យុទ្ធសាស្ត្រ​ទិន្នផល​កាក់ថេរ​សម្រាប់​អ្នក​ជួញ​ដូរ TradFi

ផលចំណេញពីកាក់ថេរអាចមើលទៅ familiar ទៅកាន់ឈ្មួញ TradFi ដោយសារតែវាពាក់ព័ន្ធនឹងការគ្រប់គ្រងសាច់ប្រាក់ រយៈពេល និងការត្រួតពិនិត្យភាគីម្ខាងទៀត។ វាមិនដូចគ្នាទៅនឹងការ Deposit របស់ធនាគារ វិក័យបត្ររតនាគារ ឬមូលនិធិទីផ្សារប្រាក់ដែលបានគ្រប់គ្រងនោះទេ។ ផលតបស្នងអាចមកពីការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីរបស់ Platform តម្រូវការទីផ្សារ សកម្មភាពទាក់ទាក់នឹងការ Stake ការលើកទឹកចិត្ត Token ឬប្រូតូកូល ក្នុងបណ្តាញ ហើយប្រភពនីមួយៗបង្កឱ្យមានហានិភ័យខុសគ្នា។

ទម្លាប់ដ៏មានប្រយោជន៍ TradFi នៅតែអនុវត្ត៖ ផ្គូផ្គងទ្រព្យសកម្មជាមួយនឹងបំណុល រៀបចំកាលកំណត់ឱ្យមានលក្ខណៈជាជណ្ដើរ ធ្វើពិពិធកម្មភាគីពាក់ព័ន្ធ និងពិនិត្យមើលអ្វីដែលបង្កើតផលចំណេញ។ Crypto បន្ថែមហានិភ័យលើកាក់ថេរ កិច្ចសន្យាឆ្លាតវៃ ការរក្សាទុក, platform និង ទ្រព្យងាយបំប្លែងជាសាច់ប្រាក់ ។ មគ្គុទ្ទេសក៍នេះពន្យល់ពីរបៀបប្រៀបធៀបយុទ្ធសាស្ត្រចម្បងៗ និងបង្កើតការបែងចែកដោយមិនពឹងផ្អែកលើ Headline rate ។

ចំណុចសំខាន់ៗ:

• ប្រភពនៃទិន្នផលកាក់ថេរមានសារៈសំខាន់ជាងអត្រាប្រចាំឆ្នាំដែលបានផ្សព្វផ្សាយ ព្រោះវាបញ្ជាក់ពីហានិភ័យដែលកំពុងត្រូវបានទទួលយក។

• Flexible, យុទ្ធសាស្ត្ររយៈពេលដែលបានកំណត់ និងយុទ្ធសាស្ត្រក្នុងបណ្តាញ គួរតែត្រូវនឹងកាលបរិច្ឆេទដែលដើមទុនអាចនឹងត្រូវការ។

• Stablecoins អាចបាត់បង់តម្លៃ ឬលទ្ធភាពចូលប្រើប្រាស់ ដូច្នេះហានិភ័យរបស់អ្នកបោះផ្សាយ ទុនបម្រុង Platform ពិធីការ និងទ្រព្យងាយបំប្លែងជាសាច់ប្រាក់ ទាមទារឱ្យមានដែនកំណត់ និងការធ្វើពិពិធកម្ម។

តើផលកាក់ថេរជាអ្វី?

ផលចំណេញកាក់ថេរ គឺជាផលចំណេញដែលទទួលបានដោយការដាក់ Token ដែលត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីតាមដានទ្រព្យសកម្មយោង ជាធម្មតាដុល្លារអាមេរិក ទៅក្នុងសកម្មភាពហិរញ្ញវត្ថុ ឬប្រូតូកូល។ ផលចំណេញនោះអាចត្រូវបានបង់ដោយ Token ដដែល Token ផ្សេង ឬល្បាយមួយ។ វាអាចមានលក្ខណៈប្រែប្រួល ឬ Fixed សម្រាប់រយៈពេលដែលបានបញ្ជាក់។

ផលចំណេញគឺជាសំណង។ អ្នកខ្ចីអាចបង់ប្រាក់សម្រាប់ដើមទុន Platform អាចចែករំលែកប្រាក់ចំណូល ប្លុកឆេនអាចបង់រង្វាន់ staking ឬ protocol អាចបែងចែក trading Fees និងការលើកទឹកចិត្ត។ ការឧបត្ថម្ភធនសម្រាប់ការផ្សព្វផ្សាយអាចបង្កើនអត្រាជាបណ្តោះអាសន្នដោយមិនធ្វើឱ្យសេដ្ឋកិច្ចមូលដ្ឋានមានភាពប្រសើរឡើង។ ត្រូវកំណត់ឱ្យបានច្បាស់ជានិច្ចថាអ្នកណាជាអ្នកបង់ និងហេតុអ្វី។

តើ stablecoin មានភាពខុសប្លែកពីសាច់ប្រាក់យ៉ាងដូចម្តេច?

កាក់ថេរគឺជា Digital Token មួយ មិនមែនជាសាច់ប្រាក់ពិតប្រាកដ និងមិនមែនជាការទាមទារដាក់ប្រាក់ដោយស្វ័យប្រវត្តិលើធនាគារឡើយ។ សមត្ថភាពក្នុងការរក្សាតម្លៃរបស់វា អាស្រ័យលើអ្នកចេញ ឬពិធីការ, ទុនបម្រុង, ការដកសិទ្ធិ, ទ្រព្យងាយបំប្លែងជាសាច់ប្រាក់, ទំនុកចិត្តទីផ្សារ និងបទប្បញ្ញត្តិ។ សូម្បីតែ Digital Token ដែលប្រើប្រាស់យ៉ាងទូលំទូលាយ ក៏អាច Trade ចេញពីគោលដៅរបស់ពួកគេក្នុងពេលមានភាពតានតឹងបានដែរ។TradFi អ្នក Trade គួរតែពិនិត្យមើលភាពខុសគ្នារវាងអ្នកចេញ និងគំរូទុនបម្រុង។ ការប្រៀបធៀបUSDT ធៀបនឹង USDCផ្តល់ជាចំណុចចាប់ផ្តើមដែលមានប្រយោជន៍ ប៉ុន្តែការបង្ហាញបច្ចុប្បន្នរបស់អ្នកចេញ និងលក្ខខណ្ឌផលិតផល នៅតែជាប្រភពចុងក្រោយ។

តើទិន្នផលកាក់ថេរបានមកពីណា?

តម្រូវការខ្ចី

ឈ្មួញ និង អ្នកបង្កើតទីផ្សារ អាចខ្ចី stablecoins សម្រាប់ Leverage, ទ្រព្យងាយបំប្លែងជាសាច់ប្រាក់, ការទូទាត់ ឬ មជ្ឈត្តកម្ម។ នៅពេលតម្រូវការខ្ចីកើនឡើង ផលចំណេញអាចនឹងកើនឡើង។ លក្ខខណ្ឌដូចគ្នានេះ ក៏អាចបង្ហាញពីហានិភ័យ និងភាពប្រែប្រួលកាន់តែខ្លាំងផងដែរ។

Platform សកម្មភាព

Platform ប្រមូលផ្តុំអាចប្រមូលប្រាក់បញ្ញើ និងប្រើប្រាស់ពួកវាទៅតាមរចនាសម្ព័ន្ធផលិតផលដែលបានបង្ហាញ។ អ្នកប្រើប្រាស់ទទួលយកហានិភ័យលើ Platform, ការរក្សាទុក, ប្រតិបត្តិការ និង ហានិភ័យពីភាគីម្ខាងទៀត បន្ថែមលើហានិភ័យកាក់ថេរ។

ពិធីការលើប្លុកឆេន

ការខ្ចីប្រាក់វិមជ្ឈការ ការផ្ទៀងផ្ទាត់ ការផ្តល់ទ្រព្យងាយបំប្លែងជាសាច់ប្រាក់ និងយុទ្ធសាស្ត្រដែលមានតូខឹន អាចបង្កើតរង្វាន់បាន។ ទាំងនេះបន្ថែមហានិភ័យនៃកិច្ចសន្យាឆ្លាតវៃ អូរ៉ាក់គល អភិបាលកិច្ច អ្នកផ្ទៀងផ្ទាត់ ការជម្រះបំណុល និងស្ពាន។ មគ្គុទ្ទេសក៍ទៅBybit រកប្រាក់ចំណូលលើប្លុកឆেইনរៀបរាប់ពីរបៀបដែលឱកាសប្រូតូកូលដែលគាំទ្រត្រូវបានបង្ហាញតាមរយៈ Bybit.

ការលើកទឹកចិត្តโทเค็น

ប្រូតូកូលអាចនឹងចែកចាយ Token ដើម្បីទាក់ទាញការដាក់ប្រាក់បញ្ញើ។ ការលើកទឹកចិត្តអាចថយចុះយ៉ាងឆាប់រហ័ស ហើយ Token រង្វាន់អាចធ្លាក់ចុះតម្លៃ។ បែងចែកលំហូរសាច់ប្រាក់ដែលមានចីរភាព ចេញពីការបញ្ចេញជាបណ្តោះអាសន្ន។

តើអ្វីទៅជាយុទ្ធសាស្ត្រចម្បងៗ?

តើផលិតផល Flexible និង Fixed មានលក្ខណៈខុសគ្នាដូចម្តេច?

ផលិតផល Flexible ផ្តល់អាទិភាពដល់ការចូលប្រើប្រាស់។ អត្រារបស់ពួកគេអាចផ្លាស់ប្តូរ សមត្ថភាពអាចមានកម្រិត ហើយកម្រិតប្រូម៉ូសិនអាចអនុវត្តបានតែចំពោះផ្នែកណាមួយនៃសមតុល្យប៉ុណ្ណោះ។ មគ្គុទ្ទេសក៍ទៅកាន់USDT ការសន្សំដែលអាចដកបានគ្រប់ពេលពន្យល់អំពីលំហូរការងារបច្ចុប្បន្ន និងចំណុចដែលត្រូវពិចារណាសម្រាប់ការលោះ។

Fixed ផលិតផល 承诺在规定时间内投入资本，并可能提供不同的利率。它们引入了到期和再投资风险：在资金被锁定时，市场利率可能会发生变化，并且在期限结束时可能找不到类似的产品。请查阅គណនីសន្សំមានកាលកំណត់ USDT មុនពេលផ្គូផ្គងពាក្យទៅនឹងកាលវិភាគទ្រព្យងាយបំប្លែងជាសាច់ប្រាក់របស់អ្នក។

តើ​អ្នក​ជួញ​ដូរ​ TradFi អាច​រៀបចំ​ជណ្ើរ​នៃ​ថ្ងៃ​ផុត​កំណត់​ដោយ​របៀបណា?

យុទ្ធសាស្ត្របែបជណ្តើរបែងចែកដើមទុនទៅតាមកាលបរិច្ឆេទដែលអាចប្រើប្រាស់បាន។ រក្សាចំនួនទឹកប្រាក់ដែលត្រូវការសម្រាប់ Margin និងការចំណាយភ្លាមៗឱ្យមានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលទាំងស្រុង ដាក់ចំណែកទីពីរនៅក្នុងផលិតផល Flexible និងបែងចែកតែចំណែកដែលមានរយៈពេលវែងច្បាស់លាស់ទៅក្នុងយុទ្ធសាស្ត្រ Fixed ឬក្នុងបណ្តាញ។ នេះកាត់បន្ថយឱកាសដែលដើមទុនទាំងអស់មិនអាចប្រើប្រាស់បានក្នុងអំឡុងពេលព្រឹត្តិការណ៍ទីផ្សារ។

ឧបមាថា អាជីវករម្នាក់មាន 30,000 USDT។ ការបែងចែកជាឧទាហរណ៍អាចជាការរក្សាទុក 12,000 ជាសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល ដាក់ 9,000 ក្នុង ការសន្សំដែលអាចដកបានគ្រប់ពេល បែងចែក 6,000 លើរយៈពេលកំណត់ Fixed ចំនួនពីរ និងកំណត់យុទ្ធសាស្ត្រ ក្នុងបណ្តាញ ត្រឹម 3,000។ លេខទាំងនេះមិនមែនជាការណែនាំនោះទេ។ ចំនួននីមួយៗគួរតែអនុលោមតាមពេលវេលាផ្ទាល់ខ្លួន ភាពធន់នឹងការខាតបង់ និងដែនកំណត់ ភាគីម្ខាងទៀត។

តើអ្នកប្រៀបធៀបអត្រាផលចំណេញឱ្យបានត្រឹមត្រូវដោយរបៀបណា?

អត្រាប្រចាំឆ្នាំ ចាំបាច់ត្រូវបំប្លែងទៅជាអត្រាសម្រាប់រយៈពេលកាន់កាប់ជាក់ស្តែង។ ប្រសិនបើ 10,000 USDT ទទួលបានអត្រាប្រចាំឆ្នាំសន្មត 5% សម្រាប់រយៈពេល 30 ថ្ងៃ ការប៉ាន់ស្មានសាមញ្ញគឺប្រហែល 41.10 USDT មុនពេលគណនាការប្រាក់រួមបញ្ចូលគ្នា និងការកែសម្រួលផលិតផល៖ 10,000 × 0.05 × 30 ÷ 365។

បន្ទាប់មក សូមពិចារណាអំពីការផ្លាស់ប្តូរអត្រាដែលរំពឹងទុក, Fees, តម្លៃ reward-Token, ការពន្យារពេលក្នុងការលោះយកវិញ និងលទ្ធភាពនៃការខាតបង់។ មគ្គុទ្ទេសក៍ទូទៅសម្រាប់ការទទួលបានការប្រាក់លើគ្រីបតូបកស្រាយ​យន្តការ​ទិន្នផល​ទូទៅ និង​ហេតុអ្វី​បានជា​អត្រា​ខ្ពស់​ជាង​តែង​บ่ง​បង្ហាញ​ពី​ហានិភ័យ​កាន់តែ​ច្រើន។

តើអ្នកគួរធ្វើការសិក្សាលម្អិតអ្វីខ្លះ?

1. កំណត់អត្តសញ្ញាណកាក់ថេរ។ពិនិត្យមើលអ្នកបោះផ្សាយ ទ្រព្យសកម្មបម្រុង ការបញ្ជាក់ ការប្តូរយកមកវិញ និងសន្ទនីយភាពទីផ្សារ។

2. តាមដានផលត្រឡប់មកវិញ។ កំណត់ថាតើវាបានមកពីអ្នកខ្ចី, ចំណូលរបស់ Platform, អ្នកផ្ទៀងផ្ទាត់ (validators), Fees, ការលើកទឹកចិត្ត (incentives) ឬការទូទាត់ដែលមានរចនាសម្ព័ន្ធ (structured payoff)។

3. ពិនិត្យការចូលបញ្ជាក់ពីការចាក់សោ, ពេលវេលាលោះយកវិញ, ភាពចាស់ទុំ, ជួររង់ចាំ និងច្បាប់ចាកចេញមុនកំណត់។

4. ពិនិត្យ គូភាគីរួមបញ្ចូលទាំង ការផ្លាស់ប្តូរ (exchange), បញ្ហា (issuer), ពិធីការ (protocol), អាណាព្យាបាល (custodian), ស្ពាន (bridge) និងអ្នកខ្ចី (borrower) នៅកន្លែងណាដែលពាក់ព័ន្ធ។

5. ការធ្វើតេស្តភាពធន់នឹងការរបូតចេញពីតម្លៃគោលប៉ាន់ស្មានពីផលប៉ះពាល់នៃកាក់ថេរដែលកំពុងជួញដូរទាបជាងគោលដៅរបស់វា។

6. កំណត់កំហាប់កំណត់កំណត់ដែនកំណត់តាមកាក់ថេរ Platform ពិធីការ និងយុទ្ធសាស្ត្រ។

7. កត់ត្រាលក្ខខណ្ឌនានា។រក្សាទុកប្រភេទអត្រា, កម្រិតខ្ពស់បំផុត, កាលបរិច្ឆេទដល់កំណត់ និងកាលបរិច្ឆេទពិនិត្យឡើងវិញបន្ទាប់។

តើ Yield Farming ខុសគ្នាពី Staking យ៉ាងដូចម្ដេច?

ស្តេក ជាទូទៅគាំទ្របណ្តាញភស្តុតាងនៃការកាន់កាប់ (proof-of-stake network) និងរកបានរង្វាន់ប្រូតូកុល ខណៈពេលដែលការដាំដុះទិន្នផល (yield farming) អាចពាក់ព័ន្ធនឹងការផ្តល់កម្ចី អាងទ្រព្យងាយបំប្លែងជាសាច់ប្រាក់ (liquidity pools) ការលើកទឹកចិត្ត និងកិច្ចសន្យាឆ្លាតវៃច្រើន។ យុទ្ធសាស្ត្រកាក់ថេរ (Stablecoin strategies) អាចប្រើពាក្យណាមួយយ៉ាងរលុង។ ការប្រៀបធៀបYield Farming ធៀបនឹង Stakingជួយបញ្ជាក់ឱ្យកាន់តែច្បាស់អំពីប្រភពចំណូល និងហានិភ័យ។

តើអ្នកអាចប្រើប្រាស់ផលចំណេញកាក់ថេរនៅលើ Bybit បានដោយរបៀបណា?

អ្នកប្រើប្រាស់ដែលមានសិទ្ធិអាចប្រៀបធៀបជម្រើសបច្ចុប្បន្នតាមរយៈBybit រកចំណូល. ត្រងតាមទ្រព្យ, ពិនិត្យអត្រាបច្ចុប្បន្ន, រយៈពេល, ដែនកំណត់ និងវិធានការដកប្រាក់, បន្ទាប់មកជ្រើសរើសចំនួនទឹកប្រាក់ដែលមិនរាប់បញ្ចូល Margin បន្ទាន់ និងទុនបម្រុងបន្ទាន់។ ពិនិត្យមើលថាតើប្រាក់ចំណូលត្រូវបានបង់ក្នុងទ្រព្យដដែល និងនៅពេលការកើនឡើងចាប់ផ្តើម។

កុំបែងចែកដោយស្វ័យប្រវត្តិដោយផ្អែកតែលើអត្រាដែលបានសម្រង់តម្លៃប៉ុណ្ណោះ។ ប្រៀបធៀបផលិតផលជាមួយឱកាសដែលបានគាំទ្រផ្សេងទៀត និងពិនិត្យមើលហានិភ័យជាក់លាក់នៃការសន្សំដែលអាចដកបានគ្រប់ពេល។ បន្ទាប់ពីការជាវ សូមតាមដានការផ្លាស់ប្តូរអត្រា លក្ខខណ្ឌរបស់អ្នកចេញ និងការប្រមូលផ្តុំផលប័ត្រ។

តើហានិភ័យចម្បងៗមានអ្វីខ្លះ?

• ហានិភ័យនៃការបាត់បង់តម្លៃលំនឹង:កាក់ថេរអាច Trade ក្រោមតម្លៃដែលបានកំណត់របស់វា។

• ហានិភ័យនៃអ្នកបោះផ្សាយ និងទុនបម្រុង៖ការធានាទ្រទ្រង់ ការលោះយកមកវិញ ឬការទាមទារតាមផ្លូវច្បាប់ អាចនឹងមានសភាពខ្សោយជាងការរំពឹងទុក។

• Platform ហានិភ័យ:សិទ្ធិចូលប្រើប្រាស់អាស្រ័យលើការគ្រប់គ្រង ប្រតិបត្តិការ សុវត្ថិភាព និងស្ថានភាពគណនី។

• ហានិភ័យពិធីការ (Protocol risk):កិច្ចសន្យាឆ្លាតវៃ, អូរ៉ាកូល, ស្ពានចម្លង និងអភិបាលកិច្ច អាចនឹងជួបបរាជ័យ។

• ហានិភ័យនៃភាពរាវ:ការលោះអាចថយចុះ ឬគម្លាតអាចរីកធំ ក្នុងគ្រាដែលមានភាពតានតឹង។

• ហានិភ័យអត្រាការប្រាក់៖ទិន្នផលដែលប្រែប្រួល ឬទទួលបានការឧបត្ថម្ភធនអាចនឹងធ្លាក់ចុះ។

• ហានិភ័យផ្នែកបទប្បញ្ញត្តិ:វិធានសម្រាប់កាក់ថេរ និងផលិតផល អាចផ្លាស់ប្តូរទៅតាមតំបន់យុត្តាធិការ។

សំណួរដែលសួរញឹកញាប់

តើផលចំណេញពីកាក់ថេរ គ្មានហានិភ័យមែនឬ?

ទេ. Token, អ្នកចេញ, Platform, ប្រូតូកុល, យុទ្ធសាស្ត្រ និង ដំណើរការដកប្រាក់ សុទ្ធតែអាចបរាជ័យ ឬ បាត់បង់តម្លៃ។

តើអត្រាคงที่ មានសុវត្ថិភាពជាង អត្រាប្រែប្រួលទេ?

មិនចាំបាច់ទេ។ Fixed បង្ហាញពីផលទុនដែលបានដកស្រង់សម្រាប់រយៈពេលមួយ, មិនមែនជាសុវត្ថិភាពរបស់កាក់ថេរ, Platform ឬយុទ្ធសាស្ត្រមូលដ្ឋាន។

តើ stablecoins ដែលនៅទំនេរទាំងអស់គួរតែ Earn ផលចំណេញដែរឬទេ?

ទេ មូលធនដែលត្រូវការជាបន្ទាន់សម្រាប់ Margin ចំណាយ ឬការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ គួរតែអាចប្រើប្រាស់បាន។ ទិន្នផលមិនគួរបង្ខំឱ្យអ្នកជួញដូរពន្យារពេលការទូទាត់សំខាន់ៗ ឬការចាកចេញនោះទេ។

តើការត្រួតពិនិត្យលម្អិត គួរធ្វើម្តងទៀតញឹកញាប់ប៉ុណ្ណា?

ពិនិត្យការបែងចែក រាល់ពេលដែលអត្រា ទុនបម្រុង លក្ខខណ្ឌ Platform លក្ខខណ្ឌប្រូតូកុល ឬ ភាពតានតឹងទីផ្សារមានការប្រែប្រួល និងមុនពេលការផុតកំណត់ ឬ ការបន្តសុពលភាពនីមួយៗ។

ចំណុចសំខាន់បំផុត

ទិន្នផលកាក់ថេរគឺជាការសម្រេចចិត្តចែកចាយហានិភ័យ មិនមែនគ្រាន់តែជាការប្រៀបធៀបអត្រាទេ។ កំណត់ប្រភពនៃផលចំណេញ ផ្គូផ្គងកាលកំណត់ជាមួយកាលបរិច្ឆេទដែលត្រូវការដើមទុន បែងចែកការប៉ះពាល់ និងធ្វើតេស្តភាពតានតឹងលើការដាច់តំណ និងការចូលប្រើប្រាស់។ TradFi វិន័យផ្តល់នូវក្របខ័ណ្ឌដ៏រឹងមាំ ប៉ុន្តែហានិភ័យជាក់លាក់ចំពោះ crypto របស់អ្នកចេញ Platform និងប្រូតូកូល នៅតែតម្រូវឱ្យមានដែនកំណត់ដាច់ដោយឡែក។

#រៀនជាមួយBybit