Perp Protect ayuda a gestionar el riesgo en el trading de Contratos perpetuos al proporcionar una capa adicional de protección a través de las Opciones. Este artículo explica cómo funciona y cómo comenzar a utilizarlo.
¿Qué es Perp Protect?
Cómo funciona Perp Protect
Cálculo de Compensación
Diferencias entre Stop Loss, Opciones call/put y Perp Protect
Cómo comenzar con Perp Protect
¿Qué es Perp Protect?
Perp Protect en Bybit es una herramienta de gestión de riesgos diseñada para operar con Contratos perpetuos, que admite tanto posiciones Largo como Corto. Adquiere automáticamente Opciones basándose en recomendaciones inteligentes, proporcionando una capa adicional de protección contra riesgos potenciales en posiciones de Contrato perpetuo.
Cómo funciona Perp Protect
En términos sencillos, estableces una estrategia protectora pagando un pago adicional para adquirir Opciones recomendadas por nuestro sistema inteligente.
Para una posición larga, Perp Protect funcionacomprando Opciones Put, mientras que para unaposición en Corta, funcionacomprando Opciones Call. Estas Opciones tienen un Precio de ejercicio y una Fecha de caducidad predeterminados, y coinciden con la Cantidad de su posición Perpetuos.
En el momento de la compensación (vencimiento), podrás recibir compensación (pago) al ejecutar las Opciones si se cumple la condición de activación.
A continuación se presentan dos posibles escenarios para cada posición en el momento de la compensación:
1. No se ha cumplido la condición de Activación: Las Opciones no se ejercerán y no se recibirá ninguna compensación. Esto generalmente indica que las condiciones del mercado son favorables para su Posición de Perpetuos en el momento de la compensación. Suponiendo que su Posición de Perpetuos se cierre con beneficios, su pérdida máxima (excluyendo las Tarifas) será el coste de adquisición de Perp Protect (Prima de primera calidad de las Opciones).
2. Condición de Activación cumplida: Las Opciones se ejercerán y recibirás automáticamente una Compensación en tu Cuenta de trading unificada. Esto ayuda a reducir las pérdidas generales cuando el mercado se mueve en contra de tu Posición de Perpetuos.
Notas:
— Las condiciones del mercado pueden cambiar rápidamente, y el coste real puede diferir ligeramente de la cantidad estimada.
— La liquidación de las opciones adquiridas a través de Perp Protect no afecta a su posición de perpetuos. Debe gestionar o cerrar el contrato perpetuo por separado.
— Perp Protect no previene la liquidación de tu posición perpetua. Te permite recibir Compensación para ayudar a compensar las pérdidas si se cumple la condición de Activación. El proceso de liquidación de tu posición perpetua todavía sigue los procedimientos estándar.
— Las Opciones compradas como parte de Perp Protect no se liquidarán ni cerrarán automáticamente si su Posición de Perpetuos se cierra o liquida antes de la hora de compensación. Como resultado, es posible que no reciba ninguna Compensación si no se cumple la condición de Activación en el momento de la compensación, incluso si su posición se cerró con pérdidas.
— Si aumentas o reduces tu tamaño de la posición después de comprar Perp Protect, la cobertura se mantiene basada en la cantidad inicial. No puedes ajustar la cobertura directamente, pero puedes gestionar tu posición de Opciones a través de la página de Trading de opciones.
— Para más detalles sobre cómo funcionan las Opciones, consulte Introducción a las Opciones de Bybit.
Cálculo de la compensación
La compensación se determina por la diferencia entre el precio de liquidación en el momento de la compensación y el precio de ejercicio. El precio de liquidación se calcula en función del precio índice promedio durante los 30 minutos previos al momento de la compensación del activo subyacente.
Fórmulas:
Para Perp Protect (Largo):
Beneficios/pérdidas = Máx. {0, (Precio de ejercicio de las Opciones de venta − Precio de liquidación de los Activos subyacentes)} × Tamaño de la posición de las Opciones de venta – Prima de las Opciones de venta
- Cantidad de la compensación = Máx {0, (Precio de ejercicio de las Opciones Put − Precio de liquidación de los activos subyacentes)} × Tamaño de la posición de las Opciones Put
- De primera calidad de las Opciones = Coste (Perp Protect) = Precio de mercado de las Opciones Put × Tamaño de la posición de las Opciones Put
Para Perp Protect (Corto):
Beneficios/pérdidas = Máx {0, (Precio de liquidación de los activos subyacentes − Precio de ejercicio de las Opciones de compra)} × Tamaño de la posición de las Opciones de compra – Prima de las Opciones de compra
- Cantidad de compensación = Máx. {0, (Precio de liquidación de los Activos subyacentes − Precio de ejercicio de las Opciones de compra)} × Tamaño de la posición de las Opciones de compra
- Opciones de primera calidad = Coste (Perp Protect) = Precio de mercado de Opciones Call × Tamaño de la posición de Opciones Call
Ejemplo 1
Supongamos que el Trader A mantiene la siguiente posición de Perpetuos:
- Tipo de contrato: Contrato perpetuo BTCUSDT
- Dirección: Largo
- Apalancamiento: 50x
- Tamaño de la posición: 1 BTC
- Precio promedio de entrada: 29,500 USDT
- Precio de mercado actual: 31,000 USDT
El trader A compra Perp Protect para una posición larga comprando Opciones Put con un período de cobertura de 24 horas, a partir del 1 de sep. de 2023, 16:00 UTC. Los detalles de la orden son los siguientes:
- Condición de activación: La Compensación será activada si el precio de BTC cae por debajo de 30.000 USDT.
- Costo (Protección de Perpetuos): 60 USDT
Nota: se asume una tasa de conversión fija de 1:1 para USDT y USD.
El 2 de septiembre de 2023, a las 16:00 UTC (hora de compensación), pueden ocurrir los siguientes escenarios (excluyendo tarifas de trading y financiación):
Ejemplo 2
Supongamos que el Trader B mantiene una posición en largo de BTCUSDT Perpetuos con un precio de entrada de 29.500 USDT y su UTA actual MMR está al 70%.
Para protegerse contra las caídas del mercado, el trader adquiere Perp Protect para la posición larga mediante la compra de opciones de venta con un precio de ejercicio de 30.000 USDT.
Desplome del mercado
El precio de mercado de BTC cae, lo que provoca que el MMR alcance el 100 % y la posición de Perpetuos del trader sea liquidada. Sin embargo, las Opciones Put adquiridas a través de Perp Protect siguen siendo válidas, ya que aún no se ha alcanzado el tiempo de compensación.
Progresión de Opciones
A medida que pasa el tiempo, se acerca el momento de la compensación. El precio de liquidación de BTC es finalmente de 30.500 USDT.
Rendimiento del trading
- La Posición Perpetuos del trader es liquidada, resultando en pérdidas.
- Las Opciones no proporcionan compensación porque el precio de liquidación (30.500 USDT) supera el precio de ejercicio (30.000 USDT).
Resultado
En este escenario, el operador incurre en una pérdida en la posición Perpetua y no recibe ninguna compensación de las Opciones debido al mayor precio de liquidación en el momento de la compensación. La pérdida total incluye tanto la pérdida de la posición Perpetua como la de primera calidad pagada por Perp Protect.
Ejemplo 3
Usando el escenario del Ejemplo 2, asumiendo que el Trader B no es liquidado. En cambio, la orden Take Profit del trader se activa y la posición se cierra con beneficios. Sin embargo, las Opciones adquiridas a través de Perp Protect siguen siendo válidas, ya que aún no se ha alcanzado el tiempo de compensación.
Tras el cierre de la posición, el mercado experimenta una fuerte caída. En el momento de la compensación, el precio de liquidación de BTC es 29.000 USDT.
Rendimiento del trading
- La posición de Perpetuos del trader se ha cerrado con beneficios.
- Las Opciones proporcionan una compensación porque el precio de liquidación (29.000 USDT) es inferior al precio de ejercicio (30.000 USDT).
Resultado
En este escenario, el beneficio total del trader incluye tanto el beneficio de la posición de Perpetuos como la compensación recibida de Perp Protect, menos la prima de primera calidad pagada.
Diferencias entre Stop Loss, Opciones Call/Put y Perp Protect
Stop Loss
Cuando se activa un Stop Loss, la posición se cerrará automáticamente. Por el contrario, Perp Protect ofrece una compensación por ciertas pérdidas comerciales cuando el precio de mercado del activo subyacente se mueve en contra de sus expectativas y se cumple la condición de activación.
Opciones Call/Put
Perp Protect es una estrategia protectora que recomienda inteligentemente Opciones Call o Put, eliminando la necesidad de seleccionar manualmente Opciones de la Cadena de opciones. También puedes seleccionar de forma independiente Opciones Call o Put para la gestión de riesgos a través de la página de trading de opciones.
Perp Protect
Perp Protect no previene la liquidación de sus posiciones Perpetuos, y el proceso de liquidación sigue los procedimientos estándar. Sin embargo, si se cumple la condición de activación al momento de la compensación, recibirá Compensación para ayudar a reducir sus pérdidas generales.
Cómo comenzar con Perp Protect
Perp Protect está disponible tanto en la aplicación de Bybit como en el sitio web de Bybit.
Antes de comprar una orden de Protección Perp, tenga en cuenta lo siguiente:
- Perp Protect ofrece actualmente cobertura para los siguientes pares:
- Pares de USDT perpetuo: BTCUSDT, ETHUSDT, XRPUSDT, SOLUSDT, DOGUSDT, MNTUSDT
- Pares de USDC Perpetuo: BTCUSDC, ETHUSDC, XRPUSDC, SOLUSDC, DOGUSDC, MNTUSDC
- Perp Protect solo está disponible para usuarios que utilicen la Cuenta de trading unificada (UTA) en el modo de Margen cruzado.
- Perp Protect no es un producto libre de riesgo. El proceso de liquidación de sus posiciones en Perpetuos seguirá los procedimientos estándar. Asegúrese de comprender completamente el producto antes de comprarlo.
Aquí tienes una guía paso a paso para realizar tu primera orden de Perp Protect.
Paso 1: Ve a la pestaña Posiciones y pulsa el icono del escudo bajo un Contrato perpetuo Activo para acceder a Perp Protect.
Paso 2: El sistema proporcionará recomendaciones inteligentes para un producto Perp Protect basadas en tu Posición actual, incluido el apalancamiento, el Margen inicial y el Precio de mercado actual del activo.
- Para ajustar los ajustes, toque Rango de protección para establecer una nueva fecha de compensación y rango de protección.
- Una vez que hayas confirmado los ajustes, pulsa en Comprar para continuar.
Step 3: Aparecerá una Aviso Importante ventana emergente. Lee la información detenidamente y pulsa Entendido.
Revisa los Detalles de la orden de Perp Protect y, a continuación, pulsa Confirmar.
Paso 4: Una vez que hayas comprado Perp Protect con éxito, aparecerá un icono de escudo verde junto a la Posición de Perpetuos asociada, y se mostrarán Detalles adicionales en la columna Perp Protect.
Para ver más detalles, toca el escudo verde junto a la Posición Perpetua correspondiente, o ve directamente al contrato Perp Protect Opciones.
