A ordem limitada por preço coloca um limite na melhor oferta de compra (bid) ou venda (ask) para ajustar dinamicamente o preço de entrada conforme as condições variáveis do mercado até que a ordem seja executada, cancelada ou atinja o limite máximo de preço.
A ordem limitada por preço é mais eficaz para traders que buscam executar grandes ordens como ordens limitadas, reduzindo o tempo de espera e o possível slippage. Algumas vantagens de usar a ordem limitada por preço:
1. Execução rápida: a ordem limitada por preço permite que os traders entrem rapidamente no mercado como maker, reduzindo o tempo gasto esperando por preços favoráveis.
2. Menor slippage: a ordem limitada por preço ajuda a mitigar o risco de slippage e se aproxima o máximo possível do preço de entrada, rastreando dinamicamente o melhor preço de compra/venda.
3. Oportunidades de arbitragem: as ordens limitadas por preço criam chances de arbitragem ao acompanhar de perto os movimentos do mercado, permitindo que os traders lucrem com disparidades de preços entre mercados ou pares de trading.
Como funciona a ordem limitada por preço?
Com a ordem limitada por preço, os traders podem definir o limite de preço em Ask1/Bid1 ou definir uma variação fixa em Ask1/Bid1. A variação, representada em preço ou razão, deve ser mantida entre Ask1/Bid1 e o preço da ordem. A plataforma então ajusta continuamente o preço da ordem, para garantir que o preço predefinido seja mantido até que a ordem seja executada, cancelada ou atinja a variação máxima de preço.
Uma distância máxima de preço pode ser definida em valor ou porcentagem. Assim que a distância máxima de preço for atingida, a ordem deixará de perseguir o mercado e permanecerá no preço atual. Se você definir um Preço de Disparo para sua ordem limite de perseguição, a estratégia será acionada quando o último preço negociado atingir este valor.
Há alguns casos em que os traders podem explorar a flexibilidade da ordem limitada por preço.
Caso 1: perseguir Ask1/Bid1
No caso de perseguir Ask1/Bid1, os traders não estão limitados a condições predefinidas, como variação máxima de preço. Em vez disso, a ordem acompanhará persistentemente o preço de mercado, ajustando-se à variação do preço até que a ordem seja executada com sucesso ou cancelada.
Aqui está um exemplo. Vamos supor que um comerciante coloque uma ordem limite de compra de perseguição com uma quantidade de 20.000 ABC ao preço atual de Bid1 de 0,00123 USDC. Após enviar a ordem, o preço de mercado e o preço Bid1 mudam para 0,00124 USDC, a ordem limitada por preço é atualizada para 0,00124 USDC, para corresponder ao novo preço da Bid1, e aguarda execução.
Se o trader definir a variação máxima de preço em 0,00005 USDC, e o preço máximo em 0,00128 USDC, as alterações no preço limite são as seguintes:
Caso 2: variação de preço Ask1/Bid1
Os traders também podem enviar uma ordem limitada por preço com variação fixa, em preço ou razão, a partir do preço Ask1/Bid1. Quando o preço de mercado e o preço limite convergirem, a ordem limitada por preço permanecerá a mesma. No entanto, se a diferença entre eles aumentar, indicando um preço menos favorável, o preço limite será ajustado conforme a variação predefinida de Ask1/Bid1.
Por exemplo, um comerciante coloca uma ordem limite de compra de perseguição de 1.000 ABC com uma Distância de Perseguição de 2,5% do preço de mercado. O preço de mercado no momento do envio da ordem é de 0,00120. Uma ordem limitada será enviada pelo preço de 0,00120 USDC * (100% - 2,5%) = 0,00117 USDC.
A tabela abaixo ilustra como o preço da ordem limitada por preço se ajusta à medida que o preço de mercado flutua, para encontrar o melhor preço de compra/venda dentro da variação predefinida.
Observações:
— Cada comerciante pode colocar uma Ordem Limite de Perseguição para cada símbolo de cada lado (compra/longa ou venda/curta). O número máximo de símbolos distintos de ordens limite de perseguição abertas é 10 e o número máximo de Ordens Limite de Perseguição abertas permitidas por UID é 20.
– A variação mínima de preço é de 0,01% e a máxima, de 10% do LTP, com a precisão de até duas casas decimais.
– Todas as ordens limitadas por preço são, por padrão, post-only, para garantir a execução como ordem maker. Todas as ordens limitadas por preço são, por padrão, ordens post-only para garantir a execução como ordem maker. Em casos de volatilidade significativa do mercado, se sua ordem for rejeitada cinco vezes devido à condição post-only, a estratégia será cancelada.