عقود الخيارات الدائمة هي عقود خيارات بنمط أوروبي تعتمد على العقود الدائمة لتداول التمويل التقليدي في Bybit، مما يجعل Bybit أول منصة لتشفير تقدم عقود الخيارات على العقود الدائمة. توفر تعرضًا مستمرًا على مدار الساعة للأصول المالية التقليدية، بما في ذلك الأسهم، والمؤشرات، وصناديق المؤشرات المتداولة. يتم تسوية جميع العقود نقدًا بالدولار الأمريكي (USDT) عند انتهاء الصلاحية، دون تسليم فعلي.
تم تطويرها داخل إطار عمل عقود الخيارات الحالي لـ Bybit، تدعم عقود الخيارات الدائمة كلا من هامش العبور وهامش المحفظة ضمن حساب التداول الموحد (UTA). يمكن للمتداولين إدارة مواقع العقود الدائمة وعقود الخيارات في حساب واحد واستخدام استراتيجيات مثل التحوط الدلتا، ونداءات الغطاء، ووضعيات الحماية.
الميزات الرئيسية
- تداول عقود الخيارات على العقود الدائمة في أول منصة تشفير تقدم هذا المنتج
- تداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، بما في ذلك عطلات نهاية الأسبوع والعطلات العامة
- الوصول إلى خيارات العقود الدائمة عبر حساب التداول الموحد (UTA) الخاص بك دون فتح حساب وساطة تقليدي
- استخدم هامش العبور أو هامش المحفظة والتحوط الدلتا لمواقع العقود الدائمة وعقود الخيارات داخل نفس الحساب
- تداول أحجام اللوت الجزئية بحد دخول منخفض عن العقود التقليدية لعقود الخيارات
- تداول العقود ذات النمط الأوروبي بدون تنفيذ مبكر أو تسليم مادي
الاختلافات بين عقود الخيارات للتشفير وعقود الخيارات الدائمة
يلخص الجدول أدناه الفروق الرئيسية بين عقود الخيارات للتشفير وعقود الخيارات الدائمة.
الأصول الأساسية
تستخدم عقود الخيارات الدائمة Bybit كأدواتها الأساسية عقود Bybit TradFi الدائمة. يرتبط كل خيار بعقد دائم TradFi موافق يتتبع أصل مالي تقليدي.
فئات الأصول الأساسية المدعومة
الأسهم
- الأسهم الفردية، مثل TSLA Perp، NVDA Perp، AAPL Perp، وAMZN Perp
- تغطية عبر قطاعات مختلفة ورؤوس الأموال السوقية
المؤشرات
- المؤشرات الرئيسية، مثل QQQ Perp، الذي يتابع Nasdaq-100، وSPX Perp، الذي يتابع S&P 500
- التعرض الشامل للسوق من خلال أدوات قائمة على المؤشرات
صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)
- صناديق الاستثمار المتداولة الشائعة، مثل GLD Perp للتعرض المرتبط بالذهب
- قد تشمل التغطية صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالقطاعات والسلع
مواصفات العقد
- أصل التسوية: جميع العقود تُسوَّى باستخدام USDT
- سعر السوق: استنادًا إلى سعر متوسط الوقت المرجّح (TWAP) لمدة 30 دقيقة المحدث باستمرار لمؤشر الأصل الأساسي
- طريقة التسوية: التسوية النقدية فقط؛ لا يوجد تسليم مادي
سعر التسوية
عند الانتهاء، يتم حساب سعر التسوية باستخدام TWAP النهائي لمدة 30 دقيقة بناءً على نفس منهجية المؤشر. يُستخدم للتسوية النقدية التلقائية لعقود الخيارات في المال (ITM).
الرسوم
عقود الخيارات الدائمة تستخدم جدول رسوم منفصل عن عقود الخيارات للعملات المشفرة. معدلات رسوم الصانع والمستلم تختلف اعتماداً على مستوى VIP أو Pro الخاص بك.
ملحوظة: يتم حساب رسوم التداول لعقود الخيارات الآجلة التقليدية على أساس القيمة النظرية للأصل الأساسي وتخضع لحد أقصى للرسوم، والذي لا يمكن أن يكون أبداً أعلى من 7% من الممتازة لعقد الخيارات.
صيغة رسوم التداول:
رسوم التداول = دقيقة (معدل الرسوم × القيمة النظرية لكل عقد، 7% × الممتازة لكل عقد) × عدد العقود
أمثلة
السيناريو 1 (غير VIP)
المتداول A يقوم بـشراء عقد خيار شراء واحد لـ META كمتداول. القيمة النظرية للأصل الأساسي هي 620 USDT، وممتازة خيار الشراء هي 2 USDT.
رسوم التداول = دقيقة (0.0300% x 620.00 , 7% x 2.00) x 1
= دقيقة (0.186 , 0.14) x 1
= 0.14 USDT
بما أن الرسوم المحسوبة بناءً على القيمة النظرية (0.186 USDT) تتجاوز السقف 7% (0.14 USDT)، فإن الرسوم مقيدة عند 0.14 USDT.
السيناريو 2 (المستوى الاحترافي 6)
يقوم المتداول B (المستوى المحترف 6) ببيع خمسة عقود خيارات شراء NVDA كصانع. القيمة النظرية هي 120 USDT لكل عقد، وممتازة الخيار هي 2 USDT لكل عقد.
رسوم التداول = دقيقة (0.0050% x 120 USDT , 7% x 2.00) x 5
= دقيقة (0.006 , 0.14) x 5
= 0.006 x 5 = 0.03 USDT
نظرًا لأن الرسوم المحسوبة بناءً على القيمة النظرية (0.006 USDT لكل عقد) أقل من الحد الأقصى للرسوم 7% (0.14 USDT لكل عقد). لذلك يتم تحصيل رسوم تداول إجمالية قدرها 0.03 USDT من المتداول B.
الإجراءات المؤسسية
قد تؤثر الإجراءات المؤسسية على عقود الخيارات المستمرة عندما يخضع الأصل الأساسي لـ حدث مثل تجزئة الأسهم، توزيع الأرباح، أو الاندماج. يقوم Bybit تلقائيًا بتعديل المواقع المتأثرة حيثما كان ذلك ممكنًا. ما لم يُذكر خلاف ذلك، لا يتطلب أي إجراء من جانبك.
فوائد التعديلات التلقائية
- يقلل من نتائج التسوية غير المتوقعة
- يساعد في الحفاظ على التعرض الاقتصادي للمواقع المتأثرة
- يزيل الحاجة لتعديلات يدوية على المواقع
- يوفر نهجًا متسقًا عبر الإجراءات المؤسسية المدعومة
تجزئة الأسهم
سيتم تعديل حجم العقد في حين يتم الحفاظ على التعرض الاقتصادي للموقع.
صيغة
ملحوظة: يظل سعر السوق مستمر طوال فترة تعديل الانقسام، دون قفزات في الأسعار.
أرباح الأسهم
أرباح الأسهم العادية
- لا يتطلب تعديل موقع منفصل في العادة
- تُعكس الأرباح المتوقعة في عقد العقود الدائمة TradFi من خلال جدول الأرباح المطبق
- تعكس أسعار السوق توقعات الأرباح السائدة. تتغير قيمة المركز بما يتماشى مع التسعير السوقي
توزيعات أرباح خاصة
- تُعامل كتلقائي للإجراء عندما يتجاوز التوزيع العتبة المنطبقة
- تُعالج تلقائيًا وفقًا لقواعد الإجراء المؤسسية المنطبقة
- يتم تعديل المواقع المتأثرة للحفاظ على تعرضها الاقتصادي، حيثما أمكن