المستثمرون يحبسون أنفاسهم رغم تعافي الأسواق المشفرة من البيع

الموجز

• تقلب الأسعار زاد بشكل كبير في الأيام الأخيرة حيث أسعار البيتكوين سجلت أدنى مستوى خلال ما يقرب من ستة أشهر يوم الاثنين، و تم تداول الإيثريوم تحت مستوى 2500 دولار. التراجع يأتي في ظل خلفية من الخوف العالمي من المخاطرة وتزايد المخاوف من تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي.

• على الرغم من الارتداد الأولي في الأسهم، استعادت سوق العملات الرقمية جزئياً من الانخفاض في يوم الاثنين حيث ظل مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية منخفضاً، مما يشير إلى حالة من الخوف..

• زاد العائد السنوي المقدر لرهان ETH حيث US10Y تراجعت، مما أثار اهتمامًا متجددًا في قفل ETH لكسب المكافآت وسط عدم اليقين في السوق.

ما الذي يحدث؟

أصبح الإقبال على المخاطر أقل وضوحًا بين المتداولين والمستثمرين هذا الأسبوع حيث أثارت ضعف البيانات الاقتصادية الأخيرة خروجًا واسع النطاق عبر فئات أصول مختلفة، بما في ذلك العملات الرقمية. وصل مؤشر التقلب (VIX) إلى أكثر من 50 يوم الاثنين في الجلسة التجارية الأمريكية، وهو أعلى مستوى منذ كوفيد، قبل أن يستقر في منطقة تتراوح بين 22 و 27.



شكل 1: المخطط اليومي لـ VIX

المصدر: تريدينغفيو



شكل 2: مؤشر الخوف والطمع للعملات الرقمية

المصدر: Alternative.me



كان الابتعاد عن المخاطر أحد الروايات الرئيسية في مجال العملات الرقمية أيضًا. مؤشر الخوف والطمع للعملات الرقمية، وهو مؤشر شائع الاستخدام لقياس معنويات المستثمرين في العملات الرقمية، وصلت قيمته إلى 17، مما يشير إلى أن الشهية للمخاطرة كانت منخفضة للغاية. على الرغم من عودة المؤشر إلى المنطقة المحايدة في 9 أغسطس، يبدو من السابق لأوانه افتراض عودة الأمور إلى طبيعتها. يبدو أن النقاشات بين مجتمعات التداول مستعدة لاستقبال المزيد من التقلبات على المدى القصير.

تعرف على المزيد حول المؤشر وكيف يمكن أن يؤثر على قرارات التداول على Bybit Learn.

الأحداث الرئيسية والروايات

• بنك اليابان (BoJ): على الرغم من أن نائب المحافظ قلل من فرصة رفع الأسعار في المدى القريب في وقت سابق، فإن التعافي الحاد في أسواق الأسهم اليابانية والتراجع السريع للين قديجعل محادثات زيادة الأسعار على الطاولة أسرع مما كان متوقعاً، ويمكن أن تنتشر تفسيرات توقعات الأسعار إلى سوق العملات المشفرة، وخصوصاً البيتكوين.

• الاحتياطي الفيدرالي (Fed): على الرغم من وجود محادثات حول خفض طارئ في الأسعار من الاحتياطي الفيدرالي بسبب تقلبات السوق، يعتقد بعض الاقتصاديينأن هذا العمل يمكن أن يشعل جولة جديدة من الذعر في الأسواق. من المرجح أن يراقب المتداولون البيانات الاقتصادية عن كثب الأسبوع المقبل، بما في ذلك معدلات التضخم والمبيعات التجزئة. من ناحية أخرى، قال الرئيس التنفيذي لـ JPMorgan جيمي ديمونأن الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة لا يزال السيناريو الأكثر احتمالا في رأيه. 

• ETH: كما أشار محللونا في ديلي بتس، استمرار Jump Trading في تصفية ETH يمكن أن يكون أحد المحركات قصيرة المدى للألتكوينات الرائدة. إلى جانب ذلك، فإن إعادة تفعيل محافظ بلس توكن بونزي المرتبطة يقلق أيضاً متداولي ETH.

إعادة النظر في الستاكينج في وقت عدم اليقين

قد يكون من غير المحتمل للبعض أن يتحملوا عند تأرجح بندول المخاطرة بسرعة من طرف إلى آخر. في وقت عدم اليقين، الستاكينج قد يوفر عوائد أقل مخاطرة لمحافظ العملات المشفرة، والتطور الأخير في US10Y قد يجعل الستاكينج في العملات المشفرة موضوعاً يستحق إعادة النظر فيه.



عندما حدث البيع المكثف في سوق الأسهم سابقًا، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات إلى أقل من 3.8٪ عند نقطة معينة، مما جعلها الأدنى منذ أواخر العام الماضي. من المثير للاهتمام، أن العائد السنوي المجمّع للإيثر ارتفع بشكل حاد في ذروة هذا السوق المتذبذب مع Coindesk Ether Staking Rate Composite، والذي يقيس متوسط النسبة المئوية السنوية المجمّعة (APR) لاستثمار الإيثر، ليصل إلى أكثر من 4.0٪. بالرغم من أنه يمكن القول ما إذا كان ذلك انعكاسًا للاتجاه، فإن الارتفاع الأخير قد يعيد بعض الاهتمام بالاستثمار، خاصة في وقت قد تظل فيه تقلبات السوق مصدر قلق.



الشكل 3: US10Y يوميًا

المصدر: Tradingview



الشكل 4: CESR المركب

المصدر: مؤشرات Coindesk



Bybit Earn يقدم مجموعة شاملة من منتجات الستاكينج، بما في ذلك التوفير المرن، والستاكينج السائل لـ ETH بمعدلات وشروط مرنة وجذابة. تعرف على المزيد حول منتجات الكسب في Bybit Earn.



الشكل 5: الستاكينج لـ ETH في Bybit Earn



المصدر: Bybit Earn



بيان إخلاء المسئولية

الحسابات والأمثلة أعلاه هي لأغراض التوضيح فقط. من أجل إيصال الرسالة، قد تبسط الأمثلة سيناريوهات قد تكون معقدة، ويمكن أن يتغير العائد المدمج في المنتجات المذكورة بمرور الوقت عند الدخول في عقد. قد تختلف الأداءات والعوائد الفعلية لهذه المنتجات عن الأمثلة المبسطة المقدمة، حيث أن الظروف الواقعية أكثر ديناميكية وتعقيداً.