توزيعات أرباح TSMC: العائد وجدول الدفع ودليل الضرائب

شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات (TSMC)، المتداولة في بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) كشهادة إيداع أمريكية (ADR، وهي شهادة مدرجة في الولايات المتحدة تمثل ملكية أسهم أجنبية) تحت الرمز TSM، تدفع توزيعات أرباح نقدية ربع سنوية للمساهمين. اعتبارًا من منتصف عام 2025، تدفع شهادات الإيداع الأمريكية لـ TSM حوالي 0.50 دولار أمريكي لكل شهادة إيداع أمريكية كل ربع سنة (سنويًا: حوالي 2.00 دولار أمريكي لكل شهادة إيداع أمريكية)، مما يمثل عائد توزيعات أرباح لمدة اثني عشر شهرًا بلغ حوالي 1.6% بناءً على سعر سهم TSM البالغ حوالي 125 دولارًا أمريكيًا. تدفع TSMC توزيعات أرباح نقدية، وليس توزيعات أسهم. تأسست TSMC في عام 1987 على يد موريس تشانغ، الذي يُعتبر على نطاق واسع أب نموذج مصنع أشباه الموصلات المتخصص فقط، كما يتم تداول أسهمها في بورصة تايوان للأوراق المالية (TWSE) تحت الرمز 2330.TW.

موجز بيانات توزيعات أرباح TSMC | آخر تحديث: [تحقق وحدث قبل النشر]

عائد توزيعات أرباح TSMC: المعدل الحالي وما يعنيه ذلك

يبلغ عائد التوزيعات النقدية لشركة TSMC حوالي 1.6% اعتباراً من منتصف عام 2025، بناءً على توزيعات نقدية سنوية تقارب 2.00 دولار لكل سهم من أسهم إيصالات الإيداع الأمريكية (ADR) وسعر سهم TSM يقارب 125 دولاراً. يتقلب عائد التوزيعات النقدية (الذي يُحسب بقسمة التوزيعات النقدية السنوية للسهم الواحد على سعر السهم الحالي، مضروباً في 100) يومياً مع تحرك سعر السهم. تنطبق الأرقام المذكورة هنا على حاملي أسهم TSM ADR وتعكس عملية تحويل الدولار التايواني الجديد إلى الدولار الأمريكي التي يقوم بها البنك الوديع.

عائد التوزيعات النقدية الحالي لشركة TSMC (اعتباراً من [التاريخ])

يبلغ عائد توزيعات الأرباح لشركة TSMC خلال الاثني عشر شهرًا الماضية (TTM) حوالي 1.6% كما في منتصف عام 2025 (يُرجى التحقق والتحديث قبل النشر). ويبلغ إجمالي توزيعات الأرباح السنوية حوالي 2.00 دولار لكل سهم ADR، بناءً على أربع دفعات ربع سنوية تبلغ كل منها حوالي 0.50 دولار لكل سهم ADR. وبلغ إجمالي توزيعات الأرباح لكامل عام 2024 حوالي 1.90 دولار لكل سهم ADR (يتم التحقق من جدول سجل توزيعات الأرباح). قد يختلف العائد المتوقع لعام 2025 حيث تعلن TSMC عن توزيعات كل ربع سنة بشكل مستقل. المصدر: تقويم توزيعات أرباح علاقات المستثمرين بشركة TSMC ونموذج SEC رقم 6-K.

العائد الماضي مقابل العائد المتوقع: ماذا تعني الأرقام

يستخدم العائد الآجل آخر أربعة مدفوعات ربع سنوية معلنة لحساب الرقم السنوي، مما يعكس ما حصل عليه المستثمرون فعليًا على مدار العام السابق. يقوم العائد المستقبلي بتحويل أحدث دفعة ربع سنوية فردية إلى رقم سنوي. نظرًا لأن مبالغ توزيعات الأرباح الفصلية لشركة TSMC تختلف قليلاً كل ربع سنة بسبب تقلبات سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الدولار التايواني وزيادات توزيعات الأرباح الدورية، غالبًا ما يختلف العائد الآجل والعائد المستقبلي بهامش صغير. لا يُضمن لأي من الرقمين أن يعكس المدفوعات المستقبلية.

جدول مواعيد دفع توزيعات أرباح TSMC: تواريخ ما قبل الاستحقاق، وتواريخ التسجيل، وتواريخ الدفع

تدفع شركة TSMC توزيعات أرباح أربع مرات في السنة (بشكل ربع سنوي). إن تاريخ تداول السهم القادم بدون الحق في التوزيع لحاملي شهادات الإيداع الأمريكية (ADR) لشركة TSM في بورصة نيويورك هو [تحقق من تقويم علاقات المستثمرين لشركة TSMC قبل النشر].

جدول تواريخ توزيعات أرباح TSM ADR: الأرباع القادمة والأخيرة

المصدر: تقويم توزيعات أرباح علاقات المستثمرين في TSMC. آخر تحديث: [التاريخ]. تحقق من جميع التواريخ قبل النشر.

ملاحظة: قد تختلف تواريخ استحقاق الأرباح لشهادات الإيداع الأمريكية (ADR) المدرجة في بورصة نيويورك قليلاً عن تواريخ استحقاق الأرباح لشركة TSMC في تايوان (2330.TW). يعتمد تقويم توزيع أرباح شركة TSMC على جدول إعلانات مجلس إدارة الشركة في تايوان، وعادةً ما تتأخر مدفوعات شهادات الإيداع الأمريكية للمستثمرين في الولايات المتحدة عن إعلان الجانب التايواني بعدة أسابيع. احرص دائماً على التحقق من التواريخ الخاصة بشهادات الإيداع الأمريكية من تقويم علاقات المستثمرين الرسمي لشركة TSMC أو تأكيد حساب الوساطة الخاص بك بدلاً من تواريخ الجانب التايواني.

فهم تواريخ توزيع الأرباح الثلاثة الرئيسية

تحكم ثلاثة تواريخ كل عملية توزيع أرباح لشركة TSMC، ولكل منها غرض محدد:

• تاريخ الاستحقاق السابق: التاريخ النهائي الذي يجب أن تمتلك فيه أسهم TSM ADR لتكون مؤهلاً للحصول على أرباح الأسهم المعلنة. يعني شراء الأسهم في تاريخ الاستحقاق السابق أو بعده أنك لن تحصل على دفعة ذلك الربع. يجب أن تمتلك الأسهم قبل افتتاح السوق في تاريخ الاستحقاق السابق.
• تاريخ التسجيل: التاريخ الذي تسجل فيه شركة TSMC رسميًا المساهمين المؤهلين للحصول على أرباح الأسهم المعلنة. يقع تاريخ التسجيل عادةً بعد يوم عمل واحد من تاريخ الاستحقاق السابق. لا يحتاج المستثمرون إلى اتخاذ أي إجراء في تاريخ التسجيل؛ حيث تسجل شركة الوساطة الخاصة بك الملكية تلقائيًا.
• تاريخ الدفع: التاريخ الذي يتم فيه إيداع صافي أرباح الأسهم بالدولار الأمريكي في حساب الوساطة الأمريكي الخاص بك. بالنسبة لحاملي أسهم TSM ADR، عادةً ما يتم الدفع بعد 2 إلى 4 أسابيع من تاريخ التسجيل. قد يواجه حاملو ADR تأخيراً إضافياً بسيطاً في المعالجة من خلال البنك الوديع قبل ظهور المبلغ النقدي في حساباتهم.

انتقلت شركة TSMC من توزيع الأرباح السنوية إلى وتيرة ربع سنوية كإجراء يصب في مصلحة المساهمين ويتماشى مع تفضيلات الدخل لمستثمري شهادات الإيداع الأمريكية (ADR). تُوزع هذه المبالغ عادةً في أشهر مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر (يُرجى التحقق من الجدول الزمني الدقيق من تقويم علاقات المستثمرين الخاص بشركة TSMC وقت كتابة هذا النص، حيث قد تتغير الوتيرة قليلاً).

كيفية عمل توزيعات أرباح TSMC للمستثمرين الأمريكيين: شرح آليات ADR

تعلن شركة TSMC عن توزيعات أرباحها الربع سنوية بالدولار التايواني الجديد (NT$)، ويقوم بنك إيداع بتحويل هذا المبلغ إلى الدولار الأمريكي ويخصم ضريبة الاقتطاع التايوانية البالغة 21%، ومن ثم يتم إيداع صافي الأرباح بالدولار الأمريكي في حساب الوساطة الأمريكي الخاص بك في تاريخ الدفع. تتضمن العملية الكاملة عدة خطوات غالباً ما تكون غير موثقة في قواعد البيانات المالية.

ما هو إيصال الإيداع الأمريكي (ADR) ولماذا يهم بالنسبة لتوزيعات الأرباح؟

يُعد إيصال الإيداع الأمريكي (ADR) شهادة مدرجة في الولايات المتحدة تمثل ملكية أسهم في شركة أجنبية. فعندما تشتري TSM في بورصة نيويورك (NYSE) من خلال شركة وساطة أمريكية مثل Fidelity أو Schwab أو TD Ameritrade أو Robinhood، فإنك تشتري إيصال إيداع أمريكياً (ADR)، وليس أسهماً تايوانية مباشرة (2330.TW). ويمثل كل إيصال إيداع أمريكي لشركة TSM خمسة أسهم عادية تايوانية أساسية لشركة TSMC (يُرجى التحقق من نسبة إيصال الإيداع الأمريكي الحالية من علاقات المستثمرين في TSMC أو نشرة إصدار بنك الإيداع وقت الكتابة، حيث يمكن أن تتغير النسب). وتؤثر هذه النسبة بشكل مباشر على كيفية حساب توزيعات الأرباح لكل سهم ADR بناءً على توزيعات الأرباح بالدولار التايواني الجديد (NT$) المعلنة في تايوان لكل سهم عادي. ويقوم بنك إيداع، مثل Citibank أو Deutsche Bank (يُرجى التحقق من بنك الإيداع الحالي وقت الكتابة)، بإدارة برنامج إيصالات الإيداع الأمريكية نيابةً عن المستثمرين الأمريكيين.

تدفق دفع توزيعات أرباح TSMC: خطوة بخطوة

1. يعلن مجلس إدارة TSMC في تايوان عن توزيع أرباح ربع سنوي بالدولار التايواني الجديد (NT$) للسهم العادي. يتم الإعلان بالدولار التايواني الجديد وينطبق على جميع مساهمي TSMC، بما في ذلك حاملي شهادات الإيداع الأمريكية (ADR).
2. يقوم بنك الإيداع الخاص بشهادات ADR بتحصيل توزيعات الأرباح بالدولار التايواني الجديد نيابة عن جميع حاملي شهادات ADR. يتلقى البنك المبلغ الإجمالي بالدولار التايواني الجديد من TSMC.
3. يقوم بنك الإيداع بتحويل الدولار التايواني الجديد إلى دولار أمريكي بسعر الصرف السائد وخصم ضريبة الاقتطاع التايوانية بنسبة 21%. تتم هذه العملية بسعر الصرف الساري في تاريخ التحويل، مما يؤدي إلى تباين طفيف في المبلغ بالدولار الأمريكي من ربع سنة إلى آخر. يتم خصم ضريبة الاقتطاع تلقائيًا قبل التوزيع.
4. يتم قيد صافي توزيعات الأرباح بالدولار الأمريكي في حسابك لدى شركة السمسرة الأمريكية في تاريخ الدفع. لا يلزم اتخاذ أي إجراء من المستثمر؛ تظهر الأموال تلقائيًا.

مثال توضيحي (تحقق من جميع الأرقام قبل النشر): إذا قررت TSMC مبلغ 3.00 دولار تايواني جديد للسهم العادي التايواني الواحد وكانت نسبة ADR هي 1:5 (سهم ADR واحد يعادل خمسة أسهم تايوانية)، فإن إجمالي توزيعات الأرباح لكل سهم ADR هو 15.00 دولار تايواني جديد. بسعر صرف يبلغ حوالي 32 دولار تايواني جديد للدولار الأمريكي، فإن توزيعات الأرباح الإجمالية بالدولار الأمريكي تبلغ حوالي 0.47 دولار لكل سهم ADR. يقوم البنك المودع بعد ذلك بخصم 21% ضرائب مقتطعة (0.47 دولار × 0.21 = حوالي 0.10 دولار)، ليتبقى صافي توزيعات أرباح يبلغ حوالي 0.37 دولار للسهم الواحد من ADR يتم إيداعه في حسابك لدى الوسيط. استبدل هذه الأرقام المؤقتة بالمبالغ الحالية الموثقة قبل النشر.

مخاطر العملة: كيف تؤثر أسعار الصرف على توزيعات الأرباح بالدولار الأمريكي

حتى عندما تُبقي شركة TSMC على أرباح أسهمها بالدولار التايواني الجديد ثابتة بين الفصول المالية، يمكن أن يتقلب المبلغ الذي تتلقاه بالدولار الأمريكي بناءً على التغيرات في سعر صرف الدولار التايواني الجديد مقابل الدولار الأمريكي. إذا ضعف الدولار التايواني الجديد أمام الدولار الأمريكي، تنخفض أرباح الأسهم المحولة بالدولار الأمريكي. أما إذا قوي الدولار التايواني الجديد، فتزداد أرباح الأسهم بالدولار الأمريكي. ويُعد تقلب العملة هذا سمة ثانوية ولكنها حقيقية لامتلاك أي شهادات إيداع أمريكية (ADR) أجنبية. يجب على المستثمرين في الولايات المتحدة الذين يقارنون عائد TSM بأسهم توزيعات الأرباح المحلية ملاحظة أن أرقام عائد الدولار الأمريكي المذكورة في هذا المقال تعكس المبالغ بعد التحويل، وليس دفعة ثابتة بالدولار الأمريكي مضمونة من قبل TSMC.

هل يمكنك إعادة استثمار أرباح أسهم TSMC تلقائياً؟ (DRIP)

تسمح خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP) للمستثمرين بإعادة استثمار أرباح الأسهم النقدية تلقائيًا في أسهم إضافية بدلاً من استلامها نقدًا. تحقق في وقت كتابة هذا النص ما إذا كانت TSMC أو بنك الودائع الخاص بها لشهادات الإيداع الأمريكية (ADR) تقدم برنامج DRIP برعاية الشركة لحاملي شهادات الإيداع الأمريكية (ADR) لـ TSM. برامج DRIP التي ترعاها الشركات، عند توفرها، قد تقدم أسهمًا بخصم عن سعر السوق.

حتى في غياب خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP) المدعومة من الشركة، تقدم معظم شركات الوساطة الأمريكية الكبرى (بما في ذلك Fidelity و Schwab و TD Ameritrade و Interactive Brokers و Robinhood) ميزة إعادة استثمار الأرباح التلقائية على مستوى الوساطة لأسهم TSM ADR. بموجب خطة إعادة استثمار الأرباح عبر الوسيط، تُستخدم أرباح الدولار الأمريكي الصافية تلقائيًا لشراء أسهم إضافية مجزأة من TSM ADR بالسعر السائد في السوق في تاريخ الدفع. يجب على المستثمرين الذين يرغبون في إعادة الاستثمار التلقائي التحقق من إعدادات حساب الوساطة الخاص بهم لتمكين هذه الميزة. الفرق الرئيسي: تتم إدارة خطة إعادة استثمار الأرباح المدعومة من الشركة بواسطة TSMC أو بنك الإيداع الخاص بها؛ وتتم إدارة خطة إعادة استثمار الأرباح عبر الوسيط بشكل مستقل بواسطة وسيطك بالسعر السائد في السوق.

ضريبة توزيعات أرباح TSMC للمستثمرين الأمريكيين: ضريبة الاقتطاع والائتمان الضريبي الأجنبي

تفرض تايوان ضريبة اقتطاع بنسبة 21% على توزيعات الأرباح المدفوعة للمساهمين الأجانب، بما في ذلك المستثمرون الأمريكيون الذين يمتلكون أسهم TSM ADR في بورصة نيويورك (NYSE). تُخصم هذه الضريبة تلقائياً قبل وصول صافي توزيعات الأرباح إلى حساب الوساطة الأمريكي الخاص بك. يوضح هذا القسم عملية الخصم وإمكانية استردادها من خلال الائتمان الضريبي الأجنبي الأمريكي.

ضريبة الاقتطاع التايوانية بنسبة 21% على توزيعات الأرباح: ما يتلقاه المستثمرون الأمريكيون فعلياً

تُطبق ضريبة الاقتطاع التايوانية بنسبة 21% على جميع توزيعات أرباح TSMC المدفوعة للمساهمين الأجانب غير المقيمين، بما في ذلك حاملو شهادات الإيداع الأمريكية (ADR) في الولايات المتحدة. ويقوم البنك الوديع بخصم هذا المبلغ قبل توزيع صافي أرباح الأسهم على المستثمرين في الولايات المتحدة. والنتيجة هي: مقابل كل دولار من إجمالي توزيعات الأرباح التي تعلن عنها TSMC لكل سهم من شهادات الإيداع الأمريكية، ستتلقى حوالي 0.79 دولار.

الحسابات بعد خصم الضريبة مباشرة:

• إجمالي الأرباح الموزعة المعلنة للسهم الواحد ADR: ٠٫٥٠ دولار أمريكي (مثال؛ تحقق من الرقم الحالي)
• ضريبة الاقتطاع التايوانية المخصومة (٢١٪): ٠٫٥٠ دولار أمريكي × ٠٫٢١ = ٠٫١٠٥ دولار أمريكي
• صافي الأرباح الموزعة المودع في حساب الوساطة الأمريكي الخاص بك: ٠٫٥٠ دولار أمريكي - ٠٫١٠٥ دولار أمريكي = حوالي ٠٫٣٩٥ دولار أمريكي للسهم الواحد ADR

يتم هذا الخصم قبل ظهور المبلغ النقدي في حسابك. لا يتعين عليك توريد ضريبة الاقتطاع بنفسك؛ حيث يتولى بنك الإيداع الأمر في الجانب التايواني قبل توزيع صافي الدفعة.

الائتمان الضريبي الأجنبي: كيفية استرداد ضريبة الاقتطاع التايوانية المحتملة

قد يكون دافعو الضرائب الأمريكيون الذين يمتلكون أسهم شهادات الإيداع الأمريكية (ADR) لشركة TSM في حساب وساطة خاضع للضريبة مؤهلين للمطالبة بضريبة الاقتطاع التايوانية كائتمان ضريبي أجنبي (FTC) في إقرارهم الضريبي الفيدرالي الأمريكي. ويُعد الائتمان الضريبي الأجنبي (FTC) ائتمانًا ضريبيًا مباشرًا، مما يعني أنه يقلل من التزامات ضريبة الدخل الفيدرالية الأمريكية الخاصة بك دولاراً مقابل دولار (يخضع للقيود المعمول بها)، وليس فقط دخلك الخاضع للضريبة.

للمطالبة بالائتمان الضريبي الأجنبي (FTC)، يقدم دافعو الضرائب الأمريكيون نموذج مصلحة الضرائب 1116 (الائتمان الضريبي الأجنبي)) مع إقرارهم الفيدرالي. وعادةً ما يتم الإبلاغ عن مبلغ الضريبة المستقطعة في تايوان والمدفوعة في نموذج 1099-DIV السنوي الخاص بك أو كشف الضرائب المماثل الصادر عن شركة الوساطة.

هناك تحفظان هامان ينطبقان:

• الحسابات ذات المزايا الضريبية (IRA، 401k، HSA): لا يتوفر الائتمان الضريبي الأجنبي (FTC) للأسهم المحتفظ بها في الحسابات ذات المزايا الضريبية. إذا كنت تمتلك شهادات إيداع أمريكية (ADR) لشركة TSM في حساب تقاعد فردي (IRA) تقليدي أو حساب Roth IRA، فإن ضريبة الاستقطاع التايوانية البالغة 21% تُفقد نهائياً ولا يمكن استردادها.
• خاضع للقيود: يخضع الائتمان الضريبي الأجنبي (FTC) لقيود الدخل وقواعد الترتيب بموجب قانون الضرائب الأمريكي. قد لا يعادل المبلغ القابل للاسترداد كامل نسبة الـ 21% المستقطعة في جميع الظروف.

تعتمد المعاملة الضريبية لتوزيعات أرباح TSMC (TSM ADR)، بما في ذلك معدلات ضريبة الاقتطاع، وأهلية ائتمان الضريبة الأجنبية (FTC)، وحالة توزيعات الأرباح المؤهلة، على الظروف الفردية، ونوع الحساب، والقانون المطبق. استشر أخصائي ضرائب مؤهل أو محاسب قانوني معتمد (CPA) للحصول على مشورة خاصة بوضعك.

هل أرباح TSMC مؤهلة أم دخل عادي؟

قد تتأهل أرباح أسهم TSM ADR لتكون "أرباحاً مؤهلة" بموجب قواعد مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS)، مما سيخضعها لمعدل ضريبة أرباح رأس المال طويلة الأجل الأقل بدلاً من معدلات الدخل العادي. يعتمد التأهل على استيفاء متطلبات فترة الحيازة التي تحددها مصلحة الضرائب الأمريكية (بشكل عام، يجب على المستثمر الاحتفاظ بأسهم ADR لأكثر من 60 يوماً خلال الفترة التي تبلغ 121 يوماً حول تاريخ الاستحقاق)، وعلى استيفاء TSMC لاختبارات الأهلية المؤسسية المعمول بها. تحقق من التصنيف الحالي لأرباح TSM ADR من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية على موقع IRS.gov أو وثائق الضرائب الخاصة بسيطك في وقت كتابة هذا النص، حيث أن حالة التأهيل قد تتغير. استشر خبيراً ضريبياً لتأكيد كيفية تطبيق هذا على إقرارك الضريبي الفردي.

تاريخ توزيعات أرباح TSMC ومعدل نموها

قد نمت أرباح TSMC للسهم الواحد من ADR بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يتراوح تقريبًا بين 10% و 15% على مدار السنوات الخمس الماضية (2020-2024) بقيمة الدولار الأمريكي، لتصل إلى إجمالي سنوي يبلغ حوالي 2.00 دولار أمريكي للسهم الواحد من ADR في عام 2025. على مدار السنوات العشر الماضية (2015-2024)، يبلغ معدل النمو السنوي المركب حوالي 10%–12% (تحقق من كلا الرقمين من إيداعات TSMC SEC Form 20-F) وقسم علاقات المستثمرين في TSMC قبل النشر). بالنسبة لمستثمري الدخل على المدى الطويل، فإن زيادة سنوية ثابتة في الأرباح بنسبة 10% تتضاعف بشكل كبير: 1.00 دولار من دخل الأرباح السنوية الذي ينمو بنسبة 10% سنويًا يتضاعف في حوالي سبع سنوات.

تنبيه بشأن نمو توزيعات أرباح TSMC (تحقق قبل النشر): متوسط ​​معدل النمو السنوي المركب للتوزيعات لمدة 5 سنوات (2020–2024): حوالي 10%–15% (على أساس دولار أمريكي لكل سهم ADR) متوسط ​​معدل النمو السنوي المركب للتوزيعات لمدة 10 سنوات (2015–2024): حوالي 10%–12% (على أساس دولار أمريكي لكل سهم ADR) ملاحظة: يعكس متوسط ​​معدل النمو السنوي المركب بالدولار الأمريكي كلاً من زيادة التوزيعات بالدولار التايواني الجديد (NT$) وتغيرات سعر صرف الدولار التايواني الجديد/الدولار الأمريكي. قد يختلف متوسط ​​معدل النمو السنوي المركب بالدولار التايواني الجديد. احسب الأرقام الدقيقة من جدول السجل الموثق أدناه.

نمو توزيعات أرباح TSMC مدعوم بتوليد مستمر للتدفق النقدي الحر (FCF). لتحليل التدفق النقدي الحر (FCF) الذي يدعم هذه المدفوعات، راجع قسم الاستدامة أدناه. كانت TSMC تدفع سابقًا توزيعات أرباح على أساس سنوي أو نصف سنوي، وانتقلت إلى مدفوعات ربع سنوية لتتوافق بشكل أفضل مع تفضيلات الدخل لمستثمري ADR الأمريكية (تحقق من سنة الانتقال من تاريخ علاقات المستثمرين في TSMC).

معدل نمو توزيعات أرباح TSMC: متوسط النمو السنوي المركب لخمس سنوات وعشر سنوات

يضع مسار نمو توزيعات الأرباح السنوية الذي يبلغ حوالي 10% + شركة TSMC ضمن الشركات الأكثر اتساقًا في نمو توزيعات الأرباح في قطاع أشباه الموصلات. يُدخل سعر صرف الدولار التايواني (NT$) مقابل الدولار الأمريكي (USD) تقلبات في حساب متوسط ​​معدل النمو السنوي المركب (CAGR) بالدولار الأمريكي: إذا ضعف الدولار التايواني مقابل الدولار الأمريكي على مدى فترة سنوات متعددة، فإن متوسط ​​معدل النمو السنوي المركب بالدولار الأمريكي سيقلل من تقدير معدل نمو توزيعات الأرباح بالدولار التايواني. يجب على المستثمرين تقييم كلا الرقمين عند تقييم قصة نمو توزيعات أرباح TSMC.

جدول تاريخ توزيعات أرباح TSMC (2015-2025)

المصدر: تقويم توزيع الأرباح لعلاقات المستثمرين في شركة TSMC وإيداعات نموذج 20-F المقدمة من شركة TSMC لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). آخر تحديث: [التاريخ؛ تحقق وحدث قبل النشر]. جميع الأرقام بالدولار الأمريكي لكل سهم من شهادات الإيداع الأمريكية (ADR).

ملاحظة: انتقلت شركة TSMC من نظام المدفوعات السنوية/نصف السنوية إلى المدفوعات الربع سنوية (تحقق من السنة من قسم علاقات المستثمرين IR في TSMC). تمثل الصفوف التي تحمل علامة "Full Year" (سنة كاملة) فترات ما قبل اعتماد وتيرة الدفع الربع سنوي. يرجى تقسيم هذه الصفوف إلى صفوف مدفوعات ربع سنوية منفصلة باستخدام بيانات موثقة من قسم علاقات المستثمرين في TSMC قبل النشر.

هل توزيعات أرباح TSMC آمنة؟ نسبة التوزيع، والنقد المتدفق الحر، والاستدامة

بناءً على النقد المتدفق الحر السنوي الذي أبلغت عنه شركة TSMC مؤخرًا وإجمالي تكلفة توزيعات الأرباح السنوية، ظلت نسبة تغطية توزيعات الأرباح من النقد المتدفق الحر تاريخيًا فوق 2.0 ضعف، مما يشير إلى أن التوزيعات كانت مغطاة بشكل جيد من خلال توليد النقد. بلغ النقد المتدفق الحر السنوي لشركة TSMC لعام 2024 حوالي 20 مليار دولار - 25 مليار دولار (تحقق من الرقم الدقيق من إيداعات TSMC SEC النموذج 20-F) قبل النشر). مع إجمالي تكلفة توزيعات أرباح سنوية تبلغ حوالي 10 مليار دولار - 12 مليار دولار (تحقق)، تبلغ نسبة تغطية النقد المتدفق الحر حوالي 2.0 ضعف - 2.5 ضعف. تشير هذه النسبة إلى أن التوزيعات تمت تغطيتها ماليًا من خلال توليد النقد، على الرغم من أنها لا تضمن المدفوعات المستقبلية.

نسبة دفع توزيعات أرباح TSMC: بناءً على ربحية السهم (EPS) وبناءً على النقد المتدفق الحر (FCF)

تقيس نسبة توزيعات الأرباح النسبة المئوية للأرباح أو النقد المتدفق المدفوعة كأرباح موزعة.

يمكن حساب نسبة توزيع الأرباح لشركة TSMC بطريقتين:

• نسبة الدفع المستندة إلى ربحية السهم: توزيعات الأرباح لكل سهم ADR مقسومة على ربحية السهم (EPS). بلغت ربحية السهم السنوية الأخيرة لشركة TSMC ما يقرب من 7.00 إلى 8.00 دولارات أمريكية لكل سهم ADR بالقيمة الدولارية (تحقق من نموذج SEC 20-F). مع توزيعات أرباح سنوية تبلغ حوالي 2.00 دولار أمريكي لكل سهم ADR، فإن نسبة الدفع المستندة إلى ربحية السهم تبلغ حوالي 25%–29% (تحقق).
• نسبة الدفع المستندة إلى التدفق النقدي الحر: إجمالي توزيعات الأرباح السنوية المدفوعة مقسومًا على التدفق النقدي الحر السنوي (التدفق النقدي التشغيلي مطروحًا منه النفقات الرأسمالية). بالنسبة للمصنعين كثيفي رأس المال مثل TSMC، والذين يتحملون رسوم استهلاك كبيرة، فإن نسبة الدفع المستندة إلى التدفق النقدي الحر هي المقياس الأكثر إفادة للاستدامة. تبلغ نسبة الدفع المستندة إلى التدفق النقدي الحر لشركة TSMC حوالي 35%–50% اعتمادًا على مستوى النفقات الرأسمالية للعام (تحقق من نموذج 20-F).

تستهدف سياسة توزيع الأرباح المعلنة لشركة TSMC، وفقاً لمواد علاقات المستثمرين الخاصة بها، توزيع أرباح مستقرة أو متزايدة من النقد المتدفق الحر، مع إعطاء الأولوية لعوائد المساهمين جنباً إلى جنب مع الاستثمار الرأسمالي الاستراتيجي (المصدر: علاقات المستثمرين في TSMC؛ تحقق من لغة بيان السياسة الحالية من ir.tsmc.com). لقد وجهت هذه السياسة برنامج توزيع أرباح TSMC دون أي تخفيض منذ انطلاق البرنامج.

النقد المتدفق الحر مقابل النفقات الرأسمالية (CapEx): هل تستطيع TSMC تحمل تكلفة زيادة أرباحها الموزعة؟

تُعد شركة TSMC واحدة من أكبر موزعي أرباح الأسهم في العالم، وهي في الوقت نفسه واحدة من أكثر الشركات كثافة في رأس المال عالمياً. وقد تراوحت توجيهات الإنفاق الرأسمالي (CapEx) السنوية المعلنة للشركة بين 35 مليار دولار و44 مليار دولار تقريبًا في السنوات الأخيرة (يُرجى التحقق من نطاق التوجيه الحالي من واقع أحدث تقرير للأرباح لشركة TSMC قبل النشر). ويمول هذا الإنفاق الرأسمالي بناء وتوسيع مرافق تصنيع أشباه الموصلات في أريزونا واليابان وألمانيا، بالتزامن مع استثمارات TSMC المستمرة في تقنيات العُقد المتقدمة في تايوان.

توضح نسبة تغطية الأرباح الموزعة من خلال النقد المتدفق الحر (النقد المتدفق الحر السنوي مقسوماً على إجمالي مدفوعات الأرباح السنوية) ما إذا كان هذا المستوى من النفقات الرأسمالية متوافقاً مع نمو الأرباح الموزعة. تاريخياً، غطى توليد النقد المتدفق الحر لشركة TSMC كلاً من برنامج نفقاتها الرأسمالية وتوزيعات أرباحها من النقد المتدفق التشغيلي. وتعد TSMC الشركة المصنعة الوحيدة في العالم لرقائق المنطق المتقدمة بدقة 3 نانومتر وأقل. وقد دعم هذا المركز المهيمن في السوق نمواً في الإيرادات كافياً لتمويل هاتين الأولويتين.

على عكس إنتل، التي خفضت توزيعات الأرباح في عام 2023 استجابة لخسائر الحصة السوقية والإجهاد المالي لتحولها إلى مصنع أشباه موصلات (foundry pivot)، حافظت TSMC على سجل لا ينقطع من مدفوعات توزيعات الأرباح المستقرة أو المتزايدة. تختلف الأوضاع اختلافًا ماديًا: تمتلك TSMC مركز شبه احتكار في عقد العمليات المتقدمة، بينما واجهت إنتل ضغطًا تنافسيًا متزايدًا من كل من TSMC و AMD. المقارنة بإنتل هي نقطة مرجعية ذات صلة لمخاطر توزيعات الأرباح في أشباه الموصلات، لكنها لا تتطابق مباشرة مع المركز المالي لـ TSMC.

سيعتمد استمرار شركة TSMC في زيادة توزيعات أرباحها جنباً إلى جنب مع برنامج النفقات الرأسمالية على توليد التدفق النقدي الحر المستقبلي، وتنفيذ النفقات الرأسمالية، وقرارات الإدارة بشأن تخصيص رأس المال. علماً أن نمو توزيعات الأرباح في الماضي لا يعد ضماناً لزيادات مستقبلية.

سياسة توزيع أرباح TSMC: ما التزمت به الإدارة

تلتزم سياسة توزيع الأرباح الرسمية لشركة TSMC، كما ورد في مواد علاقات المستثمرين والتقارير السنوية، بتوزيع أرباح نقدية مستقرة أو متزايدة من النقد المتدفق الحر الناتج كل عام. وتعطي هذه السياسة الأولوية لاستقرار توزيعات الأرباح كإشارة على الصحة المالية وانضباط الإدارة. وقد أوضحت الإدارة أن توزيعات الأرباح لها الأولوية على عمليات إعادة شراء الأسهم في إطار استرداد رأس المال الخاص بشركة TSMC، رغم إمكانية استخدام كلا الآليتين. استشهد بلغة بيان السياسة الحالية مباشرة من علاقات المستثمرين في TSMC أو أحدث نموذج SEC Form 20-F عند النشر، حيث يمكن تحديث لغة السياسة.

يعتمد ما إذا كانت شركة TSMC استثماراً مناسباً لدخل توزيعات الأرباح على الأهداف الاستثمارية الفردية، والقدرة على تحمل المخاطر، والوضع الضريبي، واستراتيجية المحفظة الاستثمارية الشاملة. هذا التحليل للأغراض الإعلامية فقط. لا يُعد نمو توزيعات الأرباح في الماضي ضماناً للمدفوعات المستقبلية. استشر مستشاراً مالياً مؤهلاً قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.

توزيعات أرباح TSMC مقابل نظيراتها في قطاع أشباه الموصلات: كيف تبدو المقارنة؟

يقارن الجدول أدناه عائد توزيعات الأرباح الحالي لشركة TSMC، ومعدل النمو السنوي المركب لتوزيعات الأرباح على مدى 5 سنوات، ونسبة التوزيع المستندة إلى التدفق النقدي الحر، مقابل خمس شركات منافسة في قطاع أشباه الموصلات حتى منتصف عام 2025 (يُرجى التحقق من جميع الأرقام من صفحات علاقات المستثمرين وتقديمات هيئة الأوراق المالية والبورصات الخاصة بكل شركة قبل النشر).

جدول مقارنة توزيعات أرباح أشباه الموصلات

مقارنة توزيعات أرباح أشباه الموصلات، اعتباراً من [التاريخ؛ تحقق وحدث]. المصادر: صفحات علاقات المستثمرين للشركات، وإيداعات هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). جميع العوائد هي أرقام إجمالية قبل خصم ضريبة الاستقطاع. يجب على المستثمرين في الولايات المتحدة الذين يتلقون توزيعات أرباح TSM تطبيق تخفيض ضريبة الاستقطاع التايوانية بنسبة 21% لحساب صافي عائدهم.

النتائج الرئيسية من المقارنة

• تدفع TSMC أكثر بكثير من NVIDIA. يعد عائد توزيعات الأرباح لشركة NVDA والبالغ حوالي 0.03% دفعة رمزية؛ حيث تعطي الشركة الأولوية لإعادة استثمار رأس المال في تطوير رقائق الذكاء الاصطناعي. أما عائد TSMC البالغ حوالي 1.6% فهو أعلى بأكثر من 50 مرة. للحصول على تفاصيل عائد توزيعات أرباح NVIDIA ودفعاتها,) راجع دليل توزيعات أرباح NVDA المخصص لدينا.
• تقدم Broadcom أعلى عائد مطلق في القطاع. يضع عائد Broadcom (AVGO) البالغ حوالي 2.0%–2.5% الشركة فوق TSMC من حيث الدخل الخام. بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون بشكل بحت على عائد الدخل الحالي، توفر بيانات عائد وتاريخ توزيعات أرباح Broadcom (AVGO)) نقطة مقارنة مباشرة. تكمن ميزة TSMC على Broadcom في مسار نمو توزيعات الأرباح الأكثر اتساقًا لعدة سنوات وكون مركزها أو صفقتها كبنية تحتية للمسابك التي يقوم عليها معظم منتجات القطاع.
• يؤكد خفض Intel لتوزيعات الأرباح في عام 2023 أن توزيعات أرباح أشباه الموصلات ليست مضمونة. كانت Intel تاريخياً دافعاً لتوزيعات أرباح عالية في قطاع أشباه الموصلات قبل الخفض في عام 2023. ويعد سجل مدفوعات TSMC غير المنقطع، والمدعوم بمكانتها الاحتكارية في مجال المسابك، نقطة بيانات مميزة.
• يأتي عائد TSMC مع تعقيدات إضافية للمستثمرين الأمريكيين. تخفض ضريبة الاقتطاع في تايوان البالغة 21% العائد الفعلي إلى حوالي 1.3% قبل أي استرداد للائتمان الضريبي الأجنبي. يجب على المستثمرين الذين يقارنون عائد TSM بأسهم توزيعات الأرباح المحلية استخدام صافي الرقم بعد ضريبة الاقتطاع لإجراء مقارنة عادلة ودقيقة.

تدفع شركة سامسونج للإلكترونيات، وهي أقرب منافس لشركة TSMC في مجال تصنيع أشباه الموصلات، أرباحاً للمساهمين أيضاً، على الرغم من أن سامسونج متاحة للمستثمرين الأمريكيين فقط كإيصالات إيداع أمريكية (ADR) مدرجة في الأسواق خارج البورصة (OTC: SSNLF) مع آليات ضريبة الاقتطاع الكورية وهيكل مختلف لإيصالات الإيداع الأمريكية.

--- ## هل سهم TSMC جيد لتوزيعات الأرباح؟ تقييم متوازن

يجعل تاريخ توزيعات أرباح شركة TSMC، وتغطية التدفق النقدي الحر (FCF)، والرياح المواتية المتمثلة في الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي من الشركة خياراً بارزاً بين موزعي الأرباح في قطاع أشباه الموصلات، على الرغم من أنه يجب على المستثمرين في الولايات المتحدة أيضاً مراعاة ضريبة الاقتطاع في تايوان والبالغة 21%، وتقلبات أسعار الصرف، وبرنامج الشركة المستمر لتوسيع المصانع (fab) كثيف رأس المال. وبمعدل مكرر الربحية (P/E) المتدفق الذي يتراوح تقريباً بين 25 إلى 30 ضعفاً (يُرجى التحقق من مكرر الربحية الحالي قبل النشر)، قد يبدو عائد TSMC متواضعاً مقارنة بأسهم الدخل الصرف، إلا أن المستثمرين يدفعون أيضاً مقابل ملف نمو مدعوم بالطلب الهيكلي على رقائق الذكاء الاصطناعي.

مبررات اعتبار TSMC كحيازة استثمارية مدرة للأرباح

• سجل حافل بنمو ثابت في توزيعات الأرباح. قامت شركة TSMC بزيادة توزيعات الأرباح لكل سهم ADR بنسبة تتراوح بين 10% إلى 15% تقريبًا سنويًا على مدار السنوات الخمس الماضية، مع عدم وجود تخفيضات في التوزيعات منذ بدء البرنامج. ويؤدي معدل النمو هذا إلى تعزيز العائد على التكلفة بشكل ملموس للمستثمرين على المدى الطويل.
• العوامل الدافعة للطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي تدعم نمو التدفق النقدي الحر (FCF). إن مركز TSMC المهيمن باعتبارها المصنع الوحيد في العالم للرقائق ذات العقد المتقدمة (3 نانومتر، 2 نانومتر) لشركات Apple وNVIDIA وAMD وQualcomm يضعها في قلب الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ويدعم نمو الإيرادات المدفوع بالذكاء الاصطناعي التدفق النقدي الحر الذي يمول زيادات توزيعات الأرباح.
• وتيرة دفع ربع سنوية. تتماشى الدفعات الأربع سنويًا مع تفضيلات الدخل للمستثمرين الأمريكيين وتسمح للمستثمرين بتوظيف النقد الناتج عن التوزيعات بشكل متكرر أكثر مما تتيحه الشركات التي تدفع سنوياً.

اعتبارات ومخاطر رئيسية

• ضريبة الاقتطاع في تايوان تُقلل العائد الصافي. تُقلل ضريبة الاقتطاع في تايوان بنسبة 21% من العائد الإجمالي البالغ حوالي 1.6% إلى عائد صافٍ فعلي يبلغ حوالي 1.3% للمستثمرين في الحسابات الخاضعة للضريبة. قد يعوض الائتمان الضريبي الأجنبي (FTC) جزئيًا أو كليًا هذا العبء لدافعي الضرائب الأمريكيين المؤهلين في الحسابات الخاضعة للضريبة، ولكن ليس للمستثمرين الذين يحتفظون بأسهم TSM ADR في حسابات IRA أو 401k.
• مخاطر العملة. تعلن TSMC عن توزيعات الأرباح بالدولار التايواني الجديد (NT$)، ويتقلب المبلغ بالدولار الأمريكي الذي تستلمه مع سعر صرف الدولار التايواني الجديد/الدولار الأمريكي. إن تقوية الدولار الأمريكي تُقلل المكافئ بالدولار الأمريكي لتوزيعات الأرباح بالدولار التايواني الجديد.
• توتر النفقات الرأسمالية. يخلق برنامج توسع مصانع TSMC الذي يتراوح بين 35 مليار دولار و 44 مليار دولار سنويًا في أريزونا واليابان وألمانيا حالة من عدم اليقين المستمر بشأن وتيرة نمو التدفق النقدي الحر المستقبلي ومسار زيادة توزيعات الأرباح. تاريخيًا، غطى التدفق النقدي الحر كلًا من النفقات الرأسمالية وتوزيعات الأرباح، ولكن البرنامج كبير ومتعدد السنوات. يُعد خفض توزيعات الأرباح لشركة Intel في عام 2023، مدفوعًا بضغوط النفقات الرأسمالية من تحول في نموذج التصنيع، نقطة مرجعية مفيدة حتى لو كان الوضع التنافسي لشركة TSMC يختلف بشكل كبير.

يعتمد ما إذا كانت شركة TSMC (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز TSM) مناسبة للاحتفاظ بها لتوزيعات الأرباح على أهدافك الاستثمارية الفردية، وقدرتك على تحمل المخاطر، ووضعك الضريبي، وأفقك الزمني، واستراتيجية محفظتك الإجمالية. لا تشكل هذه المقالة توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأسهم TSM أو أي ورقة مالية أخرى. نمو توزيعات الأرباح السابق ليس ضمانًا لمدفوعات الأرباح المستقبلية أو زياداتها. استشر مستشارًا ماليًا مؤهلًا قبل اتخاذ قرارات استثمارية.

الأسئلة الشائعة حول توزيعات أرباح TSMC

هل تدفع شركة TSMC توزيعات أرباح؟

نعم، تدفع شركة TSMC توزيعات أرباح نقدية ربع سنوية للمساهمين في شهادات الإيداع الأمريكية (ADR) المدرجة في بورصة نيويورك (رمز التداول: TSM). تبلغ أحدث توزيعات أرباح ربع سنوية حوالي 0.50 دولار لكل سهم ADR (يُرجى التحقق من قسم علاقات المستثمرين في TSMC)، وهو ما يمثل إجماليًا سنويًا يقارب 2.00 دولار لكل سهم ADR وعائدًا سابقًا يبلغ حوالي 1.6% اعتبارًا من منتصف عام 2025.

ما هو عائد توزيعات الأرباح الحالي لشركة TSMC؟

يبلغ عائد توزيعات TSMC حوالي 1.6% اعتبارًا من منتصف عام 2025 (تحقق قبل النشر)، بناءً على توزيعات سنوية تبلغ حوالي 2.00 دولار لكل سهم ADR وسعر سهم TSM يقارب 125 دولارًا. يتقلب العائد يوميًا مع سعر السهم. يستلم المستثمرون الأمريكيون العائد بعد خصم ضريبة الاقتطاع في تايوان بنسبة 21%، مما يقلل العائد الفعلي إلى حوالي 1.3%.

كم مرة تدفع TSMC توزيعات أرباح؟

تدفع TSMC توزيعات الأرباح أربع مرات في السنة (ربع سنوية)، مع توزيع المدفوعات عادةً في مارس، يونيو، سبتمبر، وديسمبر (تحقق من الأشهر الدقيقة من تقويم علاقات المستثمرين الخاص بـ TSMC). انتقلت TSMC من المدفوعات السنوية وشبه السنوية إلى المدفوعات الربع سنوية كإجراء صديق للمساهمين، بما يتماشى مع تفضيل الدخل الربع سنوي لمستثمري ADR الأمريكيين.

ما هو موعد توزيع الأرباح القادم لشركة TSMC؟

تحقق من تاريخ دفع توزيعات أرباح TSM ADR التالي في بورصة نيويورك (NYSE) من علاقات المستثمرين في TSMC قبل النشر. تتغير تواريخ الدفع ربع سنويًا مع إعلان TSMC عن كل توزيع أرباح. قم دائمًا بالتأكيد من حساب الوساطة الخاص بك أو تقويم علاقات المستثمرين في TSMC للحصول على أحدث تاريخ. آخر تحديث: [Date].

ما هو تاريخ توزيع الأرباح السابق لشركة TSMC؟

تاريخ استبعاد الأرباح (Ex-dividend date) هو الموعد النهائي الذي يجب أن تمتلك فيه أسهم TSM ADR لتكون مؤهلاً للحصول على أرباح الأسهم المعلنة. شراء الأسهم في تاريخ استبعاد الأرباح أو بعده يعني أنك لن تحصل على توزيعات ذلك الربع. تاريخ استبعاد أرباح TSMC ADR التالي في بورصة نيويورك هو [يرجى التحقق من تقويم علاقات المستثمرين في TSMC قبل النشر]. راجع جدول تواريخ الأرباح في قسم جدول التوزيعات للأرباع القادمة.

ما هي قيمة توزيعات أرباح سهم TSMC الواحد؟

تدفع TSMC ما يقرب من 0.50 دولار أمريكي للسهم الواحد من ADR لكل ربع سنة (سنويًا: حوالي 2.00 دولار أمريكي للسهم الواحد من ADR) اعتبارًا من منتصف عام 2025 (تحقق من قسم علاقات المستثمرين في TSMC). صافي الاستلام بعد خصم ضريبة الاقتطاع في تايوان بنسبة 21% هو ما يقرب من 0.395 دولار أمريكي للسهم الواحد من ADR لكل ربع سنة.

هل TSMC سهم توزيعات أرباح جيد؟

تقدم شركة TSMC معدل نمو سنوي مركب لتوزيعات الأرباح يتراوح بين 10% و15% تقريبًا على مدى السنوات الخمس الماضية، مع مدفوعات ربع سنوية، وعوامل دفع إيجابية ناتجة عن الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي تدعم نمو التدفق النقدي الحر. تشمل الاعتبارات ضريبة الاقتطاع في تايوان بنسبة 21%، ومخاطر العملة (الدولار التايواني الجديد مقابل الدولار الأمريكي)، وبرنامج نفقات رأسمالية كبير ومستمر. يعتمد مدى ملاءمة سهم TSM لمحفظة توزيعات الأرباح على أهداف الاستثمار الفردية والوضع الضريبي. هذه المعلومات لأغراض إعلامية فقط؛ استشر مستشاراً مالياً.

كيف نمت توزيعات أرباح شركة TSMC بمرور الوقت؟

لقد نما عائد السهم الواحد من شهادات الإيداع الأمريكية (ADR) لشركة TSMC بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يتراوح تقريبًا بين 10% و 15% على مدى السنوات الخمس الماضية (2020-2024) بعملة الدولار الأمريكي، وحوالي 10% إلى 12% على مدى عشر سنوات (2015-2024). تحقق من كلا الرقمين من إيداعات TSMC في نموذج 20-F لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). لم تقم TSMC بخفض توزيعاتها منذ بدء البرنامج. انظر جدول تاريخ توزيعات الأرباح للحصول على بيانات تفصيلية ربع سنوية.

ما هي نسبة توزيع الأرباح لشركة TSMC؟

تبلغ نسبة توزيع الأرباح القائمة على النقد المتدفق الحر لشركة TSMC حوالي 35%–50% (يُرجى التحقق من أحدث نموذج 20-F الخاص بهيئة الأوراق المالية والبورصات)، وهو المقياس الأكثر ملاءمة لهذه الشركة المصنعة كثيفة رأس المال. بينما تبلغ نسبة توزيع الأرباح القائمة على ربحية السهم (EPS) حوالي 25%–29% (تحقق). تستهدف سياسة شركة TSMC المعلنة تقديم توزيعات أرباح مستقرة أو متزايدة من النقد المتدفق الحر، مما يدعم نسبة توزيع أرباح تعتبرها الإدارة مستدامة إلى جانب برنامج الإنفاق الرأسمالي الخاص بها.

كيف تؤثر ضريبة الاقتطاع في تايوان على توزيعات أرباح شركة TSMC للمستثمرين الأمريكيين؟

تخصم تايوان 21% من توزيعات أرباح شركة TSMC المعلنة قبل وصولها إلى حساب الوساطة الخاص بالمستثمر الأمريكي. فمقابل كل 1.00 دولار معلن، يحصل المستثمرون الأمريكيون على 0.79 دولار صافي تقريباً. ويتولى البنك الوديع إجراء هذا الخصم تلقائياً. ويجوز لدافعي الضرائب الأمريكيين الذين يمتلكون إيصالات إيداع أمريكية (ADR) لشركة TSM في حساب خاضع للضريبة المطالبة بالمبلغ المحتجز كائتمان ضريبي أجنبي (FTC) عبر نموذج مصلحة الضرائب الأمريكية رقم 1116، مما قد يساهم في تعويض العبء الضريبي.

هل يمكنني المطالبة بائتمان ضريبي أجنبي على توزيعات أرباح TSMC؟

يمكن لدافعي الضرائب الأمريكيين الذين يمتلكون TSM ADR في حساب وساطة خاضع للضريبة المطالبة بضريبة الاستقطاع التايوانية البالغة 21% كائتمان ضريبي أجنبي في نموذج مصلحة الضرائب الأمريكية رقم 1116 (الائتمان الضريبي الأجنبي), مما قد يعوض التزامات ضريبة الدخل الفيدرالية الأمريكية دولاراً مقابل دولار. لا يتوفر الائتمان الضريبي الأجنبي (FTC) للأسهم المحتفظ بها في حسابات IRA أو 401k أو غيرها من الحسابات ذات المزايا الضريبية. استشر متخصص ضرائب مؤهلاً لتحديد الأهلية.

هل تقدم شركة TSMC خطة لإعادة استثمار الأرباح (DRIP)؟

تحقق وقت كتابة هذا النص مما إذا كانت شركة TSMC أو البنك الوكيل لإيداع شهادات الإيداع الأمريكية (ADR) الخاصة بها يقدمان برنامج إعادة استثمار أرباح الأسهم (DRIP) برعاية الشركة. وبغض النظر عن توفر البرامج التي ترعاها الشركة، فإن معظم شركات الوساطة الأمريكية الكبرى (Fidelity، وSchwab، وTD Ameritrade، وIBKR، وRobinhood) توفر ميزة إعادة استثمار الأرباح تلقائياً على مستوى شركة الوساطة لشهادات إيداع TSM، حيث يتم إعادة استثمار الأرباح في كسور أسهم إضافية بسعر السوق. قم بتفعيل هذه الميزة في إعدادات حساب الوساطة الخاص بك.

كيف تعمل أرباح شهادات إيداع (ADR) شركة TSMC؟

تمر توزيعات أرباح شهادات الإيداع الأمريكية (ADR) لشركة TSMC بثلاث خطوات: (1) يعلن مجلس إدارة شركة TSMC في تايوان عن توزيعات أرباح ربع سنوية بالدولار التايواني الجديد (NT$)؛ (2) يقوم البنك الوديع لشهادات الإيداع الأمريكية بتحويل مبلغ الدولار التايواني الجديد إلى الدولار الأمريكي بسعر الصرف السائد، ويخصم ضريبة الاقتطاع التايوانية البالغة 21%؛ (3) يتم إيداع صافي توزيعات الأرباح بالدولار الأمريكي في حساب الوساطة الخاص بك في الولايات المتحدة في تاريخ الدفع. لا يتطلب الأمر أي إجراء من قبل المستثمر.

كيف تُقارن توزيعات أرباح شركة TSMC بتوزيعات أرباح شركة NVIDIA؟

يُعد عائد توزيعات أرباح TSMC البالغ حوالي 1.6% أعلى بكثير من عائد NVIDIA البالغ حوالي 0.03%. تعطي TSMC الأولوية لزيادة توزيعات أرباحها النقدية كجزء من عوائد المساهمين؛ بينما تعكس توزيعات أرباح NVIDIA الرمزية تركيزها على إعادة استثمار رأس المال في تطوير وحدات معالجة الرسومات (GPU) لرقائق الذكاء الاصطناعي. للحصول على مقارنة كاملة لتوزيعات أرباح NVIDIA، راجع عائد توزيعات أرباح NVIDIA وتفاصيل الدفع.

لماذا انتقلت TSMC إلى توزيعات الأرباح الربع سنوية؟

انتقلت TSMC من دفعات الأرباح السنوية ونصف السنوية إلى دفعات ربع سنوية كإجراء صديق للمساهمين، بما يتماشى مع تفضيل المستثمرين الأمريكيين في شهادات الإيداع (ADR) للدخل ربع السنوي الذين يتوقعون توزيعات نقدية منتظمة. كما أن الإيقاع الربع سنوي يقلل من تقلبات دخل الأرباح مقارنة بالدفعة السنوية الكبيرة الواحدة التي كانت موجودة بموجب الهيكل السابق. تحقق من السنة التي حدث فيها هذا التحول من تاريخ علاقات المستثمرين لشركة TSMC.

إخلاء مسؤولية

هذا المحتوى هو لأغراض معلوماتية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية. تعكس المعلومات البيانات المتاحة اعتبارًا من [Last Updated Date] وهي عرضة للتغيير. قد تتغير عائدات الأرباح الموزعة، والمبالغ لكل سهم، وتواريخ الاستحقاق، ونسب توزيع الأرباح، والقواعد الضريبية المشار إليها في هذه المقالة في أي وقت. تحقق من جميع الأرقام مقابل TSMC Investor Relations, TSMC SEC filings, ومصادر أخرى موثوقة قبل اتخاذ القرارات المالية.

تعتمد المعاملة الضريبية لأرباح TSMC (TSM ADR) الموزعة، بما في ذلك معدلات ضريبة الاقتطاع، وأهلية الحصول على الائتمان الضريبي الأجنبي، وحالة الأرباح المؤهلة، على الظروف الفردية، ونوع الحساب، والقانون المعمول به. المعلومات المتعلقة بضريبة الاقتطاع في تايوان ونموذج مصلحة الضرائب الأمريكية 1116 هي ذات طبيعة عامة. استشر متخصصًا مؤهلاً في الضرائب أو محاسبًا قانونيًا معتمدًا للحصول على نصيحة خاصة بوضعك.

ما إذا كانت TSMC (NYSE: TSM) استثمارًا مناسبًا يعتمد على أهدافك الاستثمارية الفردية، وتحملك للمخاطر، ووضعك الضريبي، وأفقك الزمني، واستراتيجية محفظتك العامة. هذه المقالة لا تشكل توصية بشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأسهم TSM أو أي ورقة مالية أخرى. نمو الأرباح الموزعة السابق ليس ضمانًا للمدفوعات أو الزيادات المستقبلية للأرباح الموزعة.

قراءات ذات صلة

["تاريخ دفع عائد توزيعات أرباح Avgo والنمو مشروح","توزيعات أرباح Nvidia: المبلغ الحالي، العائد، والحقائق الرئيسية 2025 2026","Xle: تاريخ دفع عائد توزيعات الأرباح والتواريخ"]