什麼是數位資產？類型與支付

此內容不構成投資建議。對特定數字資產（包括比特幣、以太幣、XRP、USDC 等）的提及僅供資訊參考與說明之用。數字資產具有重大風險，包括本金的潛在損失。

什麼是數位資產？

數位資產是指任何以電子形式存在、可被持有或轉移，並透過加密技術或分佈式賬本技術確保其安全性的具價值項目，涵蓋加密貨幣、穩定幣、央行數位貨幣、非同質化代幣，以及傳統金融工具的代幣化表示。

重點摘要

• 數字資產是更廣泛的類別。加密貨幣是其中的一個子類別，而非同義詞。
• 五種主要類型：加密貨幣、穩定幣、央行數位貨幣 (CBDC)、NFT，以及代幣化的現實世界資產。
• 在所有數字資產類型中，穩定幣和央行數位貨幣 (CBDC) 在支付方面的相關性最高。
• 區塊鏈能在數秒至數分鐘內實現結算最終性，相較於傳統支付軌道需要數天。
• 數字資產在大多數主要司法管轄區，包括美國和歐盟，都受到監管監督。

數位資產的三個定義屬性為：它以電子形式存在，它持有或代表價值，並且可以被擁有、轉移或交易。雖然加密貨幣是最廣為人知的數位資產類型，但這兩個術語並非可以互換。加密貨幣代表了更廣泛的數位資產類別中的一個子類別，與穩定幣、央行數位貨幣、非同質化代幣（NFT）以及代幣化現實世界資產並列。

數位貨幣專指電子貨幣，是更廣泛的數字資產類別的子集。所有的數位貨幣都是數字資產，但並非所有的數字資產都是數位貨幣。例如，一個NFT是數字資產，但不是數位貨幣。

本文中的「數字資產」一詞僅指其金融和支付定義。它並非指數位媒體資產（涵蓋圖像和影片的行銷語境）。標準電子銀行餘額和數位文件也不屬於此定義，因為它們缺乏金融數字資產所特有的加密安全性和去中心化所有權屬性。

在銀行與金融服務中，數字資產對於支付結算、託管服務、貿易融資以及跨境交易基礎設施的重要性日益增加。它們既代表了減少代理銀行業務摩擦的機會，也代表了需要新框架的合規挑戰。

數字資產類型

數字資產分為五大類，每一類都有其獨特的特徵，且對支付應用的相關程度各異：加密貨幣、穩定幣、中央銀行數位貨幣 (CBDC)、非同質化代幣 (NFT) 以及代幣化現實世界資產。

穩定幣與支付應用

穩定幣是一種數位資產，旨在透過錨定參考資產（最常見的是美元）來維持穩定價值，從而消除使標準加密貨幣不適用於日常支付的價格波動性。

穩定幣定義： 穩定幣是一種透過在受監管的金融機構中持有的法幣儲備，與參考資產（通常是美元）掛鉤的數位資產。與價格波動大的加密貨幣不同，穩定幣維持固定的價值，使其適用於商業支付交易。

大部分法幣擔保的穩定幣透過美元準備金維持其掛鉤。USDC（美元幣種），由 Circle 發行，按 1:1 的比例以存放在受監管的金融機構中的美元作為擔保。USDT（Tether）的運作方式類似。穩定幣的功能就像代幣化的美元：它持有美元的價值，但移動速度和可編程性與區塊鏈交易相同，而不是 ACH 轉帳需要 2-3 個工作天的時間。

在 2023 年，Visa 將其穩定幣結算計畫擴展至使用 Solana 區塊鏈上的 USDC，讓參與的商家收單機構能夠以 USDC 結算資金，而非等待傳統的法幣結算週期。對於支付應用程式而言，法幣抵押穩定幣（USDC、USDT）仍然是操作上已部署的標準；TerraUSD 在 2022 年的崩潰在很大程度上使演算法替代方案聲名狼藉。

中央銀行數位貨幣 (CBDCs)

央行數位貨幣 (CBDC) 是由中央銀行發行並背書的數位貨幣，是實體現金的數位等價物，具備國家政府的完全信用與擔保。

CBDC 定義：央行數位貨幣 (CBDC) 是主權發行的數位貨幣，功能上等同於實體鈔票，但以電子形式存在於政府管理的分類帳中。CBDC 是中心化、政府控制的，並且在大多數實施中運行於許可制基礎設施上。

CBDC 與加密貨幣及穩定幣在兩個關鍵面向有所不同。首先，它們是中心化且受政府控制的，而加密貨幣則是去中心化的，沒有中央發行機構。其次，它們是政府的直接負債，而穩定幣則是掛鉤法幣的私營部門工具。

由中國人民銀行發行的中國數位人民幣（e-CNY）是全球部署規模最大的零售型 CBDC。歐洲中央銀行正在開發數位歐元。根據 BIS CBDC 追蹤器,，截至 2024 年，佔全球 GDP 98% 的 130 多個國家正在積極探索 CBDC，儘管大多數主要經濟體仍處於試點或研究階段。

加密貨幣

加密貨幣是一種由密碼學技術確保安全的去中心化數位貨幣，在沒有中央發行機構的情況下於公有區塊鏈上運行。它是數字資產中最受認可的子類別，但其並非該廣義類別的同義詞。

比特幣 (BTC) 由化名為中本聰 (Satoshi Nakamoto) 的人士於 2009 年創立，為去中心化數字資產奠定了基礎模型。以太幣 (ETH) 是領先的智能合約平台，為大多數穩定幣的發行和代幣化資產試點提供了基礎設施。除了特定的支付用途之外，更廣泛的加密貨幣生態系統還催生了去中心化金融 (DeFi)，係指建立在公有鏈上，並由智能合約而非傳統中介機構運作的借貸、借款、交易以及其他金融服務。

對於付款，標準加密貨幣存在一個特定的挑戰：價格波動性意味著一筆 100 美元的付款在結算時可能只值 80 美元。比特幣的閃電網絡是一個 Layer 2 支付協議，它在主區塊鏈之外處理交易並批量結算，實現了近乎即時且費用不到一分錢的小額支付。XRP，由 Ripple Labs 專門為跨境支付結算而創建，是在支付用例部分中討論的主要例外。

非同質化代幣 (NFTs) 是代表特定項目所有權的獨一無二的數字資產，無論是數字藝術、收藏品、知識產權還是現實世界資產，其來源均記錄在區塊鏈上。NFT 具有非同質化特性，意指每個代幣都是獨一無二的，且無法與另一個代幣進行 1:1 的等值交換。相比之下，像 USDC 這樣的同質化數字資產則具有互換性，每一單位的價值與其他任何單位都完全相同。NFT 的支付相關性較低，因為它們的功能是作為所有權證明，而非支付工具。

代幣化的現實世界資產是將傳統金融工具（債券、股票、房地產、商品或應收帳款）轉換為區塊鏈上的數位代幣，實現了部分所有權、可程式化轉讓和 24/7 結算。在數位資產的脈絡下，代幣化意味著將對現實世界資產的權利轉換為區塊鏈代幣。這與支付卡安全中的代幣化不同，後者為了符合 PCI-DSS 標準，會用代理值替換卡號。這兩種流程完全不同，熟悉卡片代幣化標準的支付專業人士不應將其混淆。

貝萊德（BlackRock）的 BUIDL 基金於 2024 年在以太坊（Ethereum）上推出，將美國國債代幣化，讓機構投資者能夠以當日結算的方式獲得部分國債倉位。代幣化資產也可用作 B2B 支付結算中的抵押品，或作為貿易融資中的可編程支付工具。

理解這五種類型，便確立了分類法。下一步是了解底層技術如何讓數位資產交易運作。

數字資產如何運作：交易背後的技術

三種技術組件構成了可實現數位資產支付交易的基礎設施層：區塊鏈、智能合約和數位錢包。總體而言，它們扮演著銀行和清算所在傳統支付流程中所扮演的角色。

區塊鏈和分佈式賬本技術

區塊鏈（一種分佈式賬本技術，或 DLT）是發行、驗證、轉移和結算數字資產的基礎架構。它作為共享的記帳系統，無需中央機構即可實現點對點的價值轉移。區塊鏈是跨計算機網絡同時維護的、不可篡改的交易共享記錄，沒有單一實體控制它。分佈式賬本技術（DLT）指的是任何共享的、去中心化的記帳系統；區塊鏈是最廣為人知的形式，儘管也存在其他架構。

區塊鏈透過四個連續的功能實現數位資產交易：

1. 發行： 數字資產在起源處於區塊鏈上創建並記錄。
2. 驗證： 網絡驗證付款人持有充足的餘額且交易合法，無需銀行授權。
3. 轉賬： 價值從付款人的錢包地址轉移到收款人的錢包地址，並作為不可竄改的交易記錄在共享賬本上。
4. 結算： 交易達到結算終結性，即支付交易不可撤回地完成，且轉移的價值明確歸屬於收款人的時間點。

區塊鏈在傳統支付中扮演著代理銀行和清算所的功能：驗證交易、維護記錄以及促進價值轉移。它能自動執行這些功能，無需中央中介機構，並實現近乎即時的結算。在大多數公共區塊鏈上，結算最終確定性可以在幾秒到幾分鐘內達成，相比之下，ACH 需要 1-2 個工作日，SWIFT 國際電匯需要 2-5 個工作日，信用卡網絡需要 2-3 個工作日。

智慧合約與可編程支付

一份智能合約是一個儲存在區塊鏈上的自動執行程式，當特定條件滿足時，會自動執行預定的條款。可以將它想像成一個數位自動販賣機：輸入正確的內容，它就會提供約定的輸出，而無需人類中間人。

智能合約將數字資產從簡單的價值轉移擴展到可程式化、自動化的支付流。製造商可以編寫智能合約，當物聯網 (IoT) 感測器確認貨物已到達倉庫時，自動向供應商發放付款，從而消除發票處理延遲並建立不可篡改的審核軌跡。以太坊是領先的智能合約平台，作為大多數穩定幣發行和可程式化支付應用程式的基礎設施層。

數字錢包：帳戶介面

數字錢包是一種軟體（或硬體），用於儲存存取及在區塊鏈上交易數字資產所需的加密金鑰，並作為數字資產系統的帳戶介面。這與 Apple Pay 或 Google Pay 等消費型數字錢包不同，後者儲存的是卡片憑據，而非加密金鑰。

兩種與商業支付情境相關。託管錢包由第三方（支付處理器或交易所）管理，該第三方代表帳戶持有人控制加密金鑰，這對企業來說更為簡單。非託管錢包讓用戶直接控制自己的金鑰，雖然這更為複雜，但能完全自主。加密貨幣交易所（例如 Coinbase、Kraken 和 Binance 等平台）充當傳統法幣與數位資產系統之間的入口和出口。

對於商家普及採用而言，由持牌支付處理商提供的託管錢包基礎設施，讓企業無需具備區塊鏈技術專業知識，即可接受數位資產支付。

數字資產在支付中的主要應用案例

數字資產在支付中作為一種替代結算層，與傳統支付軌道目前所能提供的相比，能夠實現更快、成本更低且更具可編程性的價值轉移。支付軌道是各方之間價值流動的底層基礎設施網路。傳統軌道包括 ACH、SWIFT、Fedwire 和刷卡網路。基於區塊鏈的數字資產代表了一套新興的支付軌道，具有實質上不同的結算特性。

跨境與國際支付

跨境支付結算是數字資產如今相較於傳統基礎設施，展現出最可衡量優勢的應用場景。

根據 World Bank Remittance Prices Worldwide 資料庫，透過 SWIFT 通訊銀行的傳統跨境支付涉及多家中間銀行，結算時間需 2 至 5 個工作日，且零售匯款的手續費平均佔交易價值的 6-7%。

區塊鏈技術的數字資產透過在共享帳本上將價值直接在發送者與接收者之間轉移，消除了大部分這些中間環節。XRP，由 Ripple Labs 專門為跨境支付結算而開發，具體展示了這一機制。XRP 作為一種橋樑貨幣。付款發送者的當地貨幣會被轉換為 XRP，並在幾秒鐘內轉移到接收者的國家。接著，接收者將以其當地貨幣收到資金，繞過了 SWIFT 所需的多銀行代理鏈。RippleNet 為全球 40 多個國家的金融機構提供服務，結算通常在 3-5 秒內完成，每筆交易費用不到 0.01 美元。

以 USDC 為基礎的匯款服務也已應用於轉帳至拉丁美洲和東南亞。2023 年，Circle 透過 SWIFT 連接將 USDC 整合至跨境 B2B 支付流程中，使企業能夠使用 USDC 結算國際發票，並實現當日結算確定性。

請注意：美國證券交易委員會 (SEC) 於 2020 年對 Ripple Labs 提起訴訟，並於 2023 年經聯邦法院裁定，在公開交易所銷售的 XRP 不屬於美國法律下的證券。機構銷售 XRP 的監管分類仍待持續的法律程序釐清，這說明了數位資產支付日益變動的合規環境。

企業穩定幣支付

穩定幣是數位資產中部署於商業支付基礎設施最活躍的子類別，主要是因為其價格穩定性消除了匯率風險，而這種風險使得波動性加密貨幣不適合用於交易。

三項機構部署案例展示了大規模採用的情況：

1. Visa/USDC/Solana (2023): Visa 擴大了其穩定幣結算計畫，在 Solana 區塊鏈上使用 USDC，使參與的商家收單機構能夠以 USDC 結算資金，而非等待傳統法幣的結算時間。
2. 跨境企業對企業透過 Circle (2023): Circle 宣布 USDC 與 SWIFT 網絡整合。企業現在可以使用現有的 SWIFT 基礎設施發送和接收以 USDC 計價的付款。
3. Stripe 穩定幣支付 (2024): Stripe 推出了穩定幣支付產品，讓商家能夠接受並以 USDC 結算付款，同時為偏好傳統貨幣結算（即法幣結算）的商家自動轉換為法幣。

對於接受穩定幣付款的商家，持牌支付處理商會在收到款項後，自動處理將數字資產轉換為法幣)。

B2B 結算與可程式化支付

企業間支付是數字資產在營運上最具吸引力的應用之一，因為智慧合約能夠根據可驗證的現實世界條件，在無需手動處理發票或對帳的情況下，自動化付款的釋放。

物流公司可以編寫智能合約程式，當 GPS 數據確認貨物送達目的地倉庫時，自動向貨運承運商支付款項。這筆支付無需應付帳款專員操作，無需銀行授權步驟，且在區塊鏈帳本上留有不可篡改的記錄。

摩根大通 Onyx，摩根大通的區塊鏈部門，已在其區塊鏈基礎設施上部署了盤中附買回交易（repo）結算，讓金融機構能夠執行以往需要隔夜或 T+1 結算的當日抵押品轉移。其他企業對企業 (B2B) 應用包括以穩定幣進行的可程式化發票結算，以及代幣化信用狀，這些可消除貿易融資中 5-10 天的單據處理流程。

中央銀行數位貨幣 (CBDC) 支付與政府數位貨幣

央行數位貨幣代表了由主權國家發行的數位支付領域。由中國人民銀行發行的數位人民幣（e-CNY）是全球部署最廣泛的零售型央行數位貨幣（CBDC）。中國消費者將其用於日常國內商業活動，且政府已測試透過數位人民幣進行政府津貼的可編程發放，展示了央行數位貨幣具備條件式支付的功能。

針對跨境批發結算，國際清算銀行（BIS）創新中心（Innovation Hub）的 mBridge 專案使參與國家之間的中央銀行能夠直接結算，無需透過代理銀行中介。該專案涉及中國、香港、泰國、阿聯酋等司法管轄區的中央銀行。截至 2024 年，大多數主要經濟體的央行數位貨幣（CBDC）仍處於試點或研究階段。

接受數位資產付款：業務概覽

企業可透過與負責託管、合規及結算的持牌支付處理商合作，無需具備區塊鏈技術專業知識即可接受數位資產支付。

1. 選擇持有牌照的支付處理商 (如 BitPay、Coinbase Commerce 或 Stripe 的加密貨幣支付產品)。
2. 透過 API 或外掛程式進行整合，將其納入現有的銷售點 (POS) 或電子商務支付基礎設施中。
3. 設定結算幣種偏好 (穩定幣、加密貨幣或自動轉換為法幣)。
4. 合規作業由處理商處理，處理商在資金傳送業務牌照下運作，並內建反洗錢 (AML) 和身份認證 (KYC) 驗證工具。

數字資產與傳統支付系統

數位資產支付軌道在七個可衡量的維度上與傳統支付基礎設施有所不同，詳情總結於下方的比較表中。

數字資產在短期內並未定位為取代傳統支付系統，但它們正日益與之整合。Visa、Mastercard 和 PayPal 皆已在其傳統基礎設施旁建置了數字資產結算能力，這表明了共存而非取代的發展軌跡。

數字資產在三個特定情境下已經優於傳統軌道：跨境結算速度與成本、不受銀行營業時間限制的 24/7 可用性，以及透過智能合約實現的可編程 B2B 支付自動化。傳統軌道在交易可逆性、監管成熟度以及廣泛商家接受度至關重要的領域仍保有明顯優勢。對於需要退單保護的標準消費者支付，傳統卡片基礎設施仍是操作上已確立的首選。有關卡片支付流程如何運作的背景資訊，請參閱 卡片支付常見問題.

數位資產支付的優勢與挑戰

數位資產支付在特定使用案例中相較於傳統管道具有已證實的優勢，同時也存在企業在採用前必須評估的真實風險。

數位資產支付的優勢

• 速度。 大多數公鏈的結算終局性在數秒至數分鐘內即可達成，相較於 ACH 的 T+1 以及 SWIFT 國際電匯的 T+2 至 T+5。更快的結算終局性降低了在途資金曝險，並提升了營運資金效率。

• 降低成本。 根據世界銀行數據，零售匯款透過代理銀行進行跨境交易，其中介費用平均為 6-7%。基於區塊鏈的結算可將此費用降低至 1% 以下。

可編程性。 智慧合約能夠實現傳統支付系統原生無法提供的自動化、條件式付款邏輯。例如，憑運送確認釋放付款、資金託管安排以及收益分享分配，皆可直接編碼至支付工具中。

• 無障礙性。 數位資產支付網絡全年無休 (24/7/365) 運作，不依賴銀行營業時間、代理銀行可用性或國定假日。

• 透明度：公共區塊鏈上的交易記錄具有不可篡改性和可審計性，提供了一條防篡改的審計追蹤路徑，簡化了對帳程序並支持合規報告。

數位資產支付的挑戰與風險

• 價格波動性。 標準加密貨幣使企業面臨付款發起與結算之間的匯率風險。緩解措施：穩定幣透過維持與法幣的固定掛鉤，消除了此風險。

• **監管不確定性。**多數司法管轄區的數位資產監管框架仍處於建立階段。隨著新規則生效，企業可能面臨不斷變化的合規義務，包括可能產生的追溯性要求。

• 託管風險。 遺失私有加密金鑰意味著永久失去相關的數字資產，且沒有任何修復機制。緩解措施：託管支付處理器代表企業持有金鑰。

• 交易不可逆性。 區塊鏈交易一旦確認後，通常便是最終的，無法透過標準的退款機制進行撤銷。緩解措施：託管智能合約與處理器級別的爭議解決服務可以提供某種程度的補救，儘管其機制與信用卡網路的退款機制根本不同。

• 交易對手風險。交易所或處理商失靈可能導致託管資金損失。2022 年的 FTX 倒閉事件證明了此風險具有實質影響。緩解措施：使用在資金傳送法規下營運的持牌處理商。

這些風險是真實存在的，並應根據個別使用案例進行評估。穩定幣的採用解決了最常見的障礙（波動性），而獲授權的處理器基礎設施則解決了託管和合規的複雜性。

數位資產監管與合規

數字資產在大多數主要司法管轄區都受到監管監督，但適用的框架因國家和資產類型而異。

*數字資產的監管環境正在快速演變。本內容反映了發布日期時的公開資訊，不應被視為法律或合規建議。組織應諮詢合資格的法律顧問，以獲得關於特定合規義務的指引。

美國監管框架

在美國，數位資產的監管由多個聯邦機構分管，各機構掌管該資產類別的特定面向。

• SEC (美國證券交易委員會)： SEC 監管根據 Howey 測試 (判定某項工具是否構成投資合約的法律標準) 被歸類為證券的數字資產。SEC 於 2019 年發布的 SEC 數字資產投資合約分析框架 提供了該機構的分析架構。符合 Howey 測試標準的數字資產均屬於 SEC 的管轄範圍。

• CFTC (商品期貨交易委員會): CFTC 已對比特幣和以太坊主張商品管轄權。大多數其他數字資產的監管分類仍有待法律解釋。

• FinCEN (金融犯罪執法網絡): FinCEN 負責執行數位資產業務（歸類為金錢服務事業 MSB）的 AML（反洗錢）及銀行保密法合規性。根據 FinCEN 關於數位資產業務的指導方針,)，交易所、支付處理商和託管機構必須遵守 MSB 註冊、反洗錢計劃以及可疑活動報告的要求。

• FIT21 (21 世紀金融創新與科技法案)： 美國眾議院於 2024 年通過了 FIT21，為 SEC 與 CFTC 的管轄權提供了更明確的框架。截至發布日期，參議院的審議仍在進行中。

2023年美國證券交易委員會 (SEC)訴 Ripple Labs 一案的部分裁決，該裁決認定在公開交易所出售的 XRP 不構成證券，代表著美國證券交易委員會管轄權不斷演變的格局中的一個重要數據點。

國際監管框架

美國以外最重要的近期監管發展是歐盟的《加密資產市場監管條例》(MiCA)，該條例已於 2024 年 12 月全面生效，並代表了迄今為止全球最全面的單一數位資產監管框架。MiCA 為在歐盟境內營運的加密資產服務提供者、穩定幣發行者和交易所設立了許可要求。

金融行動特遣隊（FATF）將數字資產歸類為「虛擬資產」，並將數字資產業務歸類為「虛擬資產服務提供者」（VASPs）。FATF虛擬資產指南) 規定了旅行規則的要求：數字資產服務提供者必須收集並分享超過門檻金額（美國為 3,000 美元）的轉帳的發起人與受益人資訊。DeFi 協議也面臨日益嚴格的監管審查，美國證券交易委員會（SEC）和國際機構都已表明將現有金融法規應用於去中心化平台的意圖。

不同的司法管轄區使用不同的術語：「數位資產」(美國監管和商業用法)，「虛擬資產」(FATF 反洗錢指南)，以及「加密資產」(歐盟 MiCA 法規)。這些術語實質上指的是同一類基於區塊鏈的價值工具。

反洗錢 (AML)/身份認證 (KYC) 合規： 反洗錢 (AML) 規則要求金融機構偵測並報告可疑交易。身份認證 (KYC) 要求強制在客戶入駐或處理交易前進行身份認證。在大多數主要司法管轄區，數字資產支付提供商被歸類為貨幣服務業務，並受限於與傳統支付處理商相同的反洗錢 (AML)/身份認證 (KYC) 框架。包括 Circle、Coinbase Commerce 和 BitPay 在內的主要處理商均在貨幣傳輸牌照下運作，其反洗錢 (AML)/身份認證 (KYC) 計畫等同於傳統支付處理商所要求的計畫。數字資產並非匿名或不受監管。

**稅務處理：**根據美國國稅局 (IRS) 第 2014-21 號公告，IRS 在稅務用途上將大多數數字資產視為財產。將數字資產兌換為法幣、使用其支付商品或服務，或是將一種數字資產交易為另一種數字資產，每一項皆可能構成應稅事件。數字資產的稅務處理因司法管轄區和資產類型而異。本內容不構成稅務建議。企業和個人應就其特定的稅務義務諮詢合格的稅務顧問。

關於支付中數字資產的常見問題

簡單來說，什麼是數字資產？

數字資產是指以電子形式存在、可被擁有或轉移，並由密碼學技術保障安全的任何具有價值的項目。您可以將其視為您所擁有的任何價值項目（如現金、股票或房產）的數位等效物，不同之處在於它完全以電子形式存在，且透過共享數位帳本進行管理，而非透過銀行或經紀商。

所有加密貨幣都是數字資產嗎？

是的。所有加密貨幣都是數字資產，但數字資產是一個更廣泛的類別。加密貨幣是其中的一個子類別。其他子類別包括穩定幣、CBDC、NFT 和代幣化現實世界資產。並非所有數字資產都是加密貨幣。

數字資產和加密貨幣之間有什麼區別？

數字資產是一個更廣泛的類別，包括任何以電子形式存在的、由加密或分佈式賬本技術保障價值的項目。加密貨幣是一種特定類型：一種由密碼學保障、在公開區塊鏈上運行的去中心化數字貨幣。所有加密貨幣都是數字資產，但並非所有數字資產都是加密貨幣。穩定幣、CBDC、NFT 和代幣化債券是數字資產，但不是加密貨幣。

比特幣是數字資產嗎？

是的。比特幣是一種數字資產，具體而言是一種加密貨幣，也是數字資產中最受認可的子類別。比特幣創建於 2009 年，是第一種證明價值可以在沒有中央中介的情況下進行點對點傳輸的數字資產。按市值計算，它仍然是最大的加密貨幣。

什麼是穩定幣，它在支付中如何使用？

穩定幣是一種掛鉤參考資產（通常為美元）以維持價格穩定的數字資產，使其在商業支付交易中具備實用性。2023 年，Visa 在 Solana 區塊鏈上使用 USDC（由 Circle 發行的法幣抵押穩定幣）進行交易結算，使收單機構能夠以當日最終性接收 USDC 結算，而無需等待傳統的法幣結算週期。

數字資產如何用於支付？

付款人從其數位錢包發起交易，並將其廣播至區塊鏈網絡。網絡會驗證付款人是否持有足夠的餘額，無需中央機構授權。在幾秒鐘到幾分鐘內即可達成結算終局性，此時資金將不可撤銷地轉移至收款人的錢包。穩定幣支付具備價格穩定性，可在幾秒鐘內完成結算；CBDC 支付則透過中央銀行管理的基礎設施進行路由。

數字資產如何實現更快速的跨境支付？

傳統 SWIFT 代理銀行業務根據世界銀行的全球匯款價格數據，進行跨境結算需要 2-5 個工作日，零售匯款的平均費用為 6-7%。區塊鏈式數字資產透過將價值直接在共享賬本上的各方之間轉移，消除了大多數代理銀行間的中轉環節。RippleNet 上的 XRP 在 3-5 秒內即可結算跨境支付，每筆交易費用低於 0.01 美元。

使用數字資產進行支付的風險是什麼？

四種主要風險適用：價格波動（透過使用穩定幣而非波動性加密貨幣來緩解）；法規不確定性，因為框架持續演進且合規義務因司法管轄區而異；託管風險，私人金鑰遺失意味著資產永久損失（透過託管支付處理商來緩解）；以及交易不可逆性，區塊鏈支付通常是最終的，無法透過標準的退款機制進行撤銷。

數字資產是否受到監管？

是的。在大多數主要管轄區，數字資產都受到監管機構的監督。在美國，SEC 監管被歸類為證券的數字資產，CFTC 監管加密貨幣衍生品/合約，而 FinCEN 則對作為貨幣服務業務的數字資產企業執行 AML/KYC 合規要求。歐盟的《加密資產市場法規》(MiCA) 已於 2024 年 12 月正式生效。FATF 為全球虛擬資產服務商設定了反洗錢標準。

數字資產與數字貨幣之間有什麼區別？

數位貨幣是一種數字資產，專門設計用來作為電子貨幣、交易媒介或價值儲蓄。數字資產是一個更廣泛的類別，也包含非貨幣價值表徵。NFT 是一種數字資產，但不是數位貨幣。代幣化房地產是一種數字資產，但不是數位貨幣。所有的數位貨幣都是數字資產；但並非所有的數字資產都是數位貨幣。

數字資產如何課稅？

在美國，根據美國國稅局 (IRS) 第 2014-21 號公告，IRS 將大多數數字資產視為稅務用途的財產。將數字資產兌換為法幣、使用其支付商品或服務，或將一種數字資產交易為另一種，都可能構成應稅事件。稅務處理因司法管轄區和資產類型而異。本內容不構成稅務建議。請就您與數字資產交易相關的特定稅務義務諮詢合格的稅務顧問。

什麼是 CBDC？

央行數位貨幣 (CBDC) 是由中央銀行發行並提供背書的數位貨幣，具有發行政府的完整信用。它是實體現金的數位等價物。CBDC 是中心化且受政府控制的，這使其與去中心化的加密貨幣和私營部門的穩定幣有所區別。中國的數位人民幣 (e-CNY) 是全球部署最廣泛的零售型 CBDC。截至 2024 年，大多數主要經濟體的 CBDC 均處於試點或研究階段。

延伸閱讀

["- 將數字資產轉換為法幣","- 信用卡支付常見問題"]