الهامش الأولي (قواعد العقود الآجلة المعكوسة وعقد انتهاء الصلاحية)

في تداول المشتقات، الهامش الأولي (IM) هو الهامش المطلوب دقيق لفتح موقع. التأثير الذي يختاره المتداولون يؤثر مباشرة على الهامش الأولي المطلوب. كلما كان التأثير المُستَخدَم منه أعلى، كان الهامش الأولي المطلوب لفتح الموقع أقل.

بالنسبة لقواعد العقود الآجلة المعكوسة وعقود انتهاء الصلاحية المعكوسة، يتم حساب الهامش وتسويته في العملة الأساسية / العملات الرقمية الأصلية (على سبيل المثال BTC في عقود BTCUSD).

الصيغة:

الهامش الأولي = قيمة المركز / التأثير

قيمة المركز = حجم المركز / سعر السوق

مثال:

افترض أن المتداول A يفتح 12,000 BTCUSD عند سعر السوق 80,000 USD مع تأثير 50×

حساب الهامش الأولي:

= كمية العقد / (سعر الطلب × التأثير)

= 12,000 / (80,000 × 50)

= 12,000 / 4,000,000

= 0.003 BTC

هذا يعني أن المتداول يحتاج فقط إلى 0.003 BTC (قبل النظر في الرسوم) لفتح موقع بقيمة 0.15 BTC (قيمة المركز = حجم المركز / سعر السوق = 12,000 / 80,000)

يرجى ملاحظة أن الهامش الأولي الموضح في علامة تبويب الموقع يشمل رسوم المستلم، والتي قد يتم تكبدها عند إغلاق المركز.

يتم حساب رسوم إغلاق الموقع التقديرية بشكل مختلف قليلاً، اعتمادًا على اتجاه الموقع — طويل أو شورت.

صيغة مواقف طويلة:

الرسوم التقديرية لإغلاق الموقع = حجم المركز / متوسط سعر الدخول إلى الموقع × (1 − 1 / التأثير) × معدل رسوم التداول

إعادة النظر في حالة المتداول أ: قام المتداول أ بوضع 12,000 عقد بسعر $80,000 مع تأثير 50x.

وفقًا لحساب المثال أعلاه:

الرسوم المقدرة لإغلاق الموقع = 12000 / 80,000 × (1 − 1 / 50 ) × 0.055% = 0.00008085 BTC

في هذه الحالة، الهامش الأولي للموقع هو 0.003 + 0.00008085 = 0.00308085 USDT.

صيغة المواقع الشورت:

الرسوم المقدرة لإغلاق الموقع = حجم المركز / متوسط سعر الدخول للمركز × (1 + 1 / التأثير ) × معدل رسوم التداول

إعادة النظر في حالة المتداول أ: المتداول A يضع 12,000 عقد بسعر 80,000 دولار مع تأثير 50x.

وفقًا لحساب المثال أعلاه:

الرسوم المقدرة لإغلاق الموقع = 12,000 / 80,000 × (1 + 1 / 50 ) × 0.055% = 0.00008415 BTC

في هذه الحالة، الهامش الأولي للموقع هو 0.003 + 0.00008415 = 0.00308415 USDT.

ملحوظة هامة:

－ نظرًا لأن حساب الهامش الأولي يشمل سعر السوق، وتحديث السعر في الوقت الحقيقي، فإن متطلبات الهامش الأولي ستتقلب وفقًا لذلك.

－ استخدام تأثير أعلى يقلل الهامش الأولي ولكنه سيزيد من مخاطر السيولة من ناحية أخرى.

－ يعتمد الحد الأقصى الفعلي للرافعة المالية المتوفرة على المستوى لحدود المخاطر.