ما هي الأرباح والخسائر؟ التعريف، الصيغة ونقاط الأساس

الأرباح والخسائر (PnL) هي النتيجة المالية الصافية للصفقة أو الاستثمار: إجمالي الربح أو الخسارة بعد خصم جميع التكاليف من العائدات. تنطبق الأرباح والخسائر على جميع الأسواق المالية، بما في ذلك تداول الأسهم، الفوركس، السلع، والعملات الرقمية، وتوضح لك ما إذا كان مركز أو صفقة قد حققت ربحًا أو خسارة.

يعني الأرباح والخسائر (PNL) الربح والخسارة. قد تراها مكتوبة أيضاً بصيغة P&L، والتي تشير عادةً إلى النسخة المحاسبية للشركات (بيان الأرباح والخسائر المستخدم في التقارير المالية). تتناول هذه المقالة PNL في سياق التداول والاستثمار، حيث تقيس نتيجة المراكز الفردية وأداء التداول الإجمالي الخاص بك.

تعني الأرباح والخسائر الإيجابية تحقيق ربح تداول: حيث تجاوز سعر الخروج سعر الدخول بعد احتساب التكاليف. وتعني الأرباح والخسائر السلبية تكبد خسارة تداول: حيث أُغلقت صفقتك بسعر أقل من أساس التكلفة. لا تعد الأرباح والخسائر هي نفسها الإيرادات؛ فالإيرادات هي المبلغ الإجمالي المستلم قبل خصم أي تكاليف، بينما الأرباح والخسائر هي النتيجة الصافية بعد طرح جميع التكاليف، بما في ذلك رسوم التداول.

للمستثمرين على المدى الطويل، تقيس الأرباح والخسائر إجمالي الربح أو الخسارة في مركز أو صفقة من الشراء إلى البيع، بغض النظر عن فترة الاحتفاظ. تنطبق نفس الصيغة عبر الأطر الزمنية.

قبل التعرف على كيفية حساب الأرباح والخسائر، يجب عليك فهم الوحدة التي يستخدمها المحترفون للتعبير عنها بدقة: نقاط الأساس.

ما هي نقاط الأساس؟ التعريف، التحويل، ولماذا تهم

النقطة الأساسية (bps) هي جزء من مائة من نقطة مئوية، وتساوي 0.01%. مائة نقطة أساس تساوي 1%. تُعد النقاط الأساسية الوحدة القياسية للتعبير عن التغيرات النسبية الصغيرة في التمويل، بما في ذلك الأرباح والخسائر، ورسوم التداول، وأسعار الفائدة.

للاطلاع على التعريف المالي الرسمي، انظر تعريف Investopedia للنقاط الأساسية{target="_blank" rel="noopener noreferrer"

معادلة التحويل:

• لتحويل نقاط الأساس إلى نسبة مئوية: اقسم على 100
• لتحويل نسبة مئوية إلى نقاط أساس: اضرب في 100

جدول مرجعي لتحويل نقاط الأساس

نقاط الأساس موجودة لحل غموض محدد في التواصل المالي: الفرق بين التغير المئوي والتغير في النقاط المئوية. إذا انتقلت رسوم التداول من 2% إلى 3%، فهل زادت بمقدار نقطة مئوية واحدة (مطلق) أم بنسبة 50% (نسبي)؟ كلا البيانين صحيح رياضياً، مما يسبب الارتباك. إن القول بأن الرسوم زادت بمقدار 100 نقطة أساس يزيل كل غموض. مئة نقطة أساس تعني دائماً زيادة مطلقة بمقدار نقطة مئوية واحدة، بغض النظر عن السياق.

قد تتعرف على مصطلح نقاط الأساس من التغطية الإخبارية لقرارات البنوك المركزية. فعندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، فإن ذلك يعني زيادة قدرها 0.25 نقطة مئوية في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، وهو رقم ملموس وواضح يستخدمه المراسلون والمحللون بدقة لهذا السبب تحديداً.

يحدد حجم المركز التأثير بالدولار لتحرك نقطة أساس واحدة (1 نقطة أساس): لمركز بقيمة 10,000 دولار، نقطة أساس واحدة تساوي 1.00 دولار؛ لمركز بقيمة 100,000 دولار، نقطة أساس واحدة تساوي 10.00 دولار. ولهذا السبب، يعبر المتداولون المحترفون عن الأرباح والخسائر (PnL) بالنقاط الأساسية بدلاً من الأرقام الدولارية الخام. ربح قدره 1,000 نقطة أساس يعني عائدًا بنسبة 10% بغض النظر عما إذا كان المركز بقيمة 5,000 دولار أو 500,000 دولار.

في التداول، نقاط الأساس هي الوحدة القياسية للتعبير عن تغيرات الأرباح والخسائر، وتكاليف الرسوم، ومعدلات التمويل، مما يمنحك قياساً دقيقاً وقابلاً للمقارنة للأداء عبر المراكز ذات الأحجام المختلفة.

كيفية حساب الأرباح والخسائر: المعادلة وأمثلة عملية

لحساب الأرباح والخسائر، تحتاج إلى ثلاثة قيم: سعر الدخول، وسعر الخروج، وحجم الصفقة.

صيغة الأرباح والخسائر

الأرباح والخسائر = (سعر الخروج - سعر الدخول) × حجم الصفقة

لكل متغير معنى محدد:

• سعر الدخول: السعر الذي فتحت عنده المركز. في لوحات تحكم المنصة، قد يظهر هذا أيضاً كـ "متوسط التكلفة" أو "متوسط الدخول" أو "سعر الفتح". في المنصات التي تسمح بعدة عمليات دخول في نفس المركز، يصبح سعر الدخول متوسطاً مرجحاً لجميع عمليات التنفيذ.
• سعر الخروج: السعر الذي أغلقت عنده المركز.
• حجم المركز: عدد الوحدات المملوكة (على سبيل المثال، 1 BTC أو 0.5 BTC).

للتعبير عن الأرباح والخسائر كنسبة مئوية للعائد بنقاط الأساس، استخدم هذه المعادلة:

الأرباح والخسائر بنقاط الأساس = [(سعر الخروج − سعر الدخول) ÷ سعر الدخول] × 10,000

هذه الصيغة تضرب في 10,000 وليس 100. هذا يحول العائد العشري مباشرة إلى نقاط الأساس. عائد بنسبة 10% يساوي 1,000 نقطة أساس.

**الأرباح والخسائر مقابل عائد الاستثمار (ROI){target="_blank" rel="noopener noreferrer

مثال تطبيقي: حساب إجمالي الأرباح والخسائر

يوضح المثال التالي استخدام البيتكوين (BTC) بسعر دخول قدره 30,000 دولار لعرض صفقة رابحة وصفقة خاسرة.

مثال 1: تداول مربح

1. الدخول: شراء 1 بيتكوين بسعر 30,000 دولار
2. الخروج: بيع 1 بيتكوين بسعر 33,000 دولار
3. الأرباح والخسائر = (33,000 − 30,000) × 1 = +3,000 دولار
4. بالـ bps: [(33,000 − 30,000) ÷ 30,000] × 10,000 = +1,000 bps (+10%)

مثال 2: صفقة خاسرة

1. الدخول: شراء 1 بيتكوين بسعر 30,000 دولار أمريكي
2. انخفاض السعر؛ الخروج: بيع 1 بيتكوين بسعر 27,000 دولار أمريكي
3. الأرباح والخسائر = (27,000 دولار أمريكي - 30,000 دولار أمريكي) × 1 = -3,000 دولار أمريكي
4. بالنقاط الأساسية (bps): [(27,000 - 30,000) ÷ 30,000] × 10,000 = -1,000 نقطة أساسية (-10%)

كلا الرقمين أعلاه هما إجمالي الأرباح والخسائر: النتيجة قبل خصم رسوم التداول.

صافي الأرباح والخسائر بعد رسوم التداول

رسوم التداول هي التكاليف التي تفرضها المنصة مقابل تنفيذ صفقة، وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية من قيمة الصفقة. في المنصات الاحترافية، يتم الإبلاغ عن هذه النسبة دائمًا بالنقاط الأساسية. تفرض المنصات عادةً نوعين: رسوم صانع (للأوامر المحددة التي تضيف السيولة إلى سجل الطلبات) ورسوم المستلم (للأوامر السوقية التي تزيل السيولة). تكون رسوم صانع السوق أقل بشكل عام.

يواصل الجدول أدناه تداول البيتكوين المربح ويُظهر كيف تقلل الرسوم من إجمالي الأرباح والخسائر:

إن معدل الرسوم البالغ 10 نقاط أساس المذكور أعلاه هو توضيحي. يرجى التحقق من معدلات الرسوم الحالية على منصة التداول الخاصة بك قبل الحساب، حيث تتغير هياكل الرسوم بشكل دوري.

أدت تكلفة العملية ذهاباً وإياباً البالغة 20 نقطة أساس إلى خفض عائد هذه الصفقة من 1,000 نقطة أساس إلى 980 نقطة أساس. وفي استراتيجيات التداول عالي التردد التي تُجرى فيها عشرات الصفقات يومياً، تتراكم نقاط أساس الرسوم هذه بشكل مؤثر مقابل عائدك المحقق.

الأرباح والخسائر المحققة مقابل الأرباح والخسائر غير المحققة: ما الفرق؟

تنقسم الأرباح والخسائر إلى نوعين بناءً على ما إذا كان مركزك (أو صفقتك) مفتوحًا أو مغلقًا: الأرباح والخسائر المحققة والأرباح والخسائر غير المحققة. هذا التمييز مهم لأن واحدًا منها فقط هو مال حقيقي في حسابك.

ما هي الأرباح والخسائر المحققة؟

الأرباح والخسائر المحققة هي الربح أو الخسارة المؤكدة من صفقة تم إغلاقها كلياً أو جزئياً. وهي دائمة، وتُسوى مباشرة في رصيد حسابك، وقد تخضع للضريبة.

يُطلق على الأرباح والخسائر المحققة أيضًا اسم "الأرباح والخسائر المغلقة" أو "أرباح وخسائر التسوية" في بعض منصات التداول. تشير هذه المصطلحات إلى نفس الشيء.

تصبح الأرباح والخسائر محققة في اللحظة التي تنفذ فيها صفقة إغلاق. باستخدام مثال البيتكوين: اشتريت 1 بيتكوين بسعر 30,000 دولار وبعته بسعر 33,000 دولار. الأرباح والخسائر المحققة لديك هي +3,000 دولار (+1,000 نقطة أساس). تم الآن تسوية هذا الربح في رصيد حسابك. بمجرد تحقيقها، لا يمكن عكس هذا الرقم، فهو سجل دائم لنتيجة تلك الصفقة.

تكون الأرباح والخسائر سلبية عندما ينخفض سعر الخروج عن سعر الدخول الخاص بك. إذا اشتريت 1 بيتكوين بسعر 30,000 دولار وبعته بسعر 27,000 دولار بعد انخفاض السعر، فإن الأرباح والخسائر المحققة لديك هي -3,000 دولار (-1,000 نقطة أساس). يتم تأكيد هذه الخسارة وخصمها من رصيد حسابك.

ما هي الأرباح والخسائر غير المحققة؟

الأرباح والخسائر غير المحققة (المعروفة أيضاً باسم الأرباح والخسائر العائمة، أو الأرباح والخسائر المفتوحة، أو الأرباح والخسائر الورقية) هي الربح أو الخسارة النظرية لمركز أو صفقة لا تزال مفتوحة. تتغير باستمرار مع سعر السوق ولا تؤثر على رصيد حسابك حتى تقوم بإغلاق الصفقة.

تحسب منصتك الأرباح والخسائر غير المحققة في الوقت الفعلي باستخدام السعر المرجعي الحالي: وهو القيمة السوقية لأصلك المحدثة باستمرار، بناءً على نشاط التداول الأخير. تسمى هذه العملية المحاسبة بالسعر السوقي{target="_blank" rel="noopener noreferrer)

مثال توضيحي:

["- تم شراء 1 BTC بسعر 30,000 دولار (سعر الدخول، ثابت)","- السعر المرجعي الحالي: 31,500 دولار","- الأرباح والخسائر غير المحققة = (31,500 دولار − 30,000 دولار) × 1 = +1,500 دولار (+500 نقطة أساس)"]

الآن افترض أن سعر البيتكوين ينخفض إلى 28,500 دولار:

• الأرباح والخسائر غير المحققة = ($28,500 − $30,000) × 1 = −$1,500 (−500 نقطة أساس)

ظل سعر الدخول ثابتًا عند 30,000 دولار. تغير السعر المرجعي فقط، وهذا هو السبب في تقلب الأرباح والخسائر غير المحققة من +1,500 دولار إلى -1,500 دولار. لم يتم تثبيت أي شيء.

هل الأرباح والخسائر غير المحققة أموال حقيقية؟ ليس حتى تغلق مركزك. الأرباح والخسائر غير المحققة هي تقدير مباشر لما قد تربحه أو تخسره إذا قمت بالإغلاق الآن. ويمكن أن تزيد، أو تنقص، أو تنعكس تماماً، أو تتلاشى قبل أن تقوم بتنفيذ صفقة إغلاق. فقط الأرباح والخسائر المحققة من صفقة مكتملة ومغلقة هي التي تُضاف إلى رصيد حسابك.

لماذا تتغير الأرباح والخسائر الخاصة بك باستمرار إذا لم تبع؟ لأن إعادة التسعير حسب القيمة السوقية تعيد تسعير مركزك أو صفقتك باستمرار مقابل سعر السوق الحالي. سعر الدخول الخاص بك ثابت؛ والسوق ليس كذلك.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة

يلخص الجدول أدناه الاختلافات الرئيسية بين الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة.

دورة حياة الأرباح والخسائر (ملاحظة المصمم: مخطط تدفق أفقي، 4 مراحل، اللون الأخضر للأرباح والخسائر الإيجابية، واللون الأحمر للأرباح والخسائر السلبية):

فتح مركز ← الأرباح والخسائر العائمة غير المحققة (التقييم حسب سعر السوق، وتحديثات في الوقت الفعلي) ← إغلاق المركز ← الأرباح والخسائر المحققة ← تسوية رصيد الحساب

يعتبر العديد من المتداولين الأرباح والخسائر غير المحققة الكبيرة أموالاً مكتسبة بالفعل. هذا ليس صحيحاً. حتى تنفذ صفقة الإغلاق، يمكن أن تتغير الأرباح والخسائر الخاصة بك في أي من الاتجاهين.

الأرباح والخسائر في تداول العملات الرقمية: كيف تعرض منصات التداول أداءك

في منصات تداول العملات الرقمية مثل بينانس (Binance) وبايبت (Bybit) وكوين بيس (Coinbase)، يتم عرض الأرباح والخسائر (PNL) في الوقت الفعلي عبر لوحتين في لوحة معلومات التداول الخاصة بك. لقراءة الأرباح والخسائر الخاصة بك: يوضح رقم الدولار ربحك أو خسارتك المطلقة، والنسبة المئوية بجانبه هي نفس الرقم معبراً عنه كعائد. إن عرض +5.00% يمثل بالضبط +500 نقطة أساس.

تعرض لوحة المراكز المفتوحة الأرباح والخسائر غير المحققة لكل صفقة نشطة. يتم تحديث القيمة باستمرار مع تغير السعر المرجعي، وعادة ما تكون مرمّزة بالألوان: أخضر للأرباح والخسائر غير المحققة الإيجابية، وأحمر للسلبية.

تُظهر لوحة سجل التداول أو الطلبات المغلقة الأرباح والخسائر المحققة من التداولات المكتملة. تساهم كل صفقة مغلقة بإدخال دائم في هذا السجل. على مستوى المحفظة الاستثمارية، تجمع الأرباح والخسائر الأداء المحقق وغير المحقق لجميع المراكز المفتوحة والمغلقة، مما يمنحك صورة كاملة لربحية التداول الخاصة بك. يعد تتبع الأرباح والخسائر بشكل منهجي عبر التداولات مكونًا أساسيًا لإدارة المخاطر: حيث يكشف عن الاستراتيجيات التي تحقق عوائد ثابتة وتلك التي تستنزف رأس المال بمرور الوقت.

تعد الأرباح والخسائر اليومية مجموع كافة الأرباح والخسائر المحققة من الصفقات التي تم إغلاقها خلال يوم تقويمي واحد، بالإضافة إلى أي تغيير في الأرباح والخسائر غير المحققة للمراكز المفتوحة. وهي تمنحك رؤية مستمرة للأداء، على الرغم من أن الأرقام الأسبوعية أو الشهرية تكون أكثر دلالة لتقييم الاستراتيجية.

التمويل اللامركزي (DeFi) هو منظومة التطبيقات المالية المبنية على البلوكتشين دون وسطاء مركزيين. تشمل الأرباح والخسائر في DeFi مكونات غير موجودة في منصات التداول المركزية. يضيف العائد المكتسب من توفير السيولة أو الإقراض أرباحاً وخسائر إيجابية. الخسارة غير الدائمة، التي تحدث عندما يتغير السعر النسبي للأصول المقترنة أثناء الاحتفاظ بها في مجمع سيولة، هي شكل من أشكال الأرباح والخسائر السلبية الخاص بـ DeFi. رسوم الغاز هي تكاليف معاملات داخل الكتلة تقلل من صافي الأرباح والخسائر بنفس الطريقة التي تفعلها رسوم التداول في المنصات المركزية. إن التحليل الكامل للأرباح والخسائر في DeFi يتجاوز نطاق هذا المقال، ولكن هذه المكونات الثلاثة هي ما يميزها عن الأرباح والخسائر القياسية في التداول الفوري أو تداوُل العقود الآجلة.

الأرباح والخسائر مع الرافعة المالية: كيف تضخم نقاط الأساس المكاسب والخسائر

تتيح لك الرافعة المالية التحكم في مركز أكبر من رأس مالك المودع عن طريق اقتراض الأموال من المنصة، وهذا يضاعف الأرباح والخسائر في كلا الاتجاهين بشكل تناسبي.

لفتح تداول برافعة مالية، تقوم بإيداع الهامش: وهو الضمان الذي تحتفظ به المنصة مقابل الخسائر المحتملة. باستخدام رافعة مالية بمقدار 10 أضعاف (10x)، فإن إيداع هامش بقيمة 3,000 دولار يتحكم في مركز بيتكوين (BTC) بقيمة 30,000 دولار.

إليك كيفية عمل تضخيم نقاط الأساس:

• حركة سعر 100 نقطة أساس (1%) في صالحك على مركز بقيمة 30,000 دولار = +300 دولار إجمالي الأرباح والخسائر
• كان رأس مالك المعرض للخطر 3,000 دولار
• العائد على رأس المال: 300 دولار ÷ 3,000 دولار = 10% = +1,000 نقطة أساس على رأس مالك المودع

تنطبق نفس الحسابات بالعكس. يؤدي تحرك سعري سلبي بمقدار 100 نقطة أساس (bps) إلى خسارة 1,000 نقطة أساس (bps) من رأس مالك المودع. مع رافعة مالية 10x، ينتج عن تحرك سعري بنسبة 1% ضدك خسارة بنسبة 10% على الهامش الخاص بك.

إذا تحرك مركزك بعيداً جداً ضد مصلحتك لدرجة أن رصيد حسابك لم يعد بإمكانه تغطية الخسائر، فستقوم المنصة بإغلاق (تصفية) مركزك تلقائياً، مما يؤدي إلى أقصى قدر ممكن من الأرباح والخسائر السلبية لتلك الصفقة. يحد طلب وقف الخسارة من أقصى قدر من الأرباح والخسائر السلبية من خلال إغلاق مركزك تلقائياً عندما يصل إلى حد خسارة محدد مسبقاً، مما قد يمنع التصفية إذا تم تعيينه بشكل مناسب. لمزيد من المعلومات حول تعيين هذه الطلبات، راجع طلبات جني الأرباح ووقف الخسارة في العقود الآجلة الدائمة.

في عقود العقود الآجلة الدائمة (العقود الدائمة)، وهو أكثر منتجات العقود الآجلة شيوعًا في منصات العملات الرقمية وبدون تاريخ انتهاء صلاحية، يتم احتساب الأرباح والخسائر باستخدام السعر المرجعي بدلاً من آخر سعر تم تداوله. هذا يمنع التلاعب بالأسعار من تضخيم أو تقليص رقم الأرباح والخسائر الخاص بك بشكل مصطنع. يتم اشتقاق السعر المرجعي من سعر المؤشر: وهو متوسط سعر الأصل عبر بورصات متعددة.

العقود الآجلة الدائمة تحمل أيضًا معدلات التمويل: مدفوعات دورية تُعبّر عنها بنقاط أساس تنتقل بين المتداولين الذين يحتفظون بمراكز طويلة والمتداولين الذين يحتفظون بمراكز شورت. معدلات التمويل تبقي سعر عقد العقود الآجلة الدائمة مرتبطًا بالسعر الفوري. عندما يكون معدل التمويل إيجابيًا، يدفع حاملو المراكز الطويلة لحاملي المراكز الشورت؛ وعندما يكون سلبيًا، يدفع حاملو المراكز الشورت لحاملي المراكز الطويلة. في البورصات الرئيسية، تتراوح معدلات التمويل عادةً بين 1 إلى 10 نقاط أساس لكل فترة 8 ساعات في الظروف العادية، على الرغم من أنها يمكن أن ترتفع بشكل كبير خلال فترات التقلب العالي. للحصول على تفصيل مفصل لـ سبب إظهار الربح والخسارة المغلق كخسارة حتى عندما يكون الربح غير المحقق إيجابيًا,)، فإن خصومات معدل التمويل هو تفسير شائع.

الرافعة المالية تضاعف الأرباح والخسائر في كلا الاتجاهين. نفس حركة النقاط الأساسية التي تولد مكاسب كبيرة يمكن أن تنتج خسائر كبيرة بنفس القدر عند التداول بالهامش.

ما هي الأرباح والخسائر الجيدة؟ تتبع وتقييم أداء تداولاتك

لا يوجد رقم واحد يحدد "الأرباح والخسائر" الجيدة. يعتمد الأداء على استراتيجيتك، وقدرتك على تحمل المخاطر، والمدى الزمني، وظروف السوق. ويقوم المتداولون المحترفون بتقييم جودة الأرباح والخسائر عبر ثلاثة أبعاد ثابتة.

1. الاستمرارية أهم من حجم الصفقة الواحدة. إن ثبات معدل الربح ونسبة المخاطرة إلى العائد عبر العديد من الصفقات أكثر أهمية من تحقيق ربح واحد كبير. فالاستراتيجية التي تنجح في 55% من الصفقات بنسبة مخاطرة إلى عائد تبلغ 1.5:1 تحقق الأرباح والخسائر التراكمية الإيجابية بمرور الوقت، على الرغم من أن 45% من الصفقات الفردية تنتهي بخسائر.

2. العائد المعدل حسب المخاطر. إن قياس الأرباح والخسائر بالنسبة إلى الحد الأقصى للهبوط المحقق لتوليدها يميز الأداء عالي الجودة عن النتائج القائمة على الحظ. فالعائد الشهري الذي يبلغ +500 نقطة أساس والناتج عن حد أقصى للهبوط قدره 200 نقطة أساس، يعكس أداءً أفضل معدلاً حسب المخاطر من نفس العائد البالغ +500 نقطة أساس والذي تطلب هبوطاً قدره 2,000 نقطة أساس.

3. صافي الأرباح والخسائر، وليس إجمالي الأرباح والخسائر. قم دائمًا بتقييم الأداء بناءً على صافي الأرباح والخسائر بعد الرسوم. رسوم التداول المعبّر عنها بنقاط الأساس تتراكم بشكل كبير عبر العديد من الصفقات. إن الاستراتيجية التي تبدو مربحة في إجمالي الأرباح والخسائر قد تُظهر صافي أرباح وخسائر محايد أو سلبي بمجرد خصم رسوم الذهاب والإياب.

يشير المتداولون المحترفون عادةً إلى معدل ربح يزيد عن 50%، جنبًا إلى جنب مع نسبة المخاطرة إلى المكافأة تبلغ 1.5:1 أو أعلى، كأساس للأرباح والخسائر التراكمية الإيجابية. يتطلب هذا المعيار عينة ذات دلالة من الصفقات لتكون صالحة إحصائيًا. تتراوح أهداف العائد الشهري التي يشار إليها عادةً في مجتمعات التداول النشطة من 200 إلى 500 نقطة أساس (2% إلى 5%) على رأس مال التداول، على الرغم من أن النتائج تختلف بشكل كبير حسب الاستراتيجية وظروف السوق وحجم المركز. هذه الأرقام هي سياق عام مستمد من أعراف التداول الاحترافي، وليست نتائج مضمونة أو نصائح مالية.

يمنحك تتبع الأرباح والخسائر اليومية رؤية مستمرة للأداء، إلا أن نتائج اليوم الواحد تنطوي على الكثير من التشويش لتكون حاسمة. بينما توفر الأرباح والخسائر الأسبوعية أو الشهرية إشارة أكثر دقة لتقييم ما إذا كانت استراتيجيتك تحقق عوائد إيجابية مستمرة.

لتحسين الأرباح والخسائر الخاصة بك بمرور الوقت، طبق ثلاث ممارسات:

["احسب صافي الأرباح والخسائر من خلال تضمين جميع رسوم التداول في كل حساب للأداء.","تتبع الأرباح والخسائر المحققة عبر الصفقات المغلقة بدلاً من مراقبة الأرباح والخسائر غير المحققة على المراكز المفتوحة.","عبر عن العوائد بالنقاط الأساسية لمقارنة الأداء عبر المراكز ذات الأحجام المختلفة على أساس عادل ومتسق."]

الأسئلة الشائعة حول الأرباح والخسائر ونقاط الأساس

ماذا يعني اختصار الأرباح والخسائر؟

تعني الأرباح والخسائر (PnL) الربح والخسارة. في التداول والاستثمار، يشير ذلك إلى النتيجة المالية الصافية للصفقة: إجمالي الربح أو الخسارة بعد خصم جميع التكاليف، بما في ذلك رسوم التداول، من العائدات. الأرباح والخسائر (PnL) الإيجابية تعني الربح؛ والأرباح والخسائر (PnL) السلبية تعني الخسارة.

كم تساوي نقطة أساسية واحدة؟

نقطة أساس واحدة تساوي ٠.٠١٪، أو جزء من مائة من نقطة مئوية. مائة نقطة أساس تساوي ١٪. للتحويل أي قيمة بنقاط الأساس إلى نسبة مئوية، اقسم على ١٠٠.

هل الأرباح والخسائر غير المحققة الخاصة بي أموال حقيقية؟

لا، ليس قبل أن تغلق صفقتك. الأرباح والخسائر غير المحققة هي تقدير عائم لما قد تكسبه أو تخسره إذا أغلقت الصفقة الآن. إنه يتغير باستمرار مع تحرك السعر المرجعي، ويمكن أن ينعكس بالكامل قبل أن تنفذ صفقة إغلاق. فقط الأرباح والخسائر المحققة من صفقة مكتملة ومغلقة يتم تسويتها في رصيد حسابك.

لماذا نستخدم نقاط الأساس بدلاً من النسب المئوية؟

نقاط الأساس تزيل الغموض بين التغيير النسبي (كنسبة مئوية) والتغيير المطلق (كنقطة مئوية). إذا انتقلت رسوم من 2% إلى 3%، فقد زادت بمقدار نقطة مئوية واحدة، ولكن أيضًا بنسبة 50% من الناحية النسبية. القول بأن الرسوم زادت بمقدار 100 نقطة أساس أمر لا لبس فيه: فهي تعني دائمًا تغييرًا مطلقًا بمقدار نقطة مئوية واحدة، بغض النظر عن القيمة الابتدائية.

هل تشمل الأرباح والخسائر رسوم التداول؟

لا تتضمن الأرباح والخسائر الإجمالية الرسوم، بينما تتضمنها الأرباح والخسائر الصافية. تعرض معظم لوحات تحكم المنصات الأرباح والخسائر الإجمالية، وهي سعر الخروج مطروحاً منه سعر الدخول مضروباً في حجم المركز. ولحساب الأرباح والخسائر الصافية الحقيقية، اطرح رسوم التداول التي تعبر عنها المنصات عادةً بنقاط الأساس. فمثلاً، رسوم بنسبة 20 نقطة أساس لعملية تداول كاملة (بيع وشراء) على صفقة بيتكوين بقيمة 30,000 دولار تعادل خصم 60 دولاراً من الأرباح والخسائر الإجمالية، مما يقلل النتيجة الإجمالية البالغة +3,000 دولار إلى صافي نتيجة قدرها +2,940 دولار.

ما هي الأرباح والخسائر الجيدة في التداول؟

لا يوجد معيار عالمي. يقيم المتداولون المحترفون عادةً جودة الأرباح والخسائر (PnL) من خلال اتساق معدل الفوز (50% أو أعلى عبر العديد من الصفقات)، ونسبة المخاطرة إلى المكافأة (1.5:1 أو أعلى)، والعائد الصافي على رأس المال مقاساً بنقاط الأساس. تتراوح أهداف العائد الشهري المشار إليها عادةً في سياقات التداول الاحترافية من 200 إلى 500 نقطة أساس (2% إلى 5%) على رأس مال التداول، على الرغم من أن النتائج تختلف اختلافاً كبيراً حسب الاستراتيجية وظروف السوق. هذه الأرقام هي سياق عام، وليست نصيحة مالية أو معايير أداء مضمونة.

كيف يؤثر الرافعة المالية على الأرباح والخسائر (PnL)؟

الرافعة المالية تضاعف الأرباح والخسائر في كلا الاتجاهين. مع رافعة مالية 10x، يؤدي تحرك السعر بنسبة 1% (100 نقطة أساس) إلى ربح أو خسارة بنسبة 10% (1000 نقطة أساس) على رأس مالك المودع. هذا التضخيم يعني أن المراكز المدارة بالرافعة المالية يمكن أن تحقق أرباحًا كبيرة، أو تصل إلى التصفية، بشكل أسرع بكثير من الصفقات غير المدارة بالرافعة المالية.

ما هو الفرق بين الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة؟

الأرباح والخسائر المحققة هي الربح أو الخسارة المؤكدة من صفقة مغلقة. وهي دائمة، وتسوى في رصيد حسابك، وقد تخضع للضريبة. الأرباح والخسائر غير المحققة هي الربح أو الخسارة العائمة على مركز مفتوح. يتغير باستمرار مع سعر السوق ولا يؤثر على رصيدك حتى تغلق الصفقة.

لماذا الأرباح والخسائر الخاصة بي سلبية؟

تكون الأرباح والخسائر لديك سلبية عندما ينخفض سعر الخروج عن سعر الدخول، مما يعني أن الصفقة أُغلقت بخسارة. بالنسبة للأرباح والخسائر غير المحققة، يعني الرقم السلبي أن السعر المرجعي الحالي أقل من سعر الدخول الخاص بك، لكن الخسارة لا تُثبت إلا عند الإغلاق. بالنسبة للأرباح والخسائر المحققة، يعني الرقم السلبي أن الخسارة قد تم تأكيدها وتم خصمها من رصيد حسابك.

ملخص: الأرباح والخسائر ونقاط الأساس

تلخص النقاط التالية المفاهيم الأساسية التي يتناولها هذا المقال.

• الأرباح والخسائر (PNL) هي النتيجة المالية الصافية للتداول: (سعر الخروج − سعر الدخول) × حجم المركز.
• إجمالي الأرباح والخسائر هو النتيجة قبل احتساب الرسوم. أما صافي الأرباح والخسائر فيطرح رسوم التداول، التي تعبر عنها المنصات بنقاط الأساس، لإظهار عائدك الفعلي.
• الأرباح والخسائر المحققة تأتي من المراكز المغلقة. وهي دائمة، وتؤثر على رصيد حسابك، وقد تكون خاضعة للضريبة.
• الأرباح والخسائر غير المحققة هي تقدير عائم للمراكز المفتوحة. وهي تتغير باستمرار ولا تؤثر على رصيدك حتى تغلق الصفقة.
• نقطة الأساس (bps) تساوي 0.01%. مائة نقطة أساس تساوي 1%. للتحويل: اقسم نقاط الأساس على 100 للحصول على نسبة مئوية؛ واضرب النسبة المئوية في 100 للحصول على نقاط الأساس.
• تقضي نقاط الأساس على الغموض بين التغير بالنسبة المئوية (نسبي) والتغير بنقطة مئوية (مطلق): 100 نقطة أساس تعني دائماً تحولاً مطلقاً بمقدار نقطة مئوية واحدة.
• مع رافعة مالية تبلغ 10 أضعاف، فإن حركة السعر بمقدار 100 نقطة أساس تؤدي إلى تأثير في الأرباح والخسائر قدره 1,000 نقطة أساس على رأس مالك المودع، في كلا الاتجاهين.
• قم بتقييم أداء التداول بناءً على صافي الأرباح والخسائر، وتتبع الأرباح والخسائر المحققة عبر الصفقات المغلقة، وعبّر عن العوائد بـ نقاط الأساس لمقارنة المراكز ذات الأحجام المختلفة بشكل عادل.

للمزيد من القراءة حول إدارة المراكز المفتوحة والحد من الخسائر، اطلع على أوامر جني الأرباح والإيقاف الخسارة في التداوُل الفوري و أوامر الإيقاف الزائد في تداول العقود الدائمة والعقود الآجلة.

إن هذا المقال مخصص للأغراض التعليمية فقط ولا يشكل نصيحة مالية. تستخدم جميع الأمثلة الواردة أرقاماً افتراضية. كما أن الأداء السابق لأي استراتيجية تداول لا يضمن النتائج المستقبلية.