Corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier : Que disent les graphiques ?

Lors de son lancement, beaucoup pensaient que l'un des avantages du Bitcoin serait son indépendance vis-à-vis du marché boursier. Les investisseurs espéraient que le Bitcoin constituerait une protection adéquate, un refuge sûr pour protéger leurs fonds contre la volatilité du marché boursier. Cependant, à mesure que la cryptomonnaie a gagné en popularité, nombreux sont ceux qui ont commencé à se demander si le Bitcoin avait une corrélation avec le marché boursier. Le prix du Bitcoin est-il affecté par le marché boursier — et est-ce une bonne chose ? Consultez notre guide pour en savoir plus sur la nature de la corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier.

L'histoire de la corrélation entre les cryptomonnaies et le marché boursier

Durant les premières années de son existence, il n'y avait pratiquement aucune corrélation entre le Bitcoin et le S&P 500. Jusqu'en 2012, les cours du Bitcoin étaient très stables, tandis que ceux du S&P 500 connaissaient leur hausse régulière habituelle, ponctuée de quelques baisses. La toute première hausse significative du Bitcoin, fin 2013 et début 2014, ne s'est accompagnée d'aucune hausse correspondante du S&P 500. En réalité, la chute du marché boursier fin 2016 s'est produite en même temps qu'une hausse du prix du Bitcoin. Les cours du Bitcoin avaient tendance à fluctuer rapidement, tandis que les variations de prix du S&P 500 étaient moins importantes. Les fluctuations des cours du Bitcoin et du S&P 500 ne présentaient quasiment aucune similitude jusqu'en 2018 environ.

Cependant, un coup d'œil aux graphiques récents comparant le Bitcoin et le marché boursier révèle une corrélation bien plus forte. La valeur de la cryptomonnaie ne reflète pas parfaitement l'indice S&P 500. Toutefois, une comparaison entre le Bitcoin et le S&P 500 montre qu'il existe certaines corrélations. On peut le constater en examinant le comportement des cryptomonnaies lors des fortes fluctuations du cours du S&P 500.

Au cours des quatre dernières années, le Bitcoin a quelque peu commencé à imiter les mouvements du S&P 500. Lors des fortes baisses de janvier 2018, septembre 2018 et mars 2020, les prix du Bitcoin ont également chuté. Il est intéressant de noter que les graphiques comparant le Bitcoin et le marché boursier montrent que les baisses du Bitcoin semblent encore plus drastiques. Alors que le S&P ne subit généralement que des baisses d'environ 10 %, le Bitcoin a résisté à des krachs de plus de 50 %.

Ces trois dernières années, on a également constaté une augmentation des fluctuations du Bitcoin lorsque les actions montent. Globalement, la corrélation entre les graphiques Bitcoin et boursiers est la plus marquée lorsque les cours boursiers chutent. Cependant, le Bitcoin semble bien suivre les tendances générales du marché en matière de stabilité et de hausse des cours. Le Bitcoin a récemment commencé à imiter encore plus fidèlement le marché boursier. En mars, la corrélation à 90 jours entre le Bitcoin et le S&P 500 a atteint des niveaux records. En 2022, aucun signe de découplage entre le marché boursier et le Bitcoin n'a été constaté.

Graphiques comparant Bitcoin et le marché boursier : Ce que nous pouvons observer

Lorsqu'on examine de près les cours du Bitcoin et de l'indice composite Nasdaq au cours des quatre dernières années, la corrélation du Bitcoin avec le marché boursier est encore plus flagrante. D'après les graphiques comparant le Bitcoin et le marché boursier, voici quelques exemples clés de la corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier.

• Décembre 2018: Les cours du Bitcoin et du Nasdaq chutent tous deux à des niveaux records. Le Bitcoin atteint 3 689 $ tandis que le Nasdaq se situe à 6 192 $.

• Juin 2019: Le Bitcoin et le Nasdaq connaissent tous deux une forte hausse soudaine de leurs prix.

• Février 2020: Le Bitcoin et le Nasdaq atteignent tous deux des sommets historiques pour le trimestre avant de chuter rapidement.

• Mars 2021: Les valeurs du Bitcoin et du Nasdaq atteignent des niveaux exceptionnellement élevés.

• Octobre 2021: Après avoir maintenu des prix élevés pendant des mois, les cours du Bitcoin et du Nasdaq commencent tous deux à chuter et ne se redressent pas pour le reste de l'année.

• Novembre 2021: À partir de novembre, la corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier se renforce encore. Depuis, le cours des cryptomonnaies a suivi les mouvements du Nasdaq de manière quasi identique, tandis que la popularité des actions liées au minage de cryptomonnaies explosait.

• Mai 2022: Le Bitcoin et le Nasdaq subissent tous deux une baisse de prix significative, suivie d'une légère hausse. À ce stade, le Bitcoin reflète même les plus petits mouvements du Nasdaq.



(Source : TradingView)

Qu'est-ce qui provoque la corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier ?

Il n'existe pas une seule raison expliquant la corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier. En réalité, de multiples facteurs contribuent aux similitudes, si l'on se base sur les graphiques comparant le Bitcoin et le marché boursier. Tout comme le marché boursier, le Bitcoin est étroitement influencé par l'offre, la demande et le sentiment des investisseurs. Les prix des deux ont tendance à augmenter en cas de forte demande, de perspectives de marché positives et d'offre limitée. Parallèlement, les prix des deux actifs ont tendance à baisser lorsque les investisseurs s'inquiètent de l'avenir ou sont confrontés à des politiques économiques préoccupantes. Il n'est donc pas surprenant que le Bitcoin ait tendance à fluctuer au même rythme que le marché boursier.

Cela dit, certains facteurs semblent également atténuer cette corrélation. Le Bitcoin n'est pas soumis aux mêmes réglementations et politiques gouvernementales que le marché boursier. Par exemple, l'arrêt du minage de Bitcoin par le gouvernement chinois en 2021 a affecté les prix du Bitcoin, mais pas ceux du marché boursier. Il existe également des différences technologiques, car le marché boursier n'est pas affecté par les problèmes de stockage de données et les pénuries d'énergie qui affectent les mineurs de Bitcoin.

Alors pourquoi les graphiques récents montrent-ils encore une telle corrélation ? La réponse semble résider dans la connectivité accrue entre les cryptomonnaies et les actions. La cryptomonnaie n'est plus considérée comme un actif distinct, et dépend peu du marché boursier. Au contraire, la popularité des cryptomonnaies les a rendues très similaires aux actions traditionnelles. La cryptomonnaie n'est plus un actif de niche échangé par quelques passionnés. Désormais, cette gestion est assurée par des courtiers et des institutions d'investissement traditionnels.

Les mêmes investisseurs ont tendance à investir à la fois dans les cryptomonnaies et les actions. Bien souvent, un portefeuille d'investissement peut inclure les deux options. De plus, les retombées des rendements du Bitcoin sont souvent investies sur les marchés boursiers, et vice versa. À mesure que la corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier continue de s'accroître, les investisseurs prennent conscience des similitudes et prennent encore plus de décisions en supposant que les cryptomonnaies et les actions sont identiques. En fin de compte, l'étroite relation entre les investissements en actions et en cryptomonnaies fait que les deux marchés se ressemblent de plus en plus.

Les avantages et les dangers d'une forte corrélation boursière

Vous vous demandez ce que la corrélation entre le Bitcoin et le S&P 500 signifie pour l'investisseur lambda ? La corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier présente à la fois des avantages et des inconvénients. S'il existe une forte corrélation avec le Bitcoin, l'investissement en cryptomonnaies devient beaucoup plus prévisible. Lorsque les graphiques du Bitcoin et du marché boursier sont similaires, il est plus facile de repérer les tendances du marché et de faire des choix judicieux. De plus, comme la valeur des actions augmente toujours à long terme, une corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier pourrait se traduire par des gains plus importants à long terme pour les investisseurs en cryptomonnaies.

Malgré certains avantages, il n'est pas forcément nécessaire de craindre un découplage du marché boursier Bitcoin, ce qui pourrait même être une bonne nouvelle pour les investisseurs souhaitant diversifier leurs portefeuilles. Disposer de deux ensembles d'actifs distincts qui ne chutent pas en même temps est un excellent moyen de se prémunir contre les crises financières. Si le découplage du marché boursier Bitcoin se produit, les gens pourraient avoir davantage d'opportunités de se prémunir contre un krach.

En fin de compte, la question de savoir si un découplage du marché boursier Bitcoin est une « bonne chose » dépend simplement de vos stratégies d'investissement personnelles. Pour ceux qui utilisent les prévisions boursières pour élaborer des stratégies de trading de Bitcoin, une forte corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier est un point positif. Par ailleurs, les investisseurs qui n'ont pas correctement diversifié leurs portefeuilles pourraient constater que la corrélation du Bitcoin avec le marché boursier les rend plus vulnérables aux fluctuations du marché.

Le Bitcoin suit-il le marché boursier ?

En matière d'investissements, il est important d'éviter de supposer que corrélation = causalité. En résumé, le fait que les graphiques du Bitcoin et du marché boursier se ressemblent tellement ne signifie pas nécessairement qu'un marché affecte drastiquement l'autre. Dans certains cas, la corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier semble être une coïncidence. Par exemple, la baisse du marché boursier en mars 2019 était due à l'augmentation des droits de douane sur l'aluminium, tandis que la baisse du Bitcoin en mars 2019 était due à la répression internationale contre les cryptomonnaies.

Cependant, de nombreux éléments indiquent également que le Bitcoin pourrait être directement influencé par le marché boursier. Les experts ont constaté que les prix du Bitcoin ont tendance à baisser à l'ouverture de la bourse, indépendamment des autres facteurs influençant les prix. De plus, le prix du Bitcoin est fortement influencé par la confiance générale des investisseurs, ce qui explique pourquoi les récents krachs du Bitcoin surviennent généralement juste après les krachs boursiers. Les traders de cryptomonnaies qui commencent à entendre parler d'un repli du marché boursier ont tendance à adopter une approche prudente.

Le Bitcoin va-t-il se découpler du marché boursier ?

Si votre stratégie d'investissement s'est concentrée sur l'évolution du Bitcoin en fonction du marché boursier, vous devez être attentif à un découplage entre le Bitcoin et le marché boursier. Les experts prévoient qu'un tel événement ne se produira probablement pas de sitôt. À mesure que de plus en plus de gens confondent les graphiques du Bitcoin et ceux du marché boursier, ces deux actifs sont encore plus susceptibles de s'influencer mutuellement. Une corrélation, même légère, avec le marché boursier devrait persister jusqu'à la fin de l'année.

Cela dit, un certain degré de découplage entre le marché boursier et le Bitcoin semble inévitable. La principale raison est que le Bitcoin a tendance à être un peu plus volatil. Lors d'une chute des marchés, les prix du Bitcoin ont tendance à dégringoler un peu plus brutalement que les actions traditionnelles et à se redresser plus rapidement. Les perspectives boursières pour le second semestre 2022 étant sombres, certains signes pourraient indiquer que la valeur du Bitcoin commencera à fluctuer à un rythme différent de celui des actions.

À l'heure actuelle, il est difficile de dire si un découplage entre le marché boursier et le Bitcoin sera positif ou négatif pour les investisseurs en cryptomonnaies. Certains estiment que le Bitcoin pourrait se stabiliser tandis que les actions chutent, et d'autres pensent que la valeur des cryptomonnaies pourrait diminuer même après la reprise du marché boursier. Dans tous les cas, voici quelques signes indiquant qu'un découplage entre le marché boursier et le Bitcoin pourrait être en train de se produire :

• Renforcement de la réglementation gouvernementale des cryptomonnaies

• Perte de confiance dans les cryptomonnaies et la finance décentralisée

• Augmentation du nombre de retraits de jetons

• Les cours boursiers continuent de baisser

• La valeur d'autres cryptomonnaies, comme celle d' Ethereum, reste élevée.

Conclusion

Les graphiques comparant le Bitcoin et le marché boursier montrent une forte corrélation entre ces deux opportunités d'investissement. Étant donné que ces deux marchés sont de plus en plus interdépendants, il n'est pas surprenant qu'ils soient similaires actuellement. Cependant, les experts estiment qu'un découplage du marché boursier Bitcoin finira par se produire. Les investisseurs feraient bien de faire preuve de prudence et de se méfier des hypothèses d'une corrélation continue entre le Bitcoin et le marché boursier.