什麼是數位資產？類型與市場

數字資產是指任何以數字形式存在並可被擁有、轉讓或交易的有價值項目，包括比特幣等加密貨幣、非同質化代幣 (NFT)、穩定幣、證券型代幣，以及房地產等實體資產的代幣化表示。這些資產被記錄並驗證在區塊鏈上，這是一種不受單一主體控制的共享分佈式賬本。

這不是您要找的內容嗎？ 在行銷和企業背景下，「數字資產」通常指通過數字資產管理 (DAM) 軟體管理的品牌媒體文件，如圖像、影片和文檔。本文涵蓋的是金融和區塊鏈背景下的數字資產。

數字資產是 Web3 的核心組成部分，Web3 是建立在區塊鏈技術之上的互聯網願景，用戶擁有自己的數據和數字商品，而非平台。比特幣在 2009 年的出現引發了加密貨幣時代；2021 年 NFT 的熱潮將數字所有權帶入了主流視野；而現實世界資產 (RWA) 代幣化目前正吸引來自貝萊德 (BlackRock) 和富蘭克林鄧普頓 (Franklin Templeton) 等公司的機構資金。

美國政府在 2021 年美國基礎設施投資與就業法案,) 中正式確定了法律定義，該法案將數字資產描述為「記錄在加密安全的分佈式賬本上的任何價值的數字表示」。在實踐中，不同的資產類型受不同的監管機構管轄，這種區別在您選擇交易地點和方式時非常重要。

數字資產的類型

加密貨幣是知名度最高的數字資產類型，但該類別還包括多個不同的資產類別，它們的運作方式不同、在不同的平台上交易，且具有不同的風險概況。

數字資產 vs. 加密貨幣：主要區別

加密貨幣

A 加密貨幣是一種旨在發揮交換媒介功能的數字資產，由密碼學保護並記錄在區塊鏈上。加密貨幣是同質化的，這意味著每個單位都是相同且可互換的，就像美鈔一樣（每一美元都等於另一美元）。

比特幣 (BTC) 由化名中本聰的人於 2009 年創建，是第一種被廣泛採用的加密貨幣，目前仍是市值最大的貨幣。以太坊 (ETH) 由維塔利克·布特林 (Vitalik Buterin) 及其聯合創始人於 2015 年推出，將可編程的智能合約引入區塊鏈技術，使得 NFT、借貸協議和數字資產市場能夠在其之上構建。兩者都被美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 歸類為商品。如需深入瞭解，請參閱什麼是加密貨幣。

非同質化代幣 (NFT)

與比特幣每個幣種都相同且可互換不同，非同質化代幣 (NFT) 是獨一無二的。每個 NFT 都是記錄在區塊鏈上的獨特數字資產，證明對特定項目的所有權，例如數字藝術、音樂、體育收藏品或遊戲皮膚。

可以將 NFT 想像成數字項目的真品證書：它證明您擁有原件，即使該圖像或文件存在無數副本。NFT 是區塊鏈上的所有權記錄，而不是文件本身。NFT 在 OpenSea 等平台上買賣，按交易量計算，OpenSea 是使用最廣泛的 NFT 市場之一。

穩定幣

價格穩定是穩定幣的定義特徵。比特幣的價值在一年內可能會波動 50% 或更多，而穩定幣是與傳統貨幣或商品（通常是美元）掛鉤的數字資產，旨在保持穩定的價格。常見範例包括 USDC (USD Coin)、泰達幣 (USDT) 和 DAI。

穩定幣風險： 並非所有穩定幣都承擔相同的風險。TerraUSD (UST/Luna) 在 2022 年 5 月的崩潰證明，算法穩定幣可能會發生災難性的失敗，在幾天內抹去數十億美元的價值。法幣支持的穩定幣（如 USDC）具有不同的風險概況，但交易對手和監管風險仍然存在。

證券型代幣

證券型代幣是一種數字資產，代表對受監管金融工具的所有權，如公司資產淨值、債券或房地產基金。它接受與傳統證券相同的監管，這將其與主要作為交換媒介功能的加密貨幣區分開來。

SEC 應用豪威測試 (Howey Test)（源自 1946 年最高法院案件的法律框架）來確定數字資產是否符合證券資格。證券型代幣必須遵守證券法，這會影響哪些市場可以合法地上架它們。這一資產類別仍以機構為中心，且尚在成熟階段。

代幣化現實世界資產 (RWA)

現實世界資產 (RWA) 代幣化橋接了物理世界和數字世界。代幣化是將物理資產的所有權權利轉換為記錄在區塊鏈上的數字代幣的過程。它允許將房地產、藝術品、商品或債券分割成更小的、可交易的單位，讓更廣泛的投資者可以參與。

一個具體的例子：一個價值 100 萬美元的商業地產可以被代幣化為 10,000 個代幣，每個價值 100 美元，從而實現碎片化投資。機構採用正在加速，貝萊德的 BUIDL 代幣化貨幣市場基金和富蘭克林鄧普頓的鏈上投資產品就是備受矚目的例子。RWA 代幣化與 NFT（代表獨特的數字項目）以及加密貨幣（沒有物理對應物的原生數字資產）不同。

數字資產如何運作：區塊鏈、智能合約與數字錢包

您購買、出售或持有的每一種數字資產都依賴於三種技術的協同工作：用於記錄所有權的區塊鏈、用於執行交易的智能合約，以及用於存儲訪問憑證的數字錢包。

區塊鏈

區塊鏈是由電腦網絡維護的共享、抗篡改的交易記錄。沒有單一銀行、政府或公司控制它。每筆交易都被分組到一個「區塊」中，並添加到先前區塊的永久鏈條中，這就是為什麼更改任何記錄都需要同時更改數千台電腦上隨後的每個區塊。

可以將區塊鏈想像成一個共享的 Google 表格，每個人都可以閱讀，但沒人可以秘密編輯。這種結構在不依賴銀行等中心化機構的情況下建立了數字資產的所有權。要深入瞭解區塊鏈如何運作，請探索我們的專門指南。

智能合約

智能合約是存儲在區塊鏈上的自執行程序，當滿足特定條件時會自動履行交易條款。不需要銀行、律師或經紀人。以太坊是智能合約的主要區塊鏈平台，大多數數字資產市場都依賴它們來處理交易、強制執行所有權轉讓和分配付款。

智能合約： 區塊鏈上的自執行程序，在滿足特定條件時自動履行約定條款。智能合約的工作原理就像一台數字自動販賣機：輸入正確的內容，輸出就會自動交付，無需人工中介。

數字錢包數字錢包是用於儲存私鑰（證明您在區塊鏈上擁有資產的所有權秘密代碼）的軟體或硬體，這些私鑰是存取和管理數字資產所必需的。任何擁有您私鑰存取權的人都可以控制您的資產。

將數字錢包想像成銀行帳戶，不同之處在於是由您而非銀行持有密鑰。錢包在兩個維度上有所不同：

**連通性：**熱錢包是基於軟體並連接到網路的，方便但更容易受到線上威脅。冷錢包是基於硬體並離線的，雖然不太方便，但對於較大額的持有量來說更安全。

**託管方式：**託管錢包意味著第三方（如交易所）代表您持有您的私鑰。非託管錢包意味著您自己持有密鑰，擁有完全的控制權和完全的責任。

安全警告：確保您的助記詞安全。 您的助記詞（12–24 個單詞的恢復短語）是您數字錢包的主密鑰。切勿將其分享給任何人。請將其離線存儲在安全的位置。如果您丟失了它，您將永久失去對資產的存取權。沒有客戶支援團隊可以為您找回它。

區塊鏈、智能合約和數字錢包共同構成了去中心化金融 (DeFi) 的基礎：這是建立在區塊鏈網絡上、由智能合約治理、且不涉及銀行或經紀人的金融服務。如需全面了解，請參閱我們的去中心化金融說明指南。

什麼是數字資產市場？

數字資產市場是一個讓用戶可以買賣和交易數字資產的線上平台。這些平台的範圍從運作方式類似線上股票經紀商的中心化交易所，到去中心化的點對點網絡以及專門的 NFT 交易平台。每種類型都服務於不同的需求，支持不同的資產類型，並需要不同程度的技術知識。任何能夠實現這些交易的平台都是數字資產交易平台。

數字資產市場是如何運作的？

數字資產市場通過中心化訂單匹配引擎或自動化智能合約連接買方和賣方。以下是典型交易的展開過程：

1. **帳戶或錢包存取：**在中心化交易所 (CEX) 上，您登入您的帳戶。在去中心化交易所 (DEX) 上，您將數字錢包直接連接到平台。
2. **儲值資金：**您向平台儲值法幣（傳統政府發行的貨幣）或現有的數字資產。
3. **下單：**您搜索想要買賣的資產，並輸入所需的數量和價格。
4. **交易執行：**在 CEX 上，平台的匹配引擎會將您的訂單與交易對手進行配對。在 DEX 上，智能合約會自動執行交易。
5. **在區塊鏈上結算：**交易會永久記錄在區塊鏈上。所有權轉移到買方的錢包。

數字資產市場類型

中心化交易所 (CEX)

中心化交易所 (CEX) 是一個基於帳戶的平台，用戶使用法幣或其他數字資產買賣數字資產，平台充當受信任的媒介。根據法規要求，用戶必須進行身份認證，即 KYC (了解您的客戶)。Coinbase、Kraken 和 Binance 是最廣泛使用的中心化交易所。按全球交易量計算，Binance 是最大的交易所（閱讀時請核實當前排名），而 Coinbase 是美國使用最廣泛的受監管平台之一。與有固定交易時間的傳統證券交易所不同，CEX 全天候運作。

去中心化交易所 (DEX)

無需帳戶的點對點交易是去中心化交易所 (DEX) 的核心區別。用戶直接從錢包交易數字資產，沒有中心化公司控制平台，沒有 KYC 流程，且由智能合約自動執行每筆交易。Uniswap 和 SushiSwap 是兩個廣泛使用的範例。DEX 是更廣泛的去中心化金融 (DeFi) 網絡的一部分，通常由希望完全控制其私鑰且經驗更豐富的參與者使用。

NFT 市場

NFT 市場是一個讓用戶買賣和鑄造非同質化代幣的平台。交易需要連接數字錢包並支付礦工費（支付給區塊鏈網絡以處理您交易的小額交易費）。OpenSea、Blur 和 Rarible 是最廣泛使用的選擇。如需全面對比，請參閱我們的 NFT 市場指南。

零售 vs. 機構平台

對於個人投資者，Coinbase 和 Kraken 等零售平台提供易於使用的介面和較低的最低投資門檻。機構數字資產市場（如 Coinbase Prime、Fidelity Digital Assets 和 Anchorage Digital）則通過場外交易 (OTC) 桌面、託管解決方案和大規模參與的合規工具為專業投資者提供服務。

數字資產安全嗎？您應該知道的風險與監管

重要提示： 數字資產是高風險資產。價格可能會劇烈波動，有時會在短時間內損失 50% 或更多的價值。交易所可能會倒閉（如 FTX 在 2022 年 11 月倒閉）。穩定幣可能會崩潰（如 TerraUSD 在 2022 年 5 月崩潰）。監管規則仍在制定中。這不構成投資建議。

數字資產在五個類別中承擔重大風險：

• 價格波動： 比特幣的價格在單個日曆年內歷史波動曾達 50% 或更多
• 平台風險： 交易所倒閉（如 2022 年的 FTX 崩潰）可能導致平台上持有的資產完全損失
• 監管風險： 資產被歸類為證券可能會限制其交易地點和方式
• 網絡安全風險： 黑客攻擊、網絡釣魚攻擊和私鑰丟失是永久且不可逆轉的
• 流動性風險： 較小或較新的資產可能難以以公平價格迅速出售

雖然風險無法消除，但可以通過選擇受監管的平台、對大額持有量使用自託管錢包、分散資產類型以及僅投資您能承受完全損失的金額來進行管理。

美國如何監管數字資產？

美國對數字資產的監管框架因資產類型而異，由多個機構共同行使管轄權。根據 SEC 數字資產指南,)，該機構監管根據 Howey 測試被歸類為證券的數字資產。CFTC 數字資產指南) 則涵蓋商品，包括比特幣和乙太坊。## 資產類型、監管機構、分類與主要影響

美國基礎設施投資與就業法案 (2021)) 將數字資產定義為「記錄在經過加密安全保護的分佈式賬本上的任何價值的數字表示」。SEC 應用 Howey Test 來判定特定數字資產是否符合證券的定義，此分類決定了哪些市場可以合法地列出該資產。

在美國，IRS 將數字資產視為財產。出售、交易或賺取數字資產通常是應稅事件，利潤適用資本利得稅。記錄保存至關重要，因為可能需要申報每筆交易。稅法因國際而異，且經常變動。請諮詢合格的稅務專業人士，以獲取針對您個人情況的建議。

如何購買數字資產：新手入門分步指南

您可以透過六個步驟購買您的第一個數字資產。對大多數新手而言，過程始於中心化交易所，這是一個接受銀行轉帳或簽帳金融卡，並引導您完成各個設置階段的平台。

步驟 1：選擇數字資產市場

對於新手來說，中心化交易所 (CEX)，如 Coinbase 或 Kraken，是最容易入門的起點。這些平台接受法幣儲值，並提供引導式的帳戶設置。如果您想購買 NFTs，OpenSea 是該資產類別的常用選擇。

步驟 2：創建您的帳戶

前往市場的網站或應用程式，使用您的電子郵件地址註冊。創建一個強度高且唯一的密碼，並立即啟用雙重身份驗證 (2FA)。雙重身份驗證會增加第二重驗證步驟，並顯著降低未經授權存取的風險。

步驟 3：完成身份認證 (KYC)

根據法律規定，受監管的交易所必須透過 KYC (了解您的客戶) 流程驗證您的身份。這通常涉及上傳政府核發的身份證件和一張自拍照。此流程通常需要幾分鐘到幾小時，具體取決於平台。

步驟 4：儲值資金

連結您的銀行帳戶或使用簽帳金融卡，將美元或歐元等法幣存入您的交易所帳戶。交易費用和最低儲值金額因平台而異。如果您是從其他錢包轉移，部分平台也接受加密貨幣儲值。

步驟 5：購買您的第一個數字資產

搜尋您想購買的數字資產。比特幣和以太坊是新買家最容易入門的選擇。輸入您想花費的金額，審查包括任何費用的交易詳情，然後確認您的購買。

步驟 6：將您的資產存放在錢包中 (可選但推薦)

對於在受監管交易所進行的小額購買，將您的資產保留在平台上很方便。對於較大的持有量，轉移到個人非託管數字錢包可以讓您完全掌控您的私鑰，並消除交易對手風險 (如 FTX 在 2022 年發生的平台倒閉風險)。

專業提示： 在您學習市場運作方式的同時，先從您願意完全損失的金額開始。定期定額 (DCA，以固定金額在規律的間隔時間投資，而非考慮價格) 是一種廣泛使用的策略，用於在不試圖預測市場時機的情況下管理波動性的影響。

如何出售數字資產

出售過程大致相反。在 CEX 上：前往您的投資組合，選擇資產，選擇出售，輸入金額，然後確認。您的收益將以法幣或穩定幣形式計入，可供提款至您的銀行帳戶。在美國，出售通常是應稅事件。為稅務申報目的，請保留每筆交易的記錄。

數字資產是好的投資嗎？

投資免責聲明： 數字資產是高風險投資。價格可能高度波動，您可能會損失部分或全部投資。平台可能倒閉。監管框架仍在演變中。本文僅供教育目的，不構成投資、財務或法律建議。在做出任何投資決策前，務必諮詢合格的財務顧問。

數字資產為部分投資者帶來了可觀的回報，也讓部分投資者蒙受了巨大損失。結果很少取決於選擇了哪種資產，而幾乎總是取決於投資者是否理解他們所購買的內容以及他們承擔了多少風險。

有些投資者持有以太坊以獲取質押獎勵 (透過參與網路驗證來賺取收入)，使用穩定幣來降低交易之間的波動性曝險，或透過去中心化金融 (DeFi) 借貸協議探索收益機會。這些方法中的每種都帶有其自身的風險概況，並且不能替代專業財務建議。

在將任何資金投入數字資產市場之前，請考慮四個因素：

• 風險承受能力： 數字資產是高波動性資產。在市場下跌期間，價格下跌 50-80% 並不少見。僅投入您能承受完全損失的金額。
• 分散投資： 許多投資者將數字資產視為更廣泛投資組合的一小部分。適當的比例取決於您的個人財務狀況和風險偏好。
• 時間範圍： 數字資產市場 24/7 全天候運行，並即時對全球新聞做出反應。在此市場進行短期交易是一項高風險活動。
• 盡職調查： 在投入資金之前，研究任何數字資產、其背後的團隊或技術，以及您計劃使用的市場。

仍有疑問嗎？以下常見問題解答部分將解答關於數字資產和市場的最常見問題。

關於數字資產和市場的常見問題

什麼是數字資產？

數字資產是在數字形式中存在的任何有價值的項目，可以在區塊鏈上擁有、轉移或交易。這包括加密貨幣 (如比特幣和以太坊)、非同質化代幣 (NFTs)、穩定幣、安全代幣，以及房地產或藝術品等現實世界資產的代幣化表示。

數字資產有哪些範例？

數字資產包括比特幣 (一種加密貨幣，市值最大)、以太坊 (一種加密貨幣，以及智能合約和 NFTs 的主要平台)、USDC (一種與美元掛鉤的法幣擔保穩定幣)、數字藝術品 NFT (一種獨特的區塊鏈驗證所有權記錄)，以及代幣化的房地產基金 (實體財產的部分所有權記錄在區塊鏈上)。

數字資產與加密貨幣有何區別？

加密貨幣是一種數字資產，特別是旨在交換的基於區塊鏈的數字貨幣。並非所有數字資產都是加密貨幣。NFTs、穩定幣和安全代幣都是數字資產，但其功能與貨幣不同。加密貨幣是更廣泛數字資產類別的一個子集，而不是同義詞。

數字資產市場如何運作？{"conclusion":{"call_to_action":"準備好探索您的選擇了嗎？比較數字資產市場 以找到適合您在中心化交易所、NFT 平台和去中心化交易所目標的平台。","content":[{"text":"數字資產是區塊鏈記錄的有價物品，從加密貨幣和NFTs 到代幣化的現實世界資產，這些資產可以在世界各地的數字資產市場上購買、出售和持有。了解它們是什麼、它們有何不同以及它們在哪裡交易，將為您打下參與的基礎，並抱持明智的預期。","type":"paragraph"}],"disclaimer":"本文最後審閱日期為 [DATE]，反映了截至該日期的數字資產格局。數字資產行業變化迅速。平台排名、監管分類和市場狀況自發布以來可能已發生變化。有關最新的監管指南，請訪問 SEC.gov.*)","key_takeaways":[{"text":"數字資產是任何經過區塊鏈驗證的有價物品，包括加密貨幣、NFTs、穩定幣和證券型代幣","type":"list"},{"text":"數字資產市場包括中心化交易所（CEX）、去中心化交易所（DEX）和NFT 平台，各種類型服務於不同的需求","type":"list"},{"text":"數字錢包是自我託管資產所必需的，並保護您免受平台風險","type":"list"},{"text":"數字資產具有顯著風險。僅配置您能承受完全損失的金額。","type":"list"},{"text":"美國的監管框架正在發展中。請及時了解 SEC 和 CFTC 的指導。","type":"list"}],"title":"總結：駕馭數字資產市場"},"content":[{"text":"數字資產市場連接數字資產的買家和賣家。在中心化交易所（CEXs）上，平台會撮合訂單並託管資產。在去中心化交易所（DEXs）上，智能合約會自動執行交易，交易從用戶自己的錢包進行。無論哪種方式，交易都會永久記錄在區塊鏈上，所有權會轉移到買家的錢包。","type":"paragraph"}],"questions":[{"answer":{"content":[{"text":"是的。比特幣（BTC）是一種數字資產，特別是一種加密貨幣。它是第一個主要的區塊鏈基礎數字資產，由化名中本聰於 2009 年創建。美國商品期貨交易委員會（CFTC）將比特幣歸類為商品。按市值計算，比特幣是現存最大的數字資產。","type":"paragraph"}]},"title":"比特幣是數字資產嗎？"},{"answer":{"content":[{"text":"是的。非同質化代幣（NFTs）是一種數字資產。與同質化的加密貨幣（每個單位都相同）不同，每個NFT都是獨一無二的，代表對特定數字項目（如藝術品、收藏品或記錄在區塊鏈上的遊戲資產）的所有權。NFTs 在 OpenSea 等市場上進行買賣。","type":"paragraph"}]},"title":"NFTs 是數字資產嗎？"},{"answer":{"content":[{"text":"按全球交易量計算，幣安（Binance）通常是最大的中心化加密貨幣交易所（請在閱讀時驗證當前排名）。在美國，Coinbase 是使用最廣泛的受監管平台之一。對於NFTs，OpenSea 在交易量方面歷史上一直處於領先地位。排名會波動。在做出平台決策前，請務必驗證當前數據。","type":"paragraph"}]},"title":"最大的數字資產市場是什麼？"},{"answer":{"content":[{"text":"購買數字資產：(1) 選擇一個受監管的市場，例如加密貨幣的 Coinbase 或 Kraken，或NFTs 的 OpenSea。(2) 創建帳戶並完成身份認證 (KYC)。(3) 透過銀行轉帳或簽帳金融卡儲值資金。(4) 搜尋並購買您選擇的數字資產。(5) 將您的資產轉移到個人錢包以增加安全性。","type":"list"}]},"title":"如何購買數字資產？"},{"answer":{"content":[{"text":"是的，但框架因資產類型和司法管轄區而異。在美國，證券交易委員會 (SEC) 監管被歸類為證券的數字資產，商品期貨交易委員會 (CFTC) 監管包括比特幣和以太坊在內的商品，而金融犯罪執法網絡 (FinCEN) 則負責監管交易所的反洗錢合規。大多數受監管的交易所都需要身份認證。監管框架仍在發展中。請諮詢官方來源以獲取最新指導。","type":"paragraph"}]},"title":"數字資產是否受到監管？"},{"answer":{"content":[{"text":"數字資產代幣化是將資產（實物或數字）的所有權轉化為基於區塊鏈的代幣的過程。例如，商業地產可以被代幣化為數千個較小的代幣，每個代幣代表一部分資產淨值。這使得以前流動性不足的資產可以在數字資產市場上交易。","type":"paragraph"}]},"title":"什麼是數字資產代幣化？"},{"answer":{"content":[{"text":"數字資產是任何以數字形式存在的有價物品，只要其所有權記錄在區塊鏈上，就可以被擁有和轉移。這包括加密貨幣、NFTs、穩定幣、證券型代幣和代幣化實物資產。儲存在您電腦上的數字照片，除非其所有權在區塊鏈上得到驗證，否則不符合財務意義上的數字資產。","type":"paragraph"}]},"title":"什麼可以算是數字資產？"},{"answer":{"content":[{"text":"加密貨幣市場，或稱加密貨幣交易所，是一種專注於買賣加密貨幣的數字資產市場。數字資產市場是更廣泛的類別，包括加密貨幣交易所、NFT 平台、去中心化交易所和證券型代幣交易場所。所有的加密貨幣市場都是數字資產市場，但並非所有的數字資產市場都是加密貨幣交易所。","type":"paragraph"}]},"title":"加密貨幣市場和數字資產市場有何區別？"},{"answer":{"content":[{"text":"在美國，美國國內稅收服務局 (IRS) 將數字資產歸類為財產。出售、交易或賺取數字資產通常是應課稅事件，需繳納資本利得稅。請記錄每筆交易。稅法在國際上各不相同且經常變動。請諮詢合格的稅務專業人士，以獲取針對您個人情況的建議。","type":"paragraph"}]},"title":"我需要為數字資產繳稅嗎？"},{"answer":{"content":[{"text":"證券型代幣是一種特定的數字資產，代表對受監管金融工具（如公司股權、債券或基金）的所有權。根據美國證券法，證券型代幣須接受美國證券交易委員會 (SEC) 的監督。大多數加密貨幣和NFTs 不是證券型代幣，儘管 SEC 在 Howey 測試下對某些數字資產的分類提出了爭議。","type":"paragraph"}]},"title":"數字資產和證券型代幣有何區別？"}]}