ما هي الأرباح والخسائر؟ شرح الأرباح والخسائر

هذا المحتوى مخصص للأغراض التعليمية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو توصية لشراء أو بيع أي أداة مالية. ينطوي التداول على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة رأس المال. احرص دائماً على إجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.

يشير PNL (الأرباح والخسائر) إلى المكسب أو الخسارة المالية في صفقة أو استثمار أو عمل تجاري خلال فترة زمنية محددة. يشير PNL الإيجابي إلى أنك في وضع أفضل من نقطة البداية؛ بينما يشير PNL السلبي إلى أنك في وضع أسوأ. في التداول، يظهر PNL كرقم في الوقت الفعلي على لوحة القيادة الخاصة بك موضحاً أداء مراكزك المفتوحة أو المغلقة. في الأعمال التجارية، يشير P&L إلى مستند مالي رسمي يلخص الإيرادات والمصروفات.

إذا رأيت المصطلح في منصة عملات رقمية أو تطبيق وساطة وتريد معرفة ما يعنيه هذا الرقم بالفعل، فأنت في المكان الصحيح. إذا صادفت عبارة "الأرباح والخسائر" في تقرير مالي لعمل تجاري، فإن القسم الخاص بـ بيانات الأرباح والخسائر في الأعمال مكتوب خصيصًا لك.

ماذا يعني اختصار الأرباح والخسائر؟

الأرباح والخسائر (PNL) هو اختصار لمصطلح الربح والخسارة. قد تراه مكتوبًا أيضًا بصيغة (P&L) أو أحيانًا (P/L)، اعتمادًا على السياق. الاصطلاح في أسواق التداول والعملات الرقمية هو كتابته بدون علامة (&) (PNL)؛ بينما في المحاسبة والتمويل التجاري، فإن الصيغة التي تحتوي على علامة & (P&L) هي المعيار. كلا الاختصارين يشيران إلى نفس المفهوم الأساسي: الفرق بين ما ربحته وما خسرته.

ملاحظة اصطلاحية: خلال هذا المقال، يشير مصطلح "الأرباح والخسائر" (PNL) إلى سياق التداول، بينما يشير مصطلح "الأرباح والخسائر" (P&L) إلى سياق المحاسبة التجارية. وهما ليسا مصطلحين متبادلين؛ فلكل منهما معادلات مختلفة، وجمهور مستهدف مختلف، ويُطبقان في مواقف مختلفة.

الأرباح والخسائر (PNL) في التداول

على منصَّة تداول، الأرباح والخسائر هي الرقم اللحظي الذي يخبرك بمقدار ما ربحته أو خسرته في مركز مفتوح أو مغلق. معظم منصَّات العملات الرقمية (مثل Binance و Bybit و OKX) تعرض الأرباح والخسائر الخاصة بك بشكل بارز على لوحة تحكم التداول، إما بجوار كل مركز مفتوح أو كإجمالي عبر محفظتك.

الرقم الذي تراه له حالتان ممكنتان. إذا كان مركزك أو صفقتك لا يزال مفتوحًا، فالرقم هو الأرباح والخسائر غير المحققة، مما يعني أنه تقدير مباشر يتغير مع كل حركة سعرية. إذا كنت قد أغلقت المركز أو الصفقة بالفعل، فالرقم هو الأرباح والخسائر المحققة، مما يعني أن الربح أو الخسارة مؤكدة وتم إيداعها أو خصمها من حسابك. هذا التمييز هو أحد أهم المفاهيم في التداول، ويشرح القسم الكامل حول الأرباح والخسائر المحققة مقابل غير المحققة ذلك مع أمثلة عملية.

الأرباح والخسائر في الأعمال

في سياق الأعمال، يشير مصطلح الأرباح والخسائر إلى وثيقة مالية رسمية تُسمى بيان الأرباح والخسائر (وتعرف أيضاً باسم بيان الدخل). تلخص هذه الوثيقة إيرادات الشركة وتكاليفها ومصاريفها التشغيلية خلال فترة محاسبية، وتكون عادةً شهرية أو ربع سنوية أو سنوية، لتوضيح ما إذا كان النشاط التجاري قد حقق صافي ربح أو صافي خسارة.

إذا صادفت مصطلح "الأرباح والخسائر" في تقرير مالي بدلاً من وجوده على منصَّة تداول، فإن قسم بيان الأرباح والخسائر يغطي كل ما تحتاجه: ما يتضمنه المستند، وكيفية قراءته، وكيف يختلف عن الميزانية العمومية.

--- ## كيفية حساب الأرباح والخسائر

تحتوي صيغة الأرباح والخسائر على ثلاثة متغيرات: سعر الدخول الخاص بك، سعر الخروج الخاص بك، و حجم مركزك. فهم كل منها قبل تطبيق الصيغة يمنع أخطاء الحساب الأكثر شيوعًا. ### متغيرات الصيغة

سعر الدخول هو السعر الذي فتحت (دخلت) به المركز. فكر فيه كسعر شراء الأصل: يعتمد ربحك أو خسارتك بالكامل على مقارنة هذا السعر بسعر بيعه لاحقًا. إذا كنت قد أضفت إلى مركزك بمرور الوقت بأسعار مختلفة (وهي ممارسة تسمى أحيانًا متوسط التكلفة بالدولار)، فستقوم المنصة بحساب متوسط سعر دخول مرجح تلقائيًا.

حجم المركز هو عدد الوحدات التي تمتلكها: عدد العملات أو الأسهم أو العقود في الصفقة. الأرباح والخسائر تتناسب بشكل مباشر مع حجم المركز. حركة سعرية بقيمة 1,000 دولار على مركز بحجم 1 بيتكوين تنتج عنه أرباح وخسائر بقيمة 1,000 دولار؛ نفس الحركة بقيمة 1,000 دولار على مركز بحجم 10 بيتكوين تنتج عنه أرباح وخسائر بقيمة 10,000 دولار. هذا هو السبب في أن الرقم بالدولار على لوحة التحكم الخاصة بك قد يبدو كبيرًا أو صغيرًا بالنسبة لما يبدو حركة سعرية متواضعة.

موقف طويل الأجل هو الوضع القياسي الذي يصادفه معظم المبتدئين في البداية: حيث تشتري أصلًا متوقعًا ارتفاع سعره، وتكون الأرباح والخسائر (PnL) إيجابية عند حدوث ذلك.

الأرباح والخسائر لموقف طويل الأجل

الأرباح والخسائر = (سعر الخروج - سعر الدخول) × حجم الصفقة

• سعر الدخول = السعر الذي فتحت به الصفقة
• سعر الخروج = السعر الذي أغلقت به الصفقة
• حجم الصفقة = عدد الوحدات المملوكة

أمثلة عملية، موقف طويل الأجل:

• سيناريو الربح: تشتري 1 BTC بسعر 30,000 دولار وتبيع بسعر 34,000 دولار. الأرباح والخسائر = (34,000 دولار - 30,000 دولار) × 1 = +4,000 دولار
• سيناريو الخسارة: تشتري 1 BTC بسعر 30,000 دولار وتبيع بسعر 27,000 دولار. الأرباح والخسائر = (27,000 دولار - 30,000 دولار) × 1 = -3,000 دولار
• مثال الأسهم: تشتري 10 أسهم بسعر 50 دولاراً وتبيع بسعر 65 دولاراً. الأرباح والخسائر = (65 دولاراً - 50 دولاراً) × 10 = +150 دولاراً

الأرباح والخسائر للمركز قصير الأجل

يحقق المركز قصير الأجل أرباحاً عندما ينخفض السعر، مما يعني أن صيغة الأرباح والخسائر تعكس اتجاهها. فبينما يحقق موقف طويل الأجل مكاسب عندما يتجاوز سعر الخروج سعر الدخول، يحقق المركز قصير الأجل مكاسب عندما يكون سعر الخروج أقل من سعر الدخول. عملية الطرح ببساطة تنعكس.

الأرباح والخسائر للمركز قصير الأجل

الأرباح والخسائر = (سعر الدخول - سعر الخروج) × حجم المركز

ملاحظة: عملية الطرح معكوسة لأن المركز قصير الأجل يحقق أرباحاً عندما ينخفض السعر.

أمثلة عملية، المركز قصير الأجل:

• سيناريو الربح: قمت بعمل شورت لـ 1 بيتكوين بسعر 30,000 دولار. ينخفض السعر إلى 27,000 دولار. الأرباح والخسائر = (30,000 دولار - 27,000 دولار) × 1 = +3,000 دولار
• سيناريو الخسارة: قمت بعمل شورت لـ 1 بيتكوين بسعر 30,000 دولار. يرتفع السعر إلى 33,000 دولار. الأرباح والخسائر = (30,000 دولار - 33,000 دولار) × 1 = -3,000 دولار

تتضمن عملية البيع على المكشوف في أسواق الأسهم التقليدية استعارة الأسهم قبل بيعها، وهو يختلف ميكانيكيًا عن شورت عقد دائم للعملات الرقمية (حيث تتعامل المنصة مع العملية من خلال معدلات التمويل). صيغة الأرباح والخسائر تنطبق بنفس الطريقة من الناحية المفاهيمية في كلتا الحالتين.

الأرباح والخسائر مقابل عائد الاستثمار: ما هو الفرق؟

تقيس الأرباح والخسائر وعائد الاستثمار (ROI) الأداء بشكل مختلف. تمنحك الأرباح والخسائر مبلغًا بالدولار يوضح الربح أو الخسارة المطلقة. يمنحك عائد الاستثمار نسبة مئوية توضح العائد مقارنةً بالمبلغ الذي استثمرته.

صيغة عائد الاستثمار عائد الاستثمار = (صافي الربح / الاستثمار الأولي) × 100

تستثمر 1,000 دولار وتحقق ربحًا قدره 200 دولار. صافي الأرباح والخسائر لديك هو +200 دولار. عائد الاستثمار لديك هو +20%.

يصف كلا الشكلين نفس الصفقة، ولكنهما يجيبان عن أسئلة مختلفة. يوضح الجدول أدناه متى يكون كل مقياس أكثر فائدة.

ربح بقيمة 200 دولار على استثمار بقيمة 1,000 دولار هو أكثر كفاءة بكثير من ربح بقيمة 200 دولار على استثمار بقيمة 10,000 دولار. عائد الاستثمار (ROI) يلتقط هذا التمييز، بينما لا تلتقطه الأرباح والخسائر (PnL) الأولية.

الأرباح والخسائر المحققة مقابل غير المحققة: ما هو الفرق؟

يكمن الفرق بين الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة في أمر واحد: وهو ما إذا كنت قد أغلقت صفقتك أم لا.

الأرباح والخسائر المحققة

الأرباح والخسائر المحققة (والتي تُسمى أيضاً الأرباح والخسائر المغلقة في بعض لوحات تحكم المنصات) هي الأرباح أو الخسائر المؤكدة التي يتم تثبيتها عند إغلاق مركز أو صفقة. وقبل الإغلاق، تُعد أي مكاسب أو خسائر تقديراً عائماً، ولكن في اللحظة التي تبيع فيها، يصبح الرقم نهائياً.

مثال توضيحي: قمت بشراء 1 ETH بسعر 2,000 دولار. لاحقاً قمت بالبيع بسعر 2,500 دولار. الأرباح والخسائر المحققة هي (2,500 دولار - 2,000 دولار) × 1 = +500 دولار. سيتم إيداع مبلغ 500 دولار هذا في رصيد حسابك ولا يمكن تغييره.

الأرباح والخسائر المحققة هي الرقم الذي يؤثر مباشرة على رصيد حسابك. أمر وقف الخسارة يحول خسائرك غير المحققة إلى أرباح وخسائر محققة عند مستوى سعر متحكم فيه، مما يحد من الضرر قبل أن ينمو أكثر. أمر جني الأرباح يحول الأرباح والخسائر غير المحققة إلى أرباح وخسائر محققة عند هدف الربح الذي اخترته، مما يغلق الأرباح تلقائيًا.

قد يترتب على الأرباح والخسائر المحققة تبعات ضريبية في نطاق ولايتك القضائية. في معظم البلدان، تُعامل أرباح التداول المؤكدة كدخل خاضع للضريبة أو مكاسب رأسمالية. استشر خبيراً ضريبياً للحصول على توجيهات خاصة بحالتك وبلدك.

الأرباح والخسائر غير المحققة

الأرباح والخسائر غير المحققة (تُسمى أيضًا الأرباح والخسائر العائمة أو الأرباح والخسائر المفتوحة، ويُشار إليها أحيانًا باسم الأرباح الورقية أو الخسائر الورقية) هي التقدير المباشر لربحك أو خسارتك في صفقة لم تغلقها بعد. يتم تحديثها باستمرار مع تحرك سعر السوق، ولهذا السبب يستمر الرقم في لوحة التحكم الخاصة بك في التغير.

مثال عملي: تشتري 1 BTC بسعر 30,000 دولار. سعر السوق الحالي هو 28,000 دولار. الأرباح والخسائر غير المحققة هي (28,000 دولار - 30,000 دولار) × 1 = -2,000 دولار. لم يتم خسارة أي شيء بشكل دائم في هذه المرحلة، لأنك لم تبع. بمجرد أن يتعافى السعر إلى 30,000 دولار أو أكثر، تعود الأرباح والخسائر غير المحققة إلى الصفر أو تصبح إيجابية.

الفرق الجوهري: تتحول الأرباح والخسائر غير المحققة إلى أرباح وخسائر محققة في اللحظة التي تغلق فيها مركزك. وحتى ذلك الحين، فهي مجرد تقدير، وليست ربحاً أو خسارة مؤكدة.

لماذا تكون الأرباح والخسائر الخاصة بي سالبة؟ تعني الأرباح والخسائر السالبة في صفقة مفتوحة أن سعر السوق الحالي قد تحرك عكس سعر الدخول الخاص بك. بالنسبة للموقف طويل الأجل، فقد انخفض السعر إلى ما دون السعر الذي اشتريت به. أما بالنسبة للمركز قصير الأجل، فقد ارتفع السعر فوق السعر الذي دخلت به. إن الأرباح والخسائر غير المحققة السالبة ليست خسارة دائمة، حيث لا يتم تثبيتها إلا إذا قمت بإغلاق الصفقة بهذا السعر.

لماذا تستمر الأرباح والخسائر الخاصة بي في التغيّر؟ لأنها غير محققة. فكل تحرّك سعري في السوق يقوم بتحديث الحساب في الوقت الفعلي. هذا سلوك طبيعي، وليس خطأً في المنصَّة.

السعر المرجعي مقابل سعر التداول الأخير

لا تستخدم منصات التداول آخر سعر تداول لحساب الأرباح والخسائر غير المحققة اللحظية. بل تستخدم السعر المرجعي: وهو تقدير للقيمة العادلة مستمد من تدفقات أسعار منصات تداول متعددة عبر السوق الأوسع. ويمنع هذا النظام الارتفاعات السعرية المؤقتة في منصة تداول واحدة من التسبب في عمليات تصفية وهمية، كما يوفر صورة أكثر دقة للقيمة الحقيقية لمركزك.

هذا هو السبب في أن لوحة معلومات الأرباح والخسائر قد تُظهر رقماً مختلفاً قليلاً عما قد تحسبه يدوياً باستخدام سعر الشريط المرئي. هذا التباين ليس خطأً، بل يعكس الفرق بين السعر المرجعي وآخر سعر تداول. للقراء الذين يرغبون في الحصول على التفاصيل الفنية حول كيفية حساب الأسعار المرجعية للعقود الدائمة، فإن دليل حساب السعر المرجعي) يغطي المنهجية بالكامل.

لمحة سريعة على الأرباح والخسائر المحققة مقابل غير المحققة

أخطاء شائعة في الأرباح والخسائر يجب تجنبها

إن أكثر أخطاء الأرباح والخسائر شيوعاً التي يرتكبها المبتدئون هي التعامل مع الأرباح والخسائر غير المحققة كأموال كسبوها بالفعل. فالربح غير المحقق بقيمة 500 دولار في مركز مفتوح ليس 500 دولار في حسابك، بل هو مجرد لقطة لرقم سيتغير قبل الإغلاق. والتصرف بناءً على ذلك (سواء بالسحب أو إعادة الاستثمار أو الإنفاق) قبل إغلاق المركز هو أمر سابق لأوانه.

يستحق الإغلاق بدافع الذعر لمركز ما بسبب أرباح وخسائر غير محققة سلبية فحصه عن كثب أيضاً. حركة مؤقتة ضد مركزك لا تعني بالضرورة أن الصفقة خاطئة. ربما لم يتحرك السعر في اتجاهك ببساطة بعد، والإغلاق المبكر يحول خسارة عائمة إلى خسارة دائمة.

يؤدي حساب الأرباح والخسائر يدوياً باستخدام سعر التداول اللحظي بدلاً من السعر المرجعي إلى رقم مختلف عما يظهره لوحة التحكم. كما هو موضح في القسم أعلاه، فإن هذا الاختلاف مقصود. تستخدم المنصة السعر المرجعي تحديداً لعكس القيمة السوقية العادلة.

إن تقييم ربحية الصفقة باستخدام إجمالي الأرباح والخسائر، دون خصم رسوم التداول، يعطي صورة مضخمة للنتائج الفعلية. يوضح القسم التالي بالضبط كيف تؤثر الرسوم على الرقم النهائي.

كيف تؤثر الرافعة المالية والرسوم على الأرباح والخسائر الخاصة بك

عاملان يقللان أو يضخمان الأرباح والخسائر التي تراها على لوحة معلوماتك بما يتجاوز الصيغة الأساسية: الرافعة المالية ورسوم التداول. كلاهما غائب عن معظم شروحات الأرباح والخسائر، ولهذا السبب غالبًا ما يحصل المتداولون الذين يطبقون الصيغة القياسية على رقم مختلف عما تعرضه المنصَّة.

كيف تضخم الرافعة المالية أرباحك وخسائرك

الرافعة المالية هي رأس مال مقترض يتيح لك فتح صفقة أكبر مما تسمح به أموالك المتاحة لولا ذلك. الهامش (رأس المال الذي تقوم بإيداعه كضمان لصفقة ذات رافعة مالية) هو المبلغ الذي تضعه فعليًا. وتوفر المنصة الباقي.

يتم احتساب الأرباح والخسائر على القيمة الاسمية الكاملة للصفقة، وليس فقط الهامش الخاص بك. هذه هي الآلية الأساسية التي تجعل الرافعة المالية تضخم المكاسب والخسائر على حد سواء.

الأرباح والخسائر بالرافعة المالية

قيمة المركز الاسمية = الهامش × الرافعة المالية

الأرباح والخسائر = التغير في السعر (%) × قيمة المركز الاسمية

مثال: هامش بقيمة 1,000 دولار × رافعة مالية 10 أضعاف = مركز اسمي بقيمة 10,000 دولار

• زيادة السعر بنسبة 5%: الأرباح والخسائر = +500 دولار (عائد بنسبة 50% على الهامش الخاص بك والبالغ 1,000 دولار)
• انخفاض السعر بنسبة 5%: الأرباح والخسائر = -500 دولار (خسارة بنسبة 50% من الهامش الخاص بك والبالغ 1,000 دولار)

نفس حركة السوق بنسبة 5% التي تحقق ربحًا قدره 50 دولارًا على مركز بقيمة 1,000 دولار بدون رافعة مالية، تحقق ربحًا قدره 500 دولار على مركز برافعة مالية 10x بنفس الهامش. الحسابات تعمل بنفس الطريقة في الاتجاه المعاكس.

يُعد التداول بالهامش الممارسة الأوسع للتداول باستخدام أموال مقترضة من المنصة. في التداول بالهامش، تتبع الأرباح والخسائر القيمة النظرية الكاملة للمركز، ولهذا السبب قد تظهر أرقام الدولار في لوحة تحكم العقود الآجلة كبيرة مقارنة بالمبلغ الذي أودعته.

التصفية هي الإغلاق القسري لمركز مدعوم بالرافعة المالية يحدث عندما تقترب الخسائر غير المحققة من قيمة الهامش الذي أودعته. عندما تصل خسائرك غير المحققة إلى رصيد الهامش الخاص بك أو تتجاوزه، يقوم البورصة بإغلاق المركز تلقائيًا لمنع المزيد من الخسائر. ثم تتحول تلك الخسارة غير المحققة إلى خسارة محققة مؤكدة. يعد وضع أمر إيقاف الخسارة أعلى بكثير من سعر التصفية الأداة القياسية لمنع حدوث ذلك.

⚠️ ملاحظة حول المخاطر: ينطوي التداول بالرافعة المالية على مخاطر خسارة مبلغ أكبر من إيداعك الأولي في مركز ما. يمكن لمركز برافعة مالية 10x أن يفقد قيمة الهامش بالكامل عند تحرك السعر بشكل معاكس بنسبة 10%. الأمثلة أعلاه هي للتوضيح فقط ولا تمثل نتائج مضمونة.

إدارة المخاطر الفعالة، بما في ذلك تحديد حجم المراكز المنضبط ووضع أوامر وقف الخسارة، مقترنًا بالاستخدام المتحكم فيه لرأس المال المقترض، هو المحرك الأساسي للأرباح والخسائر المستدامة على المدى الطويل.

العقود الآجلة والعقود الدائمة هي الأدوات التي يواجه بها معظم المتداولين الأرباح والخسائر بالرافعة المالية لأول مرة عملياً. يلزمك العقد الآجل بشراء أو بيع أصل في تاريخ مستقبلي. يعمل العقد الدائم (وهو نوع من عقود العملات الرقمية الآجلة التي لا تحتوي على تاريخ انتهاء، وهي فريدة لمنصات تداول العملات الرقمية) بشكل مشابه ولكنه لا يحتوي على موعد نهائي للتسوية. في كلا الأداتين، يتم تتبع الأرباح والخسائر في الوقت الفعلي وتحديثها باستمرار باستخدام السعر المرجعي.

كيف تقلل رسوم التداول من صافي الأرباح والخسائر لديك

مبلغ الأرباح والخسائر في معظم لوحات تحكم المنصات هو إجمالي الأرباح والخسائر: فهو لا يخصم رسوم التداول التي دفعتها لفتح وإغلاق المركز أو الصفقة. نتيجتك الفعلية النهائية هي صافي الأرباح والخسائر الخاصة بك، والذي يخصم تلك الرسوم من المبلغ الإجمالي.

صافي الأرباح والخسائر

صافي الأرباح والخسائر = إجمالي الأرباح والخسائر - رسوم الدخول - رسوم الخروج

مثال: إجمالي الأرباح والخسائر = +100 دولار | رسوم الدخول = 7.50 دولار | رسوم الخروج = 7.50 دولار

صافي الأرباح والخسائر = 100 دولار - 7.50 دولار - 7.50 دولار = +85 دولار

عادةً ما تفرض منصات التداول نوعين من الرسوم: رسوم صانع السوق (تُدفع عند وضع حد الطلب الذي يضيف السيولة إلى سجل الطلبات) ورسوم المتداول المستفيد (تُدفع عند وضع أمر السوق الذي يسحب السيولة). وتكون رسوم المتداول المستفيد أعلى بشكل عام. في تداول العقد الدائم، تؤثر تكلفة ثالثة تسمى معدل التمويل (وهي دفعة دورية بين المتداولين في مراكز طويل وشورت) أيضاً على صافي الأرباح والخسائر للمراكز التي يتم الاحتفاظ بها طوال الليل أو عبر فترات التمويل.

يمكن أن تكون الصفقة التي تبدو مربحة بناءً على إجمالي الأرباح والخسائر هامشية أو حتى غير مربحة بمجرد تضمين الرسوم. بالنسبة للمتداولين الذين يفتحون ويغلقون مراكز التداول بشكل متكرر، فإن خفض الرسوم من خلال فئات الخصم القائمة على الحجم أو رموز خصم الرسوم يمكن أن يحسن صافي الأرباح والخسائر بشكل ملموس بمرور الوقت.

ما هو بيان الأرباح والخسائر في الأعمال التجارية؟

بيان الأرباح والخسائر (يُعرف أيضًا باسم قائمة الدخل أو بيان الربح والخسارة) هو وثيقة مالية رسمية تلخص إيرادات الشركة وتكاليفها التشغيلية ونتيجتها الصافية على مدى فترة محاسبية لإظهار ما إذا كانت الشركة قد حققت ربحًا أو خسارة. على عكس الأرباح والخسائر المتداولة، والتي يتم تحديثها في الوقت الفعلي، يتم إعداد بيان الأرباح والخسائر الخاص بالأعمال بشكل دوري: شهريًا، أو ربع سنويًا، أو سنويًا.

يبدأ بيان الأرباح والخسائر بإجمالي الإيرادات (جميع الأموال المكتسبة من المبيعات أو الخدمات) ويطرح إجمالي المصروفات (التكاليف المتكبدة لإدارة النشاط التجاري) للوصول إلى صافي الربح أو صافي الخسارة. يوضح المستند هذه العملية الحسابية في شكل مستويات، مما يعطي صورة أكثر تفصيلاً من مجرد رقم واحد للربح أو الخسارة.

المكونات الستة لبيان الأرباح والخسائر للأعمال

1. الإيرادات / المبيعات: إجمالي الدخل المكتسب من بيع السلع أو الخدمات قبل خصم أي تكاليف
2. تكلفة البضائع المباعة (COGS): التكاليف المباشرة لإنتاج السلع أو الخدمات المباعة (المواد الخام، عمالة التصنيع، تكاليف الإنتاج المباشرة)
3. إجمالي الربح: الإيرادات مطروحًا منها تكلفة البضائع المباعة؛ ما يتبقى بعد تغطية تكاليف الإنتاج مباشرة (إجمالي الربح = الإيرادات - تكلفة البضائع المباعة)
4. المصاريف التشغيلية: التكاليف غير المباشرة لإدارة الأعمال اليومية، بما في ذلك الإيجار، رواتب الموظفين، المرافق، والإنفاق التسويقي
5. الدخل التشغيلي: إجمالي الربح مطروحًا منه المصاريف التشغيلية؛ يوضح هذا الرقم (الذي يسمى أيضًا الأرباح قبل الفوائد والضرائب) الربحية من العمليات الأساسية قبل تكاليف التمويل
6. صافي الربح (أو صافي الخسارة): النتيجة النهائية بعد جميع الخصومات المتبقية بما في ذلك الضرائب والفوائد؛ المقياس النهائي لما إذا كان العمل قد حقق ربحًا أم خسارة خلال الفترة

مثال بسيط لتقرير الأرباح والخسائر للشركة

في هذا المثال، حققت الشركة إيرادات بقيمة 500,000 دولار وانتهت بصافي ربح قدره 110,000 دولار بعد خصم جميع التكاليف. يوضح إجمالي الربح (300,000 دولار) الهامش على المنتجات أو الخدمات المباعة. يوضح الدخل التشغيلي (150,000 دولار) ما تبقى بعد تشغيل الأعمال. صافي الربح (110,000 دولار) هو ما يخص فعليًا أصحاب العمل في نهاية الفترة.

بيان الأرباح والخسائر مقابل الميزانية العمومية

يجيب بيان الأرباح والخسائر والميزانية العمومية على أسئلة مختلفة حول مالية الشركة. يُظهر بيان الأرباح والخسائر الأداء المالي خلال فترة زمنية: فهو يتتبع الدخل والمصروفات، بالإضافة إلى الربح أو الخسارة الناتجة. تُظهر الميزانية العمومية الوضع المالي في نقطة زمنية محددة: فهي تسرد ما تمتلكه الشركة (الأصول)، وما تدين به (الخصوم)، والقيمة المالية المتبقية.

تعمل الوثيقتان معاً. توضح لك قائمة الأرباح والخسائر ما إذا كان العمل يحقق أرباحاً. وتوضح لك الميزانية العمومية ما إذا كان الوضع المالي سليماً. يمكن أن يكون العمل مربحاً في قائمة الأرباح والخسائر ومع ذلك يواجه مشاكل في النقد المتدفق تظهر في الميزانية العمومية.

كيفية تحسين الأرباح والخسائر في تداولاتك

لا يوجد رقم "جيد" موحد للأرباح والخسائر. فربح 100 دولار في مركز بقيمة 500 دولار يمثل عائداً بنسبة 20%، في حين أن الـ 100 دولار نفسها في مركز بقيمة 10,000 دولار تمثل 1%. ما يهم هو ما إذا كانت أرباحك تتجاوز خسائرك باستمرار بعد احتساب الرسوم والمخاطر.

تتناول الاستراتيجيات الخمس أدناه أكثر محركات الأرباح والخسائر في التداول شيوعاً وقابلية للتحكم.

1. ضع حد وقف الخسارة على كل صفقة. أمر وقف الخسارة يغلق صفقتك تلقائيًا بسعر محدد مسبقًا، محولاً الخسارة غير المحققة إلى خسارة محققة عند مستوى متحكم فيه قبل أن تزداد أكثر. تحديد وقف الخسارة قبل فتح صفقة يحدد أقصى خسارة مقبولة لديك لتلك الصفقة. للحصول على دليل عملي لوضع أوامر وقف الخسارة، راجع كيف تعمل أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح في التداوُل الفوري.

2. استخدم أوامر جني الأرباح لحجز مكاسبك. يقوم أمر جني الأرباح بتحويل الأرباح والخسائر غير المحققة إلى أرباح وخسائر محققة عند مستوى الربح الذي تختاره، مما يضمن اقتناص المكاسب دون الحاجة إلى مراقبة الصفقة يدويًا. إن الربط بين أمر جني الأرباح وأمر وقف الخسارة يحدد كلاً من الجانب الصعودي الذي تستهدفه والجانب الهبوطي الذي ستقبله قبل الدخول. بالنسبة للعقود الآجلة والعقود الدائمة على وجه الخصوص، يشرح جني الأرباح ووقف الخسارة في العقود الآجلة الدائمة) الآليات بالتفصيل.

3. احسب صافي الأرباح والخسائر قبل تقييم الصفقة. اطرح دائماً رسوم الدخول والخروج من إجمالي الأرباح والخسائر قبل تقييم ما إذا كانت الصفقة مربحة. إن المركز أو الصفقة الذي يظهر إجمالي أرباح وخسائر بقيمة +20 دولاراً مع رسوم قدرها 15 دولاراً لم يحقق سوى +5 دولارات كقيمة فعلية. يميل المتداولون الذين يتجاهلون الرسوم باستمرار إلى المبالغة في تقدير أدائهم والتقليل من تقدير تكاليفهم.

4. حافظ على رأس المال المقترض بما يتناسب مع قدرتك على تحمل المخاطر. تضخم الرافعة المالية الأعلى كلاً من المكاسب والخسائر مقارنة بالهامش الخاص بك. التجار الذين يحددون حجم مراكزهم بحيث لا تؤدي حركة سعرية سلبية معقولة إلى التصفية، يحافظون على قدرتهم على الاستمرار خلال الانخفاضات المؤقتة والتعافي. كما أن تقليل المضاعف يقلل السرعة التي يقترب بها الربح والخسارة غير المحققة السلبي من عتبة التصفية. لفهم كيف تؤثر الرافعة المالية بالضبط على قيمة الربح والخسارة غير المحققة لديك، فإن العلاقة بين الرافعة المالية والربح والخسارة غير المحققة) تشرح الحساب مباشرة.

5. تتبع نسبة الفوز ونسبة المخاطرة إلى المكافأة إلى جانب الأرباح والخسائر (PnL). مقياسان يعملان جنبًا إلى جنب مع الأرباح والخسائر (PnL) لتقييم جودة استراتيجية التداول هما نسبة الفوز (النسبة المئوية للصفقات التي تُغلق بربح محقق إيجابي) ونسبة المخاطرة إلى المكافأة (الربح المحتمل للصفقة مقارنةً بأقصى خسارة مخطط لها). يمكن للمتداول بنسبة فوز 40% أن يحقق أرباحًا وخسائر (PnL) تراكمية إيجابية إذا كان متوسط ربح صفقاته أكبر بكثير من متوسط خسارة صفقاته. استراتيجية بنسبة مخاطرة إلى مكافأة 1:3، تخاطر بـ 100 دولار لاستهداف 300 دولار، تحتاج فقط للفوز بنسبة 34% من الوقت لتغطية تكاليفها.

يساعدك تتبع الأرباح والخسائر عبر جميع المراكز في محفظتك على تقييم أي الصفقات تحقق أداءً جيداً وأين تحتاج إلى تعديل توزيع استثماراتك، وهو ما يعد أساس الإدارة المنضبطة للمحافظ الاستثمارية.

أسئلة متكررة

ماذا يعني PNL؟

يرمز PNL إلى الأرباح والخسائر. وهو يقيس الربح أو الخسارة المالية في تداول أو استثمار أو عمل تجاري خلال فترة زمنية محددة. وتعني قيمة الأرباح والخسائر (PNL) الإيجابية أن المركز أو الصفقة قد اكتسبت قيمة مقارنة بنقطة دخولك؛ بينما تعني قيمة الأرباح والخسائر (PNL) السلبية أنها فقدت قيمتها.

هل الأرباح والخسائر (PNL) هي نفسها الربح؟

الأرباح والخسائر ليست هي نفسها الربح وحده. يغطي المصطلح كلا الاتجاهين: الأرباح والخسائر الإيجابية هي ربح، والأرباح والخسائر السلبية هي خسارة. إن استخدام الأرباح والخسائر كمقياس قياسي أكثر فائدة من "الربح" تحديداً لأنه يقر بكلتا النتيجتين في رقم واحد.

ما الفرق بين الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة؟

الأرباح والخسائر المحققة تُثبّت بعد إغلاق المركز. إنها تُغيّر رصيد حسابك بشكل مباشر وقد تترتب عليها آثار ضريبية. الأرباح والخسائر غير المحققة هي تقدير لحظي ومتغير للمركز المفتوح. إنها تتغير مع كل حركة سعرية وليس لها تأثير على رصيدك حتى تُغلق الصفقة. أبسط اختبار: إذا كان المركز لا يزال مفتوحًا، فإن مبلغ الأرباح والخسائر الذي تراه هو مبلغ غير محقق.

لماذا تكون أرباحي وخسائري سلبية؟

تعني الأرباح والخسائر السلبية أن سعر السوق قد تحرك عكس نقطة دخولك. بالنسبة للموقف طويل الأجل، فقد انخفض السعر إلى ما دون السعر الذي اشتريت به. وبالنسبة للمركز قصير الأجل، فقد ارتفع السعر فوق المستوى الذي دخلت عنده. إذا كان المركز أو الصفقة لا يزال مفتوحاً، فإن الخسارة لم يتم تأكيدها بعد. يقوم أمر إيقاف الخسارة بإغلاق المركز أو الصفقة تلقائياً عند سعر محدد مسبقاً، مما يمنع الأرباح والخسائر السلبية من التزايد بما يتجاوز المستوى الذي حددته مسبقاً.

هل تشمل الأرباح والخسائر رسوم التداول؟

تُظهر معظم لوحات تحكم منصات التداول إجمالي الأرباح والخسائر، والذي لا يخصم رسوم التداول. صافي الأرباح والخسائر الخاص بك هو إجمالي الأرباح والخسائر مطروحاً منه مجموع رسوم الدخول ورسوم الخروج. في صفقة يبلغ إجمالي الأرباح والخسائر فيها +100 دولار وإجمالي رسومها 15 دولاراً، تكون النتيجة الصافية +85 دولاراً. إن تقييم الصفقات بناءً على إجمالي الأرباح والخسائر وحده يبالغ في تقدير الربحية الفعلية.

كيف تؤثر الرافعة المالية على الأرباح والخسائر؟

تضاعف الرافعة المالية الأرباح والخسائر في كلا الاتجاهين من خلال حساب المكاسب والخسائر على إجمالي القيمة الاسمية للمركز بدلاً من مجرد الهامش الذي أودعته. فمع وجود هامش بقيمة 1,000 دولار ورافعة مالية بمقدار 10 أضعاف، تؤدي حركة السعر بنسبة 5% إلى تحقيق أرباح وخسائر بقيمة 500 دولار، وهو ما يمثل عائداً أو خسارة بنسبة 50% على الهامش. بينما تؤدي نفس الحركة بنسبة 5% على مركز بقيمة 1,000 دولار بدون رافعة مالية إلى تحقيق 50 دولاراً فقط.

ما هو بيان الأرباح والخسائر في الأعمال التجارية؟

يوضح بيان الأرباح والخسائر ما إذا كانت الشركة قد حققت ربحًا أو خسارة خلال فترة زمنية محددة. يُعرف أيضًا باسم بيان الدخل، ويسرد الإيرادات في الأعلى ويتدرج نزولاً عبر تكاليف الإنتاج، والنفقات التشغيلية، والالتزامات الضريبية للوصول إلى صافي الربح أو صافي الخسارة. يغطي فترة محاسبية محددة (شهرية، ربع سنوية، أو سنوية) وهو ليس مقياسًا في الوقت الفعلي.

ما هو الفرق بين بيان الأرباح والخسائر والميزانية العمومية؟

يغطي بيان الأرباح والخسائر الأداء عبر فترة زمنية: فهو يتتبع ما كسبته الشركة وأنفقته، وما إذا كانت النتيجة ربحًا أم خسارة. تلتقط الميزانية العمومية المركز في لحظة واحدة: فهي تسرد ما تملكه الشركة، وما عليها من ديون، والقيمة المالية المتبقية في تاريخ محدد. معًا، يجيبان على سؤالين مختلفين. يسأل بيان الأرباح والخسائر: "هل حققت الشركة أرباحًا في هذه الفترة؟" وتسأل الميزانية العمومية: "ما الذي تملكه الشركة وتدين به حاليًا؟"

قراءات ذات صلة

["- لماذا يظهر الربح والخسارة المغلق خسارة عندما يكون الربح غير المحقق موجبًا","- هل تؤثر الرافعة المالية على ربحك وخسارتك غير المحققة","- مقدمة حول جني الأرباح ووقف الخسارة في التداوُل الفوري","- مقدمة حول جني الأرباح ووقف الخسارة في العقود الآجلة الدائمة","- شرح رسوم التداوُل الفوري بالهامش"]