يسمح وضع الهامش المعزول للمتداولين بإدارة المخاطر بدقة أكبر عن طريق عزل الهوامش لكل مركز على حدة. هذا يضمن أن الأحداث السلبية التي تؤثر على مركز واحد لا تؤثر على الآخرين. ومع ذلك، فإن هذه السيطرة المتزايدة تأتي مع انخفاض في استخدام الأصول، حيث لا يمكن مشاركة الهامش المخصص لمركز واحد مع الآخرين.
مقارنة الهامش الأولي (IM) مع هامش الصيانة (MM)
الهامش الأولي (IM) هو المبلغ من رصيد الهامش المطلوب لفتح مركز. يعمل هذا الهامش كحاجز لامتصاص الخسائر المحتملة، مما يضمن أن لدى المتداولين رأس مال كافٍ للحفاظ على مواقعهم. إنه أمر حيوي لأن الهامش الأولي غير الكافي يمكن أن يؤدي إلى تصفية المركز إذا تحرك السوق ضد المتداول.
هامش الصيانة (مم) هو الحد الأدنى للمبلغ من الهامش المطلوب للحفاظ على فتح المركز. مع تحرك السوق ضد المركز، تؤدي الخسائر غير المحققة إلى تقليل هامش المركز. إذا انخفض الهامش المتبقي للمركز إلى أو تحت متطلبات هامش الصيانة، سيتم تصفية المركز.
يعمل هامش الصيانة (مم) كحد أدنى من الأمان المطلوب للحفاظ على فتح المركز. كلما اقترب هامش المركز من متطلبات هامش الصيانة، زادت مخاطر التصفية.
بعبارات بسيطة، الهامش الأولي هو المبلغ المطلوب لفتح مركز، بينما هامش الصيانة هو الحد الأدنى للمبلغ المطلوب للحفاظ على المركز مفتوحاً.
حسابات الهامش الأولي وهامش الصيانة
التداول الفوري
يتضمن التداول الفوري شراء وبيع الأصول الفعلية بدون السماح بالاقتراض، ولذلك فإن الهامش الأولي أو هامش الصيانة غير ذي صلة. التداول بالهامش الفوري غير مدعوم في وضع الهامش المعزول.
تداول العقود الدائمة والعقود الآجلة
إن حساب الهامش الأولي وهامش الصيانة في وضع الهامش المعزول هو نفسه لكل من وضع أحادي الاتجاه ووضع التحوط، حيث يكون الهامش لكل مركز معزولًا عن الآخرين.
صيغة
الهامش الأولي= قيمة المركز ÷ الرافعة المالية
هامش الصيانة= (قيمة المركز x معدل الهامش الأولي) - خصم هامش الصيانة
بينما،
قيمة المركز لعقود USDT و USDC = حجم المركز× سعر السوق
قيمة المركز لعقود العكس = حجم المركز ÷ سعر السوق
برجاء ملاحظة أن الهامش الأولي وهامش الصيانة الموضح في علامة تبويب المركز يتضمن رسوم المستلم، التي قد تُحتسب عند إغلاق المركز.
رسوم الإغلاق التقديرية للمركز
الاتجاه الطويل = متوسط سعر دخول المركز x حجم المركز × (1 − 1 ÷ الرافعة المالية) × معدل رسوم التداول
الاتجاه الشورت = متوسط سعر دخول المركز x حجم المركز × (1 + 1 ÷ الرافعة المالية) × معدل رسوم التداول
ملحوظة هامة:
نظرًا لأن الهامش الأولي يتم حسابه باستخدام سعر السوق، فإن سعر السوق يتقلب باستمرار بناءً على ظروف السوق، ستتغير قيمة المركز ومتطلبات الهامش الأولي المقابلة أيضًا في الوقت الحقيقي.
عندما يرتفع سعر السوق، فإن قيمة المركز الخاصة بك ترتفع، مما يؤدي بدوره إلى رفع متطلبات الهامش. ومع ذلك، إذا كنت في مركز طويل الأجل، فلن يؤدي ذلك إلى زيادة مخاطر الحساب بشكل عام حيث يتم تعويض الربح غير المحقق عن ارتفاع الهامش المطلوب.
للحصول على المزيد من التفاصيل مع أمثلة، يرجى الرجوع إلى المقالات أدناه:
عقود USDT الدائمة وعقود انتهاء الصلاحية
عقود USDC الدائمة
قواعد العقود الآجلة المعكوسة وعقود الانتهاء