ما هي عقود الخيارات دائمة؟
عقود الخيارات دائمة هي عقود الخيارات المكتوبة على العقود الدائمة لـ Bybit في الأسواق المالية التقليدية — وهو منتج الأول من نوعه في الصناعة الذي يمنح المتداولين الإمكانية للتداول الخيارات على الأصول المالية التقليدية (الأسهم الحقيقية، المؤشرات، صناديق الاستثمار المتداولة مثل TSLA، NVDA، QQQ) عبر بنية تحتية لعقد دائم من Bybit، وتتم التسوية بعملة USDT، وهي متوفرة على مدار الساعة.
ما هو نوع خيارات العقود المستخدم؟
عقود الخيارات دائمة تكون خيارات أوروبية النمط، مما يعني أنه يمكن ممارستها فقط عند انتهاء الصلاحية. بالتالي، لا يتعرض التجار لمخاطر ممارسة مبكرة. يوفر هذا الهيكل تجربة تداول أبسط وأكثر قابلية للتنبؤ، ويدعم الفارق الضيق، ويتماشى مع تجربة خيارات التشفير الحالية لـ Bybit.
كيف تُدار التسوية؟
يتم تسوية عقود الخيارات الدائمة نقداً باستخدام عملة USDT عند انتهاء المدة. لا تتضمن أي تسليم فعلي للأصل الأساسي.
ما هي ساعات التداول؟
يمكن تداول عقود الخيارات الدائمة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، بما في ذلك عطلات نهاية الأسبوع والأعياد العامة. يوفر ذلك مرونة أكبر من عقود الخيارات التقليدية، التي تقتصر ساعات تداولها عادة على ساعات السوق الأساسي.
ملحوظة: على الرغم من أن التداول متوفر طوال الوقت، إلا أن التسوية تتبع إغلاق السوق وتتم في الساعة 20:00 بحسب التوقيت العالمي المنسق خلال التوقيت الصيفي الشرقي (EDT) والساعة 21:00 بحسب التوقيت العالمي المنسق خلال التوقيت الشرقي القياسي (EST).
ما هو مضاعف العقد المُستَخدَم؟
تستخدم عقود الخيارات الدائمة مضاعف عقد قدره 1، بدلاً من المضاعف ذو الـ 100 سهم المُستَخدَم عادةً في أسواق عقود الخيارات التقليدية. هذا الحجم الأقل للعقد يقلل من عتبة الدخول ويمكّن من ضبط حجم الموقع بشكل أدق.
ما هي أوضاع الهامش المدعومة؟
تدعم عقود الخيارات الدائمة كلاً من هامش العبور (CM) وهامش المحفظة (PM) تحت حساب التداول الموحد (UTA). قد تقوم مواقع العقود الدائمة وعقود الخيارات المؤهلة بتعويض بعضها البعض، ما يقلل متطلبات الهامش ويحسن كفاءة رأس المال.
هل يمكنني بيع عقود الخيارات (كتابة بدون تغطية)؟
نعم. تدعم عقود الخيارات الدائمة مجموعة من استراتيجيات الجانب البيعي، بما في ذلك المكالمات والنقاط العارية، المكالمات المغطاة، واستراتيجيات متعددة الأرجل مثل الانتشارات والمراكز المتوازنة والمفارقات. جميع المواقع تخضع لمتطلبات الهامش المطبقة.
ما أحجام اللوت المتوفرة؟
يتم دعم العقود الكسرية، مع تحديد الحد الأدنى لحجم اللوت بواسطة السعر الأساسي:
ما هي تواريخ الانتهاء المتوفرة؟
تقدم عقود الخيارات الدائمة دورات انتهاء يومية، 3 أيام، 4 أيام، أسبوع حالي، أسبوعي التالي، ثلاثي الأسبوع، وشهري. سيتم تخطي الانتهاء الذي يقع في عطلة نهاية الأسبوع أو عطلة عامة في السوق الأصل الأساسي (لا يتم انتهاء عقود في تلك الأيام).
متى يحدث وقت التسوية؟
التسوية تتبع إغلاق السوق الأصل الأساسي:
ملحوظة: على عكس خيارات العقود الدائمة، فإن عقود التشفير الخيارات تُسوّى في وقت ثابت هو 08:00 بالتوقيت العالمي المنسق.
كيف يتم تحديد سعر التسوية؟
يتم حساب سعر التسوية باستخدام TWAP (متوسط السعر المرجح بالوقت) لمدة 30 دقيقة لسعر المؤشر الأساسي فورًا قبل الانتهاء. تساعد هذه الآلية في تقليل تأثير تقلبات السعر قصيرة الأجل والاحتيال المحتمل وتتوافق مع المنهجية المُستخدمَة لعقود التشفير الخيارات.
ماذا يحدث عندما يحدث تقسيم للأسهم؟
عندما يحدث تقسيم للأسهم، يقوم النظام تلقائيًا بضبط جميع المواقع المتأثرة كما يلي:
تُحافظ هذه التعديلات النسبية على القيمة الاقتصادية للمواقع. يبقى سعر السوق مستمراً، مما يعني أن تعديل الانقسام بنفسه لا يسبب قفزة في السعر. لا يُطلب أي إجراء من المستخدم.
كيف يُتم التعامل مع الأرباح الموزعة؟
- الأرباح الموزعة المنتظمة: لا يتم إجراء تعديل منفصل، حيث أن الأرباح الموزعة المتوقعة تنعكس بالفعل في السعر الآجل من خلال جدول أرباح موزعة منفصل ومضمنة في عروض السوق.
- الأرباح الموزعة الخاصة: إذا تجاوزت الأرباح الموزعة الخاصة الحد المطبق، سيتم حساب وتطبيق نسبة تعديل من خلال عملية انقسام أو إعادة انقسام قياسية.
كيف يُتم التعامل مع الاندماجات، الشطب، وتغييرات الرموز؟
كيف تؤثر الإجراءات الشركاتية على مواقعي؟
الإجراءات الشركاتية لا تغير من ذاتها القيمة الاقتصادية للمواقع المتأثرة في وقت التعديل. يعمل Bybit تلقائيًا على تعديل سعر الإضراب وكمية العقد بناءً على مبدأ قيمة التمرين الإجمالية، حيث يبقى سعر الإضراب × الكمية ثابتًا. ومع ذلك، قد تستمر القيمة السوقية لمواقعك في التقلب بعد التعديل.
هل أحتاج إلى حساب منفصل؟
لا. يتم دمج عقود الخيارات الآجلة بشكل كامل في حساب التداول الموحد (UTA) الخاص بـ Bybit، مما يتيح لك تداول كل من عقود الخيارات المشفرة وعقود الخيارات الآجلة داخل نفس الحساب.
هل أحتاج إلى حساب وساطة تقليدي؟
لا يتطلب حساب وساطة تقليدي منفصل أو تسجيل وساطة. يمكن للمستخدمين المؤهلين تداول عقود الخيارات الدائمة مباشرة من خلال حساب Bybit الموثق الخاص بهم و UTA.
هل تمثل عقود الخيارات الدائمة ملكية للأوراق المالية الأساسية؟
لا. عقود الخيارات الدائمة هي عقود مشتقات تعتمد على العقود الدائمة المالية التقليدية ولا تمثل ملكية للأسهم، المؤشرات، أو صناديق الاستثمار المتداولة الأساسية. لا يحصل المستخدمون على حقوق التصويت أو استحقاقات أرباح المساهمين. تسوى العقود نقداً باستخدام USDT، دون تسليم فعلي للأصل الأساسي.
قد تنعكس الإجراءات المؤسسية من خلال تسعير العقد المطبق أو تعديلات الموقع، لكن مثل هذه التعديلات لا تمنح المستخدمين أي حقوق مساهمين.
كيف يتم تحديد سعر المؤشر للأصل الأساسي؟
يتم حساب سعر المؤشر TradFi باستخدام مجموعة مُوزنة من مصادر السعر المتعددة.
خلال ساعات التداول العادية، يتم تضمين الأسعار من بائعي بيانات السوق التقليدية، مؤشرات منصة التداول المركزية (CEX) والعقود الآجلة، وأوراكل المنصات اللامركزية (DEX).
خارج ساعات التداول العادية، تُستبعد أسعار البائع التي لم تعد تُحدَّث، ويُستخدم المتبقي منها من الأسعار المَصدَرَة من التشفير لحساب سعر المؤشر.
تتم موازنة مكونات التشفير في التداول الفوري والعقد بناءً على حجم التداول لمدة 24 ساعة، بينما يتم تعيين أوزان ثابتة لموردي بيانات السوق التقليدية تتراوح بين 10% إلى 20%.
كيف يتم بناء السعر الآجل؟
يتم تحديد السعر الآجل باستخدام منهجية متعددة المستويات:
- أساسي: (افتراضي) يُستخدم مُركب متعدد الضربات ذو وزن اصطناعي يعتمد على مبدأ تكافؤ الدعوة والطرح عندما تكون السيولة متوفرة بشكل كافٍ.
- بديل 1: في ظل شروط السيولة المنخفضة، يستخدم النظام زوج تكافؤ دعوة-طرح وحيد في المال (ATM).
- بديل 2: إذا لم يكن أي من الطريقتين متاحة، يُستخدم نموذج تكلفة الحمل كنقطة عودة نهائية.
ما هي الاستراتيجيات التي يمكنني استخدامها؟
تدعم PerpOptions مجموعة من استراتيجيات التداول، بما في ذلك:
- استراتيجيات الاتجاه: شراء أو بيع دعوات وعقود الشراء للتعبير عن عرض السوق.
- استراتيجيات الفروقات: إنشاء فروقات صعودية أو هبوطية باستخدام الدعوات أو عقود الشراء.
- استراتيجيات التقلب: استخدم آلية الشراء والبيع في وقت واحد للتداول على التقلب المتوقع.
- استراتيجيات الدخل: استخدم الدعوات المغطاة أو العقود العارية لتحقيق دخل الممتازة.
- تحوط دلتا: إدارة العقود الدائمة وعقود الخيارات ضمن نفس الوحدة الزمنية الموحدة. تحت هامش المحفظة، قد تقلل المواقع المتوازنة متطلبات الهامش وتحسن كفاءة رأس المال.