Ikhtisar
Proses Likuidasi
Perhitungan Harga Likuidasi
Kontrak Perpetual USDT dan Berjangka
Kontrak Perpetual Inverse dan Berjangka
Kontrak Perpetual USDC
Ikhtisar
Akun Trading Terpadu (UTC) Bybit mendukung tiga mode margin: Margin Terisolasi, Margin Silang, dan Margin Portofolio. Setiap mode memiliki proses likuidasi berbeda yang penting dalam mengelola risiko trading Anda.
Dalam mode Margin Terisolasi, setiap posisi dikelola secara independen, dengan margin yang dialokasikan sendiri. Likuidasi terjadi ketika Harga Mark mencapai harga likuidasi posisi.
Mode Margin Terisolasi mendukung mode Satu Arah dan mode Lindung Nilai (Hanya USDT-Perp). Untuk informasi selengkapnya tentang metode perhitungan margin, silakan merujuk ke Perhitungan Margin dalam Mode Margin yang Berbeda.
Baca Selengkapnya
Perbedaan Antara Mode Margin dalam Akun Trading Terpadu
Proses Likuidasi
Dalam mode Margin Terisolasi, likuidasi akan terpicu ketika Harga Mark mencapai Harga Likuidasi posisi. Likuidasi satu posisi tidak akan memengaruhi posisi lainnya.
Ketika sebuah posisi berisiko dilikuidasi, Bybit menggunakan pendekatan berjenjang untuk mengurangi margin pemeliharaan yang diperlukan dan menghindari likuidasi penuh. Berikut cara kerjanya:
Jika Tingkatan Batas Risiko berada di Tingkatan Terendah:
1. Batalkan Pesanan Aktif: Sistem akan membatalkan semua pesanan yang akan meningkatkan ukuran posisi, membebaskan margin untuk membantu menyelamatkan posisi.
2. Tutup Posisi: Jika posisi masih tidak memenuhi persyaratan margin pemeliharaan, posisi tersebut akan dilikuidasi dan ditutup pada harga pailit.
Jika Tingkatan Batas Risiko berada di Atas Tingkatan Terendah:
1. Batalkan Pesanan Aktif: Sistem akan membatalkan semua pesanan yang akan meningkatkan ukuran posisi, membebaskan margin sambil menjaga posisi tetap utuh.
2. Tutup Sebagian: Sistem akan menutup sebagian posisi dengan mengirimkan pesanan Immediate-Or-Cancelled (IOC) dari selisih antara nilai posisi saat ini dan nilai tingkatan margin yang lebih rendah.
3. Tutup Posisi: Jika posisi masih tidak memenuhi persyaratan margin pemeliharaan, posisi tersebut akan dilikuidasi dan ditutup pada harga pailit.
Catatan Penting:
Likuidasi dipicu oleh Harga Mark, bukan Harga Trading Terakhir (LTP). Akibatnya, harga likuidasi mungkin tidak selalu terlihat pada grafik candlestick bawaan, yang menampilkan Harga Trading Terakhir secara bawaan.
Untuk mempelajari cara menampilkan Harga Mark pada grafik dan memantau harga likuidasi Anda dengan lebih akurat, silakan merujuk ke artikel ini.
Perhitungan Harga Likuidasi
Di bawah ini adalah perhitungan harga likuidasi untuk kontrak Futures yang tersedia dalam mode Margin Terisolasi.
Kontrak Perpetual USDT dan Berjangka
Rumus
Untuk Beli/Long:
Harga Likuidasi (Long) = [(Harga Masuk × Ukuran Posisi) − (Harga Masuk × Ukuran Posisi ÷ Leverage) − (Margin Ekstra yang Ditambahkan ÷ ( 1 − Tarif Biaya Taker)) − Pengurangan MM] ÷ [Ukuran Posisi − (Ukuran Posisi × Tingkat MM)]
Untuk Jual/Short:
Harga Likuidasi (Short) = [(Harga Masuk × Ukuran Posisi) + (Harga Masuk × Ukuran Posisi ÷ Leverage) + (Margin Ekstra yang Ditambahkan ÷ ( 1 + Tarif Biaya Taker)) + Pengurangan MM] ÷ [Ukuran Posisi + (Ukuran Posisi × Tingkat MM)]
Catatan:
— Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR) didasarkan pada tingkatan batas risiko. Untuk informasi selengkapnya, silakan merujuk ke Margin Pemeliharaan (Kontrak Perpetual USDT dan Berjangka).
— Perbedaan kecil dari harga likuidasi aktual mungkin timbul karena biaya untuk menutup posisi.
Contoh
Trader A awalnya menempatkan entri long sebesar 1 BTC pada 40.000 USDT dengan leverage 50x. Selanjutnya, ia menambahkan 3.000 USDT lagi ke margin posisinya secara manual. Dengan asumsi tingkat margin pemeliharaan adalah 0,5% dan tarif biaya taker adalah 0,0550%. Harga Likuidasi yang baru setelah margin ditambahkan akan dihitung sebagai berikut:
Nilai Posisi = 1 x 40.000 = 40.000 USDT
Biaya Penutupan = 1 x 40.000 × (1 − 1 ÷ 50) × 0,055% = 21,56 USDT
Margin Awal = (40.000 ÷ 50) + 21,56 = 821,56 USDT
Margin Pemeliharaan = (40.000 x 0,5%) − 0 + 21,56 = 221,56 USDT
Harga Likuidasi = [(40.000 × 1) − (40.000 × 1 ÷ 50) − (3.000 ÷ ( 1 − 0,0550%)) − 0] ÷ [1 − (1 × 0,5%)] = 36.380,25 USDT
Kontrak Inverse Perpetual dan Kedaluwarsa
Rumus
Untuk Beli/Long:
Harga Likuidasi (Long) = [Ukuran Posisi × (Tingkat MM + 1)] ÷ [(Ukuran Posisi ÷ Harga Masuk) + (Ukuran Posisi ÷ Harga Masuk ÷ Leverage) + (Margin Ekstra yang Ditambahkan ÷ ( 1 + Tarif Biaya Taker)) + Pengurangan MM]
Untuk Jual/Short:
Harga Likuidasi (Short) = [Ukuran Posisi × (1 − Tingkat MM)] ÷ [(Ukuran Posisi ÷ Harga Masuk) − (Ukuran Posisi ÷ Harga Masuk ÷ Leverage) − (Margin Ekstra yang Ditambahkan ÷ ( 1 − Tarif Biaya Taker)) − Pengurangan MM]
Catatan:
— Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR) didasarkan pada tingkatan batas risiko. Untuk informasi selengkapnya, silakan merujuk ke Margin Pemeliharaan (Kontrak Inverse Perpetual dan Kedaluwarsa).
— Perbedaan kecil dari harga likuidasi aktual mungkin timbul karena biaya untuk menutup posisi.
Contoh
Trader B telah menempatkan posisi short BTCUSD sebesar 30.000 USD dengan leverage 10x pada harga 60.000 USD. Dengan asumsi tarif biaya taker adalah 0,0550% dan Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR) adalah 0,5% tanpa ada margin ekstra yang ditambahkan:
Nilai Posisi = 30.000 ÷ 60.000 = 0,5 BTC
Biaya Penutupan = 30.000 ÷ 60.000 × (1 − 1 ÷ 10) × 0,055% = 0,0002475 BTC
Margin Awal = (0,5 ÷ 10) + 0,0002475 = 0,0502475 BTC
Margin Pemeliharaan = (0,5 x 0,5%) − 0 + 0,0002475 = 0,0027475 BTC
Harga Likuidasi (LP) = [30.000 × (1 − 0,5%)] ÷ [(30.000 ÷ 60.000) − (30.000 ÷ 60.000 ÷ 10) − (0 ÷ ( 1 − 0,055%)) − 0] = 66.333,33 USD
Kontrak Perpetual USDC
Rumus
Untuk Beli/Long:
Harga Likuidasi (Long) = [( Harga Masuk × Ukuran Posisi) − ( Harga Masuk × Ukuran Posisi ÷ Leverage) − (Margin Ekstra yang Ditambahkan ÷ ( 1 − Tarif Biaya Taker)) − Pengurangan MM] ÷ [Ukuran Posisi − (Ukuran Posisi × Tingkat MM)]
Untuk Jual/Short:
Harga Likuidasi (Short) = [( Harga Masuk × Ukuran Posisi) + ( Harga Masuk × Ukuran Posisi ÷ Leverage) + (Margin Ekstra yang Ditambahkan ÷ ( 1 + Tarif Biaya Taker)) + Pengurangan MM] ÷ [Ukuran Posisi + (Ukuran Posisi × Tingkat MM)]
Catatan:
— Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR) didasarkan pada tingkatan batas risiko. Untuk informasi selengkapnya, silakan merujuk ke Margin Pemeliharaan (Kontrak Perpetual USDC).
— Perbedaan kecil dari harga likuidasi aktual mungkin timbul karena biaya untuk menutup posisi.
Perhitungan harga likuidasi untuk kontrak Perpetual USDC di bawah mode margin terisolasi Akun Trading Terpadu serupa dengan Perpetual USDT. Namun, harap diperhatikan bahwa ada Mekanisme Penyelesaian Sesi untuk kontrak Perpetual USDC, di mana rata-rata harga masuk akan diperbarui ke Harga Mark pada saat penyelesaian.
Setelah penyelesaian sesi, rata-rata harga masuk akan diperbarui. Harga baru ini akan digunakan untuk menghitung ulang biaya penutupan dan margin pemeliharaan. Namun, di bawah mode margin terisolasi Perpetual USDC, margin awal yang ditampilkan di tab posisi akan tetap tidak berubah. Setiap selisih antara biaya penutupan yang lama dan yang baru, serta setiap laba & rugi (L&R) sesi yang terealisasi, akan ditambahkan ke margin awal.
Trader B telah membuka posisi short 1 BTCUSDC dengan harga masuk 10.000 USDC dan leverage 10x. Dengan asumsi tingkat margin pemeliharaan adalah 0,4% dan tarif biaya taker adalah 0,0550%. Harga likuidasi dihitung sebagai berikut:
Nilai Posisi = 1 x 10.000 = 10.000 USDC
Biaya Penutupan = Nilai Posisi x (1 + 1 ÷ Leverage) x Tarif Biaya Taker
= (1 x 10.000) x (1 + 1 ÷ 10) x 0,0550% = 6,05 USDC
Margin Awal = Nilai Posisi x (1 ÷ Leverage) + Biaya Penutupan
= (1 x 10.000) x (1 ÷ 10) + 6,05 = 1.006,05 USDC
Margin Pemeliharaan = 10.000 x 0,4% + 6,05 = 46,05 USDC
Harga Likuidasi = [(10.000 × 1) + (10.000 × 1 ÷ 10) + (0 ÷ ( 1 + 0,0550%)) + 0] ÷ [1 + (1 × 0,4%)] = 10.956,1753 USDC
Pada waktu penyelesaian pukul 16.00 UTC, harga mark pada waktu penyelesaian adalah 9.900 USDC dan L&R terealisasi untuk siklus penyelesaian saat ini adalah 100 USDC [(10.000 USDC − 9.900 USDC) x 1].
Selama waktu ini, rata-rata harga masuk yang baru akan diperbarui menjadi 9.900 USDC dan digunakan untuk menghitung biaya penutupan dan margin pemeliharaan yang baru. Namun, margin awal yang dibutuhkan masih dihitung menggunakan harga masuk posisi awal sebesar 10.000 USDC.
Harga likuidasi per pukul 16.00 UTC dihitung sebagai berikut:
Biaya Penutupan = Nilai Posisi Baru x (1 + 1 ÷ Leverage) x Tarif Biaya Taker
= (1 x 9.900) x (1 + 1 ÷ 10) x 0,0550% = 5,9895 USDC
Margin Awal = Nilai Posisi Awal x (1 ÷ Leverage) + Biaya Penutupan Baru
= 10.000 x (1 ÷ 10) + 5,9895 = 1.005,9895 USDC
Margin Pemeliharaan = 9.900 x 0,4% + 5,9895 = 45,5895 USDC
Harga Likuidasi = [(9.900 × 1) + (9.900 × 1 ÷ 10) + (100 ÷ ( 1 + 0,055%)) + 0] ÷ [1 + (1 × 0,4%)] = 10.946,16 USDC