យុទ្ធសាស្ត្រ Options Trading កំពូលៗ ដើម្បីប្រើប្រាស់ជាមួយ Bybit Margin ផលប័ត្រ

Options Tradingល្បីល្បាញដោយសារភាពបត់បែនរបស់វាជាមួយការជួញដូរដោយប្រើអានុភាពនិងការការពារហានិភ័យនិង​សម្រាប់​គោលបំណង​ speculative។ ការ​ប្រើប្រាស់ Bybit Margin ផលប័ត្រ សម្រាប់ Options Trading លើក​កម្ពស់​ដំណើរការ​ជួញដូរ ដោយ​ការ​បញ្ចូល​ទ្រព្យ​សម្បត្តិ​ក្នុង​គណនី​តែមួយ កាត់បន្ថយ​ហានិភ័យ និង​បង្កើន​ផល​ចំណេញ​សរុប។ វា​អនុញ្ញាត​ឲ្យ​មាន​ភាព​ចម្រុះ​នៃ​ផលប័ត្រ​ទូទាំង​ទីផ្សារ និង​ប្រភេទ​ទ្រព្យ​ជាច្រើន​បង្កើត​ជា​ទិដ្ឋភាព​ជួញដូរ​ដែល​មាន​ភាព​ស្មុគស្មាញ​ជាង។ យើង​បាន​រៀបចំ​យុទ្ធសាស្ត្រ​មួយ​ចំនួន​ដើម្បី​ជួយ​អ្នក​ Trade ឲ្យ​មាន​ប្រសិទ្ធភាព​ជាង​មុន​ជាមួយ​នឹង Bybit Margin ផលប័ត្រ ក្នុង​ស្ថានការណ៍​ផ្សេងៗ។ សូម​ចាប់ផ្ដើម​ជា​មួយ​នឹង​រឿង​នេះ​តែម្ដង។

ចំណុចសំខាន់ៗ:

• Bybit មុខងារ Portfolio របស់ Unified TradingMargin អនុញ្ញាតឱ្យឈ្មួញប្រើប្រាស់ទុនរឹមតិចជាងដើម្បី Trade ជាមួយនឹងប្រសិទ្ធភាពដើមទុនដែលបានកែលម្អ។

• ការបើកដំណើរការ Margin ផលប័ត្រ កាត់បន្ថយហានិភ័យសរុបលើផលប័ត្រ Derivatives របស់អ្នក ដោយទូទាត់ Long និងចំនួនកាន់កាប់ Short លើកិច្ចសន្យា Options ដោយវាយតម្លៃ តម្លៃប៉ាន់ស្មាន និងភាពប្រែប្រួលទីផ្សារ។

• យុទ្ធសាស្ត្រ Options Trading ដែលបានរាយបញ្ជី — យុទ្ធសាស្ត្រ Delta ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ, bull គម្លាតតម្លៃ និង Short strangle — ជួយអ្នកជួញដូរឱ្យការពារទីតាំងរបស់ពួកគេ និងបង្កើនឱកាសឈ្នះរបស់ពួកគេ។

តើអ្វីទៅជា Margin ផលប័ត្រ?

ម៉ាជីនផលប័ត្រ(PM) របៀប, មុខងារនៃBybit គណនីជួញដូរតែមួយ(UTA), ជួយអ្នកជួញដូរឱ្យបង្កើនប្រសិទ្ធភាពតម្រូវការ Margin នៃផលប័ត្រ។ មុខងារនេះអនុវត្តចំពោះ USDTនិស្សន្ទនគណនី ដែលជាកន្លែងដែលទីតាំង Long និង Shortត្រូវបានកាន់កាប់នៅទូទាំងអចិន្ត្រៃយ៍ និងកិច្ចសន្យា Options អាចត្រូវបានកាត់កងទូទាត់ជាមួយគ្នាទៅវិញទៅមក។

នៅពេលណាដែល User បើកដំណើរការមុខងារ Portfolio Margin វានឹងធ្វើតុល្យភាពតម្រូវការ margin ឡើងវិញដោយផ្អែកលើហានិភ័យផលប័ត្រសរុប ជាជាងទីតាំងនីមួយៗ។ ប្រព័ន្ធនឹងកាត់បន្ថយតម្រូវការ margin យោងតាមក្បួនដោះស្រាយដ៏ទំនើប និងបច្ចេកទេសការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។ ឧទាហរណ៍ ឧបមាថាអ្នកកំពុងប្រើវាលើគណនី USDT Derivatives ដែលក្នុងនោះទីតាំង Long និង Short ត្រូវបានកាន់កាប់លើកិច្ចសន្យា Perpetual និង Options ក្នុងករណីនោះ ទីតាំងទាំងនេះនឹងត្រូវបានទូទាត់ទល់គ្នាទៅវិញទៅមក។

ស្វែងយល់បន្ថែម៖របៀបប្រើ UTA សម្រាប់ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ

តើហេតុអ្វីអ្នកគួរ Trade Crypto Options?

Crypto Options និងការជួញដូររូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូតាមបែបប្រពៃណី ផ្ដល់ឱកាសដល់អ្នកជួញដូរក្នុងការបង្កើនប្រាក់ចំណេញឱ្យបានច្រើនបំផុត ដោយប្រើប្រាស់យុទ្ធសាស្ត្រជួញដូរផ្សេងៗ។ ទោះជាយ៉ាងណា Options Trading ផ្ដល់អត្ថប្រយោជន៍យ៉ាងច្រើនដែលប្លែកពីផលិតផលជួញដូរតាមបែបប្រពៃណី។ ខាងក្រោមនេះ គឺជាឧទាហរណ៍មួយចំនួន។

ឧបករណ៍ការពារហានិភ័យ

សម្រាប់អាជីវករដែលស្វែងរកការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ និងការទាញយកផលចំណេញពីចលនាទីផ្សារ options គឺជាយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគដ៏ពេញនិយមមួយ។ ឧទាហរណ៍ Crypto options គឺជាកិច្ចសន្យាដែលអនុញ្ញាតឱ្យអាជីវករទិញ ឬលក់ទ្រព្យសកម្មក្នុងតម្លៃដែលបានកំណត់ ក្នុងរយៈពេលដែលបានផ្តល់ឱ្យ ឬត្រឹមថ្ងៃផុតកំណត់ជាក់លាក់ណាមួយ។

ប្រសិនបើ ជម្រើស ផុត in-the-money (ITM). ក្នុងករណីនោះ គណនីរបស់ឈ្មួញនឹងទទួលបានឥណទាន ឬឥណពន្ធ ដោយផ្អែកលើភាពខុសគ្នានៃទឹកប្រាក់ រវាង តម្លៃអនុវត្តទិញ-លក់ និង តម្លៃនៃការទូទាត់ ដោយមិនតម្រូវឱ្យពួកគេ ធ្វើការទិញ ឬលក់ ទ្រព្យសកម្មគោល។

ស្វែងយល់បន្ថែម៖របៀប របាំងហានិភ័យ ជាមួយ Crypto Options

ការបង្កើនប្រាក់ចំណេញ

Options ផ្តល់នូវច្រកផ្លូវសម្រាប់អ្នកជួញដូររាយ ដើម្បីចាប់ផ្តើមក្នុងការជួញដូរ crypto ជាមួយដើមទុនតិចតួចបំផុត។ នៅពេលជួញដូរ options អ្នកកំពុងទិញកិច្ចសន្យាដែលមានតម្លៃចូលទាបបំផុតក្រោមហានិភ័យដែលបានគណនា ដើម្បីទទួលបានសិទ្ធិចូលទៅកាន់ទ្រព្យសកម្មមូលដ្ឋានមួយចំនួនធំ។ ជាមួយ leverage អ្នកជួញដូរ options អាចបង្កើនថាមពលនៃការទិញរបស់ពួកគេជាមួយនឹងដើមទុនវិនិយោគតិចតួចបំផុត។ និយាយម្យ៉ាងទៀត អ្នកជួញដូរកំពុងប្រើ leverage លើតម្លៃនៃមូលបត្រមូលដ្ឋាន ដើម្បីទទួលបានផលចំណេញអតិបរមាលើការវិនិយោគ។

យុទ្ធសាស្ត្រ Options Trading ល្អបំផុតដោយប្រើ Margin ផលប័ត្រ

យុទ្ធសាស្ត្រខាងក្រោមនេះប្រើ BTC Options ជាឧទាហរណ៍ ប៉ុន្តែ Bybit ក៏គាំទ្រ Options trading សម្រាប់ ETH, SOL, XRP, MNT និង DOGE — ទាំងអស់都将于...结算USDT.

Delta យុទ្ធសាស្ត្រ​ការពារ​ហានិភ័យ ជាមួយ Perpetual កិច្ចសន្យា

ទោះបីជា options trading ផ្ដល់មធ្យោបាយដ៏ល្អប្រសើរក្នុងការបង្កើតប្រាក់ចំណូលក៏ដោយ ការលក់ (selling) Options ធ្វើឲ្យអ្នកជួញដូរប្រឈមនឹងហានិភ័យទិសដៅ ប្រសិនបើទីផ្សារប្រែប្រួលប្រឆាំងនឹងពួកគេ។ នោះហើយជាកន្លែងដែលការការពារហានិភ័យ Deltaយុទ្ធសាស្ត្រក៏ចូលមកមានតួនាទី។ តាមរយៈការអនុវត្តយុទ្ធសាស្ត្រ delta-neutral អ្នកជួញដូរអាចគ្រប់គ្រងការប្រឈមហានិភ័យរបស់ពួកគេប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព ខណៈពេលដែលនៅតែរកប្រាក់ចំណេញពីការប្រមូលបុព្វលាភ (option premiums) ផងដែរ។

នៅពេលអ្នកជួញដូរលក់ option ពួកគេអាចបង្កើតរបាំងហានិភ័យចំពោះហានិភ័យទិសដៅរបស់ពួកគេ ដោយការបើក Position កិច្ចសន្យា Perpetual ដែលត្រូវគ្នា។ នៅពេលតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មគោលប្រែប្រួល Delta របស់ option ក៏ផ្លាស់ប្តូរ ដែលតម្រូវឱ្យអ្នកជួញដូរកែតម្រូវ Position កិច្ចសន្យា Perpetual របស់ពួកគេយ៉ាងសកម្ម ដើម្បីរក្សាភាពអព្យាក្រឹតនៃ Delta។

ដើម្បីឱ្យកាន់តែច្បាស់ យើងសូមលើកយកឧទាហរណ៍តាមរយៈសេណារីយ៉ូសន្មតមួយ។

ស្ថានការណ៍:

វិនិយោគិន A រំពឹងថា BTC នឹងរក្សាស្ថិរភាពគួរសម និងសម្រេចចិត្តប្រមូលយកប្រាក់បង់ថែមពីលើតាមរយៈការលក់តម្លៃជម្រើសទិញ BTC។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ពួកគេចង់ការពារខ្លួនក្នុងករណីដែលតម្លៃ BTC ហក់ឡើងខ្ពស់ភ្លាមៗដោយមិនបានរំពឹងទុក។

យុទ្ធសាស្ត្រជួញដូរ:

អ្នកជួញដូរ A លក់តម្លៃជម្រើសទិញ BTC មួយ ដែលមាន Delta ស្មើនឹង 0.4។ ដើម្បីបន្សាបហានិភ័យទិសដៅ ពួកគេបានបើក Long លើ 0.4 BTC ក្នុងពេលដំណាលគ្នា ដោយប្រើប្រាស់កិច្ចសន្យា Perpetual BTCUSDT។ នៅពេលដែលតម្លៃទីផ្សារផ្លាស់ប្តូរ ហើយ Delta នៃតម្លៃជម្រើសផ្លាស់ប្តូរ អ្នកជួញដូរ A នឹងកែតម្រូវ Position Perpetual របស់ពួកគេ ដើម្បីធានាថា Delta សរុបរបស់ពួកគេនៅរក្សាកម្រិតសូន្យ។ ប្រសិនបើទីផ្សារនៅតែមានស្ថិរភាព អ្នកជួញដូរនឹងរក្សាទុកប្រាក់បង់ថែមពីលើពីតម្លៃជម្រើសជាប្រាក់ចំណេញ ដោយមិនចាំបាច់បារម្ភអំពីការប្រែប្រួលតម្លៃតាមទិសដៅឡើយ។ (កំណត់សម្គាល់: Bybit ផ្ដល់ជូននូវ ឧបករណ៍ការពារហានិភ័យដេលតាថាមវន្ត (DDH)ដែលធ្វើការលៃតម្រូវ delta នៃផលប័ត្ររបស់អ្នកដោយស្វ័យប្រវត្តិរៀងរាល់ប្រាំមួយវិនាទី។

ប្រាក់កម្ចី:

ដោយប្រើប្រាស់ Bybit UTA នេះ ពាណិជ្ជករអាចធ្វើឱ្យរបៀប Margin ផលប័ត្រ Margin សកម្ម ដើម្បីកែលម្អប្រសិទ្ធភាពដើមទុនរបស់ពួកគេបានយ៉ាងខ្លាំង។ ជំនួសឱ្យការទាមទារប្រាក់ធានាដាច់ដោយឡែកសម្រាប់ សិទ្ធិទិញ Short និង Long Perpetual Position — ដូចដែលវានឹងមាននៅក្នុងCross Marginរបៀប — Margin ផលប័ត្រ យល់ពីលក្ខណៈការពារហានិភ័យនៃការ Trade, និងបូកសរុប Delta នៃផលិតផលទាំងពីរ។ នេះកាត់បន្ថយយ៉ាងខ្លាំងនូវ Margin សរុបដែលតម្រូវដើម្បីរក្សាមូលដ្ឋាន។

Long ខែក្រោយ យុទ្ធសាស្ត្រគម្លាតតម្លៃកើនឡើង

ឈ្មួញអាចជ្រើសរើសប្រើវិធីសាស្រ្តគម្លាតតម្លៃឡើង (bull spread) ដើម្បីទិញ និងលក់ call Options លើទ្រព្យសកម្មដូចគ្នាដោយមានតម្លៃអនុវត្តទិញ-លក់ខុសគ្នា ប្រសិនបើពួកគេមានទស្សនៈទីផ្សារឡើងចំពោះ Crypto ទ្រព្យសកម្មក្រោម។

គោលគំនិតនេះគឺសាមញ្ញបន្តិច ហើយរួមបញ្ចូលការទាញយកផលចំណេញពីការប្រែប្រួលតម្លៃដោយការទិញ តម្លៃជម្រើសទិញ ដែលមាន តម្លៃអនុវត្តទិញ-លក់ ទាប បន្ទាប់មកលក់ តម្លៃជម្រើសទិញ ដែលមាន តម្លៃអនុវត្តទិញ-លក់ ខ្ពស់ ដើម្បី Earn នូវភាពខុសគ្នាក្នុងទម្រង់ជា គម្លាតតម្លៃ។ រាល់ពេលដែលតម្លៃទ្រព្យសកម្មកើនឡើង តម្លៃជម្រើសទិញ ដែលបានទិញនឹងកើនឡើង ខណៈពេលដែលតម្លៃនៃ តម្លៃជម្រើសទិញ ដែលបានលក់នឹងថយចុះ ដែលនាំឱ្យទទួលបានប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ។

ស្វែងយល់បន្ថែម៖តើ យុទ្ធសាស្ត្រគម្លាតតម្លៃ Put ជើងឡើង ជាអ្វី?

ស្ថានការណ៍:

វិនិយោគិន A មានទស្សនៈទីផ្សារឡើងចំពោះតម្លៃ BTC ហើយជ្រើសរើសបើកយុទ្ធសាស្ត្រ Options ទីផ្សារឡើង។ លើសពីនេះ វិនិយោគិន A គិតថាខ្សែកោងភាពប្រែប្រួលនៃតម្លៃគឺចោតខ្លាំងពេកនៅក្នុង Options របស់ BTC ដែលនៅឆ្ងាយពីថ្ងៃផុតកំណត់ ហើយភាពប្រែប្រួលនៃតម្លៃដែលរំពឹងទុករបស់ Options អស់ប្រាក់ (OTM) ត្រូវបានវាយតម្លៃខ្ពស់ពេក បើប្រៀបធៀបទៅនឹង Options ជម្រើសដែលតម្លៃប្រហែលស្មើនឹងតម្លៃទីផ្សារបច្ចុប្បន្ន (ATM)។ ដូច្នេះ វិនិយោគិន A ទិញ Options ជម្រើសដែលតម្លៃប្រហែលស្មើនឹងតម្លៃទីផ្សារបច្ចុប្បន្ន (ATM) និងលក់ Options អស់ប្រាក់ (OTM) សម្រាប់ BTC។

យុទ្ធសាស្ត្រជួញដូរ:

ឧបមាថា តម្លៃ BTC បច្ចុប្បន្នគឺ $66,800។ អាជីវករ A ទិញកិច្ចសន្យា BTCUSDT-29MAY26-67000-C ដែលមានកាលបរិច្ឆេទផុតកំណត់ 56 ថ្ងៃ និងលក់កិច្ចសន្យា BTCUSDT-29MAY26-72000-C ដែលមានកាលបរិច្ឆេទផុតកំណត់ដូចគ្នា។ នេះផ្តល់ឱ្យអាជីវករ A នូវ Delta វិជ្ជមានសុទ្ធប្រហែល 0.25 និងការចំណាយសុទ្ធនៅក្នុងបុព្វលាភ option ប្រហែល $1,200។ និយាយម្យ៉ាងទៀត នេះមានន័យថាទទួលបានប្រាក់ចំណេញ $0.25 សម្រាប់រាល់ការកើនឡើងមួយដុល្លារនៃ BTC ដោយអាជីវករ A ចំណាយ $1,200 ដើម្បីបើក bull call គម្លាតតម្លៃ តែមួយ។

ប្រាក់កម្ចី:

ដោយសារការប្រើប្រាស់របៀប UTA-PM និង UTA-RM ប្រសិទ្ធភាពដើមទុនជាសរុបកាន់តែប្រសើរឡើង ដោយទ្រព្យសកម្មដែលមាននៅក្នុងផលប័ត្រត្រូវបានបង្រួបបង្រួម ហើយពាណិជ្ជករអាចចៀសផុតពី ការជម្រះបំណុល ដោយសារតែការកើនឡើងហានិភ័យពីការខាតបង់តែមួយ។

Short យុទ្ធសាស្ត្រ strangle ជាមួយកាលបរិច្ឆេទផុតកំណត់ខ្លី

អាជីវករប្រើប្រាស់យុទ្ធសាស្ត្រនេះដើម្បីសរសេរទាំង call និងសិទ្ធិលក់ (Put options)ក្នុងពេលដំណាលគ្នា ជាមួយនឹងថ្ងៃផុតកំណត់ដូចគ្នា ប៉ុន្តែជាមួយនឹងតម្លៃអនុវត្តទិញ-លក់ខុសគ្នា ដើម្បីរកប្រាក់ចំណេញពីប្រាក់បង់ថែមពីលើ បន្ទាប់ពីលក់កិច្ចសន្យា Options ទាំងនេះ។

ស្ថានការណ៍:

នៅក្នុងសេណារីយ៉ូដែលយើងបានប្រឌិតនេះ ឈ្មួញ A កំពុងលក់ an out-of-the-money call option (អស់ប្រាក់ តម្លៃជម្រើសទិញ) និង an out-of-the-money put option (អស់ប្រាក់ Put Option) ជាមួយនឹងកាលបរិច្ឆេទផុតកំណត់រយៈពេលខ្លី។ ឈ្មួញរកប្រាក់ចំណេញពីបុព្វលាភ នៅពេលលក់ Options (Short Options) នៅពេលដែលតម្លៃអនុវត្តទិញ-លក់ (strike prices) សម្រាប់ Options ទាំងពីរនៅតែស្ថិតក្នុងចន្លោះតម្លៃអនុវត្តទិញ-លក់ (strike prices) នៃកិច្ចសន្យា Options ដែលបានសរសេរ។

យុទ្ធសាស្ត្រជួញដូរ:

ឧទាហរណ៍, អ្នកលក់ A ធ្វើការជួញដូរ BTC Options និងលក់ một តម្លៃជម្រើសទិញ ជាមួយនឹង តម្លៃអនុវត្តទិញ-លក់ 70,000 (BTCUSDT-3APR26-70000-C) និង một Put Option ជាមួយនឹង តម្លៃអនុវត្តទិញ-លក់ 64,000 (BTCUSDT-3APR26-64000-P) ខណៈពេលដែល BTC កំពុងជួញដូរក្នុងតម្លៃ 66,800 ដុល្លារ។ ប្រសិនបើ BTC ជួញដូរក្នុងចន្លោះពី 64,000 ដុល្លារ ដល់ 70,000 ដុល្លារ, អ្នកលក់ A ទទួលបានប្រាក់ចំណេញ ដោយសារកិច្ចសន្យាជម្រើស អស់ប្រាក់ ផុតកំណត់ដោយគ្មានតម្លៃ, ធ្វើឱ្យពួកគេអាចរក្សាទុក ប្រាក់បង់ថែមពីលើ ដែលប្រមូលបាន ចាប់តាំងពីពេលដែលកិច្ចសន្យាជម្រើសត្រូវបានសរសេរ។

ប្រាក់កម្ចី:

ការ​សរសេរ​កិច្ចសន្យា Crypto Options បែប​អាក្រាត (naked) ត្រូវ​បាន​ចាត់​ទុក​ថា​មាន​ហានិភ័យ, តម្រូវការ Margin ក្នុង​ការ​អនុវត្ត​យុទ្ធសាស្ត្រ Options បែប​នេះ​នឹង​ខ្ពស់។ ជាមួយ UTA-PM, អ្នក​ជួញដូរ​អាច​សរសេរ​កិច្ចសន្យា call និង put ដោយ​គ្មាន​ការ​ភ័យខ្លាច​ពី ការជម្រះបំណុល ដោយសារ​តែ​តម្រូវការ Margin កាន់តែ​ទាប។

ចំណុចសំខាន់បំផុត

បន្សំនៃយុទ្ធសាស្ត្រ Options Trading ត្រូវបានគេប្រើយ៉ាងទូលំទូលាយ ដើម្បីជួយបង្កើនអតិបរមា និង របាំងហានិភ័យ ចំពោះហានិភ័យដែលអាចកើតមាន ដែលទាក់ទងនឹងប្រភេទផ្សេងៗនៃកិច្ចសន្យា Options។ ការប្រើប្រាស់ Margin ផលប័ត្រ អាចបង្កើនប្រសិទ្ធភាពដើមទុនរបស់ User ជាមួយនឹង Margin ទាបជាងដែលពាក់ព័ន្ធ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ យុទ្ធសាស្ត្រ Options គឺមានភាពស្មុគស្មាញជាទូទៅសម្រាប់អ្នកចាប់ផ្តើមដំបូង ដោយសារតែវាពាក់ព័ន្ធនឹងកត្តាជាច្រើនទៀតដែលអាចបង្កឱ្យមានផលប៉ះពាល់ផ្ទុយគ្នា។ ហេតុដូច្នេះ សូមវិនិយោគលើ Options លុះត្រាតែអ្នកមានទំនុកចិត្តលើមូលដ្ឋានគ្រឹះ។



#រៀនជាមួយBybit