Las PerpOptions son contratos de opciones de estilo europeo basados en los contratos Perpetual de TradFi de Bybit, lo que convierte a Bybit en el primer exchange de criptomonedas en ofrecer opciones sobre contratos Perpetual. Proporcionan exposición 24/7 a activos financieros tradicionales, como acciones, índices y ETF. Todos los contratos se liquidan en efectivo en USDT al vencimiento, sin entrega física.
Integradas en el marco de opciones existente de Bybit, las PerpOptions admiten tanto el margen cruzado como el margen de cartera en la cuenta de trading unificada (UTA). Los traders pueden gestionar posiciones de Perpetual y opciones en una sola cuenta y utilizar estrategias como la cobertura delta, las opciones de compra cubiertas y las opciones de venta de protección.
Características principales
- Opere con opciones sobre contratos Perpetual en el primer exchange de criptomonedas que ofrece este producto
- Opere 24/7, incluidos fines de semana y días festivos
- Acceda a las PerpOptions a través de su cuenta de trading unificada (UTA) sin necesidad de abrir una cuenta de corretaje tradicional
- Utilice el margen cruzado o el margen de cartera y realice una cobertura delta de las posiciones de Perpetual y opciones en la misma cuenta
- Opere con tamaños de lote fraccionados con un umbral de entrada más bajo que los contratos de opciones tradicionales
- Opere con contratos de estilo europeo sin ejercicio anticipado ni entrega física
Diferencias entre las opciones de criptomonedas y las PerpOptions
La siguiente tabla resume las principales diferencias entre las opciones de criptomonedas y las PerpOptions.
Activos subyacentes
Las PerpOptions utilizan los contratos Perpetual de TradFi de Bybit como instrumentos subyacentes. Cada opción está vinculada a un contrato Perpetual de TradFi correspondiente que sigue un activo financiero tradicional.
Categorías de activos subyacentes admitidas
Acciones
- Acciones individuales, como TSLA Perp, NVDA Perp, AAPL Perp y AMZN Perp
- Cobertura en diferentes sectores y capitalizaciones de mercado
Índices
- Índices principales, como QQQ Perp, que sigue el Nasdaq-100, y SPX Perp, que sigue el S&P 500
- Amplia exposición al mercado a través de instrumentos basados en índices
ETF
- ETF populares, como GLD Perp para la exposición relacionada con el oro
- La cobertura puede incluir ETF vinculados a sectores y materias primas
Especificaciones del contrato
- Activo de liquidación: Todos los contratos se liquidan en USDT
- Precio de marca: Basado en un precio promedio ponderado por tiempo (TWAP) de 30 minutos del índice subyacente, actualizado continuamente
- Método de liquidación: Solo liquidación en efectivo; sin entrega física
Precio de liquidación
Al vencimiento, el precio de liquidación se calcula utilizando el TWAP final de 30 minutos basado en la misma metodología de índice. Se utiliza para liquidar automáticamente en efectivo las opciones in-the-money (ITM).
Comisiones
Las PerpOptions utilizan una tabla de comisiones distinta a la de las opciones de criptomonedas. Las tasas de comisión de maker y taker varían según tu nivel VIP o Pro.
Nota: Las comisiones de trading para las PerpOptions de TradFi se calculan en función del valor nocional del activo subyacente y están sujetas a un límite de comisión, que nunca puede ser superior al 7 % de la prima de la opción.
Fórmula de la comisión de trading:
Comisión de trading = mín. (Tasa de comisión × Valor nocional por contrato, 7 % × Prima de la opción por contrato) × Número de contratos
Ejemplos
Escenario 1 (No VIP)
El trader A compra una opción de compra (Call) de META como taker. El valor nocional subyacente es de 620 USDT y la prima de la opción es de 2 USDT.
Comisión de trading = mín. (0,0300 % x 620,00, 7 % x 2,00) x 1
= mín. (0,186, 0,14) x 1
= 0,14 USDT
Dado que la comisión calculada en función del valor nocional (0,186 USDT) supera el límite de comisión del 7 % (0,14 USDT), la comisión se limita a 0,14 USDT.
Escenario 2 (Nivel Pro 6)
El trader B (Nivel Pro 6) vende cinco opciones de compra (Call) de NVDA como maker. El valor nocional es de 120 USDT por contrato y la prima de la opción es de 2 USDT por contrato.
Comisión de trading = mín. (0,0050 % x 120 USDT, 7 % x 2,00) x 5
= mín. (0,006, 0,14) x 5
= 0,006 x 5 = 0,03 USDT
Dado que la comisión calculada en función del valor nocional (0,006 USDT por contrato) es inferior al límite de comisión del 7 % (0,14 USDT por contrato). Por lo tanto, al trader B se le cobra una comisión de trading total de 0,03 USDT.
Acciones corporativas
Las acciones corporativas pueden afectar a las PerpOptions cuando la acción subyacente se somete a un evento como un desdoblamiento de acciones, un dividendo o una fusión. Bybit ajusta automáticamente las posiciones afectadas cuando procede. A menos que se indique lo contrario, no se requiere ninguna acción por su parte.
Ventajas de los ajustes automáticos
- Reduce los resultados de liquidación inesperados
- Ayuda a preservar la exposición económica de las posiciones afectadas
- Elimina la necesidad de realizar ajustes manuales de la posición
- Proporciona un enfoque coherente en todas las acciones corporativas admitidas
Desdoblamientos de acciones
El tamaño del contrato se ajustará mientras se mantiene la exposición económica de la posición.
Fórmula
Nota: El precio de marca permanece continuo durante todo el ajuste del desdoblamiento, sin saltos bruscos de precios.
Dividendos
Dividendos regulares
- Generalmente no se requiere un ajuste de posición por separado
- Los dividendos esperados se reflejan en el contrato Perpetual de TradFi a través del calendario de dividendos aplicable
- Los precios de mercado reflejan las expectativas de dividendos predominantes. El valor de la posición cambia en línea con los precios del mercado
Dividendos especiales
- Se trata como una acción corporativa cuando la distribución supera el umbral aplicable
- Se procesa automáticamente de acuerdo con las reglas de acción corporativa aplicables
- Las posiciones afectadas se ajustan para preservar su exposición económica, cuando corresponda