仮想通貨（暗号資産）市場で大幅な価格変動が起きる理由
AIサマリー
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ビットコインの価格は、パンデミックを取り巻く混乱の中で3,000ドルという安さだった昨年3月以来、一見壊滅的で破滅的なローラーコースターに乗っています。興味深いことに、この資産は過去1年間に予想していた2万ドルの上限を上回り、2021年7月に32,000ドルレンジまで下落する前に64,000ドルも上昇しました。
ワイルドライドの背景にある要因の1つは、ビットコインの循環供給量が少ないことです。オンチェーンデータによると、2021年7月13日に約18,754,987 BTCが流通しており、年が進むにつれてその数は減少し続けています。
ブロックチェーンのデータ評価によると、ビットコインの供給量の減少により、大手投資家がビットコインに向かうにつれて、価格が新たな高みに押し上げられます。最近のビットコイン半減期の結果、Goldman Sachs、Citigroup、BlackRock、Grayscale Investmentなど、いくつかのウォールストリート機関が仮想通貨を投資の資産クラスとして採用しています。
しかし、PayPalなどの決済大手や有名人のソーシャルメディアでの宣伝からの支持にもかかわらず、ビットコインは最近、価格が40%以上下落して3万4,000ドルまで下落したため、極端なボラティリティを証明しました。
ボラティリティに寄与する要因は何ですか？
ビットコインの最近の急激な下落には多くの要因が考えられます。その多くがFUD（恐怖、不確実性、疑念）に関係しています。2021年5月、中国銀行協会は、ボラティリティが高いため、デジタル通貨を利用したサービスの提供を禁止しました。同時に、テクノロジー業界の大手イーロン・マスク氏は、彼の会社であるテスラが、電力に対する強い欲求と無駄なコンセンサスアルゴリズムの主張から、もはやビットコインを支払い手段として受け入れないと発表しました。
ビットコインの価格は、マスク氏のコメントや中国政府の法律からの圧力を受けて、多くの打撃を受けました。Muskのコメントを受けて、投資家はビットコイン投資商品から9,800万ドルを金やイーサリアムなどの他の資産に移動しました。同様に、ムスクと中国の混乱の中で、一般的にクジラとして知られる大規模な暗号資産保有者は、約6億ドル相当の12,000ビットコインをコインベースから移動させました。
多くの仮想通貨価格は、恐怖と信頼の絶え間ない戦いに巻き込まれています。資産は古いコモディティ市場や株式市場に比べてかなり初期であるため、仮想通貨は急増し、急落し続けています。最近の例は、El Salvadorがデジタル資産の法定通貨の入札を宣言した後、ビットコインが4万ドルのしきい値に向かって上昇したことです。しかし、中国のビットコインマイニングの弾圧により、BTC価格はまもなく3万ドルのしきい値まで急落しました。
これにより、以下の主な質問にお答えいただけます。仮想通貨がボラティリティが高い理由と、恐怖や信頼に敏感な理由は何ですか？
健全な市場ボラティリティとは？
ボラティリティとは、基本的に資産の価格の変化を指します。この場合、ボラティリティや価格変動は、特定の範囲内で価格が徐々に上昇・下落するなど、健全な可能性があります。また、極端な場合もあり、価格変動が不確実な方向に進んでいる可能性があります。
極端なボラティリティは、市場の混乱、不確実性、疑念、損失の恐怖と等しいため、しばしば否定的な意味合いを持ちます。積極的な市場では、投資家やトレーダーはスイングが続くことを予想して賭ける傾向があります。極端な市場ボラティリティの一例として、2008年の金融危機があり、株式市場は崩壊しました。
実際、このようなケースは稀であり、日々市場で見られるのは健全なボラティリティです。健全なボラティリティでは、トレーダーや投資家が企業、業界、マクロ経済のセンチメントに関する情報や投機に適応するにつれて、価格が変動します。投資家とトレーダーは、市況を評価し、その要因が資産価格にどのような影響を与えるかに基づいて、適宜売買します。
調査によると、さまざまな市場でボラティリティを引き起こす最も一般的な要因には、投機家の出入りを促す急速なニュースサイクル、機関投資家の増加、デリバティブ市場の出現などがあります。
ご存知のように、仮想通貨のボラティリティは従来の市場とは大きく異なります。仮想通貨市場のボラティリティを測定する指標はありません。トレーダーは、過去の価格チャートを見て資産を根本的に評価し、従来の市場よりも攻撃的なペースで発生する攻撃的なピークとトラフを分析します。
興味深いことに、従来の市場でボラティリティを引き起こす要因の多くは、仮想通貨市場にも当てはまります。また、従来の市場と同様に、投機、ニュース動向、機関投資家の出現、デリバティブ市場もボラティリティを牽引しています。しかし、仮想通貨市場では、これらの要因の影響が拡大しており、別の問題に発展しています。
ビットコインの価格が急騰し急騰するのはなぜですか？
市場のセンチメントは、ビットコインのボラティリティに大きな影響を与えます。一方、VIXまたはCBOEボラティリティ指数は、ビットコイン投資に適用される仮想通貨市場におけるリスク、恐怖、ストレスのレベルを測定するのに最適です。しかし、ビットコイン価格が急騰し急落する理由を示す、その他の基礎分析もあります。
ビットコインクジラと機関投資家
クジラや機関投資家（投資家）は、資産のボラティリティを操作する上で重要な役割を果たします。専門家によると、ビットコインの保有資産を大量に取引所に入金する仮想通貨クジラは、ビットコインの極端な価格下落の要因の1つになる可能性があります。これらの仮想通貨クジラは、資産価格の急騰時に大量の保有資産を入金し、キャッシュインします。
調査によると、クジラや機関投資家が資産運用中にディップを購入したり、価格が急騰したときに売却したりすると、ほとんどの個人投資家がこれらのプレイヤーをコピーすることを選択し、価格が大幅に変動します。
規制の不確実性
ビットコインは、他の仮想通貨と同様に、投機や法律に非常に敏感です。そのため、規制の不確実性は、ビットコインの急激な価格下落に影響を与える主な要因の1つです。中国と米国の両方の例を挙げることができます。米国の規制当局は、ビットコインに対する怒りと奇妙なサポートの両方を何度も示しています。
しかし、米国財務省がユーザーのウォレットを監視するメカニズムを導入する予定であるという最近の憶測の中で、多くの資産保有者が資産を売却しました。同様に、中国銀行協会が金融機関がデジタル資産を扱うことを禁止したとき、ビットコインは40%以上急落しました。
投機
市場のボラティリティを牽引する最も重要な要因の1つは、投機です。この投機では、投資家が資産の価格が急騰するか急落するかを予測し、賭けます。当然ながら、これは市場固有のボラティリティと大きく関係しています。スイングを推測することで投機的な投資家を惹きつけ、利益を得られます。
投資家はそのような予測で利益を得ようとし、どちらかのイベントが起こる直前に購入します。投資家は、クラッシュ直前に資産を空売りすることで利益を得ます。投機的な投資家が市場に参入する頻度が増しているため、これらの投機的な賭けは、すでに変動の激しい市場でボラティリティを高めることがよくあります。
ソーシャルメディアとコミュニティ
仮想通貨が主流メディアに登場したにもかかわらず、市場規模は古い法定通貨や金市場に比べて小さいです。そのピーク時には、暗号資産市場は約2兆ドルの価値があり、米国の株式市場は28兆ドル、金市場は8兆ドルでした。
仮想通貨市場が小さいほど、従来の市場が大きくなるのとは対照的に、変化や波紋が起こりやすくなります。しかし、仮想通貨市場はまだ発展しており、比較的新しい市場です。つまり、仮想通貨市場が新しくエキサイティングな発展を遂げる中で、数多くの機会が生まれています。
仮想通貨市場はかなり小さいため、多くの投機、ソーシャルメディア、コミュニティが価格の次のステップに大きな影響を与えています。これは、投機的なトレーダーや投資家がしばしば次の大きな見出しを探し、最も利益を上げるために売買する競争が続いているためです。市場に参入する投資家が増えているため、仮想通貨を取り巻くメディアストアは資産価格に大きな影響を与えています。
デリバティブ取引
ビットコインの急激な価格変動の原因となりうるもう1つの要因は、デリバティブ取引の出現です。ビットコイン価格の下落は、多数のデリバティブポジションの大量強制決済を伴う可能性があり、市場の過熱につながります。そのため、先物市場でのレバレッジが過剰になります。
ビットコインの価値とその原資産を上回る無期限契約の価値は、ビットコインの積極的な価格下落の原動力となる可能性があります。仮想通貨取引は複雑な環境へと発展し、先物、レバレッジドマージン取引、DeFiprotocolsなどの洗練された機関投資家向け商品が増え続けています。しかし、ビットコインの価格が急激に下落すると、数ミリ秒以内にボットが自動応答を実行するドミノ効果が発生し、ビットコインが突然過剰供給される可能性があります。そのため、価格下落が拡大します。
投資家の注意
資産を保有するために厚くて薄いホドラーはかなり多数いますが、多くの小規模投資家は極端な価格変動を乗り切るために必要なレジリエンスと忍耐力を持っていない可能性があります。
投資家の注意は、ビットコインが極端な価格下落や急騰を経験する多くの理由の1つです。FUDとFOMOは、ベテランのHODLersと同じ忍耐力を持たない投資家にとって重要な役割を果たしています。ビットコイン価格がどちらの方向にも急激に変動すると、投資家はストレスを受け、それに応じて売買するようになります。
ビットコインの価格は再び上昇するか？
エルサルバドルの破綻とテスラが条件付きでビットコインを受け入れたことで、マイナーがマイニングプロセスにクリーンなエネルギーを使用した場合、ビットコインの価格は安定しており、機関投資家の投資を惹きつける可能性があります。中米諸国を取り巻く噂がエルサルバドルに飛び込んでビットコインを法定通貨として受け入れると、ビットコインの価格が急落するのを止める可能性があります。
しかし、この強気な動きがいつ、どこで終わるかを予測することは困難です。パンデミック、予想外の規制の下落、仮想通貨クジラの動きを予測する難しさ、市場がどこに移動するかの不確実性など、多くの外部変数が存在します。市場操作を阻止する規制があるまで、ビットコイン価格に何らかの影響が生じる可能性があります。
ポジションを保有するか、既存のポジションを退出するかを決める前に、市場には多数のステークホルダーが存在し、それぞれがビットコイン価格の動きに重要な役割を果たしていることを理解しなければなりません。そのため、FOMOとFUDのプル&プッシュに抵抗し、デューデリジェンスを行い、忍耐強く行動してください。