Alocação de ativos (3º trimestre de 2025) – A porcentagem de holding de stablecoins cai à medida que os investidores as alocam para SOL, XRP e outras altcoins significativamente no terceiro trimestre de 2025

Destaques Principais:

• Os investidores ainda mantêm um dólar em Bitcoin para cada três US$ que possuem; o Ether viu um aumento de 20% na porcentagem de posse desde nosso último relatório; o XRP tornou-se o terceiro maior criptoativo não-stablecoin.

• Os investidores alocam stablecoins significativamente para SOL, XRP e outras altcoins no Q3 2025

• As posses de Solana aumentam para seus níveis mais altos em 2025, enquanto os investidores antecipam que a mesma estratégia de tesouraria se aplicará ao SOL.

• Os tokens DEX são os maiores beneficiários dos níveis decrescentes de stablecoin. Tokens de Camada 1, tokens de Camada 2 e ativos do mundo real (RWA) seguem. Tokens de meme mal se moveram, enquanto tokens de ouro ainda são uma minoria

Intro to Asset Allocation Report 2025 - Q3



Investidores que possuem $1 em ETH provavelmente possuem $3 em BTC 

Em agosto de 2025, o Bitcoin continua sendo o maior ativo único detido por todos os usuários, representando 31,7% de seus ativos totais nesta criptomoeda líder, acima dos 28,4% em janeiro de 2025. Desde nosso último relatório em maio de 2025, a porcentagem de posse em Bitcoin mal se moveu (maio de 2025: 31,0% vs, agosto de 2025: 31,7%) — falando da fidelidade dos investidores em relação à maior criptomoeda.

O Ether (ETH) conseguiu fazer um retorno, com um aumento de 20% em sua porcentagem de posse desde nosso último relatório em maio de 2025, com a porcentagem de posse aumentando de 8,4% em maio de 2025 para 10,1% em agosto de 2025. A maior participação no portfólio de Ether deve-se principalmente ao uso de reservas de stablecoin pelos investidores em suas carteiras, em vez de realocação de outros tokens de topo.

Investidores alocam stablecoins para SOL, XRP e outras altcoins significativamente no terceiro trimestre de 2025

Durante o período de dados deste relatório, a porcentagem de posse de stablecoin diminuiu acentuadamente de 42,7% em abril de 2025 e 35,42% em junho de 2025 para apenas 25,0% em agosto de 2025. 

Esta queda de mais de 20% beneficia amplamente as altcoins. Apenas 4% é alocado para BTC e ETH, enquanto o restante vai para altcoins com todas as diferentes categorias de tokens aproveitando o rali.

Curiosamente, as instituições são mais sensíveis ao retorno com níveis de caixa claramente mais baixos. Em agosto de 2025, as instituições detêm apenas 17,2%, enquanto os traders de varejo detêm impressionantes 55,7% de seus portfólios em stablecoins.

As instituições parecem estar fazendo um movimento inteligente ao reduzir pela metade sua porcentagem de posse de stablecoin ao entrar no terceiro trimestre de 2025, o que se alinha com o rali do mercado decorrente tanto das estratégias de tesouraria das instituições quanto da acumulação de baleias de ETFs spot.

Os tokens DEX são os maiores beneficiários da queda nos níveis de stablecoin. Tokens de Camada 1, tokens de Camada 2 e ativos do mundo real (RWA) seguem. Tokens meme mal se moveram, enquanto tokens de ouro ainda são uma minoria.

Como mencionado anteriormente, além de SOL e XRP, outras altcoins se beneficiam do uso de stablecoin por investidores institucionais. Vimos um aumento mais amplo nas porcentagens de posse em categorias de topo desde maio de 2025. 

Entre estas, a porcentagem de posse de tokens DEX aumentou 4x, de apenas 0,4% em junho de 2025 para 1,8% em agosto de 2025, tornando-se a categoria de melhor desempenho no Q3 2025. Este aumento é resultado de um enorme investimento de capital nesta categoria por investidores institucionais, o que aumentou a porcentagem de posse em 7x durante o mesmo período.

Tokens de Camada 2 são o segundo maior beneficiário deste movimento, com sua porcentagem de posse subindo quase 3x de 0,8% em junho de 2025 para 2,1% em agosto de 2025. 

O preço do ouro continua atingindo novos altos nas finanças tradicionais, mas a presença de cripto ouro no portfólio total dos investidores ainda é quase imperceptível.