ما هو توكن PNL: شرح الأرباح والخسائر
Learn what PNL means in crypto trading, the difference between realized and unrealized PNL, and how market dips affect your positions.
النقاط الرئيسية:
- الأرباح والخسائر (PNL) تعني الربح والخسارة، وهي النتيجة المالية الصافية لأي صفقة تقوم بها
- الأرباح والخسائر غير المحققة هي ربح أو خسارة ورقية تتغير بتغير سعر السوق ولا يتم تأكيدها حتى تقوم بالبيع
- التراجع (Dip) هو انخفاض سعري قصير المدى بنسبة تقل عادة عن 10% عن القمة الأخيرة
- الشراء أثناء التراجع يمكن أن يقلل من متوسط سعر الدخول ويحسن من الأرباح والخسائر الخاصة بك عندما يتعافى السعر
- طلبات وقف الخسارة تضع حداً لأقصى أرباح وخسائر سلبية في حال استمر التراجع لأكثر مما هو متوقع
لقد اشتريت للتو بعض البيتكوين (BTC)، والآن تعرض شاشة التداول الخاصة بك رقمًا أحمر مكتوب عليه الأرباح والخسائر. في كل مكان على الإنترنت، يقول الناس إن السعر قد انخفض ويجب عليك شراء المزيد. ماذا يعني كل هذا؟
لست وحدك في هذا الارتباك. يظهر هذان المصطلحان، الأرباح والخسائر (PnL) والهبوط (dip)، باستمرار على لوحات تحكم منصات التداول وفي مجتمعات التداول، ولكن لا يوجد شيء تقريباً على الإنترنت يشرح كيفية ارتباطهما. إذا كان الرقم الأحمر يثير قلقك، فإن رد الفعل هذا طبيعي. يغطي هذا المقال كلا المفهومين، ويوضح كيفية ارتباطهما ببعضهما البعض.
بنهاية هذا الدليل، ستعرف ما ترمز إليه PNL (الأرباح والخسائر) وكيفية حسابها، والفرق بين الأرباح والخسائر غير المحققة والمحققة، وما هو تراجع السوق (dip) فعلياً وكيفية تمييزه عن التصحيح أو الانهيار، وكيف يغير التراجع الرقم الظاهر على شاشتك بشكل مباشر. كما ستفهم الآليات الكامنة وراء 'شراء التراجع' والمخاطر المرتبطة به.
ما هي الأرباح والخسائر؟ (شرح الأرباح والخسائر)
ترمز PNL إلى الأرباح والخسائر. وهي النتيجة المالية الصافية لصفقة تداول، حيث تقيس مقدار الأموال التي ربحتها أو خسرتها مقارنةً بما دفعته.
في منصات تداول العملات الرقمية مثل Binance و Bybit و Coinbase، تظهر الأرباح والخسائر الخاصة بك مباشرة على لوحة تحكم التداول الخاصة بك. يتم تحديث الرقم في الوقت الفعلي، وهذا هو السبب في أنه قد يبدو مقلقًا عندما يتحول إلى اللون الأحمر. هذا الرقم الأحمر ليس حكمًا نهائيًا على استثمارك. إنه لقطة حية، وستوضح الأقسام التالية بالضبط ما يعنيه.
قد ترى هذا المفهوم مُسمى بشكل مختلف اعتمادًا على مكان تداولك. في منصات الوساطة التقليدية للأسهم، يُطلق على نفس الرقم اسم الأرباح والخسائر. على منصات العقود الآجلة للعملات الرقمية مثل Bybit و Binance Futures، تعرض المراكز المفتوحة الأرباح والخسائر العائمة (Floating PNL) وتعرض المراكز المُسواة الأرباح والخسائر المُغلقة (Closed PNL). المفهوم الأساسي متطابق عبر كل هذه التسميات؛ يتغير الاسم فقط.
الأرباح والخسائر ليست هي نفسها عائد الاستثمار (ROI). توضح لك الأرباح والخسائر المبلغ المطلق بالدولار الذي ربحته أو خسرته، على سبيل المثال +500 دولار أو -200 دولار. يوضح لك عائد الاستثمار النسبة المئوية للعائد مقارنة بما استثمرته، على سبيل المثال +25%. كلاهما يقيس الأداء، لكنهما يجيبان على أسئلة مختلفة. الأرباح والخسائر تجيب عن سؤال كم المبلغ؛ بينما يجيب عائد الاستثمار عن سؤال كم المبلغ بالنسبة لعملية التخزين الخاصة بك.
كيف تبدو الأرباح والخسائر على المنصَّة الخاصة بك:
| المنصَّة | تسمية الربح والخسارة غير المحققة | تسمية تحقيق الربح والخسارة |
|---|---|---|
| بينانس للعقود الآجلة | الربح والخسارة غير المحققة | تحقيق الربح والخسارة |
| Bybit | الربح والخسارة العائمة | الربح والخسارة المغلقة |
| Coinbase | الربح والخسارة غير المحققة | إجمالي العائد |
| الوساطة التقليدية | الربح والخسارة غير المحققة | تحقيق الربح والخسارة |
تعرض بعض المنصات أيضًا الأرباح والخسائر اليومية، وهي صافي التغيير في قيمة محفظتك خلال الـ 24 ساعة الماضية، وليس إجمالي ربحك أو خسارتك التراكمية. وفي المقابل، فإن الأرباح والخسائر التراكمية هي إجمالي ربحك أو خسارتك الجارية في جميع الصفقات خلال فترة زمنية محددة.
في التداوُل الفوري، تُحسب الأرباح والخسائر الخاصة بك بناءً على حركة السعر فقط من سعر الشراء إلى السعر الحالي أو سعر الخروج. في تداوُل العقود الآجلة، تشمل الأرباح والخسائر أيضاً مدفوعات معدل التمويل (رسوم أو أرصدة دورية بين المتداولين الذين يفتحون مراكز طويل وشورت)، مما يعني أن إجمالي رقم الأرباح والخسائر لديك قد يختلف عن مجرد عملية حساب بسيطة لتغير السعر. لمزيد من المعلومات حول كيفية عمل ذلك، راجع كيف تؤثر الرافعة المالية على الربح والخسارة غير المحققة.
اتجاه المركز مهم. عندما تشتري أصلاً على أمل أن يرتفع، فأنت تحتفظ بـ موقف طويل الأجل (المركز المفتوح لديك حالياً). عندما يراهن بعض المتداولين على انخفاض الأسعار، فإنهم يحتفظون بـ المركز قصير الأجل. الانخفاض يضر بأصحاب المراكز الطويلة الأجل ويساعد أصحاب المراكز القصيرة الأجل، وهذا هو السبب الذي يجعل الجميع لا يستجيبون بنفس الطريقة لانخفاض الأسعار. معظم المبتدئين على منصات التداول الفوري يكونون في موقف طويل، مما يعني أنهم يمتلكون الأصل بشكل مباشر ويريدون أن ترتفع الأسعار.
في التمويل اللامركزي (DeFi)، حيث يتداول المستخدمون مباشرة على شبكات البلوكتشين (سجلات رقمية لامركزية ومقاومة للتلاعب) باستخدام العقود الذكية (أكواد برمجية ذاتية التنفيذ تُؤتمت عملية التسوية)، ينطبق تتبع الأرباح والخسائر بنفس القدر، على الرغم من أنه قد يظهر بشكل مختلف عبر المحافظ والبروتوكولات.
كيف يتم حساب الأرباح والخسائر؟
تعد معادلة الأرباح والخسائر هي نفسها في العملات الرقمية والأسهم وأي أصول متداولة أخرى، وبمجرد معرفتها ستتمكن من حساب أرباحك أو خسائرك في أي صفقة خلال ثوانٍ.
سعر الدخول الخاص بك (المعروف أيضًا بأساس التكلفة في التمويل التقليدي) هو السعر الذي دفعته عند شراء الأصل. اعتبره خط البداية الخاص بك: تقيس جميع حسابات الأرباح والخسائر مدى تقدمك أو تأخرك بالنسبة لتلك النقطة المرجعية. السعر الحالي للسوق هو السعر المباشر الذي يتداول به الأصل حاليًا في المنصة. تقيس الأرباح والخسائر الفجوة بين هذين الرقمين.
صيغة الأرباح والخسائر
الأرباح والخسائر = (سعر الخروج − سعر الدخول) × الكمية
صافي الأرباح والخسائر المحققة = (سعر الخروج − سعر الدخول) × الكمية − إجمالي الرسوم
سيناريو الربح (بيتكوين): لقد اشتريت 0.5 بيتكوين بسعر 40,000 دولار (إجمالي الاستثمار: 20,000 دولار). ارتفع سعر البيتكوين إلى 44,000 دولار وقمت بالبيع. الأرباح والخسائر = (44,000 دولار - 40,000 دولار) × 0.5 = +2,000 دولار قبل الرسوم.
سيناريو الخسارة (الإيثيريوم): لقد اشتريت 1 إيثيريوم بسعر 2,000 دولار. انخفض سعر الإيثيريوم إلى 1,700 دولار. الأرباح والخسائر غير المحققة = (1,700 دولار - 2,000 دولار) × 1 = -300 دولار. هذه خسارة ورقية. تصبح حقيقية فقط إذا قمت بالبيع.
تقلل الرسوم من أرباحك الصافية الفعلية. فإذا كانت المنصة تفرض رسوم تداول بنسبة 0.1% على صفقة بقيمة 20,000 دولار، فسيتم خصم 20 دولاراً من الأرباح والخسائر المحققة. قد يكون المبلغ صغيراً في صفقة واحدة، ولكنه يصبح مؤثراً عبر صفقات عديدة. وتعمل رسوم الغاز في معاملات DeFi بنفس الطريقة.
للمتداولين المتوسطين: مع الرافعة المالية (التداول بأموال مقترضة لزيادة حجم مركزك)، تنطبق الصيغة نفسها ولكن يتم تضخيم النتيجة بواسطة مضاعف الرافعة المالية. ففتح مركز برافعة مالية بمقدار 10 أضعاف (10x) عند تحرك السعر بنسبة 5% يؤدي إلى تقلب في الأرباح والخسائر بنسبة 50% في أي من الاتجاهين. يعمل هذا التضخيم في كلا الاتجاهين. ويتم تغطية الآثار المترتبة على المخاطر في قسم المخاطر لاحقاً في هذا المقال.
قبل أن تتحرك الأسعار لصالحك، قد ترى رقمًا سالبًا على شاشتك. هذه هي الأرباح والخسائر غير المحققة، وسيُوضح القسم التالي معناها بالضبط.
الأرباح والخسائر المحققة مقابل غير المحققة: ما الفرق؟
رؤية الأرباح والخسائر باللون الأحمر على شاشتك قد يكون أمراً مقلقاً. ما يعنيه ذلك في الواقع يعتمد على ما إذا كنت قد بعت بالفعل أم لا.
الأرباح والخسائر غير المحققة: أرباحك أو خسائرك الورقية
الأرباح والخسائر غير المحققة (تُعرف أيضاً بالأرباح والخسائر الورقية، أو الأرباح والخسائر العائمة على منصات مثل Bybit و Binance للعقود الآجلة) هي الربح أو الخسارة على صفقة تحتفظ بها حالياً. إنها صفقة لم يتم إغلاقها عن طريق البيع.
فكر في الأمر كما لو كان القيمة التقديرية لمنزلك؛ فهي ترتفع وتنخفض بناءً على أسعار بيع المنازل المماثلة، ولكن إلى أن تقوم بالبيع فعلياً، يظل هذا الرقم مجرد قيمة على الورق. أنت لم تربح أو تخسر تلك الأموال بعد.
لقد اشتريت 1 إيثيريوم (ETH) بسعر 2,000 دولار. سعر إيثيريوم (ETH) الآن هو 1,800 دولار. الأرباح والخسائر غير المحققة لديك هي −200 دولار. لم تخسر هذا المبلغ بعد، ولكنك ستخسره إذا بعت الآن.
يتم تحديث الأرباح والخسائر لديك في الوقت الفعلي لأنها تعكس الفرق بين سعر الدخول الخاص بك (ثابت) وسعر السوق الحالي (متغير باستمرار). سعر الدخول لا يتغير أبدًا؛ السعر المباشر هو الذي يتغير.
إن الأرباح والخسائر غير المحققة السالبة ليست دائمة، فهي تتقلب مع سعر السوق ويمكن أن تتعافى إذا ارتفع سعر الأصل. ولا يتم تثبيتها إلا عندما تغلق صفقتك عن طريق البيع.
الأرباح والخسائر المحققة: نتيجتك النهائية
الأرباح والخسائر المحققة (المعروفة أيضاً بالأرباح والخسائر المغلقة في العقود الآجلة لمنصتي Bybit و Binance) هي الربح أو الخسارة النهائية والدائمة التي تُسجّل عند إغلاق مركز أو صفقة بالبيع.
لقد اشتريت 1 ETH بسعر 2,000 دولار وبعته بسعر 2,400 دولار. الأرباح والخسائر المحققة هي +400 دولار. هذا الربح ملكك بغض النظر عما سيفعله ETH بعد ذلك.
بمجرد البيع، يتوقف الرقم عن التغير. رسوم التداول ورسوم الغاز في معاملات DeFi تُخصم من الأرباح والخسائر المحققة، مما يقلل الرقم النهائي.
مقارنة جنباً إلى جنب:
| السمة | الربح والخسارة غير المحققة | تحقيق الربح والخسارة |
|---|---|---|
| التعريف | الربح أو الخسارة الورقية في مركز مفتوح | الربح أو الخسارة المحققة بعد إغلاق المركز |
| متى يتم تطبيقه | طالما أنك لا تزال تمتلك الأصل | بعد البيع |
| هل يمكن أن يتغير؟ | نعم، يتم التحديث في الوقت الفعلي مع سعر السوق | لا، يثبت بشكل دائم بمجرد إغلاق الصفقة |
| أمثلة على ملصقات المنصَّة | الربح والخسارة العائمة (Bybit، العقود الآجلة في Binance)؛ الربح والخسارة غير المحققة (Coinbase، شركات الوساطة) | الربح والخسارة المغلقة (Bybit، العقود الآجلة في Binance)؛ تحقيق الربح والخسارة (شركات الوساطة) |
| مثال توضيحي | اشتريت 1 ETH بسعر 2,000 دولار؛ السعر الآن 1,800 دولار؛ الربح والخسارة غير المحققة = -200 دولار | اشتريت 1 ETH بسعر 2,000 دولار؛ بعت بسعر 2,400 دولار؛ تحقيق الربح والخسارة = +400 دولار |
للمزيد من السياق حول سبب اختلاف الأرباح والخسائر المغلقة لديك أحيانًا عن المبلغ غير المحقق في نفس الصفقة، انظر لماذا تظهر الأرباح والخسائر المغلقة خسارة بينما الربح غير المحقق موجب.
بعد تغطية آليات الأرباح والخسائر، فإن المفهوم التالي الذي من المرجح أن تواجهه هو الهبوط نفسه.
ما هو انخفاض السوق؟
يُقصد بالـ dip الانخفاض المؤقت قصير المدى في سعر الأصل، وعادةً ما يكون أقل من 10% من أعلى مستوى وصل إليه مؤخراً قبل أن يتعافى السعر. وفي العملات الرقمية والأسهم والأسواق الأخرى، تعتبر هذه الانخفاضات جزءاً طبيعياً من دورات الأسعار ويُنظر إليها على نطاق واسع كفرص شراء محتملة، على الرغم من أن بعضها قد لا ينعكس بسرعة.
تخيّل أن هبوط الأسعار يشبه موسم التخفيضات في متجرك المفضل، حيث انخفضت الأسعار لفترة مؤقتة. السؤال الآن هو: هل هذا التخفيض يمثل فرصة شراء حقيقية، أم أن المتجر في طريقه للإغلاق التام؟
مفهوم الانخفاض ينطبق عبر فئات الأصول، من العملات الرقمية إلى الأسهم إلى السلع. الأصول الرقمية أكثر تقلبًا بشكل كبير من الأسهم التقليدية، مما يعني أن الانخفاضات تميل إلى أن تكون أكثر حدة وسرعة. تحرك بنسبة 5-10% في العملات الرقمية يمكن أن يحدث في غضون ساعات؛ أما تحرك بنسبة 5% في يوم واحد في الأسهم فيعتبر استثنائيًا.
قد تتسبب عدة عوامل في هبوط سعر قصير المدى: جني الأرباح من قبل كبار الحائزين الذين يبيعون لتأمين مكاسبهم، وأحداث إخبارية سلبية تؤثر على معنويات السوق، وتحولات أوسع في المعنويات مدفوعة بالخوف أو عدم اليقين، وفترات تداول ذات سيولة منخفضة مثل العطلات أو ساعات الليل، وعوامل الاقتصاد الكلي مثل قرارات أسعار الفائدة أو بيانات التضخم.
تنتهي معظم حالات التراجع في الأسواق الصاعدة المستقرة (فترات ارتفاع الأسعار المستمر) في غضون أيام إلى أسابيع. وفي الأسواق الهابطة (فترات طويلة من انخفاض الأسعار)، قد يستمر ما يبدو وكأنه تراجع لعدة أشهر. لا يوجد تراجع مضمون الانعكاس؛ فبعضها قد يتحول إلى تصحيحات أو انهيارات.
عندما ينخفض السعر، تنخفض أرباحك وخسائرك غير المحققة إذا كنت تحتفظ بموقف طويل الأجل. الخسارة تكون على الورق فقط حتى تقوم بالبيع. هذا هو الرابط المباشر بين الانخفاضات والأرقام التي تراها تتغير على لوحة تحكم الصرف الخاصة بك.
انخفاض مقابل تصحيح مقابل انهيار: ما الفرق؟
| المصطلح | نسبة التراجع المعتادة | المدة المعتادة | تداعيات الأرباح والخسائر على حاملي المراكز (طويل) |
|---|---|---|---|
| تراجع بسيط (Dip) | أقل من 10% | من أيام إلى أسابيع | الأرباح والخسائر غير المحققة سلبية مؤقتاً؛ يمكن استردادها إذا ارتد السعر |
| تصحيح | 10–20% | من أسابيع إلى أشهر | خسارة غير محققة أكثر أهمية؛ قد يتطلب المركز أو الصفقة إعادة تقييم |
| انهيار | 20% أو أكثر، سريع | متغيرة | تأثير شديد على الأرباح والخسائر غير المحققة؛ غالباً ما يكون مدفوعاً بالذعر أو أحداث نظامية |
تُعد هذه النسب المئوية الحدية أعرافًا صناعية شائعة الاستخدام، وليست معايير تنظيمية محددة رسميًا. يستخدمها معظم المحللين كأدلة إرشادية تقريبية.
يساعدك فهم الفئة التي يندرج تحتها انخفاض السعر على معايرة استجابتك. يوضح لك القسم التالي بالضبط كيف يغير هذا الانخفاض رقم الأرباح والخسائر لديك.
كيف يؤثر الانخفاض على الأرباح والخسائر؟
عندما ينخفض سعر أصل ما، تنخفض الأرباح والخسائر غير المحققة لأن سعر السوق الحالي قد تحرك بشكل أكبر دون سعر الدخول الخاص بك. لم يتغير سعر الدخول؛ إن السعر المباشر فقط هو الذي تحرك.
كما ذكرنا سابقاً، فإن التراجع يقلل من الأرباح والخسائر غير المحققة لحاملي مراكز «طويل» (الذين اشتروا على أمل ارتفاع الأسعار) ويحسنها لحاملي مراكز «شورت». معظم المبتدئين يفتحون مراكز طويل.
إليك كيف يبدو ذلك باستخدام أرقام حقيقية: لقد اشتريت 1 BTC بسعر 40,000 دولار. انخفض السعر إلى 36,000 دولار. الأرباح والخسائر غير المحققة الآن هي -4,000 دولار لكل BTC تمتلكه. سعر دخولك لا يزال 40,000 دولار. يحتاج السوق فقط إلى التعافي لهذا المستوى لتعود الأرباح والخسائر الخاصة بك إلى الصفر.
الخسارة غير المحققة الناتجة عن انخفاض الأسعار (الأرباح والخسائر السلبية) ليست خسارة دائمة. إنها تصبح حقيقية فقط إذا قمت بالبيع. المتداولون الذين يبيعون بدافع الذعر أثناء الانخفاض يثبتون خسارة ربما كانت ستتعافى لو استمروا في الاحتفاظ بها.
يتجاوز بعض المتداولين ذلك. يستخدمون الانخفاض كفرصة للشراء المزيد، مما يمكن أن يخفض متوسط سعر الدخول لديهم ويحسن الأرباح والخسائر عندما يتعافى السعر. هذه الاستراتيجية هي بالضبط ما تغطيه الفقرة التالية.
--- ## كيف يمكن للشراء عند الانخفاض أن يحسّن أرباحك وخسائرك
شراء القاع يعني شراء أصل بعد انخفاض سعره بشكل مؤقت، مع توقع أن السعر سيرتفع مجددًا وأن سعر الشراء الأقل سيحسن إجمالي الأرباح والخسائر لديك.
الاستراتيجية التي تجعل هذا الأمر يعمل بشكل آلي هي توسيط التكلفة بالدولار (DCA)، وهي ممارسة استثمار مبلغ ثابت على فترات زمنية منتظمة، أو تحديداً أثناء انخفاضات الأسعار، بدلاً من محاولة تحديد توقيت السوق عند نقطة دخول مثالية واحدة.
عندما تشتري أثناء هبوط السوق، فإنك تعزز مركزك بسعر أقل، مما يقلل من متوسط سعر الدخول الخاص بك (المتوسط المرجح لكل ما دفعته لكل وحدة). ويعني انخفاض متوسط سعر الدخول انخفاض نقطة التعادل، وهي السعر الذي لا تحقق عنده أي ربح أو خسارة.
كيف يقلل الشراء عند الانخفاض متوسط سعر دخولك:
الخطوة 1 — عملية الشراء الأصلية: تقوم بشراء 1 BTC بسعر 40,000 دولار. متوسط سعر الدخول الخاص بك = 40,000 دولار.
الخطوة 2 — انخفاضات الأسعار: تنخفض البيتكوين إلى 35,000 دولار. الأرباح والخسائر غير المحققة لديك = -5,000 دولار. لم تبع. هذه خسارة ورقية.
الخطوة 3 — أنت تشتري ذا ديب: أنت تشتري 1 BTC إضافي بسعر 35,000 دولار.
الخطوة 4 — متوسط سعر الدخول الجديد: ($40,000 + $35,000) ÷ 2 = $37,500. متوسط سعر دخولك الجديد = $37,500.
الخطوة 5 — تأثير الأرباح والخسائر: يحتاج البيتكوين فقط إلى التعافي إلى 37,500 دولار، وليس 40,000 دولار، لتحقيق نقطة التعادل في مركزك الإجمالي. أي تعافٍ فوق 37,500 دولار سيضع مركزك الإجمالي في الربح.
ملخص ما قبل وما بعد:
| قبل شراء الانخفاض | بعد شراء الانخفاض | |
|---|---|---|
| متوسط سعر الدخول | $40,000 | $37,500 |
| سعر التعادل | $40,000 | $37,500 |
| تحسن سعر التعادل | — | أقل بـ $2,500 |
لفهم كيفية تتبع متوسط سعر الدخول الخاص بك على منصات التداول، اطلع على كيفية حساب متوسط سعر الدخول.
إن الشراء عند الهبوط يشبه العودة إلى تصفية المبيعات في جولة ثانية. فكلما اشتريت أكثر بالسعر المخفض، انخفض متوسط إنفاقك الإجمالي لكل قطعة، وزادت الأرباح التي تحققها عندما تعود الأسعار إلى مستوياتها الطبيعية.
يُعرف هذا النهج، المتمثل في شراء المزيد من أصل تمتلكه بالفعل عندما ينخفض سعره، باسم "تخفيض متوسط التكلفة" (averaging down) في مجتمعات التداول. وهو تطبيق محدد لـ توسيط التكلفة "DCA" أثناء انخفاض الأسعار.
يمكن أن يكون الشراء عند الهبوط أداة عملية لتحسين سجل الأرباح والخسائر الخاص بك. ومع ذلك، تنطوي هذه الاستراتيجية على مخاطر حقيقية، ويتناولها القسم التالي مباشرة.
هل يجب عليك شراء ذا ديب؟ المخاطر والاعتبارات
يمكن أن يؤدي الشراء عند الانخفاض إلى تحسين الأرباح والخسائر في الظروف المناسبة. إنها ليست استراتيجية مضمونة، والسياق يحدد ما إذا كان ذلك منطقياً.
متى يكون الشراء عند الانخفاض في صالحك
تدعم عدة شروط الشراء عند الانخفاض كنهج سليم:
- اتجاه السوق العام صاعد (سوق الأسهم المتصاعد، وهي فترة مستدامة من ارتفاع الأسعار)
- أظهر الأصل تعافياً من الانخفاضات السابقة تاريخياً
- تم تحديد حجم مركز أو صفقة الخاص بك بحيث لا يؤدي الانخفاض المستمر إلى استنزاف رأس مالك المتاح
- لديك أمر وقف خسارة قائم للحد من الخسائر المحتملة إذا استمر السعر في الانخفاض
في سوق الأسهم المتصاعد، كانت الانخفاضات تاريخيًا أقصر عمرًا، وهذا هو السبب في اكتساب عبارة "شراء ذا ديب" لشعبيتها خلال الاتجاهات الصعودية الممتدة. أنماط السوق السابقة لا تضمن النتائج المستقبلية، ولكن سياق السوق مهم.
متى يمكن أن يضر "شراء ذا ديب" بأرباحك وخسائرك
تُعد حالة FUD (الخوف والشك وعدم اليقين) الحالة العاطفية التي تدفع لاتخاذ العديد من القرارات السيئة أثناء هبوط السوق. الخطأ الأكثر شيوعاً هو البيع المذعور، وإغلاق مركزك بخسارة كان من الممكن تعويضها. ولكن الخطأ المعاكس مكلف أيضاً: وهو شراء كل هبوط دون وجود خطة.
في سوق الكحوليات، وهي فترة طويلة من انخفاض الأسعار، ما يبدو وكأنه فرصة شراء قد يكون بداية لانخفاض أطول. الشراء المتكرر للفرص في سوق الكحوليات يمكن أن يستنزف رأس مالك بشكل أسرع من تعافي الأسعار.
أمر وقف الخسارة هو تعليمات تحددها على منصتك تقوم ببيع أصلك تلقائيًا إذا انخفض السعر إلى مستوى تحدده، مما يحد من أقصى خسائر الأرباح والخسائر لديك. المقابل له هو أمر جني الأرباح، وهو تعليمات معدة مسبقًا للبيع عندما يصل السعر إلى هدفك، محولاً الأرباح والخسائر غير المحققة إلى أرباح وخسائر محققة.
للحصول على إرشادات خطوة بخطوة حول كيفية تعيين جني الأرباح ووقف الخسارة في التداوُل الفوري, راجع المصدر المرتبط.
ملاحظة حول الرافعة المالية ومخاطر الأرباح والخسائر
تعني الرافعة المالية التداول باستخدام أموال مقترضة لزيادة حجم مركزك أو صفقتك والأرباح والخسائر المحتملة في كلا الاتجاهين. فمع رافعة مالية بنسبة 10x، يؤدي انخفاض السعر بنسبة 10% إلى القضاء على 100% من الهامش الخاص بك. وإذا تحرك السعر بشكل كافٍ ضد مركز أو صفقة برافعة مالية، ستقوم المنصة بإغلاق (تصفية) التداول تلقائيًا، مما يؤدي إلى أقصى حد ممكن من الأرباح والخسائر السلبية وغالبًا ما يقضي على كامل الهامش المودع. وفي التمويل التقليدي، يُسمى الحدث المماثل نداء الهامش.
تغير الرافعة المالية من طبيعة المخاطر لأي تراجع في الأسعار. فالهبوط بنسبة 5%، والذي قد يتسبب في خسارة دفترية بقيمة 200 دولار يمكن التحكم فيها في صفقة تابعة للتداول الفوري، قد يؤدي إلى القضاء على حساب تداول بالرافعة المالية بالكامل. إن أوامر وقف الخسارة ليست اختيارية عند التداول باستخدام الرافعة المالية، بل هي أداة الحماية الأساسية.
يختلف وضع كل متداول. هذه المقالة لأغراض تعليمية. يعتمد النهج الصحيح على مدى تحملك للمخاطر الشخصي، وحجم الصفقة، ووضعك المالي.
أسئلة متكررة
ماذا يعني الأرباح والخسائر في التداول؟
PNL هو اختصار لـ "الأرباح والخسائر". إنها النتيجة المالية الصافية للصفقة، وتقيس مقدار ما ربحته أو خسرته مقارنة بسعر الدخول الخاص بك. يشير PNL الإيجابي إلى أنك في ربح؛ ويشير PNL السلبي إلى أنك في خسارة. يظهر المفهوم نفسه كـ P&L في منصات السمسرة بالأسهم.
ما الفرق بين PNL المحقق وغير المحقق؟
تُعد الأرباح والخسائر غير المحققة بمثابة الربح أو الخسارة الدفترية في مركز لا تزال تحتفظ به. وهي تتغير في الوقت الفعلي مع سعر السوق ولا تُعتبر ربحاً أو خسارة دائمة حتى تقوم بالبيع. أما الأرباح والخسائر المحققة فهي النتيجة النهائية والمؤكدة بعد إغلاق مركزك عن طريق البيع. في منصتي Bybit وBinance للعقود الآجلة، يُشار إليهما باسم الأرباح والخسائر العائمة والأرباح والخسائر المغلقة على التوالي.
هل الأرباح والخسائر (PNL) هي نفسها الربح؟
تغطي الأرباح والخسائر كلاً من الربح (الأرباح والخسائر الإيجابية) والخسارة (الأرباح والخسائر السلبية). يشير الربح تحديداً إلى الحالة الإيجابية. وتختلف الأرباح والخسائر أيضاً عن عائد الاستثمار (ROI): حيث تُظهر الأرباح والخسائر القيمة المطلقة للمبلغ المكتسب أو المفقود بالدولار، بينما يُظهر عائد الاستثمار النسبة المئوية للعائد على استثمارك الأصلي.
ما الفرق بين الهبوط المؤقت (dip) والتصحيح (correction)؟
الانخفاض هو انخفاض في السعر على المدى القصير، عادةً أقل من 10% من أعلى مستوى حديث، بينما يعتبر التصحيح انخفاضاً أكثر أهمية بنسبة 10-20%. كلاهما يمكن أن يتعافى، لكن التصحيحات تشير عادةً إلى ضغط بيع أكثر استدامة وتستغرق وقتاً أطول للحل. الانهيار هو انخفاض سريع بنسبة 20% أو أكثر، وغالبًا ما يكون مدفوعًا بالذعر أو أحداث نظامية.
هل يمكن أن يؤدي شراء الانخفاض إلى تحسين الأرباح والخسائر الخاصة بي؟
نعم. الشراء أثناء انخفاض السعر يمكن أن يحسن الأرباح والخسائر الخاصة بك عن طريق خفض متوسط سعر الدخول الخاص بك. إذا كنت قد اشتريت البيتكوين (BTC) بسعر 40,000 دولار وانخفض السعر إلى 35,000 دولار، فإن شراء المزيد بسعر 35,000 دولار يخفض متوسط سعر الدخول الخاص بك إلى 37,500 دولار. مركزك بعد ذلك يصل إلى نقطة التعادل عند 37,500 دولار بدلاً من 40,000 دولار، وأي استعادة للسعر فوق ذلك تولد أرباح وخسائر أفضل من مركزك الأصلي وحده.
ما هو توسيط التكلفة "DCA" وكيف يعمل أثناء انخفاض السعر؟
توسيط التكلفة بالدولار (DCA) هي استراتيجية استثمار مبلغ ثابت على فترات منتظمة بدلاً من محاولة توقيت نقطة دخول مثالية واحدة. عند حدوث هبوط، يعني توسيط التكلفة "DCA" شراء المزيد من الأصل بسعر أقل، مما يقلل من متوسط سعر الدخول الخاص بك. إذا اشتريت إيثيريوم (ETH) بسعر 2000 دولار وانخفض السعر إلى 1600 دولار، فإن شراء نفس المبلغ مرة أخرى يمنحك متوسط سعر دخول جديد يبلغ 1800 دولار، مما يقلل من نقطة التعادل الخاصة بك ويحسن من احتمالية أرباحك وخسائرك (PnL) عند استعادة السعر لعافيته.
هل الشراء أثناء الهبوط فكرة جيدة دائمًا؟
لا. شراء القاع ليس دائمًا الحركة الصحيحة. في سوق الأسهم المتصاعد، كانت الانخفاضات تاريخيًا أقصر عمرًا وشرائها يمكن أن يحسن متوسط سعر الدخول الخاص بك. في سوق الكحوليات، قد يكون الانخفاض بداية لانخفاض أطول، وتكرار شراء القيعان يمكن أن يستنزف رأس مالك. العوامل الرئيسية هي سياق السوق، وحجم المركز، ووجود أمر وقف الخسارة للحد من الخسارة.
كم يستمر الانخفاض في السوق عادةً؟
تتفاوت مدة الهبوط بشكل كبير اعتماداً على الأصل وظروف السوق وسبب الانخفاض. ففي الأسواق الصاعدة المستقرة، تنتهي معظم فترات الهبوط في غضون أيام إلى أسابيع. أما في الأسواق الهابطة، فإن ما يبدو أنه هبوط قد يستمر لأشهر. لا يوجد ضمان لتعافي أي هبوط، ولهذا السبب تعد أدوات إدارة المخاطر مثل أوامر وقف الخسارة مهمة بغض النظر عن المدة التي تخطط للبقاء فيها بمركز طويل.
أبرز النقاط
- الأرباح والخسائر (PNL) تعني الربح والخسارة، وهي صافي نتيجتك المالية في صفقة، تُحسب بـ (سعر الخروج − سعر الدخول) × الكمية.
- الأرباح والخسائر غير المحققة هي ربح أو خسارة ورقية على مركز مفتوح تتغير مع سعر السوق وليست دائمة حتى تقوم بالبيع.
- الأرباح والخسائر المحققة هي النتيجة المؤكدة بمجرد إغلاق مركزك. عند تلك النقطة، لا يتغير الرقم بعد ذلك.
- الانخفاض (Dip) هو انخفاض قصير الأجل في السعر عادةً بأقل من 10%، ويختلف عن التصحيح (10-20%) والانهيار (20%+).
- الشراء خلال فترة الانخفاض يمكن أن يقلل متوسط سعر دخولك ويحسن ملف الأرباح والخسائر الخاص بك عند تعافي السعر، لكن هذه الاستراتيجية تحمل مخاطر في الأسواق الهابطة أو المراكز ذات الرافعة المالية.
- أوامر وقف الخسارة هي الأداة الأساسية لتحديد سقف الأرباح والخسائر السلبية إذا استمر الانخفاض أكثر من المتوقع.
قراءة ذات صلة
["- لماذا خسارة الأرباح والخسائر المغلقة عندما يكون الربح غير المحقق إيجابيًا","- مقدمة حول جني الربح وإيقاف الخسارة في التداول الفوري","- متوسط سعر الدخول","- الفرق بين التداول الفوري، والتداوُل الفوري بالهامش، وتداوُل العقود الآجلة"]
هذا المقال للأغراض التعليمية فقط ولا يشكل نصيحة مالية. أسواق العملات الرقمية متقلبة للغاية ويمكن أن تنخفض الأسعار كما يمكن أن ترتفع. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية. احرص دائماً على إجراء بحثك الخاص وفكر في استشارة مستشار مالي مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.