Percentual de Volume (POV) é uma estratégia de execução algorítmica orientada pela liquidez que se adapta dinamicamente às condições de mercado em mudança. Em vez de colocar uma ordem grande de uma só vez, ela automaticamente divide a ordem em subordens menores e ajusta seu tamanho com base no volume de mercado em tempo real e na profundidade do livro de ordens. Ao manter uma taxa de participação alvo, o POV ajuda a minimizar derrapagem (slippage) e impacto no mercado, enquanto permite uma execução mais controlada e discreta.
Vantagens das Ordens POV
- Execução ao estilo VWAP: As transações são ritmadas com base na atividade real de mercado em vez de depender apenas de intervalos fixos, ajudando a alcançar preços próximos ao referencial.
- Discrição aprimorada: Os tamanhos das ordens se ajustam conforme o fluxo de mercado, tornando a atividade difícil de detectar por traders de alta frequência.
- Múltiplos modos de execução: Escolha entre a execução agressiva de Taker ou a colocação Maker eficiente em taxas com base na sua urgência.
- Controle integrado de slippage: A execução desacelera quando a liquidez é insuficiente, ajudando a evitar preenchimentos desfavoráveis.
- Condições de parada flexíveis: Defina uma duração máxima e/ou quantidade total para maior controle sobre quando a estratégia termina.
Como Funcionam as Ordens POV
Ordens POV são guiadas por uma taxa de participação, que define a porcentagem do volume de mercado ou profundidade do livro de ordens disponível contra o qual sua ordem será executada. O sistema monitora continuamente as condições de mercado e ajusta o tamanho de cada subordem de acordo. Quando a atividade de negociação é baixa, a execução desacelera; quando a atividade aumenta, a execução acelera para manter a taxa de participação alvo.
Exemplo
Imagine que você quer vender 500.000 MNT sem causar uma queda súbita no preço. Você coloca uma ordem POV com uma taxa de participação de 10% no modo Volume Negociado, o que significa que sua ordem será executada em linha com 10% do volume total do mercado.
À medida que a atividade de negociação aumenta, porções maiores da ordem são preenchidas; quando a atividade diminui, a execução se torna mais gradual. Esta abordagem permite que você venda de forma constante ao longo do tempo, reduzindo o impacto no mercado e ajudando a alcançar um preço médio mais favorável.
Diferentes Modos de Execução
Ao colocar uma ordem POV, você pode escolher entre três modos de execução. O modo determina como a quantidade de cada subordem é calculada. Consulte a tabela abaixo para mais detalhes.
Como Fazer uma Ordem POV
As ordens POV estão atualmente disponíveis apenas para negociação de Futuros. Siga os passos abaixo para fazer sua ordem.
Passo 1: Vá para a página de negociação de Futuros. No painel de Trade à direita, selecione POV no menu suspenso de tipos de ordem.
Passo 2: Configure os parâmetros da sua ordem de POV e selecione Long ou Short para fazer a sua ordem.
1. Modo
Selecione um dos seguintes modos de execução:
- Volume Negociado
- Liquidez do Lado Oposto
- Liquidez do Mesmo Lado
2. Quantidade por ordem
Clique no menu suspenso Quantidade por ordem para abrir a janela de configurações.
- Taxa de participação: Define a porcentagem do volume de mercado ou da liquidez do livro de ordens utilizada para cada subordem (1%–100%). Valores mais altos resultam em tamanhos maiores de subordens e maior velocidade de execução, mas podem aumentar o impacto no mercado. Um intervalo típico inicial é de 2%–5%.
- Janela de retrocesso de volume (apenas para o modo de Volume Negociado): Define o intervalo de tempo usado para calcular o volume de mercado (por exemplo, 1m, 5m, 30m, 1h, 4h). Janelas mais curtas reagem mais rapidamente a mudanças recentes no mercado.
- Exemplo: Se você selecionar uma janela de 1 hora e uma taxa de participação de 5%, cada subordem terá um tamanho de 5% do volume total de mercado da última hora.
- Referência de liquidez (para modos de Liquidez do Lado Oposto e Liquidez do Mesmo Lado) Determina quanta profundidade do livro de ordens é usada (top 1, 3, 5 ou 10 níveis). Níveis mais altos referenciam mais liquidez e podem resultar em subordens maiores.
- Exemplo: Se você selecionar o modo de Liquidez do Lado Oposto com os 3 níveis superiores e uma taxa de participação de 10%, cada subordem terá um tamanho de 10% da liquidez disponível nos 3 níveis superiores do lado oposto do livro de ordens.
Uma vez configurado, o sistema exibirá automaticamente o volume de referência e a quantidade estimada para subordem.
3. Frequência de ordens
Escolha com que frequência as subordens são colocadas (por exemplo, uma única vez, a cada 5 segundos, 5 minutos ou 1 hora).
4. Estratégia de término
Defina quando a estratégia deve parar:
- Quantidade: A estratégia para quando a quantidade acumulada preenchida atinge o máximo definido.
- Duração: A estratégia para após o período de tempo especificado.
- Qualquer um: A estratégia para quando é alcançado o limite máximo de quantidade ou de duração.
Esta configuração não é necessária quando uma única vez é selecionada como a frequência da ordem, pois apenas uma única ordem será feita.
Etapa 3: Revise os detalhes na janela de confirmação, depois clique em Confirmar.
Sua ordem POV foi realizada com sucesso!
Você pode rolar para baixo até a seção Ferramentas na parte inferior da página de negociação e abrir a guia POV para ver suas ordens. Use o filtro do menu suspenso no canto superior direito para alternar entre ordens Ativos e seu Histórico de Ordens. Você também pode clicar em Detalhes para ver as informações completas da ordem ou em Terminar para parar manualmente uma estratégia ativa a qualquer momento.
