Bybit utiliza el mecanismo de precio dual para evitar que los traders sean víctimas de manipulaciones del mercado.

Debido a las manipulaciones del mercado, el precio de mercado en un exchange de futuros puede desviarse significativamente del precio spot, lo que resulta en una liquidación masiva de las posiciones de los traders. Además de costar a los traders grandes cantidades de dinero que tanto les ha costado ganar, las manipulaciones del mercado también destruyen la confianza del público en general en todo el sector de los exchanges de criptomonedas. La máxima prioridad de Bybit es proporcionar un entorno de trading justo a todos los traders, por lo que empleamos un mecanismo de precio dual para evitar las manipulaciones del mercado.

1. Contratos perpetuos

2. Cálculo del precio de marca para contratos perpetuos seleccionados

3. Cálculo del precio de marca para todos los demás contratos perpetuos

4. Cálculo del precio de marca para contratos perpetuos TradFi

5. Cálculo del precio de marca para contratos perpetuos de pre-mercado

6. Contratos de vencimiento

7. Cálculo del precio de marca para contratos de vencimiento

8. Último precio de trading

Contratos perpetuos

Para los contratos perpetuos, el precio de marca se refiere a un índice de precios spot global más una tasa de base de financiación decreciente. Se puede considerar que el precio de marca refleja el precio spot en tiempo real en los principales exchanges. Bybit utiliza el precio de marca como activador para la liquidación y para medir las ganancias y pérdidas no realizadas, pero esto no afecta a las ganancias y pérdidas reales de un trader. Solo cuando el precio de marca alcanza el precio de liquidación de un trader, la posición del trader se liquidará.

Cálculo del precio de marca para contratos perpetuos seleccionados

Precio de marca = Precio3 × C + Precio del índice × (1 − C)

Precio3 = Precio del índice + MovingAvg(DeltaPrice)

DeltaPrice = (Bid1 + Ask1) ÷ 2 − Precio del índice, medido cada segundo

C = clamp (DeltaPrice ÷ MaxDeltaPrice, 0.3, 0.7), que representa el grado de desviación del precio medio cada segundo

MaxDeltaPrice = Base máxima de R minutos, medida cada segundo (excluyendo el punto de datos más reciente)

Notas:

— Este mecanismo se implementó gradualmente, a partir del 14 de noviembre de 2025 a las 10 AM UTC, y se implementó por completo para los siguientes símbolos aplicables el 16 de noviembre de 2025 a las 10 AM UTC.

— Los símbolos aplicables incluyen RIFUSDT, QUICKUSDT, OXTUSDT, PYRUSDT, 10000ELONUSDT, FIOUSDT, MILKUSDT, DODOUSDT, NTRNUSDT, BOBAUSDT y los contratos perpetuos que se listan después del 14 de noviembre de 2025 a las 10 AM UTC (excluyendo los contratos de vencimiento).

Cálculo del precio de marca para contratos perpetuos TradFi

Precio de marca TradFi = clamp [Precio de marca Perp, Índice x (1 - 3 %), Índice x (1 + 3 %)

Precio de marca Perp = Mediana (Precio 1, Precio 2, Último precio de trading)

Precio 1 = Precio del índice × [1 + Última tasa de financiación × (Tiempo hasta la financiación /8)]

Precio 2 = Precio del índice + Media móvil (base de 2,5 minutos)

1. Media móvil (base de 2,5 minutos) = Media móvil [(Bid1 + Ask1)/2 − Precio del índice], que se mide cada segundo en un intervalo de 2,5 minutos.

Cálculo del precio de marca para todos los demás contratos perpetuos

Precio de marca = Mediana (Precio 1, Precio 2, Último precio de trading)

Precio 1 = Precio del índice × [1 + Última tasa de financiación × (Tiempo hasta la financiación /8)]

Precio 2 = Precio del índice + Media móvil (base de 2,5 minutos)

1. Media móvil (base de 2,5 minutos) = Media móvil [(Bid1 + Ask1)/2 − Precio del índice], que se mide cada segundo en un intervalo de 2,5 minutos.

En los siguientes escenarios, Bybit ajustará los criterios para seleccionar el precio de marca que se utilizará para el cálculo:

1. Si el precio del índice de cualquier exchange spot es anormal o no se pueden obtener datos, el precio de marca se calculará en función del último precio de trading en la plataforma de Bybit.
2. Debido a factores como la distorsión del precio del índice, no hay datos suficientes para calcular la media móvil de 2,5 minutos. En este escenario, el precio de marca se calculará según el último precio de trading de Bybit.

Notas:

— Bybit utilizará el precio de marca óptimo para reducir el riesgo de que las posiciones de los traders se liquiden en mercados volátiles.

— Bybit se reserva el derecho de actualizar los criterios de selección del precio de marca en tiempo real de acuerdo con las condiciones del mercado sin previo aviso.

— Para saber cómo consultar el precio de marca en nuestro gráfico, visite la guía aquí.

Cálculo del precio de marca para contratos perpetuos de pre-mercado

El método de cálculo del precio de marca de los contratos perpetuos de pre-mercado se puede dividir en dos escenarios:

1. Durante el período de subasta de apertura, el precio de marca es igual al precio de apertura estimado.
2. Durante el período de subasta continua, el precio de marca se calcula utilizando el mismo método que los contratos perpetuos estándar.

Contratos con vencimiento

Sin embargo, a diferencia de los Contratos Perpetuos que implican un mecanismo de financiación, la metodología de cálculo del Precio de Marca en los Contratos con Vencimiento es diferente. Específicamente adaptado a los Contratos con Vencimiento, el Precio de Marca se calcula haciendo referencia a un Precio del Índice Spot global en combinación con la tasa base. En este artículo, mostraremos el cálculo del Precio de Marca para los contratos Inversos y con Vencimiento de USDC.

Cálculo del Precio de Marca para todos los Contratos con Vencimiento

El precio de marca para los Contratos con Vencimiento se determina utilizando la siguiente fórmula:

Precio de Marca = Precio del Índice x (1 + Tasa Base)

Sin embargo, hay una variación dentro de los 30 minutos previos a la entrega:

Dentro de los 30 minutos de la entrega, el precio de marca se establece en el precio de entrega estimado.

A continuación se explica cómo se calculan los componentes:

1. Tasa Base = Media móvil de 2 minutos de [(Precio medio del mejor precio de compra y venta - Precio del Índice) / Precio del Índice]

2. Precio medio del mejor precio de compra y venta = (Mejor precio de venta + Mejor precio de compra) / 2

Último Precio Cotizado

El Último Precio Cotizado es el precio de mercado actual de Bybit, que siempre está anclado al precio Spot mediante el mecanismo de financiación. Por este motivo, es poco probable que el precio en Bybit se desvíe significativamente del precio del mercado Spot.

En resumen, el Mecanismo de Precio Dual minimiza la discrepancia de precios y garantiza un entorno de trading más justo, además de proteger a los traders de la liquidación maliciosa.

Nota:

En un mercado fluctuante, el Último Precio Cotizado en Bybit puede desviarse temporalmente del Precio de Marca. Esto puede causar una ganancia o pérdida no realizada inmediata justo después de la ejecución de la orden. Tenga en cuenta que no se trata de una ganancia o pérdida real, pero le recordamos que debe vigilar la distancia entre el Precio de Liquidación y el Precio de Marca.