ما هو CLMM LP؟
CLMM LP هي ميزة على Bybit ألفا التي تتيح لمزودي السيولة (LPs) المشاركة في مجمعات صانع السوق المركزي (CLMM) وتخصيص رأس مالهم ضمن نطاقات سعر محددة، بدلاً من توزيعه بالتساوي عبر نطاق السعر بأكمله كما يحدث في أنظمة صانع السوق الآلي التقليدية (AMM). هذا النهج المستهدف يعزز كفاءة رأس المال ويساعد في تحقيق عوائد محتملة أكبر.
ما هو مزود السيولة (LP)؟
مزود السيولة (LP) هو فرد أو كيان يقوم بتزويد الأصول من العملات الرقمية إلى تجمع السيولة في المنصات اللامركزية (DEX) أو بروتوكول آخر من بروتوكولات المالية اللامركزية (DeFi). في المقابل لتوفير السيولة، يكسب مزودو السيولة عادةً رسوم التداول أو مكافآت أخرى.
كيف يعمل نظام CLMM؟
في نظام CLMM، يختار مزودو السيولة نطاق السعر المحدد الذي يرغبون في توفير السيولة فيه. عندما يبقى السعر السوقي لزوج التداول ضمن ذلك النطاق، سيتم استخدام سيولتهم بشكل نشط لتسهيل عمليات التداول، مما يسمح لهم بكسب الرسوم. إذا تحرك السعر خارج النطاق المحدد، ستصبح سيولتهم غير نشطة، وسيتوقفون عن كسب الرسوم حتى يعود السعر ضمن النطاق.
ما هي فوائد CLMM؟
الميزة الرئيسية لـ CLMM هي قدرتها على استهداف نطاقات الأسعار النشطة، مما يؤدي إلى كفاءة رأس المال أكبر ويساعد في تحقيق أقصى العوائد.
في نموذج AMM التقليدي، تتوزع السيولة بشكل متساوٍ عبر نطاق السعر الكامل، تاركة الكثير منها غير المستخدم، خاصة في تجمعات العملات المستقرة حيث تبقى الأسعار مستقرة نسبيًا.
مع CLMM، يمكن لمزودي السيولة تركيز رأس مالهم ضمن نطاقات سعر أضيق حيث يكون نشاط التداول أكثر ارتفاعًا. هذا لا يزيد من إمكانيات كسب الرسوم فحسب، بل يمنح مزودي السيولة أيضًا المزيد من التحكم في مواقعهم والتعرض لخسارة غير دائمة.
ما هو إجمالي القيمة المقفلة (TVL)؟
يشير إجمالي القيمة المقفلة (TVL) إلى إجمالي قيمة الأصول الحالية المحتفظ بها داخل بروتوكول أو منصة DeFi معينة. في سياق تجمعات السيولة، يمثل TVL إجمالي المبلغ من رأس المال الذي قدمه مزودو السيولة LPs.
هل هناك أي مخاطر متعلقة بمزودي السيولة في CLMM؟
نعم. تحمل جميع الأنشطة التي تولد العائدات مخاطر متأصلة، وCLMM LP ليست استثناء. كتكرار برافعة مالية لنموذج CPMM، يوفر CLMM LP إمكانية تحقيق عوائد أعلى ولكنه يأتي أيضًا مع تعرض أكبر للمخاطر.
عادةً ما يعني نطاق سعر أضيق مخاطر أعلى. إذا تحرك السعر لزوج التداول خارج النطاق الذي حددته، ستتوقف عن كسب الرسوم، وسيتم تحويل موقعك بالكامل إلى أحد الأصول الاثنين التي زودتها في البداية.
على سبيل المثال:
- إذا انخفض السعر لزوج SOL/USDC دون النطاق الذي حددته، ستبقى مع SOL.
- إذا ارتفع السعر لزوج SOL/USDC فوق النطاق الذي حددته، ستبقى مع USDC.
ما هي البروتوكولات التي يدعمها CLMM LP؟
حاليًا، يدعم CLMM LP البروتوكولات التالية: Byreal، Raydium و Orca.
من يمكنه مشاركة حصة في CLMM LP على Bybit Alpha؟
CLMM LP متوفرة للمستخدمين الذين أكملوا التحقق من الهوية القياسي. ملحوظة: المستخدمون المؤسسيون والمستخدمون من الدول أو المناطق المحظورة غير مؤهلين لهذه الميزة. لاكتشاف المزيد عن التحقق من الهوية، يرجى الرجوع إلى الأسئلة الشائعة - اعرف عميلك الفردي.
ما نوع الحساب المدعوم في CLMM LP؟
فقط الأصول من حساب التداول الموحد (UTA) مدعومة. يرجى التأكد من أن الأصول الخاصة بك موجودة في حساب التداول الموحد (UTA) قبل التخزين. عند الاسترداد، سيتم أيضًا إعادة إضافة الأصول وأية مكافآت إلى حساب التداول الموحد (UTA). لاكتشاف المزيد عن التحويل بين أنواع الحسابات المختلفة، يرجى الرجوع إلى هذا المقال.
هل يتم دعم الحسابات الفرعية والحسابات الإسلامية؟
نعم. يتم دعم كل من الحسابات الفرعية والحسابات الإسلامية.
ما هي الرموز التي يمكنني حصتها في CLMM LP؟
حاليًا، يتم دعم SOL و bbSOL و USDC و USDT للحصة في CLMM LP.
ما هي الشبكة التي يدعمها CLMM LP؟
حاليًا، يدعم CLMM LP فقط شبكة Solana (SOL).
لماذا تظهر قيمة موقعي في عملات توفير السيولة (LP) بدلاً من أنواع العملات المحصاة؟
عندما تقدم السيولة، سيتم تحويل الإيداع الأولي الخاص بك من عملات معينة (مثل SOL و USDC) إلى تمثيل لحصتك في مجمع السيولة — يُشار إليها عادةً بعملات توفير السيولة (LP) أو موقع عملات توفير السيولة (LP) الخاص بك.
هذا الموقع يعكس إجمالي القيمة لمساهمتك في البركة، والتي تتقلب بمرور الوقت استنادًا إلى رسوم التداول والخسارة أو الربح غير الدائمين. تعرض المنصة قيمة مركزك بعملات توفير السيولة (LP) لأنها تمثل حصتك النسبية من أصول البركة، بدلاً من العملات الفردية التي قمت بإيداعها في الأصل.
أين يمكنني العثور على إجمالي قيمة مركز السيولة الخاص بي؟
يمكنك عرض قيمة إجمالي مركز السيولة الخاص بك تحت المزرعة (USD) في قسم أصولي على صفحة Bybit Alpha.
إذا كنت تستخدم تطبيق Bybit، ببساطة انطلق إلى الصفحة الرئيسية لـBybit Alpha → الأصول → المزرعة.
لماذا لم أستلم عائداتي بعد إزالة السيولة الخاصة بي؟
قد يكون ذلك لأنك قمت فقط بإزالة جزء من السيولة الخاصة بك. للمساعدة في تقليل تكاليف المعاملات داخل الكتلة، يتم توزيع العائدات فقط بعد أن تقوم بإزالة جميع السيولة الخاصة بك.
لماذا قمت باستثمار في SOL-USDC ولكنني استلمت أنواع أخرى من الرموز كمكافآت؟
من خلال توفير السيولة لحوض SOL-USDC، يمكنك كسب رسوم التداول المدفوعة إما بـ SOL أو USDC. بالإضافة إلى ذلك، قد يقوم البروتوكول أحياناً بتوزيع رموز حوافز، مثل RAY، كمكافآت إضافية.
ما هي الأسباب المحتملة لفشل الرهان وكيف يمكنني إصلاحها؟
من أين تأتي العائدات؟
تأتي أرباح LP من مصدرين رئيسيين:
- رسوم التداول المتولدة داخل المجمع.
- مكافآت الرمز التحفيزية الخاصة بذلك المجمع.
كيف يتم حساب المكافآت ومعدل العائد السنوي؟
يتم حساب معدل العائد السنوي بناءً على نطاق السعر الذي اخترته ورسوم التداول المتولدة داخل ذلك النطاق خلال فترة زمنية معينة، مضروبة في حصتك في مجمع السيولة. النسبة السنوية المكتسبة المقدرة المعروضة هي للمرجعية فقط — عوائدك الفعلية ستعتمد على المبلغ في الوقت الذي تقوم فيه بإزالة السيولة الخاصة بك.
هل يمكنني استرداد السيولة الخاصة بي في أي وقت؟
نعم، يمكنك إضافة أو إزالة السيولة متى شئت.
حاولت استرداد 8% من السيولة الخاصة بي، ولكن خيار إزالة السيولة غير متوفر. لماذا؟
يمكن أن يحدث هذا إذا لم يكن المبلغ الذي تسترده كافيًا لتغطية الرسوم الخدمية ورسوم الشبكة المطلوبة. يرجى محاولة زيادة مبلغ الاسترداد الخاص بك.
ما هي الأسباب المحتملة لفشل الاسترداد وكيف يمكنني إصلاحها؟
لماذا أحتاج إلى دفع الرسوم لعملية التخزين والاسترداد، وما هي أنواع الرسوم المفروضة؟
- رسوم الخدمة: عند إضافة أو إزالة السيولة، يتم فرض رسوم خدمة لتبديل الرموز ولإضافة أو سحب الرموز من الحوض.
- رسوم الشبكة: تُطبق رسوم الشبكة من أجل جاري المعالجة للمعاملة داخل الكتلة.
يمكنك التحقق من الرسوم الدقيقة عند تقديم الأمر.
هل يتضمن مبلغ الاستثمار الرسوم؟
لا، مبلغ الاستثمار لا يتضمن أي رسوم.
هل هناك حاسبة للأرباح المحتملة؟
يمكنك التحقق من النسبة السنوية المكتسبة المقدرة أو العائد اليومي قبل أن تُقدِّم الأمر - الطلب.