2026年のアルファベット（Google）株の見通し：BybitでGOOGLを取引する方法

Alphabet（GOOGL/GOOG）はGoogleの親会社であり、世界でも有数の巨大テクノロジー複合企業です。その中核事業は、検索広告（Google検索）、オンライン動画（YouTube）、クラウドコンピューティング（Google Cloud）、モバイルオペレーティングシステム（Android）、そしてGemini大規模言語モデルを基盤とした拡大するAI製品ポートフォリオに及びます。Alphabetはまた、Waymo（自動運転）やVerily（ライフサイエンス）を含む「Other Bets」事業も展開しています。直近12ヶ月の収益が約4,460億ドルに迫っており、Alphabetは収益と時価総額の両方で世界最大級の企業にランクインしています。

2026年のAlphabetの中心的課題は、Geminiが主導する同社の巨額なAI投資が、検索、クラウド、そして新しい商品（product）の領域で成功裏に収益化できるかどうか、それとも、OpenAI、Meta、AppleからのAI競争の激化が、独占禁止法上の圧力の高まりと相まって、Googleの検索における支配力を侵食し、そのプレミアム（premium）マージンを圧迫するかどうかである。本記事では、Alphabetの2026年の市場パフォーマンス、その見通しを形成する強気（bullish）要因と弱気（bearish）要因、アナリストによる価格予測シナリオ、そしてBybitでGOOGを取引する方法について解説します。

GOOGLとGOOGの違いは何ですか？アルファベットには、2つの公開取引されている株式クラスがあります。GOOGL（クラスA）は1株につき1票の議決権を持ちますが、GOOG（クラスC）は議決権を持ちません。どちらもNASDAQでほぼ同価格で取引されており、同じ基盤事業を追跡しています。ほとんどのアナリストや金融データプロバイダーは、GOOGLをプライマリ（主要）ティッカーとして参照しています。Bybit では、TradFi 無期限 はシンボルGOOGLUSDTを使用していますが、一方の CFD (MT5)GOOGを一覧表示します。簡単のため、この記事では株式および財務データへの言及にGOOGLを使用し、取引セクションではBybit固有のシンボルについて言及します。

主なポイント：

• Alphabetは2026年第2四半期の収益が1198億ドル（前年同期比24.23%増）、粗利益率が61.65%、営業利益が407億7000万ドルだったと報告しました。

• GOOGLは年初来で約9.4%上昇しており、52週高値の408.61ドルを約16%下回る水準で取引されています。アナリストは同銘柄をコンセンサスで「強い買い（Strong Buy）」（アナリスト63名中、買い59名、保持5名、売り0名）と評価しており、12ヶ月の価格目標の中央値は429ドルで、約25%の潜在的な上昇余地を示唆しています。

• Bybitでは、USDTを証拠金として、TradFi無期限契約（GOOGLUSDT）およびBybitCFD（MT5、シンボル：GOOG）を通じてGOOGLを取引できます。

2026年のAlphabet (GOOGL) の市場パフォーマンス

（2026年9月3日 米国市場終了時点）

• 時価総額:4.19兆ドル

• 株価：$342.48

• 年初来リターン約+9.4% (2025年12月31日の終値313.00ドルから)

• 52週最高値/最安値:$408.61 / $224.79

• PER:17.18 (予想PER: 25.69)

• アナリストコンセンサス 12ヶ月価格目標:$429（約25%の潜在的な上昇）

• ウォール街の格付け：59 買い | 5 ホールド | 0 売り (63人のアナリストのうち)

GOOGLは、FY2025の収益が15.09%増の4,028.4億ドル、純利益が34.37%増の1,321.7億ドルという力強い一年を経て、313.00ドルで2025年を終えました。2026年には、同株は52週高値408.61ドルまで上昇しましたが、9月初旬には約16%下落して342.48ドルとなりました。52週安値の224.79ドルは現在値よりも52%以上下回っており、過去1年間で同株が記録した大幅な変動幅を反映しています。

52週高値からの反落は、急騰後の利益確定売りと、独占禁止法に関する判決やAI分野の競争環境に対する投資家の懸念再燃を反映したものです。しかし、2026年第2四半期の24.23%という力強い売上成長とGoogle Cloudの継続的な加速により、強気のコンセンサスは維持されています。次回の決算（2026年第3四半期）は2026年10月下旬に予定されており、Alphabetが20%を超えるトップライン成長を維持できるかどうかを測る重要な試金石となります。

2026年のGOOGL株価見通し

アルファベットの投資テーゼは二者択一の議論です。Gemini搭載AIがGoogleの検索収益化を成功裏に守り、拡大させ、クラウドを収益性リーダーシップへと加速させ、高証拠金な商品面を解き放つこと、あるいはOpenAI、MetaなどからのAIによる破壊が検索トラフィックを断片化させ、反トラスト法による救済措置がGoogleの流通上の優位性を構造的に弱めるかのどちらかです。

強気要因

• 2026年第2四半期の売上高は、前年同期比24.23%急増して1198億ドルとなり、持続的な再加速を示しました。これはFY2025の年間成長率15.09%を基盤としたもので、アルファベットにとって数年ぶりの四半期成長率を記録しました。売上総利益（グロスマーチャンダイジング）は61.65%に拡大し、営業利益は407億7000万ドルに達し、利益を犠牲にして成長しているわけではないことを示しています。

• Google Cloud は急速に拡大しており、AWS や Azure に匹敵する利益率に迫っています。クラウド収益は、Gemini搭載のAIインフラとGoogleのVertex AIプラットフォームに対するエンタープライズ需要に牽引され、数四半期連続で加速しています。クラウドの営業利益率が拡大するにつれ、このセグメントは成長投資から主要な利益貢献源へと移行しています。

• Gemini AIとの連携が、Search、YouTube、Android、Workspace全体でAlphabetの競争優位性を深めています。検索における「AI による概要」、YouTube での Gemini 搭載レコメンデーション、および Workspace 内の AI アシスタントは、ユーザーエンゲージメントを高め、新たな広告やサブスクリプションの接点を広げています。AI は Google の検索ビジネスを阻害するどころか、むしろ強化しているようです。

• YouTubeはストリーミングと広告の両方でシェアを拡大し続けており、マルチフォーマットのメディアプラットフォームへと成長しています。YouTubeの広告、サブスクリプション（プレミアム、YouTube TV）、およびショート動画による収益化を組み合わせたモデルは、YouTubeを世界で最も価値のあるメディア資産の一つにしています。コネクテッドTVの広告支出は、従来の地上波放送（リニアテレビ）を犠牲にする形で、YouTubeへとシフトしています。

• Waymoは商用自動運転配車の分野における明白なリーダーであり、ロングタームのオプショナリティを創出しています。Waymoは複数の米国都市でロボタクシーサービスを拡大し、実際の収益を上げており、さらなる地理的拡大の計画もあります。Alphabetの財務にとって依然として貢献度は小さいものの、競合他社に先行しているWaymoは、将来の成長エンジンとなる可能性を秘めています。

• 2026年第2四半期の一時的な投資利益により、17.18倍のトレーリングPERは異常に低く見えますが、25.69倍のフォワードPERは、Alphabetの成長率を考慮すると、依然としてメガキャップIT企業の同業他社と比較して割安となっています。TTM収益が20.1%で成長し、63名のアナリストから「Strong Buy（強い買い）」のコンセンサスを得ている中、株価が52週高値から16%下落したことは、多くのアナリストが魅力的なエントリーポイントと見なす機会を生み出しています。

• BMOキャピタル（ブライアン・ピッツ）による465ドルの強気目標は、現在の水準から約36%の上値余地を示唆しています。Google CloudがAWSと収益性で並び、Geminiの収益化がプロダクトの各種サーフェスで広がり、YouTubeの広告収入が引き続きテレビ広告のシェアを奪っていくと仮定すると、NeedhamのLaura Martinは同様のAI収益化のセオリーに基づき、目標株価を450ドルに維持しています。

弱気要因

• 独占禁止法に関する判決と潜在的な是正措置は、Alphabetのビジネスモデルにとって最も重大な構造的リスクとなっています。Googleの検索市場における独占状態に対する米司法省の反トラスト法訴訟は、デフォルト検索配信契約（年間200億ドル以上と推定されるAppleとGoogleの提携など）の制限といった是正措置につながる可能性があります。配信に関する強制的な変更は、検索収益シェアやユーザー獲得に直接的な影響を及ぼす可能性があります。

• AIネイティブな検索競合他社が、Googleの数十年にわたる検索の独占に対して初めて挑んでいます。OpenAIのChatGPTやPerplexity、その他のAIを活用した検索代替サービスは、特に若年層の間で、情報検索クエリのシェアを拡大させています。もしAIチャットボットが情報検索のデフォルトのインターフェースになれば、Googleの従来の検索広告モデルは構造的な逆風に直面する可能性があります。

• AIインフラへの資本的支出は加速しており、リターンに対する実行リスクを生み出しています。AlphabetのAI関連の資本支出は、データセンターの構築、カスタムTPUチップ、およびモデルトレーニング能力の拡充のために大幅に増加しています。これらの投資に対するリターン（収益）の実現が予想よりも遅れる場合や、競争によって支出の拡大が続く場合、利益率が圧迫される可能性があります。

• 2026年第2四半期に認識された約990億ドルの一時的な投資利益により、実績PER17.18倍は人為的に押し下げられています。これらの利益を除外すると、標準化利益は異なる評価状況を浮き彫りにします。Headline PE比率に依拠する投資家は、その銘柄の割安さを過大評価する可能性があり、今後数四半期で未実現の投資利益が反転すれば、報告される利益を押し下げる要因となる可能性があります。

• 規制圧力は米国にとどまらず、EUのデジタル市場法（DMA）により、継続的なコンプライアンスコストが発生しています。Alphabetは、検索結果の表示、アプリストアの競争、データの取り扱いに関するEUの要件など、世界的に複数の規制上の課題に直面しています。累積する規制上の摩擦は業務の複雑さを増大させ、製品の抱き合わせ販売やクロスセルを行うAlphabetの能力を制約する可能性があります。

• YouTube および Google の広告収益は、マクロ経済の景気循環の影響を受けやすいままです。Alphabet（アルファベット）の収益の約77%は広告収入によるものであり、景気後退期における広告予算の変動に大きく影響されます。リセッションや広告支出の大幅な鈍化は、トップラインの成長に不均衡な影響を与えるでしょう。

• 現在活動中アナリストの最安値予想である340ドルは、現在の水準から約1%の下落を示唆しています。独占禁止法による救済措置が検索の配信を制約し、AI競争がクエリシェアを断片化させ、広告収益の成長が一桁台に減速するというシナリオを想定しています。特筆すべきは、63人のアナリストのうち「売り」レーティングがゼロであること、つまり極めて限定的な弱気見通しであり、これは逆境のシナリオにおいてもAlphabetのファンダメンタルズの強さに対するウォール街の強い確信を反映しています。

GOOGL株価予測：強気、基準、弱気シナリオ

メソドロジー強気目標は、Google Cloudの収益性がAWSと並び、Geminiによる商品イノベーションがAlphabetの収益化可能な領域を拡大すると仮定した場合の、最高の個別アナリストによる推定値（$465、BMOキャピタル、ブライアン・ピッツ）を採用しています。ベースケースでは、アナリストのコンセンサス中央値（$429）を使用します。弱気シナリオ（$340、最低の個別アナリスト推定値）では、独占禁止法による流通制約と、AIネイティブ競合他社への大幅な検索シェアの損失を組み合わせて想定しています。このシナリオであっても、現在の水準で同株はほぼ適正価格であると示唆されます。

価格予想はBloombergが調査したアナリストによる12ヶ月の目標価格に基づいています。これらは投資助言や将来のパフォーマンスを保証するものではありません。

2026年にGOOGLを取引すべきか？

ベータ値が1.22であるGOOGLは、市場全体よりもやや高いボラティリティを有していますが、テスラのような高ベータ銘柄と比較すると依然としてボラティリティは大幅に低くなっています。2026年9月初旬時点で、同株価は52週高値の408.61ドルを約16%下回り、225ドル付近の52週安値を約52%上回る水準で取引されています。コンセンサスによる12ヶ月の平均価格目標（中央値）は約429ドルであり、これは340ドル〜342ドル付近の現在の水準から約25%の上昇余地があることを示唆しています。特筆すべきは、同銘柄をカバーする63名のアナリストのうち「売り」評価をつけている者が一人もいないことであり、これはウォール街における最も強い確信シグナルの1つと言えます。強気シナリオ（約465ドル、+36%）と弱気シナリオ（340ドル、ほぼ横ばい）の間のスプレッドは、明らかに上振れ方向に偏っています。

次の主要なカタリストは、2026年10月下旬に発表が予定されている2026年第3四半期決算です。投資家は、Google Cloudの収益と証拠金の動向、AI Overviews下での検索広告のパフォーマンス、YouTubeのコネクテッドTV広告における勢い、そして進行中の反トラスト訴訟に関する最新情報に注目するでしょう。20%を超える持続的な収益成長は、コンセンサス目標レンジへの移行を支持する可能性が高いですが、AI競合他社への検索シェアの侵食や不利な反トラスト判決の兆候は、株価を最近のレンジの下限に向かって圧迫する可能性があります。

BybitでGOOGを取引する方法

Bybitでは、USDTを証拠金としてAlphabetの市場変動に対するエクスポージャーを得るための2つの方法を提供しています。Bybitでは商品ごとに異なるティッカーシンボルを使用しており、無期限契約にはGOOGLUSDT、CFDにはGOOGを使用している点にご注意ください。

TradFi 無期限契約

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• ご自身の個人リスク管理戦略に従って、レバレッジ設定を調整してください。

• 注文の詳細を入力し、ロングまたはショートをクリックしてトレードを実行してください。

Bybit CFD (MT5)

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• まだお済みでない場合は、TradFi CFD の MT5 CFD アカウントをお申し込みください。

• USDTまたはBYUSDTをTradFiアカウントに振替してください。お客様の残高は1:1の比率でUSDxとして表示されます。

• 選ぶGOOG TradFi CFDにある利用可能な株式から。

• 売買方向（買いまたは売り）、注文数量、およびその他のパラメータを設定してください。

• 「購入」または「売却」をクリックして、取引を開始してください。

よくある質問

アルファベットは長期的に見て良い投資先でしょうか？

Alphabetの検索、オンライン動画、およびクラウドコンピューティングにおける支配的な地位は、Geminiを通じたAI分野でのリーダーシップと相まって、強力なロングタームの投資仮説を支えています。同株は予想PER 25.69倍で取引されており、TTM収益成長率は20%を超えています。また、売り評価ゼロのコンセンサス「ストロングバイ（Strong Buy）」評価は、ウォール街の強い確信を反映しています。注視すべき主なリスクには、反トラスト法の判決結果や、AIによる検索ディスラプションの進展ペースが含まれます。

2026年のGOOGL株価予測はどうなっていますか？

アナリストの12ヶ月目標株価は、強気シナリオで465ドル（+36%の上昇余地を示唆）、弱気シナリオで340ドル（約-1%の下落を示唆）となっており、中央値コンセンサスは429ドル（+25%の上昇余地）です。通常とは異なる狭い下落幅の範囲と、「売り」レーティングの不在は、アナリストが現在の52週高値からの下落を、構造的な下落の始まりではなく、買いの機会と見ていることを示唆しています。

2026年にAlphabetの株価が52週高値から反落したのはなぜですか？

GOOGLは52週高値の408.61ドルに達した後、約16%反落して342.48ドルとなりました。この下落は、急騰後の利益確定売りや、Googleのデフォルト検索配信契約を制限する可能性のある米国の反トラスト法（独占禁止法）の是正措置に対する新たな懸念、そしてChatGPTのようなAIネイティブの検索競合がGoogle検索からクエリシェアを実質的に奪っているかについての投資家の議論を反映しています。

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