Bybit（バイビット）× FXStreet TradFiレポート：集中リスクにもかかわらず、モメンタムがナスダック100を2万5000に押し上げる可能性

主なハイライト：

• Nasdaq-100^®には、Nasdaq証券取引所に上場している100社の大手非金融企業が含まれています。

• 技術面でのリーダーシップが損なわれていない：マグニフィセントセブンは現在、インデックスの総重量の45%を占めています。

• タリフリスクと収益の見通し：7月8日～9日の関税期限と8月12日の中国期限がボラティリティを引き起こす可能性があります。

• AI需要は引き続き堅調：AIインフラへの継続的な投資は、大手チップメイカーやクラウド大手を支援しています。

• 利率の設定：7月30日の連邦準備制度理事会は、利下げの可能性が最も高い期間です。

• テクニカルセットアップ：RSIは68～74のレジスタンスを示し、主要なフィボナッチターゲットは23,214、24,000、25,000です。

• 嵐の前に落ち着く：Nasdaq-100は、7月から8月にかけての満開の予定表に先駆けて、過去最高台近くで取引されています。

マクロ経済の状況とAIの成長

Nasdaq-100は、人工知能（AI）と安定したマクロ経済環境をめぐる投資家の楽観主義に支えられ、2025年第2Q2まで回復力を維持しています。年初来、インデックスは3%上昇しており、AIに重点を置いた企業に重点が置かれているため、かなりのアップサイドの可能性を秘めています。

NVIDIA、AMD、Broadcom Inc.などのチップメイカーや、AIインフラストラクチャ、Microsoft、Amazon、Metaなどのクラウドサービスリーダーも、構造的な需要の恩恵を受け続けています。AIアプリケーションが生産性ツール、クラウドコンピューティング、消費者向けプラットフォームにまたがって拡大する中、投資家の熱意は依然として強くなっています。

また、インフレ率の低下や金利の低下は、バリュエーションや成長期待を改善することでテクノロジー株を好む傾向があるため、マクロ経済環境も重要な役割を果たしています。次回の連邦準備制度の金利決定は2025年6月18日に予定されており、現在の4.5%からの変更はありません。しかし、7月30日に開催される同会議では、成長セクターにとって強気のシグナルとなる削減の可能性が注視されます。

タリフリスクと収益シーズン

特にナNasdaq-100の上位銘柄の多くが世界規模で上場していることから、地政学的貿易の緊張は依然として大きなリスクとなっています。トランプ米大統領の貿易政策は、3つの重要な期限を導入しました。

• 7月8日：グローバル取引国における相互関税の失効（11%～50%）

• 7月9日：欧州連合の輸入に50%の関税が課せられます。

• 8月12日：中国に対する145%の関税を90日間一時停止

こうした政策の動きは、中国に相当なサプライチェーンや顧客基盤を持つApple、NVIDIA、Teslaなどのグローバル統合企業に大きな影響を与える可能性があります。取引取引を確保できなかった場合、これらの銘柄に圧力がかかる可能性があります。また、遅延や解決により、テクノロジーセクター全体のセンチメントが上昇する可能性があります。

また、7月中旬には収益シーズンも始まります。予想はすでに上昇しており、収益サプライズはどちらの方向でも、Nasdaq-100指数の急激な変動を引き起こす可能性があります。

集中リスク：The Magnificent Seven

Nasdaq-100は、Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、NVIDIA、Meta、Teslaなど、現在指数の約45%を占めるMagnificent Sevenと呼ばれる少数の大手テクノロジー企業から大きな影響を受けています。 現在の加重は以下のとおりです。

• Apple：9%

• マイクロソフト：9%

• NVIDIA：8%

• Amazon：6％

• アルファベット：6％

• メタ：4％

• テスラ：3%

その優位性を考えると、これらの株式のほんの一部が変動すると、インデックスの全体的なパフォーマンスに大きな影響を与える可能性があります。

テクニカル分析

Nasdaq-100は過去最高値の22,232をわずかに下回り、強気の勢いはそのまま残ります。4時間チャートによると、以下のようになります。

• 相対強度指数（RSI）は、68～74のシグナル抵抗です。

• ブレイクアウトは、基本的な触媒がなくても、2.618フィボナッチの23,214倍、3.618の24,000倍に上昇する可能性があります。

• 相対筋力指数（RSI）は、63でレジスタンスを下回っているため、よりプラスの勢いを示しています。

• 関税の解消や利下げなどのマクロニュースが強まった場合、RSIは5月15日の78レベルまで上昇し、4.236の24,563の伸びに向けて上昇を加速する可能性があります。

• これにより、特に勢いが強まると、インデックスは2.5万年末の目標に達するでしょう。

まとめると、

マクロショックがなければ、RSIとフィボナッチの両方の拡張機能は、ナスダック-100の新記録に向けて着実に上昇しています。 Nasdaq-100 しかし、2.5万人の目標には、関税緩和や金融政策の緩和などの強気の触媒が必要になるでしょう。

結論

2025年7月と8月に金利予想、関税政策の期限、収益シーズンが収束する中、Nasdaq-100は重要なポイントに近づいている可能性があります。この指数は、AIの成長、安定したマクロ環境、強力な技術的モメンタムによって支えられています。

22,232件を超えるブレイクアウトが確認された場合、年末までに23,214件、25,000件に達する可能性があります。 今のところ、Nasdaq-100は、ボラティリティの高い夏期に向かう中、最も機会の多い指数の1つです。