Perhitungan Harga Likuidasi dalam Mode Terisolasi (Akun Perdagangan Terpadu)
Bybit kini mendukung mode Margin Terisolasi pada Akun Perdagangan Terpadu, bersamaan dengan mode Margin Silang dan Margin Portofolio yang sudah ada. Mode Margin Terisolasi menggambarkan margin yang ditempatkan pada posisi terpisah dari saldo akun pedagang. Mode ini memungkinkan para pedagang mengelola risiko mereka sesuai kebutuhan, karena jumlah maksimum yang dapat hilang akibat likuidasi terbatas pada margin posisi yang ditempatkan untuk posisi terbuka tersebut.
Ketika Harga Penanda mencapai harga likuidasi, posisi akan diselesaikan pada harga pailit, sesuai dengan level harga margin 0%. Selain itu, kejadian ini menandakan bahwa saldo margin posisi telah turun di bawah level margin pemeliharaan yang diperlukan. Untuk informasi lebih lanjut tentang cara memeriksa harga penanda, silakan lihat di sini.
Di bawah ini adalah perhitungan harga likuidasi untuk Perpetual USDT dan Perpetual USDC, serta Kontrak Perpetual Invers dan Expiry pada mode Margin Terisolasi pada Akun Perdagangan Terpadu.
Kontrak Perpetual Invers dan Expiry
Rumus
Untuk Beli/Long:
Harga Likuidasi (Long) = [Ukuran Posisi × (Nilai MM + 1)] ÷ [(Ukuran Posisi ÷ Harga Masuk) + (Ukuran Posisi ÷ Harga Masuk ÷ Leverage) + (Margin Tambahan ÷ ( 1 + Tarif Biaya Taker)) + Pengurangan MM]
Untuk Jual/Short:
Harga Likuidasi (Short) = [Ukuran Posisi × (1 − Nilai MM)] ÷ [(Ukuran Posisi ÷ Harga Masuk) − (Ukuran Posisi ÷ Harga Masuk ÷ Leverage) − (Margin Tambahan ÷ ( 1 − Tarif Biaya Taker)) − Pengurangan MM]
di mana,
Nilai Posisi = Kuantitas Kontrak ÷ Harga Penanda
Margin Awal = (Nilai Posisi / Leverage) + Estimasi Biaya untuk Menutup Posisi
Margin Pemeliharaan = (Nilai Posisi x MMR) − Pengurangan Margin Pemeliharaan + Estimasi Biaya untuk Menutup Posisi
Estimasi Biaya untuk Menutup Posisi = Ukuran Posisi / Harga Masuk Rata-Rata Posisi × (1 ± 1 / Leverage) × Tarif Biaya Taker
Catatan:
— Nilai Margin Pemeliharaan (MMR) didasarkan pada tingkatan batas risiko. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Margin Pemeliharaan (Kontrak Perpetual Invers dan Expiry).
— Perbedaan kecil pada harga likuidasi aktual mungkin timbul karena biaya untuk menutup posisi.
Contoh
Pedagang B telah menempatkan posisi Short BTCUSD sebesar 30.000 USD pada harga 60.000 USD dengan leverage 10x. Dengan asumsi tarif biaya Taker adalah 0,0550% dan Nilai Margin Pemeliharaan (MMR) adalah 0,5% tanpa margin tambahan:
Nilai Posisi = 30.000 / 60.000 = 0,5 BTC
Biaya Menutup = 30.000 / 60.000 × (1 − 1 / 10) × 0,055% = 0,0002475 BTC
Margin Awal = (0,5 / 10) + 0,0002475 = 0,0502475 BTC
Margin Pemeliharaan = (0,5 x 0,5%) − 0 + 0,0002475 = 0,0027475 BTC
Harga Likuidasi (LP) = [30.000 × (1 − 0,5%)] ÷ [(30.000 ÷ 60.000) − (30.000 ÷ 60.000 ÷ 10) − (0 ÷ ( 1 − 0,055%)) − 0] = 66.333,33 USD
Kontrak Perpetual USDT dan Expiry
Rumus
Untuk Beli/Long:
Harga Likuidasi (Long) = [(Harga Masuk × Ukuran Posisi) − (Harga Masuk × Ukuran Posisi ÷ Leverage) − (Margin Tambahan ÷ ( 1 − Tarif Biaya Taker)) − Pengurangan MM] ÷ [Ukuran Posisi − (Ukuran Posisi × Nilai MM)]
Untuk Jual/Short:
Harga Likuidasi (Short) = [(Harga Masuk × Ukuran Posisi) + (Harga Masuk × Ukuran Posisi ÷ Leverage) + (Margin Tambahan ÷ ( 1 + Tarif Biaya Taker)) + Pengurangan MM] ÷ [Ukuran Posisi + (Ukuran Posisi × Nilai MM)]
di mana,
Nilai Posisi = Kuantitas Kontrak x Harga Penanda
Margin Awal = (Nilai Posisi / Leverage) + Estimasi Biaya untuk Menutup Posisi
Margin Pemeliharaan = (Nilai Posisi x MMR) − Pengurangan Margin Pemeliharaan + Estimasi Biaya untuk Menutup Posisi
Estimasi Biaya untuk Menutup Posisi = Ukuran Posisi x Harga Masuk Rata-Rata Posisi × (1 ± 1 / Leverage) × Tarif Biaya Taker
Catatan:
— Nilai Margin Pemeliharaan (MMR) didasarkan pada tingkatan batas risiko. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Margin Pemeliharaan (Kontrak Perpetual USDT dan Expiry).
— Perbedaan kecil pada harga likuidasi aktual mungkin timbul akibat biaya penutupan posisi.
Contoh
Pedagang A awalnya menempatkan entri Long sebesar 1 BTC pada harga 40.000 USDT dengan leverage 50x. Selanjutnya, ia secara manual menambahkan 3.000 USDT lagi ke margin posisinya. Dengan asumsi nilai margin pemeliharaan adalah 0,5% dan tarif biaya Taker adalah 0,0550%. Harga Likuidasi baru setelah margin ditambahkan akan dihitung sebagai berikut:
Nilai Posisi = 1 x 40.000 = 40.000 USDT
Biaya Menutup = 1 x 40.000 × (1 − 1 / 50) × 0,055% = 21,56 USDT
Margin Awal = (40.000 / 50) + 21,56 = 821,56 USDT
Margin Pemeliharaan = (40.000 x 0,5%) − 0 + 21,56 = 221,56 USDT
Harga Likuidasi = [(40.000 × 1) − (40.000 × 1 ÷ 50) − (3.000 ÷ ( 1 − 0,0550%)) − 0] ÷ [1 − (1 × 0,5%)] = 36.380,25 USDT
Kontrak Perpetual USDC
Rumus
Untuk Beli/Long:
Harga Likuidasi (Long) = [(Harga Masuk Posisi × Ukuran Posisi) − (Harga Masuk Posisi × Ukuran Posisi ÷ Leverage) − (Margin Tambahan ÷ ( 1 − Tarif Biaya Taker)) − Pengurangan MM] ÷ [Ukuran Posisi − (Ukuran Posisi × Nilai MM)]
Untuk Jual/Short:
Harga Likuidasi (Short) = [(Harga Masuk Posisi × Ukuran Posisi) + (Harga Masuk Posisi × Ukuran Posisi ÷ Leverage) + (Margin Tambahan ÷ ( 1 + Tarif Biaya Taker)) + Pengurangan MM] ÷ [Ukuran Posisi + (Ukuran Posisi × Nilai MM)]
di mana,
Nilai Posisi = Kuantitas Kontrak x Harga Penanda
Margin Awal = (Nilai Posisi / Leverage) + Estimasi Biaya untuk Menutup Posisi
Margin Pemeliharaan = (Nilai Posisi x MMR) − Pengurangan Margin Pemeliharaan + Estimasi Biaya untuk Menutup Posisi
Estimasi Biaya untuk Menutup Posisi = Ukuran Posisi x Harga Masuk Rata-Rata Posisi × (1 ± 1 / Leverage) × Tarif Biaya Take
Catatan:
— Nilai Margin Pemeliharaan (MMR) didasarkan pada tingkatan batas risiko. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Margin Pemeliharaan (Kontrak Perpetual USDC).
— Perbedaan kecil pada harga likuidasi aktual mungkin timbul karena biaya untuk menutup posisi.
Perhitungan harga likuidasi untuk kontrak Perpetual USDC dalam mode margin terisolasi pada Akun Perdagangan Terpadu serupa dengan Perpetual USDT. Namun, perlu diperhatikan bahwa terdapat Mekanisme Penyelesaian Sesi untuk kontrak Perpetual USDC, di mana harga masuk rata-rata akan diperbarui menjadi Harga Penanda pada waktu penyelesaian.
Selama periode ini, harga masuk rata-rata baru akan diperbarui. Harga baru ini akan digunakan untuk menghitung ulang biaya penutupan dan margin pemeliharaan. Namun, di bawah mode margin terisolasi Perpetual USDC, margin awal yang ditampilkan pada tab posisi tetap tidak berubah. Setiap selisih antara biaya menutup lama dan baru serta L&R terealisasi sesi akan ditambahkan ke margin awal.
Contoh
Pedagang B telah membuka posisi Short BTCUSDC sebesar 1 dengan harga masuk 10.000 USDC dan leverage 10x. Dengan asumsi nilai margin pemeliharaan adalah 0,4% dan tarif biaya Taker adalah 0,0550%. Harga likuidasi dihitung sebagai berikut:
Nilai Posisi = 1 x 10.000 = 10.000 USDC
Biaya Penutupan = Nilai Posisi x (1 + 1/ Leverage) x Tarif Biaya Taker
= (1 x 10.000) x (1 + 1 / 10) x 0,0550% = 6,05 USDC
Margin Awal = Nilai Posisi x (1 / Leverage) + Biaya Penutupan
= (1 x 10.000) x (1/10) + 6,05 = 1.006,05 USDC
Margin Pemeliharaan = 10.000 x 0,4% + 6,05 = 46,05 USDC
Harga Likuidasi = [(10.000 × 1) + (10.000 × 1 ÷ 10) + (0 ÷ ( 1 + 0,0550%)) + 0] ÷ [1 + (1 × 0,4%)] = 10.956,1753 USDC
Pada saat penyelesaian pukul 23:00 WIB, harga penanda pada waktu penyelesaian adalah 9.900 USDC dan L&R terealisasi untuk siklus penyelesaian saat ini adalah 100 USDC [(10.000 USDC − 9.900 USDC) x 1].
Selama periode ini, harga masuk rata-rata baru akan diperbarui menjadi 9.900 USDC dan digunakan untuk menghitung biaya menutup serta margin pemeliharaan yang baru. Namun, margin awal yang diperlukan tetap dihitung berdasarkan harga masuk pada posisi awal sebesar 10.000 USDC.
Harga likuidasi per pukul 23:00 WIB dihitung sebagai berikut:
Biaya Menutup = Nilai Posisi Baru x (1 + 1 / Leverage) x Tarif Biaya Taker
= (1 x 9.900) x (1 + 1 / 10) x 0,0550% = 5,9895 USDC
Margin Awal = Nilai Posisi Awal x (1 / Leverage) + Biaya Menutup Baru
= 10.000 x (1 / 10) + 5,9895 = 1.005,9895 USDC
Margin Pemeliharaan = 9.900 x 0,4% + 5,9895 = 45,5895 USDC
Harga Likuidasi = [(9.900 × 1) + (9.900 × 1 ÷ 10) + (100 ÷ ( 1 + 0,055%)) + 0] ÷ [1 + (1 × 0,4%)] = 10.946,16 USDC
Untuk informasi lebih lanjut tentang proses likuidasi pada setiap mode posisi di Perdagangan Terpadu, silakan lihat Aturan Perdagangan: Proses Likuidasi (Akun Perdagangan Terpadu).