Акциялық TradFi мерзімсіз келісімшарттарымен крипто портфеліңізді қалай әртараптандыруға болады

Көптеген крипто портфельдері олардың иелері ойлағаннан да жоғары шоғырлану тәуекеліне ие.Биткоин (BTC), Ethereum(ETH), бір уысальткоиндер және стейблкоинПозиция қағаз жүзінде әртараптандырылған болып көрінуі мүмкін, бірақ көп жағдайда негізгі токендер бірге қозғалуға бейім. Стейблкоиндер нарықтық тәуекелді азайтады, бірақ олардың табыс әлеуеті жоқ.

Bybit-ның TradFi мерзімсіз келісімшарттары сізге негізгі сияқты дәстүрлі құралдармен сауда жасауға мүмкіндік бередіакциялар және тауарлар, солданTether(USDT) есебі, сіз крипто үшін бұрыннан қолданып жүрген. Бұл сізге корпоративтік табыстар сияқты, крипто настроениясына қатыссыз баға драйверлеріне, бөлек брокерлік шот ашпай-ақ қол жеткізуге мүмкіндік береді.

Бұл нағыз хедждеу емес, диверсификация екенін ескеру қажет. Хедждеу — мысалы, BTC пут-опциондарын сатып алу немесе BTC мерзімсіз фьючерстері бойынша шорт позициясын ашу — нақты позицияны тікелей өтейді. Керісінше, диверсификация тәуекелдерді әрдайым бірге қозғалмайтын факторлар арасында бөледі.

Негізгі қорытындылар:

• Крипто активтер бір-бірімен тығыз корреляцияланған; BTC, ETH және альткоиндерді бірге ұстау сіздің жалпы тәуекеліңізді төмендетпейді. 

• Bybit TradFi мерзімсіздері корпоративтік табыстар мен крипто сентименті сияқты түрлі нарық драйверлеріне әсер етуге мүмкіндік береді, бірдей USDT есептесу ортасында. 

• Диверсификация уақыт өте келе құбылмалылықты азайтады, бірақ ол құлдырауды жоймайды, өйткені өтімділік дағдарыстары кезінде акциялар мен Крипто жиі бірге сатылады.

Криптовалюта портфельдерін әртараптандыру неге қиын?

Крипто активтер арасындағы корреляция әдетте нарықтық сценарийлердің көпшілігінде жоғары. Ол сіз оның төмендеуін қалаған кезде дәл көтеріледі. Тыныш нарықтар кезінде, капиталдың әртүрлі әңгімелер арасында ауысуына байланысты, BTC, ETH және орташа капиталдандырылған альткоиндер әлсіз де болса, кейде бөліне алады. Өтімділік төмендеген кезде немесе макрошоқ әсер еткенде, бағаның айырмашылығы тоқтайды, және көптеген токендер бір бағытта және шамамен бір уақытта сатылымға шығарылады.

Стейблкоиндерді ұстау да бұл мәселені шешпейді. USDT немесе USDC(USDC) позициясының кеңейтілген крипто нарығымен іс жүзінде нөлдік корреляциясы бар, бұл капиталды төмендеу кезінде қорғайды. Алайда, стейблкоиндерде олардың бекітілген бағалылығының табиғатына байланысты табыс әкелу қабілеті жоқ.

Нақты әртараптандыру үшін бағалары токендерді бұғаттан шығару, биржалық листингтер немесе ончейн белсенділігі сияқты криптоға тән катализаторлардан басқа факторларға негізделген активтердің әсеріне ие болу қажет. Акциялар — крипто портфельді әртараптандыру кезінде қарастыруға болатын пайдалы активтер класы. Олар кіріс туралы есептер, секторлық ротация және ақша-несие саясаты сияқты әртүрлі факторларға жауап береді — бұл драйверлер әрқашан крипто көңіл-күйімен бірге қозғала бермейді.

Төмендегі кесте әртүрлі нарықтық режимдердегі крипто мен акциялар арасындағы өзгермелі байланысты көрсетеді. 2024 жылдың қаңтарынан маусымына дейін, Крипто ETFмақұлдаулар мен институционалдық ағындар BTC-дің «бұқалар» нарығына серпін берді. Осы кезеңде BTC-дің қор нарығының негізгі көрсеткіші — S&P 500-бен корреляциясы 0,78 мәнімен салыстырмалы түрде жоғары болды, ал оның екі негізгі альткоин — ETH жәнеСолана(SOL), дәстүрлі түрде 0.9-дан жоғары болды.

Дегенмен, 2025 жылдың қазанынан 2026 жылдың наурызына дейін Крипто ... ортасында болдыаюлар нарығықатаң ақша-кредит саясаты, АҚШ-тың қазіргі әкімшілігінің тарифтік соғысты өршітуі және технологиялық сектор капиталын жаппай сатуы оған түрткі болды. Осы кезеңде BTC-тің S&P 500-бен корреляциясы іс жүзінде нөлге дейін төмендеп, әртараптандырудың сенімді әлеуетін көрсетті — тіпті оның ETH және SOL-мен корреляциясы 1-ге жуық мінсіз деңгейде өте жоғары болып қалса да.

TradFi мерзімсіз келісімшарттары диверсификацияны қалай қолдайды

TradFi мерзімсіз келісімшарттарыДиверсификациялау туралы теориялық дәлелді іс жүзінде позиция ашуға болатын нақты құралға айналдырыңыз. Базалық активтер акциялар болғандықтан, олардың баға қозғалысы кіріске, болжамдарға, сектор ротациясына және макродеректердің шығарылымына байланысты болады — бұл факторлар крипто-спецификалық катализаторлардан тәуелсіз әрекет етеді. Криптоңызбен қатар TradFi акциясының мерзімсіз келісімшартын иелену сіздің экспозицияңыздың бір бөлігі енді басқа драйверлер жиынтығын қадағалайтынын білдіреді.

Есеп айырысу USDT түрінде қалады, сондықтан осы позицияны алу үшін фиатқа айырбастамайсыз немесе бөлек брокерлік шот ашпайсыз. Барлығы бірдей маржа пулы және бірдейБіріккен сауда есепшоты(UTA) сіз бұл үшін бұрыннан қолданасызспот және туынды құралдарсаудалар, бұл сақтайтынына көмектеседіпозиция мөлшері және тәуекелдерді басқаруОрталықтандырылған.

24/7 сауда терезесі — бұл өнімнің тағы бір айқын артықшылығы. Дәстүрлі капитал нарықтары жұмыс күнінің соңында, демалыс және мереке күндері жабылса да, TradFi мерзімсіз келісімшарттары тәулік бойы 24/7 жұмыс істей береді. Әртараптандырылған аллокация дәстүрлі брокерлік позиция сияқты аптаның едәуір бөлігінде тоқтап қалмайды. Бұл әсіресе крипто мен капитал арасындағы үлестерді белсенді түрде қайта теңгеріп отырсаңыз, өте пайдалы. Сонымен қатар, бұл келісімшарттардың мерзімсіз сипаты олардың жарамдылық мерзімдері болмайтынын білдіреді.

Bybit платформасындағы TradFi мерзімсіз келісімшарттары алтынды, күмісті және шикі мұнайды да қамтиды. Осылайша, бұл мақала акциялар жағына назар аударғанымен, олар акциялардан тыс қосымша төмен корреляциялы экспозицияны ұсына алады. Бұл келісімшарттардың қалай жұмыс істейтіні туралы толық мәліметті келесіден қараңыз: TradFi Мерзімсіз шарттар шолу.

Диверсификация мен хедждеу: Айырмашылығы неде?

«Терминдер болғанымен»әртараптандыру және хеджирлеукейде бір-бірінің орнына қолданылғанымен, бұл екі стратегия әртүрлі мәселелерді шешеді. Диверсификация капиталды әртүрлі драйверлері бар активтерге таратады, сондықтан портфельдің бір бөлігіндегі шығын автоматты түрде басқа жерлерде де шығын болатынын білдірмейді. Хедждеу болса, керісінше, иеленіп отырған басқа позицияның тәуекелін өтеу үшін арнайы жасалған позицияны ашуды білдіреді.

Үлкен BTC спот позициясын ұстап отырған трейдерді қарастырайық. BTC-ге пут опционын сатып алу немесе сол споттық активке қарсы BTC бойынша шорт мерзімсіз келісімшартын ашу — бұл хедждеу болып табылады. Егер BTC бағасы төмендесе, хедждеу құны артып, спот позициясындағы шығынның бір бөлігін немесе барлығын өтеуге мүмкіндік береді. Бұл байланыс тікелей және екі позиция да бір активке негізделген.

Сол портфельге акцияның TradFi Мерзімсіз құралын қосу басқаша жұмыс істейді. Мұнда сіз BTC-ге қарсы бәс тігіп жатқан жоқсыз. Керісінше, сіз тарихи тұрғыда онымен әрдайым бірдей бағытта қозғалмаған активке қатысу мүмкіндігін қосасыз. Тыныш кезеңдерде бұл портфельдің жалпы құбылмалылығын азайтуы мүмкін. Дегенмен, ауқымды нарықтық дағдарыс кезінде акциялар мен Крипто кейде бір мезгілде сатылуы мүмкін екенін ескеріңіз. Мұндай жағдайларда диверсификацияның пайдасы азаюы мүмкін.

Әртараптандыру үшін акцияларды таңдау

Барлық акциялар крипто портфолиосы үшін бірдей диверсификациялық құндылықты ұсынбайды. Корреляция сектор мен бизнес-модельге қатты байланысты. Сонымен қатар, ол бекітілмеген: жоғарыда қарастырылған екі кезеңде BTC-нің S&P 500 индексімен корреляциясының өзгеруі сияқты, макроэкономикалық фонға байланысты өзгеруі мүмкін.

Ірі капиталдандырылған өсім және технологияға жақын акциялар тәуекел туралы көзқарасты тығыз бақылайды, бұл олардың криптомен корреляциясының жоғарырақ болуына әкеледі — әсіресе пайыздық мөлшерлеме күтулерінен туындаған кең ауқымды қозғалыстар кезінде. Тұтыну тауарлары мен коммуналдық қызметтер сияқты қорғаныс секторлары әдетте төмен корреляцияны көрсетеді, өйткені бұл тауарлар мен қызметтерге сұраныс тәуекелге деген ұмтылыспен көп өзгермейді. Тауарлармен байланысты акциялар мүлдем басқаша әрекет етуі мүмкін, олар өсу күтулеріне қарағанда, шығындар мен жеткізу динамикасымен бірге қозғалады.

Әрине, бұл қарым-қатынастардың ешқайсысы да тұрақты емес. Тарихи тұрғыдан төмен корреляциясы бар акция жүйелік өтімділік оқиғасы кезінде криптомен ілесе алады, ал жоғары корреляциялы өсімді акция салаға тән катализаторға жауап ретінде бөлектене алады. Корреляциялардың сақталатынына сенудің орнына, оларды мерзімді түрде қарау – аралас бөлуді басқарудың маңызды бөлігі болып табылады.

Әртараптандырылған аллокацияны қалай құрылымдау керек

Аралас үлестіруді құру жеке сауда көлеміне емес, жалпы портфеліңізге қатысты позиция мөлшерін анықтаудан басталады. Тым кішкентай акция TradFi мерзімсіз позициясы жалпы құбылмалылыққа айтарлықтай әсер етпейді, ал тым үлкен позиция Крипто шоғырлану қаупін жай ғана Капитал шоғырлану мәселелеріне ауыстырады.

Капитал бөлігін бірнеше секторға бөлу бір реттік табыс жетіспеушілігінің немесе секторлық ротацияның әртараптандыру пайдасын жою қаупін азайтады.

тиімді пайдаланубағытталған крипто саудасына қарағанда бөлек, неғұрлым консервативті параметрді талап етеді, өйткені мақсат экспозицияны барынша арттыру емес, портфельді тегістеу болып табылады. TradFi Мерзімсіз легіндегі төменірек левередж еселігі маржалық қоңыраулардың негізгі стратегияға кедергі келтіру жиілігін азайтады.

Өтем мөлшерлемелеріПозиция ашық болғанша жинала береді. Сондықтан апталар немесе айлар бойы сақталған аллокация осы шығынды ескеруі керек, әсіресе демалыс күндері, өйткені негізгі нарық жабық болса да, позиция бойынша қаржыландыру жинала береді. Бастапқы мақсатты бөлуге қарай мерзімді түрде қайта теңестіру портфельдің бір бөлігінің күшті өсімнен кейін басымдыққа ие болуына жол бермейді.

Міне, таза көрнекі мысал: бірнеше сектор бойынша 70% Крипто және 30% акциялық TradFi мерзімсіз келісімшарттарына бөлінген портфель, жоғарыда талқыланған корреляция үлгілеріне негізделе отырып, қалыпты және орташа жағдайларда 100% Крипто портфеліне қарағанда төмен құбылмалылық көрсетуі ықтимал. Жүйелі Өтімділік оқиғасы кезінде сол 30%-дық үлес Крипто бөлігімен бірге төмендеуі мүмкін, өйткені күйзеліс жағдайында корреляциялар бір-біріне жақындауға бейім келеді.

ЕскертпеБұл мысал тек көрнекілік үшін ғана және ұсынылған бөлу болып табылмайды. Сіз үшін дұрыс үлестіру сіздің жеке тәуекелге төзімділігіңізге, уақыт горизонтыңызға және белсенді түрде қайта теңдестіруге қаншалықты дайын екендігіңізге байланысты.

Акцияларды Bybit TradFi мерзімсіздерімен саудалау жолдары

Акциялық TradFi мерзімсіз келісімшарттары мына бөлімде қолжетімді: TradFiBybit қолданбасы мен веб-сайтының бірдей навигация жолы арқылы қолжетімді бөлімі:TradFi →Фьючерс.

Бұл келісімшарттар сіздің қолданыстағы UTA арқылы жүзеге асырылғандықтан, ашатын бөлек есептік жазба жоқ, және сіздің қолданыстағы USDT маржа балансы бұл позицияларды сіздің крипто саудаларыңызбен қатар жабады.

Атап айтқанда, диверсификация мақсаттары үшін, кейбір трейдерлер бағытталған ставкалар үшін қолданатын жоғары мультипликаторларға қарағанда, төмен левередж әдетте анағұрлым қолайлы — себебі мақсат бір Позицияны күшейту емес, портфельдің тұрақсыздығын тегістеу болып табылады.

Сауда жасамас бұрын сізге келесіні аяқтау қажет болады KYCBybit есептік жазбаңызда растаудан өтіп, біржолғы TradFi тәуекелдерді ашу туралы мәлімдемені қабылдаңыз. Қолжетімділік сонымен қатар аймағыңызға байланысты, өйткені TradFi мерзімсіз келісімшарттары кейбір юрисдикцияларда географиялық тұрғыдан шектелген. Осы себепті, осы өнімге қатысты стратегия құрмас бұрын оған қол жеткізе алатыныңызды растаған жөн.

Қандай шектеулер бар?

TradFi мерзімсіз келісімшарттары кез келген левережделген өнім сияқты құрылымдық тәуекелдерге ие, ал диверсификация бұл тәуекелдерді жоймайды. Левередж кірістер мен шығындарды екі есеге арттырады; жоғары левереджделген позицияға қарсы шамалы қолайсыз өзгеріс оған қолдау көрсетіп тұрған маржаны жойып жіберуі мүмкін. Жалпы алғанда, левережделген сауда барлық маржа балансыңызды жоғалту тәуекелін тудырады және әрбір трейдерге сәйкес келмейді.

Сонымен қатар, TradFi мерзімсіз келісімшарттарының позициясы ашық болған уақыт бойы қаржыландыру ставкалары жинақталады, бұл ұзақ уақыт бойы ұсталған аллокацияның кірістілігін азайтады.

Баға айырылымының тәуекелі тәулік бойы дәстүрлі активтермен сауда жасауға тән: нарық ашылған кездегі баға айырылымы, айырылым үздіксіз сауда сағаттарынан тыс пайда болатындықтан, тапсырыс орындалмай тұрып стоп-лосс деңгейінен өтіп кетуі мүмкін. Негізгі нарық жабық болған кезде Өтімділік сондай-ақ азаяды, осылайша спредтерді кеңейтіп, кіру және шығу кезінде орындау сапасына әсер етуі мүмкін.

Корреляцияның пайдасына да кепілдік берілмейді. Алдыңғы кестемізде көрсетілгендей, BTC-дің акциялармен корреляциясы бір кезеңде нөлге дейін төмендеп, басқа нарықтық режимде қайтадан күрт көтерілуі мүмкін. Диверсификация уақыт өте келе волатильдікті төмендетеді, бірақ ол кез келген сценарийде шығындардың азаюына кепілдік бермейді.

Бұл келісімшарттарды иелену негізгі акцияларға меншік құқығын бермейді — бұл дивидендтердің, дауыс беру құқығының және компанияның өзіне ешқандай талаптардың болмайтынын білдіреді.

Негізгі нәтиже

TradFi мерзімсіз келісімшарттары сізге Bybit платформасындағы USDT экожүйесінен шықпай-ақ немесе бөлек брокерлік шот ашпай-ақ, крипто портфеліңізге дәстүрлі нарықтық әсерді қосу мүмкіндігін береді. Акциялар табыс, секторлық ротация және монетарлық саясат сияқты факторларға жауап береді. Бұл драйверлер әрдайым крипто сентиментімен үйлесе бермейді, сондықтан Bybit TradFi мерзімсіз келісімшарттары портфеліңізді әртараптандырудың практикалық тәсілі болып табылады.

Диверсификация портфельді кез келген құлдыраудан қорғай бермейді, өйткені жүйелік нарықтық оқиғалар кезінде активтер арасындағы корреляциялар бір-біріне жақындауы мүмкін. Соған қарамастан, Крипто-нативті сауда ортасында қала отырып, шоғырлану тәуекелін азайтқысы келетін трейдерлер үшін TradFi мерзімсіз келісімшарттары нарыққа қатысу аясын кеңейтудің практикалық жолын ұсынады. Зерттеңіз TradFi мерзімсіз келісімшарттарықолжетімді нарықтарды табу үшін Bybit-те.

#BybitпенБіргеҮйреніңіз