Cálculos de Margem no TradFi

A margem é o valor de fundos necessários para abrir e manter uma posição alavancada. Ao negociar produtos TradFi (por exemplo, XAUUSD, índices, pares de FX), a margem permite controlar um tamanho de posição maior com um valor menor de fundos. Este artigo explica como a margem é calculada para produtos TradFi e como ela afeta seu Patrimônio da Conta, Margem Livre, Saldo da Conta e Nível de Margem (Nível de Risco).

Fórmula Básica de Cálculo de Margem

O TradFi usa um sistema de níveis de margem. À medida que a exposição de posição aumenta, a porcentagem do requisito de margem aplicável aumenta progressivamente, com base nos níveis de exposição.

A fórmula geral para a margem requerida é:

Margem Requerida = Exposição de Posição × Requisito de Margem (%)

Exposição de Posição = Preço de Entrada × Tamanho do Lote × Tamanho do Contrato

Onde:

— O Tamanho do Contrato é o valor padrão por lote

— O Tamanho do Lote é o número de lotes negociados

— O Requisito de Margem (%) é a porcentagem da exposição da posição exigida como margem.

Observação: Um tamanho de contrato, tamanho de lote e requisito de margem diferentes serão aplicados para cada símbolo. Por favor, consulte este guia para verificar os detalhes aplicáveis de cada símbolo.

Exemplos Básicos de Cálculo de Margem

Exemplo 1 – Posição Única

Você abre uma posição com as seguintes características:

1. 1 lote XAUUSD
2. Tamanho do Contrato: 100
3. Preço de entrada: 5,000
4. Requisito de Margem para XAUUSD: Até 10M: 0.2%

O cálculo da margem exigida será o seguinte:

Exposição da Posição = Preço de entrada × Tamanho do Lote × Tamanho do Contrato

= 5,000 × 1 × 100 = 500,000

Margem exigida = Exposição da Posição × Requisito de Margem

= 500,000 × 0.2% = 1,000

Você deve ter pelo menos 1.000 USDx como margem para abrir esta posição.

Exemplo 2 – Múltiplas Posições (Mesma direção)

Você abre posições com as seguintes características:

1. Posição 1: 20 lotes XAUUSD com um Preço de entrada de 5.100
2. Posição 2: 30 lotes XAUUSD com um Preço de entrada de 5.200
3. Tamanho total do lote: 50
4. Tamanho do contrato: 100
5. Requisito de margem para XAUUSD:
6. Até 10M: 0.2%
7. Até 20M: 1%
8. Até 40M: 10%

O cálculo da margem necessária será o seguinte:

Preço médio de entrada = Valor total da posição/ Lote total da Posição / Tamanho do Contrato

= (5,100 × 20 × 100 + 5,200 × 30 × 100) / (20 + 30) / 100 = 5,160

Exposição da posição = Preço de entrada × Tamanho do Lote × Tamanho do Contrato

= 5,160 × 50 × 100 = 25,800,000

Ou = 5,100 × 20 × 100 + 5,200 × 30 × 100 = 25,800,000

Margem requerida = Exposição da posição × Requisito de Margem

= 10M × 0.2% + 10M × 1% + 5.8M × 10% = 700,000

Você deve ter pelo menos 700,000 USDx como margem para abrir estas posições.

Cálculo da Margem de Posições cobertas

Contas TradFi suportam Modo hedge por padrão, significando que traders podem manter posições de Comprar e Vender para o mesmo símbolo simultaneamente.

1. Posição totalmente coberta: Manter tanto posições de Comprar quanto de Vender para o mesmo símbolo com o mesmo tamanho de lote.

Margem da posição = Exposição da Posição coberta × Requisito de Margem (%)

2. Parcialmente Coberto: Manter tanto posições de Comprar quanto de Vender para o mesmo símbolo com tamanhos de lote diferentes.

Margem da posição = Exposição da Posição coberta × Requisito de Margem (%) + Exposição da Posição não coberta × Requisito de Margem (%)

Por favor, observe que:

1. Hedge não elimina os requisitos de margem.
2. A margem é calculada com base no preço médio de entrada tanto para posições totalmente cobertas quanto para parcialmente cobertas.
3. Para posições totalmente cobertas, o Patrimônio da Conta ainda pode flutuar devido a:
4. Diferentes taxas de swap aplicadas às posições de Comprar e Vender, e
5. O impacto líquido no P&L não realizado causado por spreads flutuantes (a diferença entre preços de bid e ask).

Portanto, mesmo quando ambos os lados mantêm o mesmo tamanho de lote, o patrimônio da conta não é fixo e pode variar ao longo do tempo.

Exemplos de Cálculo de Margem para Posições cobertas

Exemplo 1 – Posições Totalmente cobertas

Você abre posições com as seguintes características:

1. Posição 1 - Comprar : 1 lote XAUUSD com um Preço de entrada de 5,000
2. Posição 2 - Vender : 1 lote XAUUSD com um Preço de entrada de 5,100
3. Tamanho Total do Lote: 2
4. Tamanho do Contrato: 100
5. Requisito de Margem para XAUUSD: Até 10M: 0.2%

O cálculo da margem requerida será o seguinte:

Preço médio de entrada = Valor total da posição / Total do lote de posição / Tamanho do contrato

= (5,000 × 1 x 100 + 5,100 × 1 x 100) / (1 + 1) / 100 = 5,050

Exposição da posição = Preço de entrada × Tamanho do lote × Tamanho do contrato

= 5,050 × 1 × 100 = 505,000

Margem requerida = Exposição coberta × Requisito de margem (%)

= 505,000 × 0.2% = 1,010

Você deve ter pelo menos 1,010 USDx como margem para abrir estas posições.

Exemplo 2 – Posições parcialmente cobertas

Você abre posições com as seguintes características:

1. Posição 1 - Comprar : 5 lotes XAUUSD com um Preço de entrada de 5.000
2. Posição 2 - Vender : 3 lotes XAUUSD com um Preço de entrada de 5.100
3. Tamanho total do lote: 8
4. Tamanho do Contrato: 100
5. Requisito de margem para XAUUSD: Até 10M: 0.2%

O cálculo necessário para a margem será o seguinte:

Preço médio de entrada da Posição = Valor total da posição / Total de lotes da Posição / Tamanho do Contrato

=(5.000 × 5 x 100 + 5.100 × 3 x 100) / (5 + 3) / 100 = 5.037,5

Preço médio de entrada da Posição de Compra = 5.000

Exposição da Posição coberta = Preço de entrada × Tamanho do lote × Tamanho do contrato

= 5037.5 × 3 × 100 = 1,511,250

Exposição da Posição não coberta = 5,000 × 2 × 100 = 1,000,000

Exposição para Comprar 5 Lotes = 5,000 × 5 × 100 = 2,500,000

Margem da posição para XAUUSD = Exposição da Posição coberta × Requisito de Margem (%) + Exposição da Posição não coberta × Requisito de Margem (%)

=1,511,250 × 0.2% + 1,000,000 × 0.2% = 5,022.5

Você deve ter pelo menos 5,022.5 USDx como margem para manter estas posições.

Exemplo 3 – Parcialmente Coberto com Múltiplas Posições

Você abre posições com as seguintes características:

1. Posição 1 -Comprar: 30 lotes XAUUSD com um Preço de entrada de 5,000
2. Posição 2 - Vender : 30 lotes XAUUSD com um Preço de entrada de 5,100
3. Posição 3 -Comprar: 20 lotes XAUUSD com um Preço de entrada de 5,200
4. Tamanho do Contrato: 100
5. Requisito de Margem para XAUUSD:
6. Até 10M: 0.2%
7. Até 20M: 1%
8. Até 40M: 10%

O cálculo da margem da posição será o seguinte:

Após abrir Posição 1:

Preço Médio de Entrada da Posição = 5,000

Exposição da Posição = Preço de Entrada × Tamanho do Lote × Tamanho do Contrato

= 5,000 × 30 × 100 = 15,000,000

Considerando os seguintes requisitos de margem (%) abaixo:

Usando 0,2% : 10,000,000 / 15,000,000 =0.66666666

Usando 1%: 5,000,000 / 15,000,000 = 0.33333333

Margem da posição para XAUUSD = Exposição da posição × Requisito de Margem

=15,000,000 × 0.66666666 × 0.2% + 15,000,000 × 0.33333333 × 1% = 70,000

Você deve ter pelo menos 70.000 USDx como margem para manter esta posição.

Após abrir Posição 2:

Preço médio de entrada da posição = Valor total da posição / Lote total da posição / Tamanho do contrato

= (5.000 × 30 x 100 + 5.100 × 30 x 100) / (30 + 30) / 100 = 5.050

Exposição da posição coberta = Preço de entrada × Tamanho do lote × Tamanho do contrato

= 5,050 × 30 × 100 = 15,150,000

Considerando os seguintes requisitos de margem (%) abaixo:

Usando 0,2% : 10,000,000 / 15,150,000 = 0.660066

Usando 1%: 5,150,000 / 15,150,000 = 0.33993399

Margem da posição para XAUUSD = Exposição da posição × Requisito de Margem

= 15,150,000 × 0.660066 × 0.2% + 15,150,000 × 0.33993399 × 1% = 71,500

Você deve ter pelo menos 71,500 USDx como margem para continuar mantendo esta posição.

Depois de abrir a Posição 3:

Preço médio de entrada da posição = Valor total da posição / Lote total da posição / Tamanho do contrato

= (5,000 × 30 x 100 + 5,100 × 30 x 100 + 5,200 × 20 x 100) / (30 + 30 + 20) / 100 = 5,087.50

Preço médio de entrada da Posição de Compra = (5,000 × 30 x 100 + 5,200 × 20 x 100) / (30 + 20) / 100 =5,080

Exposição da Posição coberta = Preço de entrada × Tamanho do lote × Tamanho do contrato

= 5,087.50 × 30 × 100 =15,262,500

Exposição da Posição não coberta = 5,080 × 20 × 100 = 10,160,000

Exposição total da Posição de Compra = 5,080 × 50 × 100 = 25,400,000

Considerando os seguintes requisitos de margem (%) abaixo:

Usando 0,2% : 10,000,000 / 25,400,000 = 0.39370078

Usando 1%: 10,000,000 / 25,400,000 = 0.39370078

Usando 10%: 5,400,000 / 25,400,000 = 0.21259842

Margem da Posição Coberta = Exposição da Posição Coberta × Requisito de Margem (%)

= 15,262,500 × 0.39370078 × 0.2% + 15,262,500 × 0.39370078 × 1% + 15,262,500 × 0.21259842 × 10% = 396,584.64

Margem da Posição Não Coberta = Exposição da Posição Não Coberta × Requisito de Margem (%)

= 10,160,000 × 0.39370078 × 0.2% + 10,160,000 × 0.39370078 × 1% + 10,160,000 × 0.21259842 × 10% = 264,000

Margem da Posição para XAUUSD = Margem da Posição Coberta + Margem da Posição Não Coberta

= 396,584.64 + 264,000 = 660,584.64

Você deve ter pelo menos 660.584,64 USDx como margem para continuar segurando esta posição.

Métricas-chave da Conta

Entender as métricas seguintes é essencial para o gerenciamento de riscos. Por favor, encontre abaixo as diferentes fórmulas para cada indicador.

Observações:

— Valores realizados, como P&L fechado e comissões, impactarão diretamente o seu Saldo da conta.

— Taxas de swap acumulam enquanto uma posição permanece aberta. Uma vez cobradas, elas serão refletidas no seu Patrimônio da Conta, e serão totalmente realizadas no seu Saldo da Conta após a posição ser fechada.

— P&L não realizado de posições abertas afetará seu Patrimônio da Conta, mas não impactará seu Saldo da Conta até que a posição seja fechada.

Exemplo Completo – Cálculo de Margem & Risco

Você faz um depósito inicial de 10.000 USDx na sua conta e abre uma posição de compra com as seguintes características:

1. 1 lote XAUUSD
2. Tamanho do Contrato: 100
3. Preço de Entrada: 5,000
4. Requisito de Margem para XAUUSD: Até 10M: 0.2%

Após abrir a posição, uma comissão de 6 USDx é paga. Seu Saldo da conta é agora 9,994 USDx.

A margem necessária para manter sua posição será a seguinte:

Exposição da Posição = 5,000 × 1 × 100 = 500,000

Margem requerida = 500,000 × 0.2% = 1,000

Após manter a posição por um certo período, sua posição incorre em uma Taxa de Swap Acumulada de 50 USDx e o preço de compra (Bid price) do mercado atinge 5,020. Os cálculos de margem e risco serão os seguintes:

P&L não realizado = (Preço de compra - Preço de entrada) x Tamanho do lote x Tamanho do contrato

= (5,020 − 5,000) × 1 × 100 = 2,000

Patrimônio da Conta = Saldo da conta + P&L não realizado − Taxas de Swap Acumuladas

= 9,994 + 2,000 - 50 = 11,944

Nível de margem (%) = (Patrimônio da Conta / Margem utilizada) × 100%

= (11,944 / 1,000) × 100% = 1,194.4%

Stop-Out & Lembrete de Risco

Por favor, observe que a TradFi disparará um Stop-Out quando o seu nível de margem cair abaixo de 50%. Quando isso ocorrer, o sistema começará a fechar posições automaticamente, começando pela posição que incorrer na maior perda.

Para ajudar a gerenciar riscos de negociação de forma eficaz, por favor, observe o seguinte:

1. Maior exposição de posição resulta em maiores requisitos de níveis de margem.
2. Hedge não elimina os requisitos de margem.
3. Lucros não realizados aumentam o Patrimônio da Conta, mas não aumentam o seu saldo sacável.
4. Manter uma Margem livre suficiente é especialmente importante durante períodos de alta volatilidade do mercado.

Recomendamos fortemente monitorar regularmente o seu nível de margem e garantir que uma margem adequada seja mantida em todos os momentos para reduzir o risco de liquidação.