مراجعة: من المقرر صدور تقرير الوظائف الأمريكي يوم الجمعة 3 أبريل. اطّلع على توقعات الخبراء للسوق.



أولًا، مُلخص سريع لمعرفة آخر المستجدات.

إذا فاتك الأمر: خطاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الليلة الماضية - تم التسليم الساعة 9:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء، 1 أبريل - أدى إلى تحطيم آمال السوق في إنهاء سريع للنزاع الجاري في الشرق الأوسط:

• بيتكوين (BTCUSDT): -2.2%، مع مواجهة منطقة المقاومة للمتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA) صعوبة في التغلب عليها مرة أخرى.

• ذهبي (XAUUSD+): -3.5%, العودة إلى ما دون متوسطه المتحرك لمدة 100 يوم - وهو مستوى تقني رئيسي كنا ركزنا عليه منذ 23 مارس.

• Bybit SP500 - الذي يتتبع معيار S&P 500: -1.4%

• خام النفط الأمريكي (Bybit: USOUSD): +6.2%, على وشك تسجيل مرتفع جديد لمدة 3 أسابيع (منذ 9 مارس)

كما كتبنا في تقرير الأمس (الأربعاء، 1 أبريل) - قبل خطاب الرئيس ترامب مع انتظار الأسواق لتهدئة الوضع في حرب إيران ...

"يجب أن يظل الميل نحو ارتفاع أسعار النفط قائماً طالما أن إيران تواصل تطبيق سيطرتها على حركة الشحن عبر مضيق هرمز الذي يحرم العالم من إمدادات النفط التي يحتاجها بشدة."



Trade Brent Crude Oil Button





لكن الأسبوع لم ينته بعد!

من المقرر أن يتم إطلاق سراح بيانات الوظائف الأمريكية المحورية غداً (الجمعة، 3 أبريل) @ 12:30PM بتوقيت التوقيت العالمي المنسق.

ملحوظة: يُطلق أيضاً على تقرير الوظائف الشهري الأمريكي تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)، ويتم عادة إصداره في أول جمعة من كل شهر.



لماذا يعد تقرير الوظائف الأمريكي مهمًا جدًا؟



1) المستهلكون الأمريكيون يدفعون النمو الاقتصادي الأمريكي



الولايات المتحدة هي أكبر اقتصاد في العالم، وأكبر محرك نمو لها = المستهلكون الأمريكيون (الأشخاص الذين يقومون بالدفع على السلع والخدمات).

ومن ثم، المزيد من الأشخاص مع المزيد من الوظائف = المزيد من الدخل للدفع ودعم النمو الاقتصادي الأمريكي.

ومع ذلك، يتم التشكيك في مرونة سوق الوظائف الأمريكية، والنمو الاقتصادي الأمريكي بالتوازي، في ضوء المخاطر الناشئة من حرب إيران.



2) تفويض الاحتياطي الفيدرالي لـ"التوظيف الأقصى"



الاحتياطي الفيدرالي، المعروف أيضًا باسم الفيدرالي، هو أهم بنك مركزي في العالم ولديه تفويض مزدوج (أهداف اقتصادية لتحقيقها):

• "التوظيف الأقصى" (نمو الوظائف) 

• "الأسعار المستقرة" (التضخم)

عادةً ما يقوم الفيدرالي إما بـ:

• تخفض معدلات الفائدة المعيارية الخاصة بها إلى تعزيز نمو الوظائف ودعم التضخم، أو

• ترفع معدلات الفائدة المعيارية الخاصة بها إلى تقليل نمو الوظائف حتى لا يؤدي إلى ارتفاع في التضخم

ومع ذلك، قد تصبح مهمة الفيدرالي أكثر تعقيدًا في المستقبل بسبب الحرب في إيران.

• قد تؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى دفع التضخم في الولايات المتحدة ليكون أعلى (والذي سيتطلب عادةً معدلات فائدة أعلى للفيدرالي)، لكن

• النزاع يخاطر أيضًا بإيذاء نمو الوظائف الأمريكية (وهذا عادةً ما يستدعي معدلات أدنى من الفيدرالي).

باختصار، يبقى أن نرى مدى صمود/أذى سوق الوظائف الأمريكية، وما إذا كان يجب على الفيدرالي أن يتدخل بسرعة ويخفض بسرعة معدلات الفائدة الأمريكية مع تحمل تضخم أعلى في الولايات المتحدة.

حاليًا، تتوقع الأسواق أن تبقى معدلات الفيدرالي عالقة أي ثابتة حتى نهاية 2026.



توقعات NFP من الاقتصاديين



إليك ما يتوقعه الاقتصاديون لهذه البيانات الاقتصادية من المستوى الأعلى:

• رقم NFP الرئيسي: 65,000 وظيفة جديدة مضافة في شهر فبراير

إذا كان الأمر كذلك، فسيكون هذا انعكاسًا من خسارة 92,000 وظيفة من الشهر السابق: يناير 2026.



• معدل البطالة: 4.4%

إذا كان الأمر كذلك، فإن 4.4% ستكون متطابقة مع معدل البطالة في يناير



السيناريوهات المحتملة على المدى القريب



• سوق العمل الأمريكي الذي لا يتدهور بسرعة، أو حتى يحقق أداء أفضل من المتوقع، قد يعزز الأصول الرئيسية مثل مؤشرات الأسهم الأمريكية (SP500، NAS100، DJ30). الأصول الخطرة مثل التشفير قد تستمتع أيضًا بمثل هذا التقرير.



• من ناحية أخرى، قد تتحرك الأصول المسعرة بالدولار الأمريكي إلى مستوى أعلى (مثل المعادن الثمينة مثل الذهبي (عقد XAUUSDT دائم) والفضي (عقد XAGUSDT دائم)، إلى جانب أزواج العملات في مجموعة العشرة الشهيرة مثل EURUSD+، GBPUSD+، AUDUSD+ إلخ.) مع ضعف الدولار الأمريكي في حال حدوث تقرير وظائف أمريكي أضعف بكثير من المتوقع الذي يعيد توقعات بتخفيض معدل الفائدة من قبل الفيدرالي في 2026.



كيف من المتوقع أن تتفاعل الأصول الرئيسية مع بيانات مؤشر أسعار المستهلك القادمة؟



هذه التوقعات المئوية تخص الـ 6 ساعات بعد إطلاق سراح مؤشر أسعار المستهلك في 12:30 مساءً بتوقيت UTC يوم الجمعة، 3 أبريل:

• بيتكوين (BTC): ارتفاع بنسبة تصل إلى 1.6% / هبوط بنسبة 2.5%

• إيثريوم (ETH): ارتفاع بنسبة تصل إلى 1.3% / هبوط بنسبة 3.6%

• ريبل (XRP): ارتفاع بنسبة تصل إلى 2% / هبوط بنسبة 3%

• سولانا (SOL): ارتفاع بنسبة تصل إلى 2% / انخفاض بنسبة 3.8%

• ذهبي (XAUUSDT عقود دائمة): ارتفاع بنسبة تصل إلى 1% / انخفاض بنسبة 1.2%

• فضي (XAGUSDT عقود دائمة): ارتفاع بنسبة تصل إلى 1.8% / انخفاض بنسبة 2%

• النفط الخام (CLUSDT العقود الدائمة): ارتفاع يصل إلى 2% / انخفاض يصل إلى 2%

• EURUSD+: ارتفاع يصل إلى 0.6% / انخفاض يصل إلى 0.5%

• GBPUSD+: ارتفاع يصل إلى 0.4% / انخفاض يصل إلى 0.5%

• USDJPY+: ارتفاع يصل إلى 0.7% / انخفاض يصل إلى 0.7%

• S&P 500 (SP500): ارتفاع يصل إلى 0.7% / انخفاض يصل إلى 1.7%

• ناسداك 100 (NAS100): ارتفاع يصل إلى 1% / انخفاض يصل إلى 1.8%

• مؤشر داو جونز الصناعي (DJ30): ارتفاع يصل إلى 0.7% / انخفاض يصل إلى 1.7%



ملحوظة: بعض الأسواق ستكون مغلقة يوم الجمعة، 3 أبريل. لا تداول للذهب (XAUUSD+)، الفضة (XAGUSD)، برنت (UKOUSD) وWTI Crude (USOUSD) العقود مقابل الفروقات.

بدلاً من ذلك، تم استبدال معادن ثمينة وأدوات النفط التقليدية في TradFi بالعقود الدائمة الخاصة بـBybit، المتوفرة للتداول على مدار 24/7، كما تم إدراجها في النقاط المذكورة أعلاه.