هامش الصيانة (عقود USDC الدائمة)

هامش الصيانة ضروري للحفاظ على موقع في التداول. سيستعرض هذا المقال عملية الحساب تحديدًا لعقود USDC الدائمة.

ما هو هامش الصيانة؟

هامش الصيانة هو الحد الأدنى للمبلغ من الهامش الذي يجب أن يحافظ عليه المتداول في موقعه أو حسابه للاستمرار في الاحتفاظ بموقع. عندما تتسبب الخسائر غير المحققة في انخفاض هامش المركز في الموقع أو الحساب إلى ما دون مستوى هامش الصيانة المطلوب، سيتم تفعيل السيولة.

عندما يحتفظ المتداولون بقيم عقود أكبر (قيمة المركز + قيمة الأمر)، فإن الهامش المطلوب للصيانة سيرتفع أيضًا بنسبة مئوية ثابتة عند ارتفاع قيمة العقد إلى مستوى محدد. كل زوج تداول له معدل أساس هامش الصيانة الخاص به، والذي يتكيف وفقًا للتغيرات في مستويات حدود المخاطر.

على سبيل المثال، عندما تفتح موقع BTCUSDC مع قيمة مركز تبلغ 100,000 USDC أو أقل، فإن معدل هامش الصيانة (MMR) المطلوب للموقع هو 0.4% من قيمة المركز. إذا ارتفعت قيمة المركز إلى 1,000,000 USDC، فإن MMR المطلوب سيرتفع أيضًا إلى 0.5% من قيمة المركز.

للمزيد من التفاصيل بخصوص حدود المخاطر، يرجى الرجوع إلى دليلنا هنا.

حساب معدل هامش الصيانة (MMR)

يتم تحديد معدل هامش الصيانة (MMR) لكل موقع باستخدام حساب قائم على المستوى وفقًا لمستوى الهامش لقيمة المركز. أي زيادة تتجاوز مستوى معين تخضع للحساب بناءً على MMR للمستوى الجديد.

توضيح

يظهر الجدول أدناه معلمات الهامش لعقود XYZUSDC.

المستوى	حدود المخاطر (USDC)	معدل هامش الصيانة المطلوب
1	0 - 1,000	2%
2	>1,000 - 2,000	2.5%
3	>2,000 - 3,000	3%
4	>3,000 - 4,000	3.5%
5	>4,000 - 5,000	4%

بافتراض أن سعر السوق هو 3,500 USDC، يدخل المتداول في موقف طويل الأجل مكون من 100 عقد مع تأثير 10x عند 35 USDC؛ ستكون قيمة المركز في العقد 3,500 USDC.

قيمة المركز = كمية العقد x سعر السوق

= 100 x 35 = 3,500 USDC

الهامش الأولي = قيمة المركز / التأثير

= 35 x 100 / 10 = 350 USDC

هامش الصيانة = قيمة المركز x معدل هامش الوقاية

= (1,000 x 2%) + (1,000 x 2.5%) + (1,000 x 3%) + (500 x 3.5%)

= 92.5 USDC

هذا يعني أن الموقع يمكن أن يتحمل أقصى خسارة غير محققة (محسوبة باستخدام سعر السوق) بقيمة 257.5 USDC (350 USDC - 92.5 USDC) قبل أن تحدث السيولة.

الصيغة

الآن بعد أن تفهم كيف يتم حساب هامش الصيانة، كما هو موضح في الصورة أعلاه، يمكن أن يكون الحساب مزعجًا عند التعامل مع قيم مراكز كبيرة. لذلك، لأغراض تسهيل العملية، يمكننا استخدام الصيغة التالية لحساب هامش صيانة المركز.

قيمة المركز = حجم العقد x سعر السوق

هامش الصيانة (مم) = (قيمة المركز x معدل هامش الوقاية) - خصم هامش الصيانة

في حين،

خصم هامش الصيانة على المستوى n = حدود المخاطر على المستوى n-1 × (الفرق بين معدل هامش الوقاية على المستوى n والمستوى n-1) + خصم هامش الصيانة على المستوى n-1

نظرًا لأن قيمة المركز تُحسب كحجم العقد × سعر السوق، ومع استمرار تغيير سعر السوق، فإن قيمة المركز ستتغير وفقًا لذلك. نتيجة لذلك، يتكيف مستوى حدود المخاطر لديك في الوقت الحقيقي، مما يؤثر بدوره على هامش الصيانة المطلوب (معدل هامش الوقاية). على سبيل المثال، إذا زاد سعر السوق وتسبب في ارتفاع قيمة المركز، فقد ينتقل مستوى حدود المخاطر الخاص بك من المستوى 2 إلى المستوى 3، مما يؤدي إلى زيادة في متطلبات معدل هامش الوقاية وزيادة مخاطر الحساب.

يمكن العثور على معدل هامش الوقاية المطلوب لكل مستوى حدود المخاطر والمبلغ المخصوم من هامش الصيانة بسهولة في صفحة معلمات الهامش.

أمثلة

يوضح الجدول أدناه معلمات الهامش لزوج العملات BTCUSDC.

المستوى	حدود المخاطر	الحد الأقصى التأثير	معدل هامش الصيانة	المبلغ المخصوم من هامش الصيانة
1	0 - 100,000	25	2%	0
2	>100,000 - 200,000	20	2.5%	100,000 x (0.5%) + 0 = 500
3	>200,000 - 300,000	16.67	3%	200,000 x (0.5%) + 500 = 1,500
4	>300,000 - 400,000	14.29	3.5%	300,000 x (0.5%) + 1,500 = 3,000
5	>400,000 - 500,000	12.5	4%	400,000 x (0.5%) + 3,000 = 5,000

*الجدول المذكور أعلاه هو مجرد توضيح ولا يمثل معلمات الهامش الفعلية. يرجى دائمًا الرجوع إلى هذه الصفحة للحصول على أحدث معلمات الهامش.

مثال 1

المتداول A يستخدم تأثير 10x ويفتح المركز قصير الأجل لعدد 100 ETH عند سعر 4,000 USDC. افترض أن سعر السوق هو 4,000 USDC.

قيمة المركز = 100 x 4,000 = 400,000 USDC (المستوى 4)

الهامش الأولي = 400,000 / 10 = 40,000 USDC

هامش الصيانة = 400,000 x 3.5% - 3,000 = 11,000 USDC

هذا يعني أن الموقع يمكن أن يتحمل خسارة غير محققة قصوى بقيمة 29,000 USDC (40,000 USDC - 11,000 USDC) قبل أن يتم تفعيل السيولة.

مثال 2

المتداول ب يستفيد من التأثير بقيمة 10x ويفتح موقف طويل الأجل لعقد ETHUSDC بقيمة 50 ETH عند 4,000 USDC، بينما يحتفظ في الوقت نفسه بحد طلب شراء لـ 50 ETH عند 3,000 USDC.

بفرض أن سعر السوق هو 4,000 USDC.

قيمة المركز = كمية العقد x سعر السوق

= 200,000 USDC (المستوى 2)

هامش صيانة المركز = 200,000 x 2.5% - 500 = 4,500 USDC

قيمة الأمر = كمية العقد x سعر الطلب

هامش صيانة الأمر = 50 x 3,000 x 3.5% = 5,250 USDC

إجمالي الهامش المطلوب = 4,500 + 5,250 = 9,750 USDC

نتيجة لذلك، يمكننا أن نرى أنه عندما لا يتم تنفيذ الأمر، يتم حساب هامش صيانة الأمر بناءً على معدل هامش الوقاية المعتمد على المستوى المحدد بواسطة (قيمة المركز + قيمة الأمر) بدلاً من الحساب القائم على المستويات. الهامش المطلوب لمستوى قيمة المركز 200,000 USDC + قيمة الأمر 150,000 USDC هو 3.5%.

بافتراض أن أمر الشراء تم تنفيذه الآن والموقع مفتوح، فإن سعر السوق لـ ETHUSDC أصبح الآن 3,100 USDC. الهامش الكلي المطلوب للصيانة أصبح الآن:

قيمة المركز = [(50 x 3,100) + (50 x 3,100)] = 310,000 USDC (المستوى 4)

الهامش الأولي = 310,000 / 10 = 31,000 USDC

هامش الصيانة = 310,000 x 3.5% - 3,000 = 7,850 USDC

بعد أن يتم تنفيذ الطلب، يتم تخفيض الهامش المطلوب الإجمالي إلى 7,850 USDC. هذا يعني أن الموقع يمكنه تحمل خسارة غير محققة بحد أقصى 27,150 USDC (35,000 USDC - 7,850 USDC) قبل أن يتم تفعيل السيولة.

عرض هامش الصيانة في علامة تبويب الموقع

يمكن العثور على هامش الصيانة (مم) المطلوب بواسطة الموقع في علامة تبويب الموقع.

قد تلاحظ أن الهامش (مم) المعروض في علامة تبويب الموقع سيكون أعلى بسبب أنه يشمل الرسوم المقدرة لإغلاق الموقع.

يتم حساب الرسوم المقدرة للإغلاق للمراكز طويلة الأجل والمراكز قصيرة الأجل بشكل مختلف قليلاً كما يلي:

الرسوم المقدرة للإغلاق (موقف طويل الأجل) = حجم المركز × سعر الدخول × (1 − 1 / التأثير ) × معدل رسوم التداول

الرسوم المقدرة للإغلاق (المركز قصير الأجل) = حجم المركز × سعر الدخول × (1 + 1 / التأثير) × معدل رسوم التداول

مثال

بإعادة النظر في المثال 1، يحتفظ المتداول A بمركز قصير الأجل لعقد 100 ETH عند سعر 4,000 USDC مع تأثير 10x. بافتراض أن سعر السوق هو 4,000 USDC.

هامش الصيانة (مم) = 11,000 USDC

الرسوم المقدرة لإغلاق الموقع = 100 × 4,000 × (1 + 1/10) × 0.055% = 242 USDC

في هذه الحالة، سيتم عرض هامش الصيانة الإجمالي في علامة تبويب الموقع ليكون 11,242 USDC (11,000 USDC + 242 USDC).

بفرض دورة التسوية في 8AM UTC، فإن سعر السوق هو 4,200 USDC. سيتم تحديث متوسط سعر الدخول للموقع إلى 4,200 USDC.

الهامش المطلوب الجديد للصيانة = (4,200 × 100 × 4%) - 5,000 = 11,800 USDC

الرسوم المقدرة الجديدة للإغلاق = 100 × 4,200 × (1 + 1/10) × 0.055% = 254.1

سيتم تحديث هامش الصيانة المعروض في علامة تبويب الموقع إلى 12,054.1 USDC (11,800 USDC + 254.1 USDC).

الخاتمة

إن فهم عملية حساب كل من هوامش الصيانة للموقع والطلب ضروري للمتداولين لإدارة مخاطرهم بفعالية على Bybit. من خلال فهم كيفية حساب هذه الهوامش، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات مستنيرة لتقليل مخاطر السيولة وتحسين استراتيجيات التداول الخاصة بهم.