已開發經濟體，擁有和交易數字資產是合法的。關於交易、託管和稅務責任的具體規則因國家而異，並且仍在不斷發展。有些國家對特定的活動施加了限制或禁令，例如加密貨幣交易或某些類型的代幣發行。任何特定數字資產的法律地位，取決於其在您所在司法管轄區適用法律下的分類。

什麼是數字資產管理（DAM）？

數字資產管理（DAM）指的是企業軟體，組織使用它來儲存和組織其數字檔案庫，然後將其分發給各個團隊。DAM 平台，如 Adobe Experience Manager 和 Bynder，以及 Canto 和 Widen，用於管理品牌標誌、產品照片、行銷影片、音訊檔案和文件。這些平台與加密貨幣或區塊鏈無關。企業軟體領域中的「數字資產管理」一詞，與管理加密貨幣投資組合是完全獨立的。

誰擁有數字資產？

對於基於區塊鏈的數字資產，所有權由持有資產錢包的私鑰控制權決定。無論是透過自我託管的個人持有者，還是透過託管帳戶的第三方，誰掌握了私鑰，誰就控制了該資產。對於 NFT，區塊鏈記錄會識別當前的代幣持有者。對於像檔案這樣的非金融數字資產，所有權遵循傳統的法律原則：創造或購買該檔案並持有相關知識產權的人，即為所有者。

我會在數字資產上虧損嗎？

是的。數字資產的價值可能大幅下跌，且可能無法恢復。加密貨幣歷史上曾出現過從最高價值下跌 50% 或更多的情況。NFT 和較小的代幣帶有額外的流動性風險：出售可能困難，或只能以大幅折價進行。除了市場風險，技術錯誤、丟失的私鑰、交易所故障和詐騙，都可能導致永久性損失。沒有哪種資產類別沒有風險，而數字資產帶有與傳統投資在類型和規模上都不同的風險。

數字資產與虛擬資產有何區別？"虛擬資產" 主要是一個監管術語，由金融行動特別工作組 (FATF) 在其反洗錢框架中使用。FATF 將虛擬資產定義為價值的數字表示，可以進行數字交易或轉移，並可用於支付或投資目的。實際上，FATF 的「虛擬資產」概念涵蓋了廣大公眾所稱的加密貨幣和數字代幣的大部分。「數字資產」是一個更廣泛的術語，也包括非金融類數字文件，而 FATF 的「虛擬資產」則專門限定於金融和支付相關的工具。擁有數字資產（例如照片文件或品牌標誌）並不會使其成為 FATF 定義下的虛擬資產，因為這些文件不用於支付或投資工具。

主要重點

• 數字資產是任何以數字形式存在、具有價值且可以被擁有或轉移的資產，涵蓋了基於區塊鏈的金融工具以及日常數字文件，如照片、視頻、文檔、音頻記錄及類似媒體。
• 加密貨幣是數字資產的一個子類別，而非同義詞：所有加密貨幣都是數字資產，但數字資產還包括 NFT、代幣化的現實世界資產、數字證券、央行數字貨幣 (CBDC)、非金融文件等。
• NFT 證明了對特定物品的獨特區塊鏈所有權；擁有一個 NFT 並不會自動轉移對基礎創意作品的版權。
• 區塊鏈是記錄數字資產所有權的基礎設施，而非資產本身；比特幣和以太幣是運行在區塊鏈網絡上的資產。
• 數字資產管理 (DAM) 軟件管理企業媒體文件，與加密貨幣或區塊鏈無關，儘管共享「數字資產」一詞。
• 美國國稅局 (IRS) 根據 2014-21 告示，將數字資產歸類為財產，使得數字資產的每一次銷售、交易或交換都成為應稅事件，須遵守資本利得規則。
• 美國的數字資產監管跨及四個獨立機構：證券交易委員會 (SEC)（證券分類）、商品期貨交易委員會 (CFTC)（商品和衍生品）、國稅局 (IRS)（財產和稅務處理）以及金融犯罪執法網絡 (FinCEN)（反洗錢）；國際上，FATF 和歐盟 MiCA 設定了主要框架。
• 代幣化現實世界資產的機構投資正在增長，諸如貝萊德 (BlackRock) 和摩根大通 (JPMorgan) 等主要公司已公開宣布積極的計劃，這表明數字資產的分類將持續擴大。