差金決済契約（CFD）とは？

差金決済契約（CFD）は、コモディティ、通貨、インデックス、さらには株式などにレバレッジをかけて投資したいと考える投資家に人気の投資商品です。投資家は原資産を保有しなくても、投資対象に対するエクスポージャーを取れます。

主なポイント:

• CFD（差金決済取引）とは、原資産を所有することなく、契約価格が上昇するか下落するかに賭けることができる、買い手とブローカーとの間の金融契約です。

• 株式、インデックス、コモディティ、通貨などの投資商品のCFDは、多くの国で利用可能です。ただし、米国では禁止されています。

• Bybitのユーザーは、金、コモディティ、インデックス、株式などの資産のCFDをBybit TradFiで取引できるようになりました。

差金決済契約とは？

CFD（差金決済取引）とは、買い手とCFDブローカーとの間の金融契約であり、これを通じて買い手は原資産を所有することなく、契約価格が上昇するか下落するかを推測することができます。CFDの価格は、原資産の価格変動に基づいて変動します。

株式、インデックス、コモディティ、通貨など、複数の投資商品のCFDがあり、オーストラリアや英国を含む多くの国で利用可能です。しかし、SECは米国の個人投資家向けにこれらの製品を禁止しました。

CFDは、原資産を保有せずに投資対象に対するエクスポージャーを取りたい場合に最適です。投資家はレバレッジを活用し、投資ポートフォリオを分散させ、通常の取引時間外でも取引できます。

CFDの仕組み

CFDとは、購入者と販売者との間の契約です。契約が終了した時点で、両者が契約価値の差額を支払うことに合意することになります。CFDは、株式、コモディティ、その他の金融商品の価格変動に基づいて取引されます。購入者は、契約期間を決定し、証拠金要件を満たしている限り、ポジションを保有し続けられます。

投資家は、金融商品のショートポジションまたはロングポジションを取れます。契約が終了した時点で、取引に損失が生じていれば購入者はCFD発行者に支払い、利益が生じていれば支払いを受け取ります。

外国為替CFDおよびコモディティCFD

外国為替CFDとコモディティCFDは最も人気があります。これらの商品では、投資家は実際に原資産を購入せずに、さまざまな通貨やコモディティに対するエクスポージャーを取れます。 外国為替CFDでは、投資家はさまざまな通貨の変動に賭けることができます。投資家は、CFD発行体との間で、一定期間における通貨の値動きの差額を交換することに合意します。たとえば、投資家は米ドルが日本円の価値を上回ると予想します。米ドルの価値が上がった場合、投資家は利益を受け取ります。価値が下がった場合、投資家は損失とブローカー手数料を支払わなければなりません。 コモディティCFDも同様ですが、この製品は投資家がコモディティの価格変動を推測することを可能にします。金、銀、石油、農産物などのコモディティ向けのCFD製品があり、これらの現物コモディティは投資が難しいため非常に人気があります。

株式CFD

株式に直接投資したくない場合は、株式CFDに投資できます。通常の株式取引とは異なり、投資家は原資産である株式を購入する必要はありません。

株式CFDの主なメリットの1つは、投資家がレバレッジを利用してショートポジションまたはロングポジションを取ることができ、株式に多額の資金を投入せずに高いリターンを得られる可能性がある点です。

現物株式取引とCFDの違い

結果は似ていますが、現物での株式取引とCFDは異なります。CFDの主なメリットは、レバレッジをかけられる点です。たとえば、10,000ドルの取引を行う場合、2,000ドルの資本しか必要ない場合があります。

一方、現物株式取引は、ニューヨーク証券取引所などの主要な市場で直接行われます。現物市場で投資すると、投資額と同じだけの投資エクスポージャーが得られ、証券取引口座内で原資産を保有することになります。

CFD取引のメリット

投資家が他の製品よりもCFDの取引を選択するのには多くの理由があります。 分散化: CFDでは、通貨、株式、コモディティなど、さまざまな商品を取引できます。投資家は単一のアカウントでこれらのすべての製品にアクセスし、ロングポジションまたはショートポジションを開始することを選択できます。 レバレッジ: 資本が少ないものの、投資へのエクスポージャーを増やしたい場合は、CFDによるレバレッジを活用できます。これは適切に管理されれば有利な投資戦略になる可能性があります。 グローバルアクセス: 投資家は複数のグローバル市場で商品にアクセスでき、ポートフォリオをさらに分散できます。場合によっては、標準時間外に取引できることもあります。 ヘッジ: CFDを所有することは、ポートフォリオをヘッジする低コストで簡単な方法になる可能性があります。たとえば、Teslaの株式をロングしている場合、この株式のCFDで小規模のショートポジションを取ることもできます。流動性の高い他の種類のCFD商品でも同じことができます。

株式CFD取引の例

Coca-Colaの株式に直接投資せずに、その株式に対するエクスポージャーを取りたいとします。 CFDを購入すれば、1株あたり71ドルで100株分のエクスポージャーを得られ、総額は7,100ドルになります。ただし、7,100ドルをすべて支払う必要はありません。証拠金要件を満たすだけで、最低1,420ドル（20%、レバレッジ5倍）まで抑えられます。 Coca-Colaの株価が30日間で71ドルから78.1ドルに10%上昇した場合、投資家は契約を終了できます。CFDがこの取引について投資家に支払う総利益は、以下のように計算されます。

(100*78.1) − (100*71) = 7,810ドル − 7,100ドル = 710ドル



この後、投資家は手数料率や融資手数料などの他の手数料を支払う必要があります。これらの請求は次のようになる場合があります。

手数料率: 取引を開始するのに0.1％、終了するのに0.1％。この場合、投資家はポジションの開閉に14.91ドルの手数料を支払います。

日次資金調達手数料: CFD発行者が7.5％の年間資金調達手数料を請求する場合、日次資金調達手数料は次のように計算されます。



（年利/365日）* 契約金額

（7.5％/365）* 7,100ドル = 1日あたり1.46ドル

投資家は30日間で43.80ドルを支払います。



最終利益: 投資家の最終利益は710ドル − 14.91ドル − 43.80ドル = 651.29ドル



CFDは、その他の手数料を課す場合もあります。手数料率や資金調達手数料は大きく異なる場合があり、ブローカーによってはスプレッドに手数料が含まれている場合があります。上の例は、資金調達コストが利益を削る可能性があること、そしてCFDが一般的に短期取引に向いていることを示しています。大きな下落の動きは投資家にとって脅威となり、ポジションの決済を余儀なくされることもあります。わずか10%の下落でも、投資家はこのポジションを強制決済せざるを得なくなるでしょう。

CFD取引のリスク

CFDへの投資は高いレベルのリスクを伴い、小さな価格変動でも大きな損失を被る可能性があるため、取引には忍耐と知識が必要です。

CFD取引を行う投資家は通常、一般的により大きな契約サイズでレバレッジを効かせますが、この場合、資産が不利な方向に動くと、非常にリスクが高くなります。必要に応じて取引を終了できるように、必ず損切りを設定するようにしましょう。 CFD取引には多くの手数料が伴うことに注意することが重要です。手数料と資金調達コストは時間の経過とともに増加し、利益を奪う可能性があります。CFD投資家はカウンターパーティリスクも考慮する必要があります。

CFD発行体が信頼できるかどうか、またその財務的な義務を果たせるかを確かめるため、CFD発行体について十分にリサーチしてください。

CFD取引に関連するコスト

CFD発行者を選択する際に考慮すべきもう1つの要因は、そのコスト構造です。以下の要素を慎重に検討してください。

• スプレッド: スプレッドとは、買値と売値の差額を指します。提示価格が著しく高い場合、これはコストを増加させる可能性があります。

• 保有コスト: 一晩アカウントに残されたポジションには、保有手数料がかかる場合があります。

• コミッション: コモディティCFDなどの一部のCFD商品では、手数料はスプレッドに含まれているため、別途手数料はかかりません。ただし、一部の株式CFDでは、契約を開閉する際に手数料がかかります。

• 市場データ料金: 一部のCFDブローカーは、取引サービスへのアクセスと引き換えに手数料を請求する場合もあります。

これらのコストはすぐに積み重なり、利益を減少させる可能性があります。特に原資産が不利な方向に動くと痛手となる可能性があります。レバレッジによる下落と高額な手数料が重なると、投資家は急激な損失を早期に確定せざるを得なくなる可能性があります。

Bybit TradFiでCFDを取引しよう

CFDへの投資は、十分な知識を得たうえでポートフォリオを分散させ、レバレッジを活用して高いリターンを目指す投資家にとって優れた選択肢です。すべての投資と同様に、ポートフォリオの目標やリスク許容度を理解し、CFDへの投資がポートフォリオにとって最適な行動となるようにすることが重要です。 Bybit TradFiは最近、新しい株式CFD取引サービスの提供を開始したと発表しました。サービスの開始時点では、投資家はAmazon、American Airlines、Apple、Teslaなどの大手優良銘柄を含む78種類以上の株式から選ぶことができます。Bybitでは、これらのCFD取引で最大5倍のレバレッジを利用できます。

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