Түсімділік қисығы дегеніміз не және ол нарықтар үшін не туралы сигнал береді

Кірістілік қисығы әртүрлі өтеу мерзімдері бойынша несиелік сапасы ұқсас борышқа арналған пайыздық мөлшерлемелерді көрсетеді. Мемлекеттік облигациялардың қисығы назардан тыс қалмайды, өйткені ол саясатқа, инфляцияға, өсуге және тәуекелге қатысты күтулерді қамтиды.

Оның пішіні банктерге, акциялардың бағалауына, валюталарға және қарыз алу құнына әсер етуі мүмкін, бірақ бұл рецессияны болжаудың қателеспес құралы емес. Оны түсіндіру кірістіліктің неліктен өзгергеніне және қисықтың қай бөлігінің өзгергеніне байланысты.

Негізгі қорытындылар:

• Кірістілік қисығы әртүрлі мерзімдегі кірістілікті салыстырады, әдетте қысқа мерзімді вексельдерден бастап ұзақ мерзімді облигацияларға дейін.

• Жоғары бағытталған, тегіс және төңкерілген пішіндер саяси күтулердің, инфляцияның, өсудің және Премиум мерзімінің әртүрлі үйлесімдерін көрсете алады.

• Инвесторлар қисық сызықтың өзгеруін жеке болжам ретінде емес, кредиттік жағдайлар, инфляция, жұмыспен қамту және нарықтық баға белгілеумен бірге талдауы қажет.

Кірістілік қисығы дегеніміз не

Түсімділік қисығы — бұл әртүрлі мерзімдердегі салыстыруға болатын қарыз бойынша алынатын түсімдерді біріктіретін сызық. Мемлекеттік (суверенді) қисықтарда көбінесе мемлекеттік бағалы қағаздар қолданылады, өйткені олар көптеген мерзімдерді және ортақ эмитентті ұсынады.

Қисықты спот кірістіліктерімен, номиналды кірістіліктермен немесе таңдалған өтелу мерзіміндегі спрэдтермен өлшеуге болады. Әрқашан қатарды анықтап алыңыз, себебі әртүрлі құрылымдар әртүрлі сандарды береді.

Табыстылық қисығы қалай жұмыс істейді

Қалыпты жоғарылаған қисықта лонг кірістері шорт кірістерінен жоғары болады, бұл уақытты, инфляция белгісіздігін және мерзімдік тәуекелді өтейді. Тегіс қисықта шағын мерзімдік спрэд болады. Инвертті қисықта кейбір шорт кірістері лонг кірістерінен жоғары болады.

Шорт түсімдеріне орталық банктің ағымдағы және күтілетін саясаты қатты әсер етеді. Лонг түсімдері болашақтағы күтілетін шорт мөлшерлемелерді, инфляцияны және мерзімдік сыйақыны көрсетеді. Үкіметтердің, банктердің, зейнетақы қорларының және жаһандық инвесторлардың сұранысы мен ұсынысы да маңызды.

Бұқалардың қымбаттауы, аюлардың қымбаттауы, бұқалардың тегістелуі немесе аюлардың тегістелуі "Шорт" және "Лонг" өнімдерінің өсті ме немесе төмендеді ме екенін ажыратады. Жазу бағаның қозғалысын сипаттайды, автоматты сауда ұсынысын емес.

Түсінуге қажетті негізгі компоненттер

Кәдімгі спредтерге он жылдық пен екі жылдық кірістіліктердің айырмасы және он жылдық пен үш айлық кірістіліктердің айырмасы жатады. Олар бір мезгілде әртүрлі сигналдар бере алады.

Кірістілік қисығын не қозғалтады немесе өзгертеді

Орталық банк саясаты, инфляция туралы есептер, жұмыспен қамту, өсу деректері, фискалдық қарыз алу, облигациялар ұсынысы және тәуекелге деген сұраныс қисықты өзгертуі мүмкін. Саясатты қатаңдату циклі жиі Шорт ұшын көтереді.

Лонг кірістілік инвесторлар әлсіз өсімді күткенде немесе қауіпсіздікті іздегенде төмендеуі мүмкін, бірақ инфляция немесе көп мөлшердегі эмиссия кезінде ол көтерілуі мүмкін. Қозғалыстың себебі оның пішінінен гөрі маңыздырақ.

Нарық жағдайлары сигналға да, позициялардың саудалану жолына да әсер етеді. Қараңыз.Қаржы нарықтарындағы құбылмалылық қалай жұмыс істейдіжәне экономикалық ақпараттағы өзгерісті өтімділіктегі немесе көңіл-күйдегі уақытша қозғалыстан ажырату.

Ақпаратты қалай түсінуге болады

Инверсия жиі құлдыраудың алдында болады, бірақ оның алдын ала уақыты әртүрлі және жалған сигналдар болуы мүмкін. Нарықтар инверсиядан кейін өсуі мүмкін және кейінірек қиындау орын алуы мүмкін, өйткені стресс кезінде саясатты жеңілдету күтіледі.

Банктер әртүрлі мерзімдер бойынша қарыз алады және береді, сондықтан қисық сызықтың еңісі маржаларға әсер етуі мүмкін, бірақ қаржыландыру модельдері өзгереді. Жоғары Лонг түсімдері дисконттау мөлшерлемелерін арттыру арқылы ұзақ мерзімді өсім акцияларына қысым жасай алады.

Нұсқаулық туралыӨркендеуші және құлдыраушы нарық режимдеріТұжырымдаманы кеңірек тренд аясында түсінуге көмектеседі. Бір көрсеткіш немесе өнімнің ерекшелігі компанияның іргелі факторларына, бағалауына немесе жалпы тәуекелдік ортасына басымдық бермеуі керек.

Практикалық талдау негізі

1. Тәуекелді анықтаңыз:Қатысатын активті, бағалы қағазды, бенчмаркті, акциялар санатын, валютаны немесе экономикалық жаңалықты анықтаңыз.

2. Негізгі ақпаратты тексеріңіз:Ағымдағы ресми құжаттарды, өтініштерді, күнтізбелерді және өнім сипаттамаларын пайдаланыңыз.

3. Механизмді карталаңыз:Өзгерістің ақша ағындарына, дисконттау мөлшерлемелеріне, сұраныс пен ұсынысқа немесе нарықтағы позицияға қалай әсер етуі мүмкін екенін жазыңыз.

4. Сценарийлерді жасаңыз:Бір болжамға сенудің орнына, төмендетілген, негізгі және жоғарылатылған сценарийлерді жасаңыз.

5. Болжамдарды салыстырыңыз:Ағымдағы баға нені болжайтынын және қандай айғақтар нарықты таңғалдыратынын Ұсыныс арқылы сұраңыз.

6. Жоспарды орындауСауда жасамас бұрын кіру шарттарын, ұстау мерзімін, максималды шығынды және шығу логикасын анықтаңыз.

Күтулер тақырыптың өзінен де маңыздырақ болуы мүмкін. Headline туралы оқыңызАкциялар мен крипто нарығындағы нарық психологиясынеліктен жақсы көрінген жаңалықтардың бағаның төмендеуімен сәйкес келуі мүмкін екенін түсіну үшін.

Жалпы стратегиялар және пайдалану жағдайлары

Макротрейдерлер өз көзқарасын облигациялар, пайыздық мөлшерлемелер, валюталар, банк акциялары немесе индекстік құралдар арқылы білдіруі мүмкін. Әрқайсысының әртүрлі драйверлері мен тәуекелдері бар.

Капитал инвесторлері қисықты салалық қамту, бағалау және пайда сценарийлері үшін бір кіріс ретінде пайдалана алады. Тік қисық банктердің жоғары өнімділігіне кепілдік бермейді.

Оқиғалар бойынша трейдерлер орталық банктердің отырыстарын және инфляция немесе жұмыспен қамту туралы жаңалықтарды қадағалап отырады, алайда олар бағытты да, құбылмалылықты да ескеріп жоспар құруы керек.

Техникалық талдау уақытты анықтауға көмектесуі мүмкін, бірақ ол белгісіз фундаменталды болжамды нақты ете алмайды. Нақты анықталған тәуекел мен сыйақы арақатынасының жүйесіжоспарланған шығын мен мақсатты нақтылай алады.

Кірістілік қисығы Bybit CFD саудасына қалай қолдау көрсете алады

Жарамды пайдаланушылар қолдау көрсетілетін құралдарға қолжетімді жерде Bybit CFD арқылы кіре алады. Сауда-саттықты жоспарлау алдында нақты нарық пен келісімшарттың қолжетімді екенін растаңыз.

CFD (келісімшарттар) маржаны пайдаланады және базалық активті иеленбей-ақ лонг немесе шорт позицияларын ашуға мүмкіндік береді. Левередж пайда мен шығынды еселеп арттыруы мүмкін.

Шығындар спрэдті, тиісті комиссияны және түн бойы ұсталатын позициялар үшін ауыстырым комиссияларын қамтуы мүмкін. Аймақтық қолжетімділікті, нақты сауда сағаттарын, шарттың мөлшерін, маржа талабын және ауыстырым шарттарын тексеріңіз. Қараңыз.Bybit CFD сауда нұсқаулығыөнім жұмыс ағыны үшін.

Тәуекелдер мен шектеулер

Қисық сигналдары сандық жеңілдету, реттеу, шетелдік сұраныс, зейнетақыны хеджирлеу және өзгеретін мерзімдік премиум әсерінен бұрмалануы мүмкін.

• Болжамды тәуекелИнверсия рецессияға кепілдік бермейді.

• Мерзімділік тәуекелі:Лонг облигациялардың кірістілік өскен кезде құны айтарлықтай төмендеуі мүмкін.

• Оқиға тәуекелі:Деректердегі күтпеген өзгерістер бір уақытта бірнеше мерзімдік құралдарға әсер етуі мүмкін.

• Базистік тәуекел:Акция немесе валюта күткендей жауап бермеуі мүмкін.

Ешбір әдіс белгісіздікті жоя алмайды. Диверсификация және кіші позиция мөлшері шоғырлануды азайта алады, бірақ олар шығынды болдырмайды. Стоп-тапсырыстар құбылмалылық немесе сұйық емес жағдайларда триггерден тыс орындалуы мүмкін.

Қандай жиі кездесетін қателерді болдырмау керек?

• Әрбір инверсияны рецессияның дереу белгісі деп атау.

• Кірістіліктің өскеніне немесе түскеніне қарамастан.

• Әртүрлі қисық сызық анықтамаларын араластыру.

• Левериджті өнімдермен жарамсыздық деңгейінсіз сауда жасау.

Бір ғана спрэдті емес, өсу, инфляция, несие, еңбек және нарық көрсеткіштерінің бақылау тақтасын пайдаланыңыз.

Инвесторлар жиі қоятын сұрақтар

Инверттелген кірістілік қисық рецессияға кепілдік бере ме?

Жоқ. Инверсия тарихи түрде ескерту белгілері ретінде назар аударды, бірақ уақыт, саясат, мерзімдік премиум және құрылымдық облигация сұранысы циклдер бойынша әртүрлі. Инверсияны несие, жұмыспен қамту, инфляция және кірістермен қатар зерттеуге болатын дәлел ретінде қарастырыңыз.

Қай түсімділік спрэдін ұстану керек?

Бірыңғай талап етілетін спрэд жоқ. Он жылдық және екі жылдық, сондай-ақ он жылдық және үш айлық көрсеткіштердің айырмашылығы жиі кездеседі. Тұрақты анықтаманы қолданыңыз, әрбір кірістіліктің өскенін немесе төмендегенін жазып алыңыз және түсініктемесіз серияларды араластырмаңыз.

Негізгі нәтиже

Кірістілік қисығы уақыт өте келе саясатқа, инфляцияға, өсуге және тәуекелге қатысты күтулерді жинақтайды.

Оның деңгейін, еңісін, қозғалысын және себебін бірге талдаңыз, содан кейін нәтижені сіз саудалауды жоспарлап отырған нарықтың ақша ағындарымен және бағалауымен байланыстырыңыз.

#BybitпенБіргеҮйреніңіз